4月27日五矿期货金属早报

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌铅成交量

LME铜铝锌铅库存变化

LME铜铝锌铅合约升贴水

LME市况报告-COMEX期铜上涨但伦敦期铜收高,市场关注美联储货币政策声明

* 铜库存为去年6月中来最高

* COMEX投资人逢低买进,在美联储声明前涨势受限

* 铝价接近上周所创两年半高位

* 美联储会议周三结束後将首次举行记者会

伦敦金属交易所(LME)期铜周二下滑,在长周末假期亚洲和美国市场重挫後补跌,但纽约商品期货交易所(COMEX)期铜价格小幅收高,因投资人逢低买入.

分析师预计在美国联邦储备理事会货币政策声明以及美联储主席贝南克周三记者会前,铜价升势将有限.

周三,美联储官员将继续为期两日的货币政策会议,看来肯定会坚持在6月完成6,000亿美元购买公债计划,鉴于美国经济前景不明朗,美联储也不太可能升息.

在贝南克记者会前,许多市场的投资人紧张不安,离场观望.这是美联储97年历史上主席首次在货币政策後举行记者会.

Country Hedging Inc.分析师Sterling Smith表示,"贝南克先生可能不会发表什麽过激的言论.第一次记者会,他只不过希望不出错,没有瑕疵,没有意外."

LME三个月期铜收报9,545美元,上周四收报9,700美元.

COMEX-5月期铜合约收高1.60美分,报每磅4.3190美元.由于5月合约还有一个月就要到期,投资人一直在展期至7月合约,该合约HGN1收高1.60美分,报4.3395美元.

美元兑欧元跌至16个月低点,也提振纽约期铜价格.

本季铜库存保持增势,显示需求疲弱.最新数据显示,LME铜库存增加约4,000吨,至于46万吨,为去年6月中来最高.

数据也显示,中国3月精炼铜进口同比减少43%,因高库存和国际铜价高企.

三个月期锌收报2,260美元,上周四收报2,360美元.在跌穿2,290美元的200日移动均线水准後可能触动了技术性抛盘.

三个月期铝报2,747美元,接近上周触及的两年半高位2,757美元,上周四收报2,745美元.

三个月期锡收报32,700美元.三个月期铅收报2,558美元,上周四收报2,601美元,三个月期镍由26,900美元跌至26,650美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─企业获利支撑 道指升115点 站上3年高点

美股周二 (26日) 获得动力，收盘站上3年高点，系因投资者受企业财报激励，且消费者信心报告优于预期。

道琼工业平均指数上涨 115.49点或0.93%，收 12595.37点。

Nasdaq指数上升 21.66点或 0.77%，收2847.54点。

S&P 500指数上扬 11.99点或 0.90%，收1347.24点。

费城半导体指数上涨7.07点或 1.59%，收450.48 点。

道指和S&P 均上升至2008年6月以降的最高点，科技股为重的Nasdaq则登上2007年10月以降的最高点。

Cancaccord Adams美股交易部门经理Dave Rovelli表示：「企业获利一直很强劲，是全球成长的一个好迹象。」

根据调研机构Thomson Reuters，迄今1/3的S&P 500企业已经公布财报，其中75%优于预期，获利升幅近 19%，营收则上升近3%。

Rovelli表示，包裹运送巨擘UPS (UPS-US)的财报正面，更为股市带来上涨动力，因为该公司触角遍及全球。UPS股价上升0.9%，UPS季度获利上升66%，且上修全球获利展望。

本周是繁忙的财报周，Ford (福特) (F-US)也公布了 13年来最好的第一季财报，让周二股价上涨0.8%。

3M (MMM-US) 也是带领道指上涨的力道之一，该公司公布获利优于预期，推升股价近2%。

引擎制造商Cummins (CMI-US) 获利倍增，让投资者感到惊喜，股价大涨7.6%，领涨S&P 500指数。

航空公司Delta (DAL-US)宣布亏损缩减，符合分析师预期，此外营收优于预期，激励股价上涨 11%。

IBM (IBM-US) 在上周公布第一季财报优于预期后，周二宣布提高季度股利15%，并表示将买回80亿美元股票。

然而，美国第二大印表机制造商Lexmark International Inc (LXK-US) 的股价表现不佳，以14.5%跌幅成为S&P 500指数中表现最差的个股，此外 Coca-Cola (可口可乐) (KO-US) 下挫1.2%，是道指中最大下挫力道，上述两家均因获利令投资者失望而股价下滑。

线上影片租赁商Netflix (NFLX-US) 昨日盘后虽公布获利扎实，但因财测逊于预期，使今日股价下滑9%以上，为Nasdaq指数中表现最差的个股。

Amazon.com (亚马逊) (AMZN-US) 周二盘后将公布财报。

投资人很大程度地摆脱房市数据。最新的S&P/Case-Shiller 房价指数显示，房价连续第8个月下滑，房价已接近2009年危机发生前所触及的低点。

Rovelli表示：「市场摆脱房市数据不看，大家都知道房市现在糟透了，而且近期内不会改善。」

周一美股走势错综，仅靠科技股温和支撑。

经济消息：

美国民间研究机构Conference Board(经济谘商局)公布，4月份消费者信心指数自前月的 63.8上升至 65.4，高于分析师预期的 64.4。

本周三Fed将召开记者会，周四将公布美国经济成长报告。

Raymond James首席经济学家Scott Brown表示：「市场对伯南克明日的会议和周四的GDP报告感到紧张焦虑，到今日尾盘你可能会看到市场一些紧张气氛。」

全球市场：

欧股收高。英国FTSE 100指数上升0.9%，德国DAX指数上升0.8%，法国CAC 40指数上升约0.6%。

亚股收低。上综指数下滑0.9%，香港恒指下滑 0.5%，日经指数下滑 1.2%。

货币和商品市场：

6月期金下跌 5.60美元至每盎司 1503.50 美元。

5月期银自昨日接近50美元的水准大幅回跌至每盎司 45.05美元。

6月期油下滑 7美分至每桶 112.21 美元。

美元兑欧元和日元走跌，但兑英镑上涨。

美国10年期公债价格上涨，利率自周一晚间的3.36%下降至 3.32%。

欧股盘后─UBS与Parmalat股价上涨 支撑大盘反弹收高0.3%

长周末假日后，欧洲股市周二摆脱了早场的跌势，终场收高。UBS财务状况转佳，Parmalat并购消息，股价双双上涨。

欧洲Stoxx 600指数上涨0.3%，收于281.23。欧洲与英国股市上周五与周一，因复活节假日休市。

福特汽车与3M公司公布第一季获利优于预期，支撑了华尔街走高，亦支撑了欧洲股市。

分析师说，投资人原担忧亚洲股市卖压及美国股市周一疲弱，可能拖累周二的欧洲股市，但欧洲股市却走高。美国财报季大多良好，支撑了欧洲股市上扬。

UBS (CH:UBSN)股价上涨3.9%。该瑞士投资银行公布第一季净利下降18%，但富有客户的现金流入反弹至2007年以来高点。

并购消息亦为欧洲股市焦点。Parmalat (IT:PLT)大涨10.7%。法国集团Lactalis提议以33.75亿欧元现金，买下尚未拥有的该乳酪集团的71%股权。

Lactalis说，每股2.60欧元出价，较Parmalat过去12个月平均价溢价21%。

由于贵金属价格自近来高点回档，且担忧中国大陆进一步紧缩货币政策，矿业股亦为焦点。edanta (UK:VED)下跌0.6%，Anglo American (UK:AAL)下跌0.9%。

伦敦FTSE-100指数上涨0.8%，收于6069.36。Royal Dutch Shell (UK:RDSA)股价上涨1.2%，中东动乱持续，为该股价利多。

科技大厂Infineon (DE:IFX)上涨3.2%，支撑德国DAX-30指数收高0.8%至7356.51。

法国CAC-40指数上涨0.6%，收于4045.29，汽车股上涨，带来利多。

纽约汇市─预期Fed将维持低利率 美元连续第六天下跌

预期联邦准备理事会(Fed)将维持利率于低档，以支撑美国经济，美元兑欧元连续第六天下跌，平了2009年5月以来最长下跌期间。

Fed展开了连续二天的会议，利率决议后，Fed主席伯南克将举行记者会，美元指数今日接近历史低点。与商品价格有关的货币，如纽元，南非兰德及澳元今日表现最佳。

分析师说，市场等待伯南克明日的谈话。澳元兑美元创新历史高点，为今日最大赢家。整体而言，商品价格仍非常之高。

北京时间04:00 美元下跌0.4%至1.4641兑1欧元，本月以来，美元兑欧元下跌了3.3%。美元下跌0.3%至81.55日元。欧元报119.38日元，少有变动。

本周公布的数据显示，追踪美元兑美国贸易伙伴货币走势的Fed美元指数于4月21日，下跌至记录低点69.0337。

澳元上涨至记录高点，预估澳洲第一季通货膨胀将上升至1.2%，前一季为0.4%。

澳元上涨0.7%至1.0792美元，创1983年澳元开始自由交易以来最高水准。澳洲统计局定于周三公布通货膨胀报告。

纽元与南非兰德为交易热络货币中，涨幅最大者。该两国商品需求，支撑了其货币走高。

兰德上涨0.9%至6.6794兑1美元。昨日黄金上涨至记录高点每盎司1519.20美元，支撑了兰德走高。黄金与白金占南非出口的五分之一。

预期全球经济成长，将能增加纽西兰商品出口，纽元因而上涨。纽元上涨0.9%至80.66美分。

纽约原油价格仍高于每桶110美元，支撑挪威克朗上涨至接近逾二年高点。挪威为全球第七大原油出口国。

克朗上涨0.7%至5.3225兑1美元，4月21日为5.3058，创2008年8月以来最高水准。

美国财长盖特纳今日重申，美国致力强势美元，并说美国不会让美元疲弱，以取得贸易优势。

「至少只要我担任财政部长，我们的政策一直都是，将来也将一直是，强势美元符合美国的利益，」盖特纳说。

分析师预期，Fed周三将决议维持基准利率于0%至0.25%不变。

今日稍早，欧元兑日元与兑美元上涨。欧洲央行总裁Trichet表示决策官员准备升息，以对抗通货膨胀预期。

今年以来，欧元上涨了3.5%。

纽约债市—公债价格在FED公布政策声明前上涨,两年期公债标售需求强劲

* 投资人预计美联储维持近零利率

* 350亿美元两年期公债标售需求强劲

* 低通胀预期提振30年期公债,收益率曲线趋平

* 收益率大跌可能抑制对五年期新债标售的需求

美国公债价格周二上涨,因市场预计美国联邦储备理事会(FED,美联储)将坚持近零利率政策,即使联储将暗示将在6月结束6,000亿美元购买公债计划.

投资人和交易商普遍预计美联储主席贝南克在周三1815GMT记者会上的讲话不会有什么意外,美联储将在1630GMT发布政策声明.

"投资人在为美联储明日事件做准备."Manulife Asset Management投资组合经理人Jeff Given表示.

美国财政部标售350亿美元两年期新债获得强劲需求也提振债市,将公债收益率(殖利率)打压至一个月低点.

公债市场继续近期升势,指标公债收益率在过去七个交易日中有六个下跌,因市场认为美联储将维持近零利率,因经济仍需要宽松的货币政策.

周二一系列的经济数据显示楼市和消费者信心脆弱依旧,尽管高油价令市场热谈通胀,以及美联储采取更强硬立场应对物价上涨的需要.

鉴于这种前景,投资人买入长期公债,令收益率曲线趋平至4月初来首见水准.

30年期长债US30YT=RR升27/32,稍早一度大涨一大点,收益率由周一尾盘的4.46%降至4.40%,技术面显示该长债超买.

两年期/10年期公债收益率差收窄至2.70个百分点,为4月5日来最低,显示交易商预计经济成长和通胀将在未来几个月放缓.

指标10年期公债US10YT=RR升13/32,收益率由3.36%降至3.32%.

**替代美联储买家角色**

周二,美联储购入19.99亿美元的2021年5月15日至2027年11月15日到期的美国公债.

此次购买为美联储第二套量化宽松政策的一部分,该政策意在支撑经济成长,拉低长期借款成本.

由于美联储将不再承诺动用新的资金购买美国公债的可能性越来越大,市场担心谁将替代美联储成为公债的主要买家.

自第二套量化宽松政策开始,美国财政部每月发债规模约1,800亿美元,而美联储自公开市场购买的规模约1,000亿美元.

Manulife Asset Management的Given认为美国的银行可能增加购买美国公债,因贷款成长仍乏力,收益率曲线仍相对较陡.

他还指出,多数债券经理人持有的美国公债量远低于指标水准,因他们投资了风险较大,收益更高的公司债.如果经济放缓较预期严重,这些投资人将可能涌入公债市场,沽出公司债仓位.

而对这种较长期观点以及周二两年期公债需求强劲是否会刺激周三350亿美元五年期公债标售的兴致仍不明朗.

过去几周,收益率大跌令美国公债对部分投资人的吸引力降低.

"我对美国公债没什么兴趣,"Haverford Investments固定收益部门董事John Donaldson表示,"五年期公债收益率刚过2%,没什么价值."

在标售前的市场,交易商预计五年期公债的得标利率在2.067%,低于3月标售时的2.260%.

五年期公债标售结果将在周三1530GMT发布,较以往提前了两个小时.

能源盘后─FOMC利率决议前 原油小幅收低 汽油上涨

原油期货周二收低。需求高峰期开始前，炼油厂故障，支撑汽油价格连续第四天上涨。

周二，联邦公开市场委员会(FOMC)开始进行为期二天的会议，周三，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克将举行记者会，投资人今日无意积极进场。

为刺激经济，Fed一直维持利率于低档，投资人观望此一政策何时改变。分析师说，Fed的政策使得美元疲弱，并强化了原油与其他商品价格的涨势。

纽约6月原油收低7美分至每桶112.21美元。伦敦布伦特原油上涨36美分至每桶124.02美元。

美国财政部长盖特纳说，持续的高油价是美国经济成长的障碍，但他补充道，目前的价格不致使经济复苏遭遇风险。

但敦促取消石油公司税率优惠的欧巴马总统则在致国会领袖的一封信中警告，高汽油价格如果持续，可能减缓美国经济成长，而此时，美国最需要经济成长加速。

炼油厂再出状况，引发汽油价格于周二进一步上涨。过去四天，汽油期货上涨了12.4美分，或3.8%，显示美国零售汽油价格至每加仑4美元，已为期不远。分析师说，每加仑4美元关卡--上次来到此一水准系在2008年7月创新记录高点之时--可能引发汽油消费大减。

政府分析师预期，夏季汽油需求将较去年同期温和上升0.5%，但他们不预期平均价格会高于6月高点--每加仑3.91美元。

5月新配方汽油收高1%，或3.43美分，至每加仑3.3572美元，连续第二天创新2008年7月15日以来高点。

汽油期货与零售价格每加仑差价约为65美分，显示零售汽油价格将上涨至每加仑4美元。本月以来，零售汽油价格约为每加仑3.89美元。

周三，美国将公布上周能源库存报告。分析师预估4月22日结束的一周，汽油库存减少110万桶，原油库存预期增加90万桶，蒸馏油库存减少20万桶。

但炼油厂再出问题，可能抵销汽油库存增加的压力。英国石油公司说，德州市炼油厂周一晚间失火，目前电力供应不足，各部门仍关闭。

5月热燃油收高0.9%，或2.91美分，至每加仑3.2111美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─美股涨 金价涨势歇 仍守在1500美元以上

纽约期金周二 (26日) 收低，终结连续8个交易日的涨势，系因消费者信心上升，且企业获利正面，让美股走扬。

然而，金价终盘仍守在每盎司1500美元以上。

GoldCore分析师表示：「市场已经早就预期会出现修正和回整，随着期金，特别是期银，在短期内便买超，这情形将随之而来。」

6月交割的纽约期金价格下滑 5.60美元或 0.4%，收每盎司 1503.50美元，盘中低点达每盎司 1492 美元，系在经济谘商局公布4月份消费者信心指数自前月的63.8上升至 65.4，高于分析师预期之后，金价下跌。

周一交易日，6月期金收盘在每盎司 1509.10美元的高点纪录，为期金连续第6次高点纪录，也是第8日上涨，自4月12日收在1453.60美元之后，黄金价格上涨了 55.5 美元。

5月期银下滑 2.10美元或 4.5%，收每盎司 45.05 美元。周一期银收在47.149美元，涨幅达2.4%或1.09美元。

CME Group周二表示，期银周一交易量创下纪录，达319204口，打破过去年11月9日的纪录，当日记录为201216口。

GoldForecaster.com分析师表示，检视上周交易量，期金和期银均强劲增加。「显然黄金并没被急杀也不是短暂热头，黄金在一个变动急遽的市场中获得『重新评估』。」

「新生的亚洲需求蓬勃发展，这些买进后续抱，央行逢低买进的需求，这些加起来，你会看到价格只是短时间大幅的修正。」

分析师多数对于金价和银价均抱持上涨的展望。

Global Hunter Securities总经分析师Richard Hastings表示：「我们认为，金属牛市仍然健康，期银上看50美元。」

同时，交易者仍在等待Fed周三宣布货币政策决议，以及伯南克的发言，以探得Fed是否会如期在6月份中止收购公债的方案(QE2)。

ScotiaMocatta主管Sunil Kashyap表示，：「市场并不认为Fed会推出QE3，因此会在该消息发布前展开攻势。」

其他金属：

5月交割的期铜上涨 2美分，收每磅 4.32美元。

7月交割的白金下滑 22.70美元，收每盎司 1805.40美元。

6月交割的钯金下跌 5.10 美元，收每盎司 755.70美元。

OptionsXpress资深商品分析师Rob Kurzatkowski表示：「在贵金属价格上涨之际，白金常常遭人遗忘，因为投资者比较注重黄金和银，这很能理解，因为投资人不会将白金如黄金那样视同为纯货币。」