8月2日五矿期货金属早报

金融市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  9886.  9905  9625  9685  103732  281073 -1732  466025  -525
铝  2630  2666  2583  2587  179140  718240 7244  4445600  -7650
铅  2629  2654  2560  2570  37671  117617 1419  310675  -775
锌  2500  2523  2456  2473  63593  255533 -1152  889325  -225
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /17AUG  36518  -3283  113354  -411  22438  -375  40484  -2459
18AUG /21 SEP  70577  -239  139161  -3367  32667  -234  71510  84
22 SEP /19ORC  57112  287  96870  1559  25755  766  52094  82
20 ORC /3MTH  9722  -73  21738  -126  4999  -108  9657  32
REST OF ORC  2949  103  7796  3804  2384  1125  2196  533
01NOV/63MTH  104195  1473  339321  5785  29374  245  79592  576
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1229  380  0  360  185  2185  99393  103732
铝  1012  690  0  600  320  5446  171072  179140
铅  144  41  0  0  40  2123  35323  37671
锌  264  160  0  0  0  1320  61849  63593
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    250
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    350
韩国    
意大利  75  
铜
德国    
13400 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    1725
荷兰    25
新加坡  350  
韩国    1875
意大利    
英国    900
瑞典    
比利时    
美国    3425
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
371450
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    175
马来西亚    50
韩国    
土耳其    
锌
日本    
113900
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
14075 新加坡    775
美国    
 
 
 
LME 市况报告-期铜收低,因令人失望的全球制造业 PMI 数据打压了需求前景
* 期铜收低,因全球制造业采购经理人指数(PMI)令人失望
* Escondida工人罢工尚未得到解决
* 市场关注美国对上调举债上限协议的投票
* 市场关注:美国将于周二公布 7 月汽车销售数据
期铜周一创下两个月来最大单日跌幅,因美元上涨,另外数据显示上月新兴和发达经济体
制造业萎缩後,铜需求前景黯淡.
美国白宫和两党国会议员终于在最後关头敲定债务协议,以避免债务违约,引发隔夜买盘,
带动铜价升至近四个月最高位,但由于全球制造业 PMI 指数低于预估,再次证实全球经济放
缓,铜价很快回吐升幅,卖盘加剧.
Mitsui Bussan Commodities 驻纽约分析师 Justin
Lennon 称,"隔夜铜价触及 9,905 美元的高位,但自那以後只有卖盘."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收低170美元,或1.7%,报每吨9,650美元,创下
6 月2 日以来最大单日跌幅.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 9 月期铜收于每磅 4.41 美元,当日跌 6.95 美分,或
1.55%.
今日稍早公布的PMI数据显示亚洲和欧洲7月制造业增长速度低于预期,今日稍後的美国
数据加剧了空头气氛,带动铜价跌至当日低位,因美国制造业数据几乎萎缩.
"这是全球经济放缓,......缓慢交替式下跌走势,将对一切产生压力,而铜正处于压力的
中心位置,"Country Hedging Inc.分析师 Sterling Smith 称.
随着全球经济放缓的忧虑蔓延,欧元下跌,使以美元计价的商品对于非美国投资者更加昂
贵.
另一提振铜市人气的是全球最大铜矿--智利 Escondida 的工人罢工已进入第 11 天,但罢
工蔓延的风险似乎有限,此前全球第三大铜矿 Collahuasi 的周末罢工仅持续了 24 小时.
周五公布的数据显示,对冲基金和其他大型投机客将他们的美国期铜多头仓位提高至近
五个月最高水准,因铜价在接近 4 月高点附近持续上涨.
在路透上月调查中,分析师普遍预期今年铜缺口将为 343,150 吨,但近期智利罢工可能将
已加剧了铜的紧张状况.
三个月期铝今日收低 39美元,报每吨2,585 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  247112011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12132.49  -10.75  2744.61  -11.77  5774.43 -40.76  6953.98 -204.79  3588.05  -83.23
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0967  -0.002  1.6297  -0.0119 1.4256  -0.0113 77.126  -0.819  6.4339  -0.0031
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
341.41  -0.67  74.3  0.44  1621.70 -9.5  94.89  -0.81  1256  -8
 
美股盘后─消息面错综 道琼收低10点 盘中波动逾 280 点
美国股市周一走势狂乱。由于债务协议有望，股市开盘上涨，道琼指数大涨近 140 点，
随后又因一份疲弱的制造业报告迅速削弱了乐观气氛，股市大幅回调，道琼大跌逾 140 点，
震荡幅度逾 280 点。而后又反弹整理，终场小幅收低。投资人等待众院对预算协议进行投票。  
    道琼工业平均指数收低 10.75点或 0.09%至 12132.49。 Nasdaq 指数收低11.77点或0.43%至2744.61。
S&P 500 指数收低5.34 点或0.41%至1286.94。
费城半导体指数收低 0.01 点至386.93。
Home Depot (HD-US)与默克药厂(Merck)(MRK-US)下跌逾 2%，为跌幅较大的篮筹股。
虽然投资人开盘对债务上限协议，反应热络，但该协议仍需国会核准，他们的焦点迅速
重新聚于脆弱的美国经济。
分析师说，市场宛如精神分裂，投资人过度恐慌，也过度振奋。
上周五，美国公布第二季国内生产毛额(GDP)仅上升 1.3%，显示经济迟缓。
该黯淡气氛持续至周一，一份报告显示，7 月制造业几乎持平。7 月供应管理协会(ISM)
制造业指数下降至 50.9，大幅低于分析师预估的 54。6 月为 55.3。
分析师说，持续有数据显示经济正在恶化。今年初，预期经济将能改善，但诸多负面的
意外让投资人感到担忧。
上周，美国股市创逾一年来最大单周跌幅，市值减少 7000亿美元。
美国债务危机：欧巴马周日晚宣布，国会议员已达成提高债务上限协议，并大幅削减联
邦支出，最终将能避免违约。但欧巴马亦警告，国会议员的工作尚未结束，这项协议周一将
进行投票。
尽管许多投资人预期，预算协议将能过关，但分析师并不预期对股市能有大幅帮助，市
场仍面临长期压力。投资人仍担忧高失业率及欧元区债务危机。
预期美国股市仍将大幅波动，直到情况明朗。即使美国调高债务上限，美国信用评等仍
可能遭调降。
分析师说，最终调降评等将会来到，端视穆迪，标准普尔与惠誉而定，他们行动非常缓
慢。美国流通在外债务约 10 至 12兆美元。
国防企业股价下跌，债务协议包括约 2.4 兆美元削减支出，将冲击大型政府合约。
诺斯洛普(Northrop Grumman)(NOC-US)与洛克希德(Lockheed Martin)(LMT-US)股价均
下跌逾 1%。
汇率与商品：美元兑欧元与兑镑上涨，但美元兑日元下跌。
9 月原油下跌 81 美分，收于每桶 94.89 美元。
12 月黄金期货下跌 9.50美元至每盎司 1621.70美元。
公债：美国 10 年期公债价格走高，殖利率下降至 2.74%，上周五为 2.80%。
世界市场：欧洲股市收低。英国 FTSE-100 指数下跌 0.7%，德国 DAX 指数重挫 2.8%，法
国 CAC-40 指数亦大跌 1.9%。
亚洲股市收高。欧巴马宣布债务协定后，日经指数带动涨势。上海综合指数收高 0.1%，
香港恒生指数上涨 1%，日经指数大涨 1.3%。
 
欧股盘后─美 ISM 数据拖累 涨幅回吐 大盘下跌 1.2%
周一(1 日)收盘，欧洲股市震荡走跌。综观盘面，因为美债上限达成协议引致的涨幅难
以为继，尔后受到疲软美国 ISM 数据拖累而走低。
Stoxx Europe 600 指数下跌 1.2%至 262.02 点。
美国供应管理协会(ISM)公布，7 月制造业指数下降 4.4 点至 50.9%，远低于分析师预
期的 54.3%。此一负面消息席卷欧洲，让本就担忧美债议题的欧股更行下跌。
华府方面，民主党及共和党周末达成协议，将删减开支及上调债务上限，但此协议仍须
经由参众两院通过。
分析师指出，欧股早盘时似乎认为美债限协议一定会通过，但事实并不然，危险尚未完
全脱离。 欧洲虽然多数金融股皆走跌，不过权重股 HSBC(HSBA-UK)(HBC-US)的股价，则因为上半
年财报成长 35% 且将删减 3 万名工作机会而上扬 2.2%。HSBC 亦宣布，将纽约上州地区的
19 5 家分行以 10 亿美元的代价售予 First Niagara Financial 集团。
英国 FTSE 100 指数下滑 0.7% 至 5774.43 点，而苏格兰皇家银行股价及劳埃德集团股
价分别下挫 4.5%及 5%。
法国CAC  40指数将早盘 1% 的涨幅回吐， 收盘下跌 2.3% 报 3588.05 点， 。 而德国 DAX
30 指数则下滑 2.9% 至 6953.98 点。
在法兰克福，德意志银行股价下跌 3.9%、Commerzbank AG 股价下跌 5.2%。巴黎法巴
银行股价则下跌 3.9%、法国兴业银行股价则下挫逾 4%。
汽车相关类股亦跌幅甚重， 轮胎商米其林股价下挫 4.2%。 保时捷股价下挫 1.5%、 BMW 股
价则跌幅超过 3%。
 
纽约汇市─ISM 数据不佳 瑞郎兑美元升至历史高点
美元兑瑞士法郎跌至历史低点，原因在于美国 ISM 制造业指数低于预期，且投资人认为
美债上限协议将阻碍经济成长。
在欧洲制造业指数公布后，瑞士法郎兑欧元来到历史高点。在大宗物资及其类股走低的
情况下，加元及澳币皆走颓。。市场传出日本将干预其货币后，日元兑美元走贬。
分析师表示，市场的焦点将摆在美国政策将如何影响经济成长，而瑞郎兑美元的走势，
与美债上限协议尚未尘埃落定有关。
美东时间下午5点， 美元兑欧元上扬 1% 报 1.4250元。 日元兑美元走贬 0.6% 至 77.21
元，稍早则一度触及 76.30 元，为 3 月以来最强价位。日元兑欧元则从 110.54 元上扬至
110.03 元。
瑞士法郎兑美元则上扬 0.2% 至 78.36 元。
美国供应管理协会(ISM)公布，7 月制造业指数下降 4.4 点至 50.9%，略高于 50% 持
平线之上。
分析师平均预估，7 月ISM 制造业指数为 54.3。
CRB 原物料指数则下滑 0.2%，先前曾一度上扬 1%。
由于日元兑美元来到近纪录高点，因此日本政府已准备好要干预日元。该报导亦指出，
日本央行已开始讨论额外的宽松货币政策。
 
纽约债市—公债价格攀升,因经济疲弱引发避险买盘
经济疲弱及股市下跌引发避险买盘
经济前景低迷压低 10 年期公债收益率至 2.75%
ISM-7 月制造业指数为 50.9,弱于预期
美国公债价格周一大涨,因美国和全球的经济前景低迷加强对避险公债的胃纳,压低公
债收益率(殖利率)至逾八个月的最低位.
一项备受密切注意的美国制造业活动指数凸显了美国经济前景不稳定,上周公布的美国
国内生产总值(GDP)数据显示该国上半年经济增长极小.
至于提高举债上限方面,美国国会领袖预料将投票支持白宫同意的上调借贷上限及避免
美国违约的协议. 
"如果举债上限及美国信贷质素是市场唯一的忧虑,那么我们可能将看到股市上涨,因风
险下降,及公债收益率曲线趋平,因信贷前景的不确定性得到改善,"管理 2,400 亿美元资产
的 Prudential Fixed Income 的首席投资策略师 Robert Tipp 说.
"不过在人们的认知及对经济的预期中出现一个根本性的转变,而这种转变不仅是对美国,它涉及欧洲,在某程度也关乎中国,"Tipp 说.
"经济增长较市场原先预计的小,"他说.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 升 13/32,收益率报 2.75%,为去年 8 月中来最低,且低于周
五尾盘的 2.80%.最近的避险买盘令公债收益率势将去年 5 月来最大的三天累计跌幅.
在预计美国将上限举债上限的情况下,美国财政部标售分别为 270 亿和 240 亿美元的三
个月及六个月国库券.
在三个月国库券标售,投标倍数为 4.51,Jefferies & Co 货币市场分析师 Thomas Simons
表示,此为约一个月来最高水准.
市场对 240亿美元的六个月国库券的需求就没有那么强烈.
Simons 直指"尽管消息称美国决策高层达成协议,但举债上限仍有一些温和的不确定
性."
"国会投票一经点票,议案签定成为法案后,很可能现金将回到市场,并推动收益率下
跌,"他说.
预计美国众议院和参议院将在今天稍晚或周二就一项计划投票,该计划包括未来 10 年
削减赤字至少2.4兆美元,组成新的国会委员会于11月底提交降低赤字建议,及在2013年底
前提高美国举债上限.
美国供应管理协会(ISM)周一公布,美国供应管理协会(ISM)7 月制造业指数为 50.9,为
2009年 7 月来最低,预估为 54.9,6 月为 55.3.[ID:nEAPA10DL1] 
欧洲和亚洲制造业活动减弱至 2009 年经济衰退以来最疲弱的水准的消息凸显了经济前
景低迷.
30 年期长债US30YT=RR 上涨 21/32,收益率由周五尾盘的 4.12%降至 4.08%
 
能源盘后─ISM 数据不佳引发需求疑虑 原油跌 0.9%至1 个月低点
美国 ISM 制造业指数增速放缓至两年来最慢，对此投资人大感失望，也对原油需求生
疑，使原油价格周一(1日)跌至 1 个月低点。
早盘时，纽约原油价格受到美债上限达成协议激励而上扬， 但 ISM 指数从 6 月的 55.3
降至 7 月的 50. 9 之消息一出后，油价随即受压。
9 月原油下挫 81 美分或 0.9% 至每桶 94.8 9 美元，为 6 月 29 日以来最低点。原
油价格在过去一年间上扬 20%。
分析师表示，美债限协议或许能在短期内让经济不致崩毁，不过还有很多事情需要担忧，
比方说美国经济于上半年几乎没成长，且前景不佳。
原油即月期货则跌穿 200 日移动均线，为 7 月 12 日以来该情势首度发生。分析师表
示，这引发了原油期货的大规模抛盘。
9 月汽油下滑不到 1 美分或 0.1% 至每加仑 3.05 美元。9 月热燃油下滑 0.1 %至每
加仑 3.10 美元。
9 月天然气上扬 4 美分或 1% 至每百万英热单位 4.19 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后─众院将对债务上限进行投票 黄金收低9.50 美元
黄金价格周一收低，自前一日所创的记录高点下滑。美国国会议员正准备就提高债务上
限协议，进行投票。
美国今日公布制造业数据不如预期，黄金因而走高。但债务上限的投票及黄金近来上涨
至记录高点，则带来压力。 分析师说，黄金的确需要整理。
纽约 9 月黄金下跌 9.50美元，或 0.6%，至每盎司1621.70 美元。
美国股市开盘时，黄金一度下跌至每盎司 1608.20 美元低点。但较预期疲弱的制造业数
据公布后，价位反弹。
供应管理协会(ISM)周一公布，7 月制造业指数下降至 50.9%，创二年低点。
该数据若高于 50%，代表制造业扩张。分析师预估，7 月制造业指数为 54.3%。
欧巴马总统与参院领袖周日晚宣布一项债务协议，将削减支出，并提高债务上限。
该协议使得黄金期货自上周五所创近来收盘高点每盎司 1631.20 美元下滑。该合约上周
五亦创新盘中记录高点每盎司 1637.50 美元。
但分析师说，黄金回调可能只是暂时。投资人发现这项协议缺少内容，黄金的涨势基本
面并未改变。
美国债务评等仍可能遭调降，因为主要信评机构可能认为削减赤字不足以维持美国的
AAA 级评等。
分析师说，上周五的美国经济数据疲弱，显示美国并无法大幅削减支出。因而，黄金并
未失去太多动能。
7 月最后一个交易日，因美国债务计划投票延后，且美国公布国内生产毛额(GDP)数据
令人失望，黄金的避险吸引力引来了大量买盘。
其他金属期货周一错综，白银与铜随黄金走低。
9 月白银下跌 80 美分，或 2%，收于每盎司 39.31 美元。
9 月铜早场上涨，但随后回调，终场下跌 7 美分至每磅 4.41美元。
铜价近来上涨，智利的 Escondida--全球最大铜矿场--罢工持续，已来到第十一天。
白金与钯金则上涨，10月白金上涨 9.30 美元，或 0.5%，至每盎司 1794.60 美元。9月
钯金上涨 1.80 美元，或0.2%，至每盎司 829.50 美元。