2月24日五矿期货金属早报

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LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜下滑,因风险意愿降低且对中国需求存疑

* 投资者担忧中国升息

* 油价攀升将打压铜价-Codelco

* 美国耐久财订单和新屋销售数据周四将公布

美国期铜周三跌至近一个月最低,因利比亚动乱升级和油价大涨可能危及全球经济复苏,令工业金属前景受压.

"对北非和中东的地缘政治局势的担忧不断加剧,这可能影响全球经济复苏,"巴克莱资本的分析师Gayle Berry称.

"这的确在震荡市场,"Berry称.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报每吨9,425美元,较周二收盘价回落1.6%.稍早铜价跌至1月末以来的最低,每吨9,375美元. 

期铜从月中触及的纪录高位每吨10,190美元,回落了约8%.

纽约商品期货交易所(COMEX)3月期铜收挫7.15美分,结算价报每磅4.2755美元,延续自2月15日触及的纪录高位4.6495美元开始的盘整回落的走势.

市场成交量较30日均值高约50%,与近期成交量高於正常水平的趋势一致,令投资者担忧期铜的跌势可能加速.

数以千计的利比亚人周三庆祝东部城市班加西摆脱总统卡扎菲的统治.

美国原油期货大涨,触及每桶100美元,因利比亚供应可能受阻引发对价格攀升的担忧.

投资者担忧能源价格飞涨可能推高通胀,并迫使主要金属消费国中国和其他国家升息.

美国股市连续第二天大幅走低,因投资者抛售风险较高的商品,买入公债,黄金和瑞郎避险,市场担忧利比亚动乱将扩散至北非和中东的其他国家.

投资者担心这可能令经济复苏放缓,且损及对基本金属的需求.

Berry称,今日的跌势并非受金属相关,或基本面因素推动,而是在很大程度上受市场信心影响.她还表示,基本面,尤其是期铜的基本面仍然正面,但在政治紧张局势结束前,铜价仍将承压.

全球最大的铜生产商Codelco的一位管理人士称,油价的进一步上扬将打压铜价,尽管目前来自中国,美国和欧洲买家的需求迄今依然强劲.

三个月期镍小幅收涨,报每吨28,700美元,周二收报每吨28,650美元.镍库存自1月中以来已减少,因来自不锈钢行业的季节性需求增加.

三个月期铅收报每吨2,539美元,周二收报2,565美元.

三个月期铝收报每吨2,530美元,上一日收报2,528美元.

三个月期锡内无交易,报价为31,500美元,上一日收报31,600美元.

三个月期锌收报每吨2,495美元,周二收报2,490美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─利比亚紧张情势高升 道指第2日收黑 跌107点

利比亚动乱情势越发紧绷，原油价格盘中一度飙破 100 美元大关，周三 (23日) 美股第 2 日面临沉重卖压，大盘指数连续第 2 日全面收黑。

道琼工业平均指数挫低 107.01 点或 0.88% 至 12105.78 点。

Nasdaq 指数下跌 33.43 点或 1.21% 至 2722.99 点。

S&P 500 指数萎缩 8.04 点或 0.61% 至 1307.40 点。

费城半导体指数收黑 8.54 点或 1.89% 至 444.27 点。

经济数据：

美国不动产协会 (NAR) 宣布，美国 1 月成屋销售上升 2.7%，为六个月来，第五个月上升。NAR 公布 1 月成屋销售年率为 536 万栋，12 月销售修正为 522 万栋。

利比亚和石油：

石油价格连续第 3 天飙涨，利比亚内乱造成半数石油生产点停摆，原油价格盘中上冲超过每桶 98 美元。在中东国家蔓延的动荡情势中，利比亚是第一个受到冲击的石油主要出口国家。

虽然利比亚仅占全球约 2% 石油出口量，但分析师担忧当地的暴动和混乱局面，将对邻近石油出口国造成负面影响。

Cozad Asset Management 投资长 Ron Kiddoo 声称：「投资人们正观望中东的情况发展，看是否更多国家将因此受冲击。」

市场人士正密切注意沙特阿拉伯动向，该国今日宣布一连串耗资数百亿美元的措施，望遏止中东地区的示威动乱风潮持续于国内蔓延。

企业消息：

美国芝加哥期权交易所 (CBOE) 的母公司 CBOE Holdings (CBOE-US) 股价收涨近 2%，原因在于外媒报导，称公司对如并购等「策略性交易」抱持开放态度，不排除未来有可能进行收购或合并。CBOE 本身对此消息婉拒发表响应。

全球最大个人计算机制造商惠普 (Hewlett-Packard Co.，HP)(HPQ-US) 昨日发布季度财报，表现劣于预期，且财务年度前景不甚理想，股价收盘暴跌 9.62%。

家用品零售商 Lowe's (LOW-US) 公布财报，第 4 季净利为 2.85 亿美元，不如分析师普遍预期，股价因此收黑 1.0%。

世界市场：欧洲股指收盘股指挫低，法国 CAC-40 指数萎缩 0.8%；英国 FTSE-100 指数下跌 1.0%；德国 DAX 指数缩减 1.6%。

亚股收盘震荡整理，上海综合指数微涨 0.2%；香港恒生指数收黑 0.4%，日经指数下滑 0.8%。

美元和公债：美元兑欧元、英镑和日元身价均呈现萎缩。

10 年期基准公债价格收盘微幅下滑，公债殖利率由 3.46% 升至 3.49%。公债价格殖利率系呈反向走势。

欧股盘后─持续担忧利比亚动荡 大盘连续第四天下跌

欧洲股市周三再度大幅下跌，投资人持续担忧利比亚政局动荡。

欧洲Stoxx 600指数下跌1.1%至282.38，连续第四天下跌。

在德国，DAX-30指数下跌1.7%至7194.60，汽车股带动走低。

因担忧利比亚不安将使得其原油供给中断，原油价格持续上涨。

但分析师说，即使利比亚供给全数中断，沙特阿拉伯说过他们将填补一切中断数量。目前，市场观望，投资人担忧沙特阿拉伯情况，及伊朗会有何行动。

在奥地利，OMV (OMVKY-US)大跌6%。该公司预期利比亚生产将必须暂时关闭，但也不排除完全关闭的可能性。

该公司公布第四季净利下降15%，但主要是因与并购土耳其Petrol Ofisi公司有关的费用使然。

欧洲最大能源公司中的二家--西班牙的Repsol YPF (REP-US)与意大利的Eni SpA (E-US)--已停止了在利比亚的作业。 

在巴黎，CAC-40指数下跌0.9%至4013.12。

但法国投资银行Natixis (FR:KN)上涨4.3%。该公司公布第四季获利下降48%至4.42亿欧元，但却向投资人保证了自己的资本充裕。

巴黎下跌股票中，Accor SA (FR:AC)下跌3.7%。该旅馆集团于2010年转亏为盈，获利36亿欧元，市场几乎全面复苏。

德国汽车股疲弱，德国报纸报导，Scania AB (SE:SCVA)可能寻求并购卡车制造厂MAN SE (DE:MAN)。

在伦敦，FTSE-100指数回档1.2%至5923.53。包裹集团Rexam PLC (UK:REX)股价下跌近6%。该公司公布2010年财报。分析师说，在财报公布前，该股价已然上涨。

纽约汇市─预期欧洲升息在Fed之前 美元下跌

美元兑大多外币下跌，预期欧洲央行与英国央行将在联邦准备理事会(Fed)之前升息，对抗上升的燃料价格所引发的通货膨胀，美元因而受到压力。

欧元兑美元上涨至近三周高点。英镑兑美元亦上涨，英国央行2月10日会议记录显示，又有决策官员支持升息。因利比亚动乱，原油价格上涨，推升挪威克朗兑美元上涨至逾一年高点。

分析师说，欧洲央行将焦点置于通货膨胀措施，且原油价格上涨，预期欧洲央行的货币政策将较Fed强劲。

这并不意味美元全面疲弱，而是美元兑欧元区货币疲弱。

北京时间05:33 美元下跌0.7%至1.3744兑1欧元。欧元上涨0.4%至113.44日元。美元下跌0.3%至82.55日元。

欧洲央行总裁Trichet今日说，决策官员将做出必要决议，以维持物价稳定。由于欧元区经济转强，且通货膨胀接近央行2%上限，他们将不得不修正货币政策。

Fed自2008年12月以来，便维持利率于0%至0.25%，以支撑经济复苏。Fed并于1月会议中重申，利率将维持于低档一段更长期间。

在一篮十个开发国家的货币中，过去三个月，美元下跌4.1%，日元下跌3.3%，欧元下跌1.1%。

纽约4月原油上涨达6.9%至每桶100美元，创2008年10月以来高点。在伦敦，布伦特原油上涨5.7%至每桶111.85美元，创2008年9月以来高点。

挪威克朗兑美元上涨至2010年1月13日以来高点。原油为挪威最大出口商品。克朗触及5.6178兑1美元，上涨1.1%，而后回档至5.6363。

瑞士法郎兑大多外币上扬，兑美元上涨0.6%至93.34分兑1美元。

日元兑美元连续第六日上涨，创今年最长上涨期间。美国公债殖利率接近三周低点，为美元利空。

国际货币基金(IMF)官员说，只要中东与北非动乱引发的原油价格涨势属短暂，全球经济便可忍受油价上涨。

英镑上涨0.4%至1.6204美元，英国央行的2月10日会议记录显示，Spencer Dale加入鹰派阵营，投票支持升息。

墨西哥批索兑美元今日表现最差，下跌0.3%至12.1670兑1美元。墨西哥零售销售不佳，且利比亚动乱抑制了新兴市场资产的需求。

纽约债市—公债收益率上涨,为七年期公债标售做准备

* 两年期公债收益率测试0.74%附近的支撑

* 油价上涨提振公债避险买需

* 五年期TIPS盈亏平衡点触及两年半高位

美国公债收益率(殖利率)周三上涨,因投资者为周四将标售的七年期公债做准备;该因素盖过了中东紧张局势推高油价并打压股市,由此而提振的公债避险买需.

两年期公债US2YT=RR收益率第二天测试0.74%附近的技术支撑,该水平为截至2月初约两个月交易区间的上端.

能源盘后─利比亚动乱 原油收高2.68美元 盘中触及100美元

由于利比亚动乱，原油供给中断，美国主要原油合约于周三，逾二年来首度触及每桶100美元。

纽约4月原油盘中触及100美元，而后回档，终场收于98.10美元，上涨2.68美元，或2.8%。纽约原油上次触及每桶100美元系在2008年10月2日。

伦敦布伦特原油上涨5.83美元，或5.5%，至每桶111.61美元。该二合约价差周三再度扩大至每桶逾13美元。

原油丰富的利比亚发生动乱，持续支撑原油价格上涨。部份利比亚似乎落入反格达费阵营，许多石油公司已暂停运作。

分析师说，我们不知道那里发生了什么事，原油价格因而上涨。

利比亚每日出口原油估计为130万桶，目前原油生产受到的冲击，尚不明朗。Barclays资本公司预估，动乱对原油生产的影响达每日100万桶。

过去二天，因利比亚动乱扩大，担忧抗议行动会蔓延至其它原油生产国，原油价格因而大幅上涨。与突尼西亚与埃及不同，利比亚是重要的原油出口国，供给大多欧洲国家原油。

已开发国家经济复苏仍疲弱，原油仍迈向每桶100美元大关。分析师说，原油价格每上涨10美元，美国GDP成长率便减少0.25至0.5个百分点。

但若格达费突然下台，原油价格将轻易下跌。本月初，埃及总统穆巴拉克辞职，原油价格便跌了数美元，跌破每桶87美元。

周四，美国能源部将公布上周能源库存报告。分析师预估，上周美国原油库存增加110万桶。汽油库存增加30万桶，蒸馏油库存--包含热燃油与柴油--减少10万桶。

3月新配方汽油下跌11.28美分，或4.3%，收于每加仑2.7149美元。3月热燃油上涨11.25美分，或4%，收于每加仑2.9049美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─中东动乱愈演愈烈 白银黄金齐飙涨金价破7周新高

对利比亚和周边国家情势的担忧情绪，弥漫整个投资市场，周三 (23日) 黄金期货价格飙涨至逾 7 周的最高纪录。

纽约商品交易所 2 月黄金期货价格大涨 12.90 美元或 0.9%，收报每盎司 1414.0 美元，是由 1 月 3 日至今以来的最高点，同时是连续第 8 日收红。

TD Securities 首席商品分析师 Bart Melek 声称：「中东地区情势稳定的时候，市场的避险风气才有机会减缓。投资人现正抢进购入黄金，作为对冲地缘政治风险的资产。」

本周利比亚境内的暴动示威，已令黄金持续看涨，在动荡情势下，投资人偏好风险性较低的选择。

而基于相同原因，主要作为工业用途的基本金属，如铜和钯金等等，价格则呈反向下跌。

3 月白银期货价格扬升 44 美分或 1.3%，收盘报每盎司 33.30 美元，一路上看 31 年以来的新高点。

利比亚为石油输出国，而当地的局势不稳，带动原油价格大幅扬升，同时对股市造成反向挫低的拉力。

投资人担忧能源价格高涨，将减缓经济复苏发展的速度，也对一般认为风险较高的商品投资却步。

3 月交割的铜期货价格下滑 7 美分或 1.6%，收报每磅 4.28 美元，是自 1 月底迄今的低点纪录。

Logic Advisors 总裁 Bill O’Neill 表示：「由于规避风险的情绪，笼罩着整体市场，投资人退出商品市场和股市，现金正由风险交易中流走。」

3 月钯金期货价格暴跌 31.15 美元或 3.9%，报每盎司 774.55 美元，是钯金自 1 月 10 日以来的最低点。

4 月白金期货价格挫低 9.60 美元或 0.5%，达每盎司 1776.7 美元，同样是 1 月 10 日迄今最低纪录。

观测美元对应多项主要货币身价走势的美元指数，下跌 0.5% 至 77.402，昨日稍晚则为 77.784。