11月11日五矿期货金属早报

金融市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

 

LME市况报告---期铜自近纪录高位下滑,因美元上涨且中国10月铜进口减少

* 中国人民银行上调存款准备金率打击金属市场多头

* 中国10月铜进口总量较9月下滑

基本金属周三下滑,因中国进口疲软且中国人民银行上调存款准备金率,铜价自接近纪录高位回落,但投资者依然青睐通过硬资产来对冲通胀.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜CMCU3周三收于每吨8,760美元,周二收报8,858.铜价周二曾触及2008年7月以来最高,每吨8,884美元,与纪录高位的8,940亦相距不远.

纽约商业期货交易所(NYMEX)旗下纽约商品期货交易所(COMEX)中交易最活跃的期铜合约12月期铜HGZ0,结算价下跌1.8%,或7.40美分,报每磅3.9920美元.

期锡CMSN3一度升至周二纪录高点每吨27,500美元,期铅CMPB3则接近每吨逾2,600美元的1月来最高.

中国海关周三称,10月未锻造铜及铜材进口较前月大幅下跌近26%,至一年来最低水准,因价格处于高位影响需求.

中国是全球最大的铜消费国.

"价格在收盘时仍然很高."花旗分析师David Thurtell表示,"尽管有些走软的迹象,但考虑到美元较上日走强,而股市下滑,市场保持住了相对不错的状态."

为缓和过度泛滥流动性引发的通胀压力,中国央行周三宣布年内第四次上调存款准备金率.

"意外事件又进入眼帘,多头们停下观望,判断形势."RBC在一份报告中写道.

"由于市场担心欧洲二线经济体状况,而中国将在周末G20会议前收紧政策的猜测得到了证实,美元延续升势."

美元兑欧元和日圆触及一个月高点,因美国公债收益率(殖利率)上升促使交易员削减美元空头仓位.美元走强会导致商品对那些持有其它货币的投资者而言变得更昂贵.

一些分析师认为,美国经济数据的表现说明该国经济在经济连续数月令人沮丧的低增长后,开始恢复动力.

"大家一直在(铜)市上买进,所以在某个时候出现回调再正常不过了.从大环境上说,也和美元上涨和股市下跌有关."一位交易员说道.

欧洲股市周三收跌,从昨日触及的两年高位回落,因对欧元区债务问题的担忧重现,Natixis (CNAT.PA)在公布获利不及预期后拖累银行股走低.

鉴于电池需求猛增以及新矿供应稀缺,市场预计铅市趋紧,铅价从中寻得支撑.电池用铅占到精炼铅需求的80%左右.

伦敦一位金属交易员说道,从铅矿方面来看,还没有新的项目,中国的车用电池需求开始上升.

本周公布数据显示,中国今年1-10月乘用车销量同比增长27.1%.

LME期铅收报2,604美元.周二收报2,609,当日一度触及1月来最高2,639.

期铝CMAL3收于2,448,上日报2,469.期锡CMSN3报26,950美元,上日收报27,350.

期镍CMNI3收于24,155,低于上日的24,620美元.期锌CMZN3则从2,580降至2,522美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

经济数据

〔表格〕美国9月贸易逆差为440亿美元,对华贸易逆差为278.3亿美元

美国商务部周三公布:

 * 美国9月贸易逆差为440亿美元(市场预估为逆差455亿),8月修正后为逆差464.8亿美元(前值为逆差463.5亿)

 * 美国9月出口额为1,540亿美元,进口额为1,980亿美元

 * 美国9月对华贸易逆差为278.3亿美元,8月为逆差280.4亿美元

 * 美国9月出口额创下2008年8月来最高 

 

 以下为商品与服务贸易收支详细数据(经季节调整,单位为10亿美元):

               9月    8月    10年1-9月 09年9月    09年1-9月

 贸易收支    -44.00  -46.48    -379.12  -35.16    -270.20      

 出口        154.10  153.60   1,352.11  134.18   1,150.35  

 进口        198.10  200.07   1,731.23  169.34   1,420.55    

 商品与服务进出口变化比率(经季节调整的百分比): 

         9月     8月    10年9月/09年9月 

 出口    0.3     持平       14.8    

 进口   -1.0     2.0        17.0   

 

〔表格〕美国10月进口物价较前月上涨0.9%,出口物价上涨0.8%

美国劳工部周三公布,美国10月进口物价较前月上涨0.9%,出口物价上涨0.8%.路透预估分别为上涨1.2%和上涨0.5%.

10月进出口物价数据如下(未经调整变动百分比):

10月　   9月　 10年/09年10月

进口物价         0.9      -0.1        3.6

出口物价         0.8       0.6        5.8

 

〔表格〕美国11月6日当周初请失业金人数降至43.5万人,预估为45万人

 美国劳工部周三公布:

 * 美国11月6日当周初请失业金人数降至43.5万人(预估为45万人),前周修正后为45.9万人(初值为45.7万人)

 * 美国11月6日当周初请失业金人数四周均值降至44.65万人,前周修正后为45.65万人(初值为45.6万人)

 * 美国10月30日当周续领失业金人数降至430.1万人(预估为433万人),上周为438.7万人(前值为434万人)  

  周段　    初请失业金人数  四周平均值　  续领失业金人数    保险失业率

 11/06/10       435,000       446,500          --                --

 10/30/10       459,000-R     456,500-R      4,301,000           3.4  

 10/23/10       437,000       454,000        4,387,000-R         3.5-R  

 10/16/10       455,000       458,750        4,382,000-R         3.5

 10/09/10       475,000       462,250        4,477,000           3.6  

 10/02/10       449,000       456,750        4,444,000-R         3.5  

 09/25/10       456,000       458,750        4,511,000           3.6 

 09/18/10       469,000       464,250        4,510,000           3.6  

 

 注: R-修正值.

 

国际金融市场

 

美股盘后─美元由强转弱 股市反弹 道琼收高10点

美元兑欧元与日元今早一度反弹至一个月高点，股市则下跌，道琼一度大跌92点。但随后美元转弱，股市则反弹上扬，终场收高。但涨势仅属温和，为期二天的20国会议将于周四开始举行，投资人仍紧张。持续担忧主权债务，可能使本周股市陷于狭幅之内。

道琼工业平均指数收高10.29点或0.09%至11357.04。

Nasdaq指数收高15.80点或0.62%至2578.78。

S&P 500指数收高5.31点或0.44%至1218.74。

费城半导体指数收高0.02点或0.01%至387.34。

分析师说，预期股市范围有限，缺少方向，直至周末。世界主要经济体在首尔开会，讨论汇率及其它全球经济问题，预期投资人将观望。

周二，美国股市收低。投资人持续消化联邦准备理事会(Fed)最新的振兴经济措施。

Fed公布了第一波债券购买细节，为6000亿美元公债购买计划的一部份。

经济：美国上周初次申请失业金人数下降至43.5万人，创四个月低点，亦优于预期。

分析师预估上周初次申请失业金人数为下降至45万人，前一周公布值为45.9万人。

美国9月贸易赤字缩小5.3%至440亿美元。分析师预估为缩小至448亿美元，8月公布值为463亿。

企业：Macy's (M-US)公布第三季每股获利2美分，去年同期为亏损8美分。Macy's并调高了今年下半年的获利预估。其股价走低1.3%。

General Motors (通用汽车)(GM-US)公布第三季净利20亿美元，营收为341亿。这份季报是该汽车厂至少六年来，最佳的一季。通用并说，预期今年将是破产后，首度获利的一年。

Boeing (波音)(BA-US)公布，一架梦幻787飞机紧急降落后，已取消该型飞机的其它飞行。波音股价下跌逾3%。

Assurant Inc. (AIZ-US)股价大跌逾11%，为S&P 500指数中跌幅最大股票。美国银行杂志一篇文章指出，该特殊保险公司有滥权与利益冲突情事。

今日收盘后，网络设备制造商Cisco (思科)(CSCO-US)公布获利上升8%，但因执行长贾伯斯指出经济环境具挑战性，其股价大跌近7%。

世界市场：欧洲股市走低。英国FTSE-100指数与德国DAX指数下跌1%，法国CAC-40指数下跌1.5%。

亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌0.6%，香港恒生指数收低0.9%，日经指数则上涨1.4%。

汇率与商品：美元兑欧元与兑英镑下跌，但美元兑日元则走强。

12月黄金期货下跌10.80美元，收于每盎司1399.30美元，自周二所创记录高点回文件。

12月白银下跌2.04美元至每盎司26.87美元。

12月原油上涨1.09美元，收于每桶87.81美元，创2008年10月以来最高收盘水平。政府报告显示原油库存意外下降，带来利多。

公债：10年期公债价格下跌，殖利率上升至2.67%，周二为2.66%。

 

欧股盘后─欧元区债务重压 美股下滑影响 泛欧道琼挫0.65%

欧元区主权债务问题，令市场担忧情绪升高，另外美国华尔街大盘股市向下滑落，欧洲股市周三 (10日) 收盘反向下跌。

北京时间 00:04，泛欧道琼 600 指数挫低 0.65% 至 271.69 点，回吐早盘的上涨点数。

指数昨日上涨 0.6% 至 273.46 点，创下今 (2010) 年新高点，以及 2008 年 9 月以来的最高收盘纪录。

尽管美国失业申请人数下滑，且贸易赤字缩减，但华尔街股指依然疲软不振，接连带来欧股的下拉引力。

Evolution Securities 股票分析师 Philip Isherwood 指出，经过上周的牛市发展后，市场容易出现小幅回拉。「上周经济数据流向有所提振，因此股指相对水位较高。」他如此表示。

周三中国人民银行宣布，上调人民币存款准备金率 0.5%，显示将进一步紧缩货币政策，也令欧洲市场受到冲击。

另有消息指出，中国 10 月贸易顺差扩大至 271.5 亿美元，超越市场预期。

对市场敏感的黄金期货价格一反早盘涨势，呈现大幅下跌，对于可能造成黄金需求减少的数据，金价对其反应灵敏。

爱尔兰财政部长向欧盟委员会 (European Commission) 申请，要求延长银行担保计划期限至明 (2011) 年 6 月 30 日，已获得批准。

爱尔兰政府公债殖利率飙升，且葡萄牙公债拍卖结果优劣互见，对欧洲市场形成压力。

10 年期爱尔兰公债殖利率飙升 8% 以上；葡萄牙拍卖 6 年和 10 年期公债，金额高达 12.42 亿欧元，然而 10 年期公债竞购额却由上回拍卖猛烈下滑。

爱尔兰 ISEQ 股指下跌 2.17% 或 60.12 点，为 2716 点。西班牙 IBEX-35 指数则萎缩 1.68% 或 174.40 点，报 10235 点。

英国 FTSE 100 股指挫低 58.25 点或 0.99%，收报 5817 点。

德国 DAX 30 股指收黑 67.97 点或 1.00%，报 6720 点。

法国 CAC 40 股指下滑 57.26 点或 1.45%，收报 3888 点。

哈萨克斯坦铜业公司(Kazakhmys Plc)(KAZ-UK) 股价下滑 3.8% 至 1494 便士。

 

纽约汇市─美国经济数据拉抬 欧元下挫美元反向大涨

美国经济数据正面拉抬美元，且中国上调人民币存款准备金率，提振市场对美元的投资胃口；而葡萄牙公债拍卖结果不佳冲击欧元，周三 (10日) 美元兑欧元价位窜升至 10 月初以来的最高点。

评估美元对应 6 种主要货币价格走势的美元指数，北京时间 05:32 扬升 0.26% 至 77.64 点，高于昨日的 76.979 点，且在盘中上触 78.172。

美国上周申请失业救济金数量减幅高于预期，且 9 月贸易赤字缩紧，成为美元进一步上涨的动力来源。

欧元兑美元价格挫低 0.0073% 至 1.3780 美元，低于昨日的 1.3830 美元，同时曾一度落至 1.3669 美元，根据调研机构 FactSet 资料指出，是自 10 月初以来的最低点。

日元方面，美元兑日元价格窜升 0.6976% 至 82.28 日元，由周二的 81.67 日元高，创出一个月以来的巅峰。

葡萄牙政府今日出售 12.42 亿欧元 (17.15 美元) 的 6 年和 10 年期公债。分析师们表示，10 年期公债的疲软投标倍数 (Bid-to-Cover Ratio) 造成信心下滑，公债殖利率上升。

Brown Brothers Harriman 分析师们表示：「欧元区情势再度面临压力，因葡萄牙公债拍卖结果，透露出再融资成本上升的事实。」

过去几周以来，由于担忧欧洲边缘地区国家的主权债务稳定性，葡萄牙和爱尔兰政府公债的殖利率，皆同步大幅扬升。

英国央行最新季度通膨报告指出，目前央行没有太大压力，无须立即跟进美国 Fed 的额外量化宽松计划。

央行货币政策委员会 (Monetary Policy Committee) 报告显示，预期 2011 年年度通膨目标将维持在 2% 以上，但强调前景依然高度不稳定。

英镑兑美元价格回拉早盘跌势，由昨日 1.6040 美元，扬升至 1.6113 美元。

亚洲地区方面，中国再度调升人民币存款准备金率，是国家降缓经济增长速率的方法之一。

明日 G20 国集团会议将在南韩首尔召开，分析师们期望不高，认为很难有撼动市场的关键进展。

 

纽约债市—公债价格多数上涨,之前两日下跌后吸引买家回场

* 多数公债价格上涨,结束两日跌势

* 收益率上升和价格下滑吸引买家

* 30年期公债标售需求疲弱

* 美联储宣布新的购债安排

美国公债价格周三多数收高,此前两日遭抛售令价格低到足以吸引买家回场.

在财政部标售160亿美元30年期公债后,公债价格触及日低,之后缩减跌幅并转升.

策略师表示,买家对财政部从30年期公债标售反应冷淡,跟随美联储的指引.美联储在其近期公布的6,000亿美元购债计划中没有涉及长债.

今日标售的认购倍数为2.31,显示投资人兴趣相对缺乏.

但30年期公债摆脱标售结果的影响,在收益率升穿4.25%后吸引了买家.

长债收益率在抛售最凶的时候一度攀升至4.33%,为5月来最高.分析师表示,收益率全面上涨令债市"相对具吸引力".

 

能源盘后─EIA库存意外缩减 虽美元看涨 原油仍上2年新高

美国能源情报署 (EIA) 报告显示，能源库存量缩减幅度大于预期，尽管美元价格上涨，原油期货价格周三 (10日) 依然上涨，窜至 2 年多首见的新高点。

在 EIA 发布更新报告前，原本因美元持续上涨，原油期货价格受压下挫。

EIA 表示，美国 11 月 5 日当周原油库存量意外大减 330 万桶，汽油库存量萎缩 190 万桶，蒸馏油存量则骤减 500 万桶。

库存量缩减令人惊讶，也接连将原油期货价格拉回正面水位。

12 月纽约原油期货价格上涨 1.09 美元或 1.3%，至每桶 87.81 美元。

12 月伦敦布兰特原油期货价格扬升 63 美分或 0.7%，报每桶 88.96 美元。

普氏能源 (Platts) 分析师原本预期，美国上周原油库存量应当增加 210 万桶，汽油存量下滑 130 万桶，蒸馏油存量缩减 200 万桶。

Citi Futures Perspective 分析师 Tim Evans 声称：「毫无疑问地，这对原本预期库存量上升的投资人来说，是个乐观的牛市消息。」

本日商品价格受到美元走强冲击，而金属价格遭压低程度最为严重。

Tyche Capital 分析师 Tariq Zahir 指出：「我们确实认为，原油价格的上涨力道将难以维持，主因在于美元价格持续探顶。」

衡量美元对应 6 种主要货币价格走势的美元指数，上涨 0.25% 至 77.64，稍早指数曾上看一个月新高点。

纽约证交所 Arca 石油板块指数 (NYSE Arca Oil Index) 扬升 1.39% 或 15.58 点至 1134 点。

纽约证交所 Arca 天然气板块指数 (NYSE Arca Natural Gas Index) 上涨 0.43% 或 2.44 点到 576.40 点。

费城石油服务业指数 (Philadelphia Oil Service Index) 收红 1.33% 或 2.99 点至 227.32 点。

12 月汽油期货价格收盘走高 0.01 美元或 0.34% 至每加仑 2.18 美元，创自 5 月初至今的高水位纪录。

12 月天然气期货价格收跌 3.75% 至每百万 Btu 4.05 美元，继昨日上涨 3% 后今日反向下滑。

巴克莱资本分析师们在给客户信中写到：「全球石油需求上扬的惊喜将持续，今年的需求量达每日 202 万桶，过去 30 年来，只有 2004 年曾创下更高的需求纪录。」

石油服务公司 Halliburton Co (HAL-US) 股价挫低 0.09% 至 34.85 美元。

Ensco International (ESV-US) 股价下跌 0.21% 到 49.15 美元。

 

贵金属行情简报

 

贵金属盘后─美元转强 黄金收低10.8美元 跌破1400关卡

黄金期货周三跌破每盎司1400美元关卡，美元走强降低了黄金的避险需求。

12月黄金收低10.80美元，或0.8%，至每盎司1399.30美元。周三的跌势结束了连续四天的涨势，该涨势中，黄金上涨6.5%，并创新盘中历史高点至1424.30美元。

美国今日公布申请失业金人数与贸易赤字均优于预期，美元因而走强，压低了黄金需求。

但黄金回档可能有限，由于全球货币市场持续不定，黄金仍是较受欢迎的避险资产。

分析师说，不认为由于美元走强，投资人便会大量卖出黄金。现在问题在那一种货币表现最差，没有那一种货币是安全的。

由于CME交易所宣布将调高持有白银合约成本，投资人因而预期可能亦将调高黄金期货保证金，亦使黄金受到压力。该交易所周二宣布，投资人持有白银合约过夜，必须储存6500美元保证金，周三收盘后生效。原先保证金为5000美元。

周三，12月白银下跌7.1%，收于每盎司26.865美元，投资人有退场卖压。

一名世界黄金协会官员周三说，由于全球货币市场动荡，决策官员应考虑将黄金加入国际货币基金(IMF)的特别提款权的一篮货币之内。

本周，金融时报报导，世界银行总裁左立克说，黄金应可用为货币走势的「国际参考点」。该谈话强化了黄金在全球金融体系中的可能角色。

左立克周三进一步告记者说，黄金的强势显示市场对外汇制度不确定，他有意促使官员重新思考全球货币体系，但他并未说明细节。