7月20日五矿期货金属早报

金融市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  9695  9873  9690  9834  96252  277916 -3275  467400  4450
铝  2495  2551  2494  2550  152533  678915 -8875  4416425  12200
铅  2720  2779  2720  2765  43705  115404 -2361  309250  1725
锌  2425  2490  2417  2485  89166  255914 -752  883900  -3400
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /20 JUL  7091  -4964  23423  -13848  5891  -3474  10255  -3285
21 JUL /17 AUG  45707  -884  111763  688  24434  18  53876  637
18AUG/21SEP  74133  796  141879  -1147  32864  59  74483  -492
22SEP/3MTH  40578  1377  56001  2180  19266  566  35157  2759
REST OF SEP  11125  21  40696  1730  5824  439  12337  -826
01OCT/63MTH  99282  379  305153  1522  27125  31  69806  455
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1223  205  0  284  140  0  94400  96252
铝  1884  150  0  2234  3068  0  145197  152533
铅  2438  25  0  5  40  0  41197  43705
锌  3418  22  0  5  124  0  85597  89166
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    100
迪拜    
美国  5950  
韩国    1200
意大利    
铜
德国    200
20550 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    
荷兰    200
新加坡    1100
韩国    7525
意大利    
英国    475
瑞典    
比利时    
美国  20500  
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
358975
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    100
马来西亚    3275
韩国    
土耳其    
锌
日本    
72925
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    25
荷兰  675  
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
17025 新加坡  1075  
美国    
 
 
 
LME 市况报告-期铜收高,因美国楼市数据强劲且中国需求前景乐观
* 令人鼓舞的经济数据提振期铜延续夏季升势
* 美国房屋开工率触及六个月高位,建筑许可数据上升
* 市场关注:美国周三将公布成屋销售数据
伦敦期铜周二触及逾三个月以来最高位,因美国和中国乐观的需求前景使意外强劲的夏
季升势保持完整.
在美股上涨约 1%及美元走软支撑下,期铜升势加速,此前数据显示美国房屋开工成长
14.6%,年率为 62.9 万户,升至1 月以来最高水平.
美国房屋开工上升为楼市提供一些令人鼓舞的需求迹象,楼市占美国铜消费约 50%.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜盘中触及9,873.50美元,此为4月11日以来最高,当日
收升 146 美元,报 9,840美元.
在纽约商品期货交易所(COMEX)指标 9 月期铜大涨 6.50 美分,或 1.5%,报每磅 4.4680 美
元,接近 4.4045-4.4960 美元日内交投区间高端.
美国商务部周二公布,美国6月房屋开工成长14.6%,年率为62.9万户(预估为57.5万户).
美国 6 月建筑许可成长 2.5%,年率为 62.4 万户(预估为 60 万户).美国 6 月房屋开工成长率
为 1 月以来最高.
投资者对今年下半年中国需求依然强劲感到乐观,因中国收紧货币政策的努力没有使该
国经济出现大幅放缓迹象.
最新数据显示,LME 铜库存增加 4,450 吨,总库存上升至 467,400 吨.
三个月期镍收盘时没有成交,报 24,100 美元,周一尾盘报 23,825 美元.
三个月期铅和三个月期锌分别触及其 4 月中以来最高的 2,779 美元和 2,492 美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  218222011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12587.42  202.26  2826.52  61.41  5789.99 37.18  7192.67 84.75  3694.95  44.24
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0723  0.0124  1.6125  0.0072  1.4138  0.0027  79.21  0.152  6.4636  -0.0054
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
346.54  2.73  75.21  -0.09  1601.1  -1.3  97.58  1.65  1330  -10
 
美股盘后─债限协商接近共识 新屋开工数据报喜 道琼大涨202 点
美国股市周二(19 日)强弹，开盘走高，盘中向上急拉，收盘吞食昨(18)日跌幅，系因
国会债限协商露出曙光，几乎快达成债限上调协议，以及美国新屋开工数据报喜。
道琼工业平均指数收高 202.26 点或1.63%至12587.42，为今(2011)年来最大单日涨幅。
Nasdaq 指数收高61.41点或2.22%至2826.52。
S&P 500 指数收高21.29点或1.63%至1326.73。
费城半导体指数收高 12.78 点或 3.32%至 397.41。
Lind-Waldock 驻芝加哥资深市场策略师Phil Streible表示： 「欧巴马出现在电视机前，
似乎债限协商取得重大进展，股票市场一瞬间充满乐观气息。」
欧巴马今日在记者会上表示： 「Gang of 6 所提之减赤方案为大家捎来好消息，这项方
案与我此前一直推动的方法大致上相同。」
Gang of 6 成员来自两党，分别由 3位民主党籍参议员及 3位共和党籍参议员所组成。
国会必须赶在 8 月2 日前调高举债上限额度，否则美国必将面临违约。
美国 6 月新屋开工率上升 14.6%至年率 62.9 万栋，创下 1 月以来最高水准，并且优于华尔街原先预期。
昨(18)日，受到美欧两地债务乌云罩顶的影响，大盘普遍下跌，盘中更一度重挫 170
多点。
企业：媒体巨擘新闻集团(News Corp.)(NWSA-US)持续身陷电话窃听丑闻，昨日股价已
跌至 6 个月来新低，今日反弹 5.51%，系因执行长梅铎（Rupert Murdoch）答应出席英国国
会听证会。
银行类股今年第 2 季财报亦于周二早上获得投资人聚焦。
一如原先预期，美国银行(Bank of America)(BAC-US)第 2 季净损 88 亿美元，或每股
90 美分，该银行财报反应支付 85 亿美元给投资人解决抵押证券诈骗事件，今日股价下跌
1.54%。
投资银行高盛(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)第2 季净营收为 72.8 亿美元，获利
则达 10.5 亿美元，超越去(2010)年同期获利水准 1 倍以上，但此结果并未达到原先预期，
拖累今日股价下跌 0.65%。
哈雷机车商 Harley-Davidson Inc.(HOG-US) 为S&P 500 指数中涨幅最大的个股，股价
大涨8.94%， 系因该公司获利与营收数字皆击败华尔街原先预期，并提高今年全年出货目标。
科技巨擘 International Business Machines(IBM-US)昨日公布财报结果优于华尔街预
期，股价今日在道琼工业平均指数中领涨，股价连 2 日上涨，今日涨幅为 5.67%。
市场销售量成长的带动下，可口可乐(Coca-Cola)(KO-US)第 2 季获利成长 18%至 28 亿
美元，或每股 1.20 美元，激励股价上涨 3.28%。
娇生(Johnson & Johnson)(JNJ-US)第2 季获利下滑 20%至28亿美元，但获利与营收数
字皆优于华尔街原先预期，今日股价收跌 0.55%。
美国公债：美国 10 年期公债价格早盘上涨，殖利率下跌至 2.89%，上周五(15 日)为
2.95%。
汇率与商品：美元兑欧元和英镑下跌、美元兑日元上涨。
8 月原油上涨 1.57 美元，或 1.6%，收每桶 97.50 美元。
8 月黄金期货下跌 1.30 美元，收于每盎司 1601.10 美元。
世界市场：欧洲股市走扬。英国 FTSE-100 指数上涨0.65%， 德国 DAX-30 指数扬升 1.19%，
法国 CAC-40亦上涨 1.21%。
亚洲股市：上海综合指数下跌 0.7%，香港恒生指数收涨 0.45%，日经指数则下跌 0.9%。 
 
欧股盘后─银行股与科技股上涨 带动大盘收高0.8%
欧洲股市周二上涨，Novartis 公司获利强劲，银行股反弹，科技股上涨，助使欧洲大
盘指数反弹，收复了部份昨日的跌幅。
欧洲Stoxx  600 指数上涨0.8%，收于 264.28 点。周一，该指数下挫 1.8%，主权债务担
忧，及银行压力测试结果令人失望，为利空。
银行股上涨。ING Group (NL:INGA)上涨 5.2%，Nordea Bank (SE:NDASEK)上涨 5.7%。
在米兰，义大利 FTSE MIB 指数上涨1.9%至 18229.47。
其他股市中，银行股表现亦强劲。在巴黎，Societe Generale (FR:GLE)上涨 4.4%，在
伦敦，Lloyds Banking  (UK:LLOY)上涨 4.3%。
路透社报导，新的希腊纾困案中，有三项拯救私人企业的选择方案在讨论中，包括一项
可能有助避免希腊选择性违约的方案。
奥地利央行总裁表示，希腊纾困案可包含一项短期违约。先前谈判中，欧洲央行明确反
对任何形式的违约。该立场软化，有助当局达成协议。
分析师说，欧洲股市严重超卖，投资人因而有买盘进场。周四央行会议前，投资人亦不愿持有空头仓位。
IBM 于周一傍晚公布，获利上升 8%，软硬体销售均大幅上升。科技股因而获得支撑。
德国 DAX-30指数上涨 1.2%至 7192.67。
在巴黎， 电信设备公司 Alcatel-Lucent  (FR:ALU)上涨5.9%， 支撑CAC-40 指数上涨1.2%
至 3694.95。
在英国，FTSE-100 指数上涨 0.7%至 5789.99，银行股上涨，带动了大盘指数。
 
纽约汇市─欧巴马签署两党削减赤字计划 美元兑日元上涨
美元兑日元三天来首度上涨。欧巴马总统签署由两党议员团体提出的削减赤字措施，减
缓了美国接近违约的担忧，为美元带来利多。
美元兑欧元削减跌幅，欧巴马称所谓的六人小组提案复活是「好消息」。今日稍早，欧
元削减涨幅，因德国总理梅克尔告诉记者说，债务动荡无法一步解决，国际货币基金亦说，
希腊危机有影响欧元区其他地方的风险。
分析师说，六人小组的传言有助达成债务上限协定，或许亦有助财政调整，为影响美元
走势的主要因素。
北京时间 05:02 美元上涨0.2%至79.19 日元。欧元上涨 0.2%至1.4133 美元。
欧巴马说，六人小组计划重新提出，可能有助加速赤字协商，并调高联邦债务上限。他
昨日表示将否决共和党强制削减预算的提议。
欧盟领袖将于 7 月 21 日召开高峰会，拟定希腊债务危机解决方案。该危机于上周使欧
元下跌至 1.3837 美元，创 3 月以来低点。
梅克尔的谈话，使得政府领袖在本周高峰会，对债务问题能有进展的预期消退。
对于如何促使投资人提供希腊纾困计划资金，及欧元区是否应发行欧元债券，协助债务
缠身国家取得融资，决策官员意见不一。
IMF 今日在发布的声明中说，欧洲领袖未能说服投资人协助解决希腊债务危机，全球复
苏可能有受阻风险。
即使官员避开了违约，希腊问题仍有影响欧元区其他地方的风险，对全球经济复苏将构
成威胁，IMF说。
今日稍早，欧元兑美元上涨，希腊财长 Venizelos 说，希腊第二波纾困计划协商对公共
债务的取得及保护希腊银行体系，当有正面作用。他说，此项目标在避免希腊债务选择性违
约。
加元上涨 1.2%至 94.82 分兑 1 美元，创 5 月 3 日以来高点。加拿大央行维持基准利率
不变，并说随着经济复苏，借款成本将会上升。
 
纽约债市—30 年期公债价格大涨,受美国债务谈判取得进展的消息带动
* 奥巴马称,他和国会领袖在举债和财赤问题上是"坐在同一条船上"
* 长期公债回吐近期利率溢价
美国较长期公债周二大涨,30 年期公债录得八个月以来最大单日涨幅,此前美国总统奥
巴马表示上调美国举债上限的会谈取得进展.
对美国可能违约的忧虑周一拖累美国 30 年期公债价格下跌,但该券种周二转升,且在奥
巴马表示两党就上调美国举债上限的谈判取得进展后,30 年期公债进一步攀升.
美国 30 年期公债 US30YT=RR 下午劲升 2-7/32,其收益率从周一尾盘的 4.31%下跌至
4.18%.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 上涨 15/32,收益率从周一尾盘的 2.93%降至2.88%.
交易商进一步推高公债,因"他们认为美国两党上调举债上限协议得到一些进展,"法国巴黎银行公债交易部董事总经理 Rick Klingman说.
奥巴马表示,他和一些国会领袖组织的"六人帮"在举债和财赤问题上是"坐在同一条船
上",但需要进一步努力.[ID:nCN8475707]奥巴马说,将要求美国众议院议长贝纳安排进一步
会谈.
TD Securities 利率策略师 Richard Gilhooly 说,周一交易商作空 30 年期公债,造成 30
年公债价格下跌,当时较短期公债价格几无变动,造成 30 年期公债在收益率曲线上走势不一
致.
"人们作空是因他们认为美国举债问题将不会达成协议,美国可能违约,"他说,"现在奥
巴马正谈及两党解决方案."
RBS Securities 公债策略师 John Briggs 表示,"六人帮"提出未来 10 年 3.75 万亿美元
削减财赤计划将超过市场预期.成交清淡放大了公债市场对奥巴马讲话的反应.
巴克莱资本公债策略师 Michael Pond 表示,有关解决美国长期财政问题的"大型计划"
使市场扭转在过去几天在较长期公债建立的部份利率溢价.
iShares Barclays 20+ Treasury Bond Fund (TLT.P: 行情)的期权交易大量偏于看涨
活动.
该上市交易基金跟踪长期公债收益率曲线,且投资者买入看涨期权是预计收益率将下跌
而价格将上升.
根据 Trade Alert 提供的资料,期权成交量为日均水平逾四倍,接近尾盘时,118,000 口
买权,仅 13,000 口卖权.
iShares Long-Term Bond Fund (TLT)期权交易量为日均值的 3.5 倍,108,000 口成交,
买权占了 97%.
稍早美国商务部公布,美国 6 月房屋开工成长 14.6%,年率为 62.9 万户(预估为 57.5 万
户).美国 6 月建筑许可成长 2.5%,年率为 62.4 万户(预估为 60 万户).美国 6 月房屋开工成
长率为 1 月以来最高.[nCN1848693]数据公布后,美国公债价格回落.
但 FTN Financial 分析师 Lindsey Piegza 称,数据上升并不暗示楼市回到良好的市况.
他说,"(楼市数据)仍然将在低位徘徊."
 
   
能源盘后─房屋数据显示复苏有望 原油收高 1.65 美元
原油期货周二上涨近 2%，美国房屋数据优于预期，重燃了经济复苏的希望，可望带动
原油需求。
纽约 8 月原油上涨 1.65美元，或 1.7%，至每桶 97.58 美元。
分析师说，6月新屋开工与新屋开工许可数据，让投资人对经济复苏燃起了一点希望。
欧元反弹，美元走低，亦消除了原油近几日的压力。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至 75.068，周一为 75.343。
以美元计价的商品通常与美元呈反向走势。
周一，原油下跌 1.31 美元。美元走强，及担忧欧洲主权债务担忧，为能源交易笼罩了
阴影。
分析师说，在希腊是否违约的情况明朗之前，预期大多商品市场，包括能源，仍将紧张。
若解决方案具体成形，股市与债市反弹，可能拉抬商品市场走高。
美国商务部公布，6 月新屋开工率上升 14.6%至五个月高点。亦为能源市场利多。
周二，原油产品交易亦随原油走高。
8 月汽油上涨 2 美分，或 0.6%，至每加仑 3.11美元。8 月热燃油上涨 1美分，或 0.3%，
至每加仑 3.09 美元。 天然气期货则逆势下跌，8 月合约走低 2 美分至每百万 Btu 4.50 美元。
•   
贵金属行情简报
贵金属盘后─美债限协商未果 投资人获利了结 黄金微跌1.30 美元
昨(18)日创收盘价新高后，黄金周二(19 日)盘中震荡整理，尾盘下跌，系因投资人逢
高获利了结。
过去一个月以来，黄金价格上涨 6.6%，主因为欧美债务乌云挥之不去，产生不确定性，
致使投资人转向贵金属寻求安全的避风港。
「目前市场主要是短期需求为主，黄金价格已过高。很多投资人都在追涨黄金，但我个
人认为目前的价格水位并不适合投资人进场追高。 」投资机构 Kingsview Financial 驻芝加
哥分析师 Matt Zeman 表示。
黄金通常被视为是全球金融与经济风险中的避风港，在不确定性增加的时期，投资人往
往购买黄金，保护财富。
纽约 8 月黄金下跌 1.30美元，或 0.1%，至每盎司 1601.10 美元，仍为有史以来次高收
盘价。
由于借贷成本仍旧低廉，欧美债云密布，过去连续 10 个交易期间，黄金价格涨势难档，
目前亦正朝第 11 个交易期间上涨迈进。
欧盟理事会将于本(7)月21 日召开领袖峰会，讨论第 2 轮援希纾困方案。
美国财政部已发出警告，倘若举债上限无法上调成功，8月 2 日以后美国将会面临债务
违约危机。
Zeman 亦表示： 「市场现今不确定性仍大。美国违约风险使得美元走弱，带动金价涨势。」
上周黄金收盘价则为每盎司 1590.10 美元。