8月8日五矿期货金属早报

金融市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  9320  9332  9011  9115  169153  280795 2383  465125  -200
铝  2493  2495  2405  2431  260232  729194 7949  4411175  -9000
铅  2467  2468  2343  2385  50641  115713 969  309800  -150
锌  2338  2338  2197  2225  127627  259820 4838  887475  -2050
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /17AUG  27219  -33  98755  1022  14410  -1462  31541  -1629
18AUG /21 SEP  65362  -305  132663  -4710  32207  396  67394  -1868
22 SEP /19ORC  59343  -741  97609  616  26891  249  55279  1779
20 ORC /3MTH  22046  3913  38065  2604  11466  1089  18038  2299
REST OF ORC  5426  1070  6113  2898  1765  536  3850  1392
01NOV/63MTH  101399  -1521  355989  5519  28974  161  83718  2865
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1952  218  0  1120  660  1446  163757  169153
铝  1358  674  0  824  1180  3057  253139  260232
铅  540  117  0  610  520  2120  46734  50641
锌  526  232  0  1366  600  4366  120537  127627
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    100
荷兰  500  
西班牙    
英国    125
马来西亚    
迪拜    
美国    475
韩国    
意大利    
铜
德国    
12550 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    1000
荷兰    200
新加坡    
韩国    2025
意大利    
英国    975
瑞典    
比利时    
美国    4800
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
336225
荷兰    
德国    
新加坡    50
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    800
马来西亚    1200
韩国    
土耳其    
锌
日本    
113425
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    100
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
11200 新加坡    50
美国    
 
 
 
LME 市况报告-基本金属因经济忧虑跌至数周低点,Escondida 铜矿复工
* Escondida铜矿复工,工人结束罢工
* 期铜本周重挫 9%,罢工结束令跌势加剧
* 美国7 月新增非农就业岗位高于预期,提供短暂缓解
* 期镍、期锌、期铅和期锡均大跌约 5%
基本金属周五挫至数周低点,未能从股市反弹中获得多少支撑,因交易商关注经济放缓和
智利大罢工结束.
周四,铜价跌幅不及油价,但周五基本金属补跌.周四欧元区债务危机的不安情绪以及对
双底衰退的担忧引发市场录得金融危机以来最大规模抛售.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜大跌 3.4%,报 9,040 美元,盘中触及 6 月 28 日来最低,
本周重挫 9%,为去年 6 月来最大周度跌幅.
但铜价在盘後交易中小幅缩减跌幅,因在消息人士表示欧洲央行可能买入意大利公债,令
市场寄望欧元区债务危机可能快将告终後,股市反弹.
今日交投震荡,在数据显示美国 7 月新增非农就业岗位都与预期後,市场有几个小时买盘
不错,但交易商仍担心之後有更多坏消息.
全球最大铜矿智利的 Escondida 铜矿工会宣布结束两周的罢工,开始复工後,铜价遭遇进
一步卖压.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标9月期铜收低11.85美分或2.80%,报每磅4.1170美元,
盘中跌至 6月 28 日来最低的 4.0795美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  223842011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11444.61  60.93  2532.41  -23.98  5246.99 -146.15 6236.16 -178.60  3278.56  -41.79
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0501  0.0023  1.6372  0.0105  1.4288  0.0169  78.465  -0.64  6.4406  0.0023
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
326.8  -1.18  74.51  -0.67  1651.80 -7.2  86.88  0.25  1268  0
 
美股盘后─充满不确定性 道琼震荡幅度逾400点 收高60点
这是华尔街捉摸不定的一天。美国股市周五上下波动，收盘错综。由于投资人不断推敲
周五经济报告的影响，道琼盘中波动幅度逾 400点。投资人对美国经济及欧洲债务危机深感
担忧，使得美国股市本周遭到重创，三大主要指数创下 2008 年金融危机以来，表现最差的
一周。
    道琼工业平均指数收高 60.93点或 0.54%至 11444.61。
Nasdaq 指数收低23.98点或0.94%至2352.41。
S&P 500 指数收低0.69 点或0.06%至1199.38。
费城半导体指数收低 7.1 点或1.99%至 350.22。
今日，美国公布就业报告强劲，股市开盘大幅上涨。但因涨势缺少后继动能，主要指数
大幅回调。担忧欧洲主权问题升高，迅速削弱了早场的乐观气氛。
分析师说，就业报告属温和利多，但是欧洲担忧升高，主导着今日的交易。
意大利很快变成欧元区可能倒下的最新一张骨牌，许多投资人担忧，该欧元区第三大经济体，可能太大，无法挽救。
欧洲央行说，已同意购买意大利公债，交换大规模了削减预算。
本周，三大主要指数均大幅下跌，道琼下跌近 6%，S&P 500 大跌 7%，Nasdaq 指数重挫
8%。这是自2008 年10 月与 11 月以来，美国股市表现最差的一周。
分析师说，欧洲危机持续扩散，虽然怀疑欧洲债务问题不会有好结果，但还会拖多久，
则不明朗。
显然，担忧仍主导着市场气氛。华尔街担忧指标 VIX 盘中上涨至 32.05。该数据若高于
30，代表恐惧升高。
周四，美国股市重挫。道琼大跌 512 点，创下 2008 年10 月以来最大跌幅，担忧全球经
济减缓，撼动了投资人。
三大主要指数清除了今年的涨幅，现在已落入「回调整理」范围，即自近来高点下跌达
10%。
世界市场：欧洲股市大幅走低。 英国 FTSE-100 指数下跌 2.7%， 德国 DAX 指数下挫 2.7%，
法国 CAC-40指数走低 1.3%。
亚洲股市大幅收低。上海综合指数下挫 2.2%，香港恒生指数大跌 4.3%，日经指数跌幅
达3.7%。
商品与汇率：美元兑欧元，兑日元与兑英镑均上涨。
美元兑瑞士法郎已连续第三天上涨，瑞士央行于本周稍早进场干预，压低了瑞士法郎。
纽约 12 月黄金期货上涨 3 美元至每盎司 1662.60 美元，9 月原油上涨 25 美分至每桶
86.88 美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 2.48%，周四为 2.46%。
企业：宝碱(Procter & Gamble)(PG-US)股价上涨 2%。该道琼成份公司公布，第二季获
利与营收高于预期，但警告本季财报可能低于预期。
Priceline.com (PCLN-US)股价大涨 9%。该在线旅游网站获利优于预期，第三季与第四
季展望亦强劲。
 
欧股盘后─股灾蔓延 大盘收低1.8%至 2010 年7 月以来低点
受到全球股灾影响，欧洲股市周五大幅度走低，但接近收盘时美国优于预期的就业数据，
稍稍拉抬大盘指数。
Stoxx Europe 600 指数收低 1.8% 至 238.88 点，为连续第六个交易日收黑。该指数
收在 2010 年 7 月以来的最低点，早盘更曾一度因为欧洲主权债务危机影响重挫。本周该
指数在欧洲债信危机，以及美国再度陷入衰退的恐惧下，跌幅达到 10%。
由于美国就业报告优于预期，帮助欧股脱离低点。数据显示，美国 7 月增加 11.7 万个
工作机会，超越分析师预期，而失业率也下滑至 9.1%。受此提振，美股早盘一度上扬，但
很快的又失去动能。
欧洲的金融类股，以及一些景气循环类股相对抗跌。表现优异的银行，包括法国的
Natixis 银行，由于其 Q2 净利下滑仅 3%，股价上扬达 11%。
电信设备商阿尔卡特朗讯的股价则上扬 3.5%。
法国CAC  40指数下挫 1.3% 至 3278.56 点，当中法国石油巨擘则下挫达 3%，主因在于
原油期货价格的崩跌。
意大利及西班牙的银行类股皆走高。分析师表示，当跌幅最深的金融类股开始，或许意
味着市场已经跌够了。
德国总理梅克尔及法国总统萨柯奇据报导指出将在今日商讨债务危机，毕竟昨日欧洲央
行宣布的债券购买计划，对平息市场对西班牙及意大利的担忧无甚功效。 苏格兰皇家银行股价重挫 6.9%， 早盘在其财报结果不振的影响下， 股价一度重挫逾 20%。 
英国 FTSE 100 指数下挫 2.7% 收5246.99 点。
德国 DAX 30 指数则收低 2.8%至 6236.16 点。当中跌幅甚剧的包括安联人寿，其 Q2 净
利受到希腊公债持有减记影响，下滑幅度达 8.2%，使其股价收低 4.5%。
 
纽约汇市─欧央行考虑购入意大利公债 欧元升美元贬
欧洲央行将购买意大利公债，以换取该国重组后，美元兑欧元周五贬幅扩大。
美元兑其他货币，主要是避险货币如日元及瑞郎俱走贬。尽管美国 7 月非农就业增长
情势优于预期，仍无助缓解市场对于美国经济的担忧。
美元指数从就业数据公布前的 74.925，滑落至 74.295。欧元则从兑 1.4184 美元升至
1.4269 美元。日本央行宣布干预汇市后，美元兑日元则走低至 78.42 元。
美元兑瑞士法郎则创另一个纪录低点，尔后则小涨 0.2%至0.7653 瑞郎。
根据最新政府数据显示，美国 7 月新增就业人数为 11.7 万人，私人企业新增就业人数
更达 15.4 万人。7 月失业率下降至 9.1%，6 月为 9.2%。
受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，美国 7 月新增就业人数为 7.5 万人，失业率预
期持平于 9.2%。
在欧洲央行宣布考虑购入意大利债券，欧元兑瑞郎应声走强 1.6%
 
纽约债市—公债下跌,因解决欧洲债务问题的新举措抱有希望
公债扭转本周部份巨大涨幅
交易商称对意大利财政举措抱有希望
7 月美国就业报告也令公债承压
美国财政部将标售 720亿美元公债
美国公债价格周五下跌,成交放量,终止避险公债的涨势,因意大利采取措施阻止欧洲债
务危机蔓延.
长期公债在昨日录得 2009 年 3 月来最大单日升幅后,今天下跌,录得约一年最大单日跌
幅,在美国就业报告驱散了投资者对美国经济状况的重大疑虑后,公债开始回落.
投资人对意大利推出的新危机计划抱存希望,意大利总理贝鲁斯柯尼宣布将加快推行撙
节措施,美国公债跌势加速.
最终投资者规避公债,他们预计贝鲁斯柯尼的行动将令欧洲央行买入意大利公债.他们
希望此举将稳定欧元区债市及全球金融市场.全球金融市场在周四出现恐慌性回落.
"这是推动市场的真正原因,意大利对国内经济作出结构性调整或尝试做一些事情整顿
国内状况,这为欧洲央行买入部分意大利公债铺平道路,"法国巴黎银行驻纽约的公债交易部
董事总经理 Rick Klingman 说.
30 年期公债 US30YT=RR 价格下跌逾三个大点.最后劲跌 3-4/32,收益率(殖利率)报
3.84%.
尽管周五公债大跌,长期公债势将录得 2008 年 12 月金融危机以来表现最佳的一周.
成交放量
周五交投震荡,ICAP 数据显示,日内的成交量一度较过去 20 天均值增加接近一倍.
不过,期货市场的交易量暗示成交量和上个月公布非农就业报告时的交易日大致一致.
然而,昨日公债表现凌厉,长期公债录得 2009 年 3 月 18 日来最大单日升幅,当日美联储
宣布金融危机爆发以后首次公债买入行动.
周四在芝加哥商业交易所(CME)易手的合约1,060多万手,较上年同期的430万手多逾一
倍.7月 CME的日均成交量为 610 万口. 周五稍早,熟悉事件的消息人士称,在欧洲央行买入意大利公债之前,央行要求贝鲁斯柯
尼承诺提前进行特定福利改革及修改宪法支持一财政规例.
因此投资人将贝鲁斯柯尼的声明视为撤出避险公债的诱因.
"市场对欧洲央行买入西班牙和意大利公债抱有期望,"瑞穗证券驻纽约公债交易部主管
James Combias 说.
尽管美国 7 月非农就业岗位增加 11.7 万个,不算抢眼,但足以缓和投资者对美国经济再
次陷入衰退的巨大隐忧.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格大跌 1-13/32,收益率报 2.56%.七年期公债 US7YT=RR
价格也大跌,最后下挫 1-3/32,收益率报 1.91%.
美国财政部将在下周标售 720 亿美元公债,为 320 亿美元三年期公债,240 亿美元 10 年
期公债及 160 亿美元30年期公债.
 
能源盘后─原油震荡小涨 25 美分 但周线收黑9.2%
原油期货周五交易价格起起伏伏，在就业报告优于预期的情况下，多空论战，最后收盘
小涨。
9 月原油期货收涨 25 美分或 0.3% 至每桶 86.88 美元，盘中价格最高曾触及 88.32
美元，最低来到 82.87 美元。但这无助于原油本周疲弱的走势。原油本周下滑 9.2%，接续
了上周 4.2% 的颓势。
分析师指出，就业报告的支撑，明显敌不过对经济的忧虑，原油本周很快的就跌破几个
重要支撑，使得下个星期的走势不妙。
根据最新政府数据显示，美国 7 月新增就业人数为 11.7 万人，私人企业新增就业人数
更达 15.4 万人。7 月失业率下降至 9.1%，6 月为 9.2%。
接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，美国 7 月新增就业人数为 7.5 万人，失业
率预期持平于 9.2%。
9 月汽油得以维持涨幅，这是由于曼菲斯 Valero  Energy 提炼厂失火消息之故，汽油上
扬 7 美分或2.5%至每加仑2.81 美元。本周汽油价格下滑 9.6%
9 月热燃油上扬 5 美分或1.7%来到每加仑 2.94 美元，周线则收低 5.2%。
9 月天然气价格持平于每百万英热 2.94 美元。
伊朗官员指出，在与伊拉克接壤的油管爆炸并未影响原油产出。此外，OPEC 表示，若
原油价格持续走低将召开会议探讨。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后─欧盟债务协议削减避险需求 黄金收低7.20 美元
黄金期货连续第二天收低。欧洲央行与意大利及西班牙达成债务协定，削减了避险需求。
近几周，投资人涌向黄金，推升了黄金价格，本周初创下每盎司 1684.90 美元新高点。
担忧欧洲主权债务危机扩散至较大经济体，如意大利与西班牙，为黄金市场利多。面临金融
动荡时，黄金保值能力优于其他资产。
报导指出，欧洲央行达成临时协议，购买意大利与西班牙债务，交换经济改革承诺，减
缓了市场担忧，使得黄金价格下跌。
纽约 12 月黄金收低 7.20美元，或 0.4%，至每盎司1651.80 美元。
8 月黄金下跌 7.40 美元，或 0.5%，收于每盎司 1648.80 美元。
纽约交易所收盘后，意大利总理贝鲁斯科尼说，意大利将提前一年，于 2013 年，平衡
预算，并改革福利与就业。 意大利沉重的公共债务系过去所遗留，但市场目标却指向我们，意大利与欧元区伙伴国
家必须采取行动加以阻止，贝鲁斯科尼说。
今日稍早，美国公布就业报告优于预期，市场感到意外。美国 7 月新增就业人数 11.7
万人，分析师预估为 7.5 万人。7 月失业率下降至 9.1%，6月为 9.2%。
就业报告公布后，黄金于平盘上下游走。分析师说，就业报告数据非常良好，不幸的是，
昨日的市场表现非常糟，利空持续。
周四之前，股市经历了二周卖压，但黄金守势良好。
但全球经济减缓担忧升高，黄金价格周四自盘中记录高点 1684.90 美元下跌，并跌至平
盘之下。
周五，黄金期货有意恢复涨势，但在周四的跌势后，投资人仍谨慎。
分析师说，本周黄金价格大幅上涨，周末前，有少量获利了结卖压。