8月3日五矿期货金属早报

金融市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  9689.  9726  9616  9653  110361  281934 861  465625  -400
铝  2590  2598  2560  2587  177004  723873 5633  4437475  -8125
铅  2573  2590  2544  2568  44013  118150 533  310750  75
锌  2463  2474  2424  2438  57877  254849 -684  889300  -25
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /17AUG  34831  -1687  109911  -3443  21437  -1001  38221  -2263
18AUG /21 SEP  69708  -869  140870  1709  32661  -6  70137  -1373
22 SEP /19ORC  57671  559  96485  -385  26302  547  53157  1063
20 ORC /3MTH  12283  2561  29644  7906  7351  2352  12012  2355
REST OF ORC  3082  133  4133  -3663  1208  -1176  1841  -355
01NOV/63MTH  104359  164  342830  3509  29191  -183  79481  -111
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1064  949  0  186  618  863  106681  110361
铝  1460  348  0  1390  1720  3939  168147  177004
铅  730  23  0  0  40  1555  41665  44013
锌  962  440  0  232  28  1880  54335  57877
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    125
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    200
韩国    
意大利    
铜
德国    75
13125 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    1500
荷兰    
新加坡    
韩国    1925
意大利    
英国    375
瑞典    
比利时    
美国    4325
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
363325
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
113875
阿联酋    
比利时    150
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚  400  
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
13200 新加坡    300
美国  125  
 
 
 
LME 市况报告-期铜从一周低位反弹收高,因供应忧虑持续
* 期铜从一周低位反弹收高
* 美国国会通过议案避免美国违约
* Escondida罢工进入第 12 天
* 市场关注:美国周三公布 6 月工厂订单
期铜周二从一周低位反弹收高,因全球最大铜矿的供应持续中断,限制稍早跌幅,且抵销
了对全球经济体质与日俱增的担忧.
智利 Escondida 铜矿持续了 12 天的罢工开始显露可能得到解决的迹象,旷日持久的罢工
为铜价提供利多影响,扶助铜价在四个月高位附近保持动能,尽管美国公布又一轮令人失望
的经济数据,且美国债务协议的不确定持续.
尽管在美国国会通过避免违约的议案後美国股市扩大跌幅,但伦敦期铜在盘後交易中依
然守住升势.
惠誉称美国主权债违约的风险"极低",债务协议同 AAA 评等相称.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收升 30 美元,报每吨 9,680 美元,在稍早下滑至
9,615.50 美元后反弹,该水准为 7 月 25 日来最低.电子交易系统尾盘,伦敦期铜触及 9,670
美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标9月期铜收低1.50美分,报每磅4.3950美元,交投区间
为 4.3730-4.4250 美元.
数据显示美国 6 月消费者支出意外下跌,录得约两年来首次下跌後,期铜的卖盘积累动
能.
Xstrata 执行长 Mick Davis 的讲话巩固了有关中国在长时间缺席後将很快重回国际铜市
的预期.他说,铜库存过剩的情况已不复存在,可能在第四季前出现供应紧张的局面.
"库存减少及智利铜业罢工持续,我们认为工业金属下档应受到良好支持,"瑞信在一份研
究报告中说.
"我们预计不久价格将恢复升势,且我们认为目前价格弱势是买入机会.我们青睐的市场
是铝和铜,"瑞信说.
三个月期铝收盘时在场内交易中没有成交,买入价为 2,583美元,上日报2,585 美元.
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  239122011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11866.62  -265.87  2669.24  -75.37  5718.39 -56.04  6796.75 -157.23  3522.79  -65.26
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0799  -0.0168  1.6305  0.0008  1.4211  -0.0045 77.08  -0.046  6.4381  0.0042
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
341.82  0.41  74.43  0.13  1643.40 21.6  93.79  -1.1  1253  -3
 
美股盘后─经济报告再度令人失望 道琼重挫265 点
一份经济报告再度令人失望，投资人担忧经济疲弱，美国股市周二重挫，公债价格则大
幅上涨，殖利率下降至九个月低点。由于股市卖压广泛且沉 重，S&P 500 指数今年已落入
跌势。分析师说，现在债务上限问题既已解决，市场焦点便转移至其他数据，这些数据却大幅转差。道琼指数已连续第八天下跌，收盘已跌破 12000点关卡。
    道琼工业平均指数收低 265.87点或 2.19%至 11866.62。
Nasdaq 指数收低75.37点或2.75%至2669.24。
S&P 500 指数收低32.89点或2.56%至1254.05。
费城半导体指数收低 11.76 点或 3.04%至 375.17。
S&P 500指数盘中跌破几档重要技术性关卡， 包括200日移动平均线。 该指数已低于1258
点，今年已落入跌势。
周二，股市卖压加速，投资人迅速转移阵地，投入公债与黄金，寻求避险。
10 年期公债殖利率下降至 11 月初以来低点，至 2.61%，稍早一度跌破 2.6%。
同时，黄金价格上涨，触及每盎司 1644.50 美元，创新记录高点。
美国今日公布 6 月个人收入与个人支出疲弱，个人支出 20个月来首度下降。
分析师说，投资人对经济成长缓慢，仍然深感忧虑。
周一，美国股市狂乱波动，道琼连续第七天收低。在华盛顿债务僵局可望获得解决的希
望下，股市开盘上涨。但随后一份报告显示，制造业活动疲弱，股市的乐观气氛随即消退，
终场小幅收低。
上周，美国公布第二季国内生产毛额(GDP)年率成长仅 1.3%。更糟的是，第一季 GDP 更
往下修正至成长 0.4%。
本周，美国将有系列经济数据公布，其中以周五的 7 月就业报告最为重要。
预期美国 7 月新增就业人数 8.4 万人。6 月公布仅增加 1.8 万人。7 月失业率预期持平
于9.2%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑日元与兑英镑均上涨。
9 月原油下跌 1.43 美元至每桶 93.44 美元。
企业：纽约证券交易所母公司 NYSE Euronext (NYX-US)股价下跌 5%。该证券交易公司
第二季获利较去年同期下降 19%，部份原因在于并购德意志交易所的成本。
通用汽车公布，7 月汽车销售上升 7.6%，大致符合分析师预估，其股价下跌 3.6%。
福特汽车 7月销售上升 8.9%，高于预期。但其股价下跌 4%。
辉瑞(Pfizer)(PFE-US)股价下跌 4.5%。该大药厂公布，获利与营收小幅高于预期，但
低于去年同期。
Archer Daniels  Midland (ADM-US)股价下跌 6%。该农产品公司公布，因玉米价格上涨，
第四季获利较去年同期下降 15%，大幅低于华尔街预估。
Metro PCS (PCS-US)股价重挫 35%，该无线供货商第二季获利与营收均低于预期。
世界市场：欧洲股市大幅收低。英国 FTSE-100指数下跌 1%，德国 DAX指数重挫 2.3%，
法国 CAC-40指数大跌 1.8%。
亚洲股市收低。上海综合指数收低 0.9%，香港恒生指数下挫 1%，日经指数下跌 1.2%。
 
欧股盘后─经济数据不振 欧债危机扩大 大盘下挫 1.9%
美国经济数据不振，平添全球成长疑虑，再加上主权债信危机再度笼罩意大利，使得欧
股周二跌至 10 个月低点。
Stoxx Europe 600 指数下挫 1.9% 收 256.9 8 点，已经连续 3 日收黑，而市场担忧
也从先前的美国债限问题，转至质疑美国经济复苏力道。该指数已跌到 2010 年 10 月过后
便未曾见到的低点。
美国消费者 6 月降低开支至近两年低点，使得欧股卖压涌现。
除了美国的疑虑之外，欧洲也有自己的问题。受到欧元兑瑞郎来到纪录低点的 1.10 元
影响，瑞士 SMI 指数下挫 4.1%。美元也在瑞郎被市场视为避风港的情况下，兑该货币下挫至历史低点。
瑞士再保股价下挫 5.4%、工业集团 ABB 股价下挫 4.6%。辉瑞药厂及罗氏药厂股价分
别下挫达 4 %。雀巢股价也下挫 1.3%。
而欧洲债务问题又重新在西班牙及意大利身上浮现，报导指出官员将会晤解决债务题，
两国公债殖利率因而飙升。
 FTSE MIB 意大利指数下挫 2.5%、飞雅特股价则重挫 8.4%。西班牙 IBEX 35 指数则下
挫 1.9% 至 9140.90 点。
分析师指出，欧股现在的焦点已经从债务问题，转至经济基本面上，因此投资人开始抛
售景气循环股。
Stoxx Europe 600 指数中，跌幅最重的个股为丹麦珠宝商 Pandora AS。其股价因为财
测大幅下修而重挫 65%。德国化学业 Wacker Chemie AG 的股价也下挫 1 0.5%，因为它表示
其第二季财报将受到原物料大幅成长影响。
德国零售商 Metro AG 股价下挫 7.5%，呼应了分析师投资人出售景气循环类股的看法。
德国 DAX 30指数下挫 2.3% 至6796.75 点。
法国零售商家乐福股价也重挫 2.7%。法国 CAC 40 指数下挫 1.8% 至 3522.79 点。法
巴银行股价则收低 2.5%。
英国 FTSE 100 指数下降 1% 至 5718.39 点。
 
纽约汇市─经济数据不佳 瑞郎持续走强 成市场焦点
受到美国复苏放缓、欧债危机扩大影响，瑞士法郎兑彭博编篡的 9 个已开发国家一篮子
货币来到 20年高点。
墨西哥披索及加元兑美元走贬，这是因为市场预期美债上限上调及删减开支，将影响美
国经济成长。
被市场视为避风港的瑞郎，兑欧元、美元、英镑俱上扬。澳元则因该国央行维持利率不
变而走贬。
分析师表示，美债问题像是插曲，现在它已尘埃落定，全球经济议题重回市场焦点，瑞
郎因而受到投资人青睐。
瑞士法郎兑彭博编篡的 9 个已开发国家一篮子货币上扬 3%，来到 1992 年 11 月以来新
高。
瑞郎兑欧元一度来到强势的 1.0847元，尔后涨幅退至美东时间下午的 1.0867 元，涨幅
为2.7%。
美元指数在美债上限协议或参院通过后，从原先的 74.443 升至 74.496 元，不过美元兑
瑞郎仍走贬。
美元兑瑞郎跌至纪录低点的 76.40元，尔后回升至 76.60元，跌幅达到 2.5%。
澳元兑美元下挫 1.7% 至 1.0791 元。
 
纽约债市—公债价格连续第四日大涨,因市场严重担忧欧美经济前景
美国参议院通过提高债务上限及削减支出议案
经济疲弱及股市下跌引发对公债的避险买盘
欧元区再度受到关注,焦点在意大利
美国公债价格周二大涨,在强大避险需求带动下连续第四个交易日上扬,因市场严重担
忧欧美经济前景.
周二午后公债价格升至日高,此前美国参议院通过了削减支出和提高举债上限的议案,
白宫称总统奥巴马已签署该议案成为法律. D.A. Davidson & Co 驻西雅图固定收益交易副总裁Mary Ann Hurley 称,周二公债价格
走势"较之通过债务议案,更多是与人们认为美国和全球经济面临重大不利有关."
尽管信用评等机构仍有可能很快调降美国的 AAA 级信用评等,但公债价格仍上涨.
惠誉周二表示,美国提高举债上限意味着美国主权债违约风险"极低",债务协议同 AAA
评等相称.但警告称,美国必须降低债务负担,否则将被调降评等.
"美国信用评等没有被调降是正面消息,但这正是正面消息结束的时候,"Hurley 称.
在参议院进行投票前,今日开盘公债价格上涨,股市下跌,因市场担心全球经济前景,包
括不断加剧的对意大利前景的担忧,这引发对美国公债的避险买盘.
美国30年期公债收益率US30YT=RR跌破4%,至3.93%,价格上涨2-21/32.公债收益率势
将创下 2008年 12 月全球金融危机高峰以来最大四日跌幅.
美国 10 年期公债 US10YT=RR 价格涨 1-1/32,收益率报 2.63%,为 2010 年 11 月以来的最
低水准,周一尾盘报2.75%.指标收益率势将创下2009年3月以来最大四日跌幅,当时美联储
宣布第一套量化宽松政策.
"经济基本面转差,这是收益率下跌的原因."Calvert Investment Management Inc 固定
收益策略师 Steve Van Order 称.该公司管理着超过 145 亿美元资产.
欧元区是投资者的一个焦虑因素.金融市场对意大利的压力加剧,促使意大利和欧洲其
他国家进行紧急磋商.
"尽管欧盟努力抑制危机,但欧元区二线国家的收益率较可比德债利差仍在扩大."Van
Order 称. 
意大利和西班牙公债收益率双双触及 14 年最高水准,因有迹象显示,意大利将取代西班
牙成为投资者的关注焦点.
全球股市下跌亦引发对美国公债的需求.美股标准普尔 500 指数.SPX连续下跌第七个交
易日,大幅收挫 2.56%.欧洲泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300 .FTEU3下跌 1.8%,创下 11 个
月来最低收盘价.
美国最新公布的经济数据也支撑投资者对美国公债的偏好.
美国商务部公布,6月消费者支出下降0.2%,为2009年9月以来首次下降,5月为仅增长
0.1%.消费者支出占美国经济活动的大约 70%.[ID:nCN1870821]
上周五公布的数据显示,今年上半年美国经济增长的幅度几乎难以察觉.
周一公布的全球制造业采购经理人指数(PMI)亦较差.Van Order 指出,"不光是美国如此
啊."
 
能源盘后─数据不佳引发需求疑虑 原油跌1.2%至 5个星期低点
美国消费者开支 6 月走疲，再加上美股走低，使得市场对于需求面生疑，纽约原油期货
周二收 5 个星期低点。
就连美债协议由参院通过，且总统欧巴马已签署协议生效的利多，也无法抵销疲软经济
数据的冲击。
美国商务部周二公布，6 月个人收入上升 0.1%，创去年 11 月以来最小上升幅度。6 月
个人支出则下降 0.2%，为近二年来首度下降。
9 月原油下挫 1.10 美元或 1.2% 至每桶 93.79 美元。 这是交易最活络的 9 月合约自6
月 28 日以来的最低点，该日纽约原油以 92.89美元作收。
分析师指出，情势可以形容为坏消息接踵而来，抵销了美债问题已解决的利多。此外，
就算美债问题解决，但债信评等仍可能遭信评机构下修，这依旧影响着油市。
其余能源产品也随着原油走低。热燃油算是表现较佳，9 月合约仅下滑 1 美分至每加
仑 3.09 美元。9 月汽油则下滑 2 美分或 0.6% 至每加仑 3.04 美元。 9 月天然气则下滑 3 美分或 0.8% 至每百万英热 4.16 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后─黄金再创历史新高 终场收高21.60 美元
黄金期货周二再创新记录高点。美国政府公布数据显示 6 月消费者支出减少，投资人更
加担忧美国经济可能二次衰退，黄金市场动因而增加。
纽约 12 月黄金上涨 21.60 美元，或 1.3%，至每盎司 1643.40美元，创新收盘记录高点。
盘中更触及每盎司 1645.80 美元，创历史新高。
分析师说，市场本已有赤字，经济成长问题及海外市场的问题。如今又增加了美国经济
可能陷入二次衰退的因素。若周五的就业报告疲弱，可能支撑黄金测试每盎司 1700 美元水
平。
美国商务部公布，6 月消费者支出下降 0.2%，为二年来首度下降。
个人收入上升 0.1%，创去年 11 月以来最小升幅。6 月个人储蓄率则上升至 2011 年最高
水平，达 5.4%。5 月为 5%。
追踪美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至 74.367，周一为 74.254。
分析师说，美国--全球最大经济体-明显不仅面对巨大债务，还遭遇经济停滞，重燃了
货币政策极度宽松的预期，为黄金市场支撑。
周二，不只美国经济进入了风暴，因欧元区危机担忧重燃，意大利与西班牙政府公债价
格亦大幅下跌，殖利率上升。
其他金属错综。白银随黄金走高，铜价则下跌。9 月白银上涨 98 美分，或 2.5%，至每
盎司 40.27美元。9 月铜下跌低于 1美分至每磅 4.40 美元。