11月10日五矿期货金属早报

金融市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME市况报告---期铜在强劲需求推动下创27个月高位,锡价触及纪录高点

* 铜库存下降及对中国需求强劲的预期推高铜价

* 铜市出现逆价差,锡价创纪录高位

* 即将公布中国10月贸易数据

铜价周二触及两年多来最高位,距离纪录高点仅一步之遥,因第四季需求改善,且宽松货币政策刺激投资者对基本金属的胃纳.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜CMCU3收于每吨8,858美元,周一收盘报8,660美元.

铜价稍早触及每吨8,875美元,仅略低于2008年7月所及纪录高点8,940美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

〔表格〕美国9月趸售库存较前月增加1.5%,路透调查预估为增加0.7%

美国商务部周二公布,美国9月趸售(批发)库存较前月增加1.5%,预估为增长0.7%.8月修正后为增加1.2%,原先为增加0.8%.

企业库存及销售数据如下(经季节调整):

(变动百分比)    9月  8月 10年9月/09年9月

整体库存        1.5   1.2   7.9

耐久财(耐用品)   0.7   0.7   4.0

汽车            0.9   0.1   3.0

专业设备       -0.4   0.5   7.4

电脑设备       -1.0   0.4  24.6

机械            0.5   0.8  -2.8

非耐久财        2.8   1.8  14.0

石油            3.4   1.0  27.0

整体销售        0.4   0.5  11.9

耐久财          0.2   0.5  13.3

汽车           -0.9   -0.5  11.1

专业设备        0.2   0.3   8.7

电脑设备        1.1   0.2  15.9

机械           -0.7   1.4   13.7

非耐久财        0.6   0.5  10.6

石油           -0.5   -3.6  14.2

(以10亿美元计)  9月      8月   09年9月

库存          416.95     410.73     386.28

耐久财(耐用品) 244.79     243.18     235.31

汽车           35.44      35.13      34.40

非耐久财      172.17     167.55     150.97

(以10亿美元计)   9月       8月   09年9月

销售           353.88     352.42      316.32

耐久财(耐用品)  163.55     163.28     144.30

汽车            24.09      24.30       21.69

非耐久财       190.33     189.13      172.02

库存/销售比      1.18       1.17        1.22

国际金融市场

美股盘后─商品成焦点 股市整理 道琼收低60点

投资人持续思索联邦准备理事会(Fed)近来刺激经济的行动，商品成为市场焦点，黄金上涨至记录高点，股市则回档整理。分析师说，各市场均受到美元的影响，美元今日有买盘，股市则出现温和卖压。但偏低的成交量显示市场缺少信心。

道琼工业平均指数收低60.09点或0.53%至11346.75。

Nasdaq指数收低17.07点或0.66%至2562.98。

S&P 500指数收低9.85点或0.81%至1213.40。

费城半导体指数收低4.56点或1.16%至387.32。

道琼成份股中，Chevron跌势领先，该大型石油公司宣布43亿美元并购案，带来利空。但竞争对手Exxon Mobil (埃克林美孚)(XOM-US)则为道琼指数中最强势股票。银行股亦疲弱，花旗集团，美国银行与摩根士丹利均下跌约3%。

黄金价格连续第二天创新高点，白银亦再创新30年高点。美元反弹上扬，原油价格跌回稍早涨幅，终场小幅收低。

分析师说，投资人仍试着适应Fed所宣布的二次量化宽松政策，即透过买进公债，为经济挹注6000亿美元资金。

有投资人预期Fed的这项政策将压低美元，引发通货膨胀。因而他们近来买进黄金进行避险。亦有投资人相信挹注额外资金，将持续支撑股市与商品价格。

上周，股市上涨至二年高点，自Fed宣布量化宽松计划后，股市进行整理。

20国集团将于周四开始举行为期二天的会议，投资人态度谨傎。分析师说，该会议不太可能达成明确的协议。

周一，美国股市收低。由于缺少经济消息，上周的涨势后，投资人有退场卖压，转向商品市场。

汇率与商品：黄金与白银上涨至新高点。棉花价格上涨6%，再创新历史高点，美国农业部作物报告削减了2011年产量展望，带来利多。

原油价格下跌，清除稍早涨幅。美元反弹为原油市场带来压力。美元兑欧元上涨0.7%，美元兑英镑上涨0.8%，美元兑日元上涨0.4%。

12月原油下跌34美分，收于每桶86.72美元。

12月黄金期货上涨6.90美元，创新收盘高点至每盎司1410.10美元，稍早创新记录高点至1422.10美元。

白银价格上涨1.47美元，收于30年高点28.91美元。

各商品价格近来上涨，投资人预期Fed的宽松政策将压低美元。美元转弱通常能支撑以美元计价的商品价格。

经济：一份政府报告显示，9月趸售库存上升，且高于预期。另外一份调查显示，10月小型企业乐观气氛亦增加。

美国商务部公布9月趸售库存上升1.5%，分析师预估为上升0.6%，8月为上升1.2%。

美国独立企业联盟说，10月小型企业乐观指数上升2.7点至91.7。虽然仍低于经济衰退前水平，但显示经济活动已改善。

企业： Yahoo (雅虎)(YHOO-US)股价上涨3%。报导指出，有私募基金接触阿里巴巴董事长，讨论联合并购雅虎事宜。

在线旅游服务公司Priceline.com (PCLN-US)公布，第三季销售与获利均优于预期。其股价上涨近8%。

GE (奇异)(GE-US)宣布至2012年，将投资中国大陆20亿美元，其中5亿美元用于研发，15亿用于投资与中国国营企业共同经营的合资企业。奇异股价下跌0.6%。

天然气生产商Atlas Energy (ATLS-US)于周一说，同意Chevron (雪佛龙)(CVX-US)以43亿美元加以并购。

Atlas股东每股将可获得43.34美元。Chevron股价下跌1.6%，但其它天然气生产商股价则上涨，包括Cabot Oil & Gas (COG-US)，Range Resouces (RRCj-US)。

世界市场：欧洲股市收高。英国FTSE-100指数上涨0.4%，德国DAX指数上涨0.5%，法国CAC-40指数上涨0.8%。

亚洲股市收低。上海综合指数下跌0.8%，香港恒生指数收低1%，日经指数下跌0.4%。

公债：10年期公债价格走低，殖利率上升至2.64%，周一为2.56%。

欧股盘后─企业财报大好前景乐观 泛欧道琼触2年新高

巴克莱银行 (BARC-UK) 和精品业者 Hermes (RMS-FR) 财报获利亮眼，且财测前景乐观，拉抬市场投资人信心，周二 (9日) 泛欧道琼指数大幅看涨，一度上冲近 2 年新高点。

北京时间 00:13，泛欧道琼 600 指数上涨 0.57% 至 273.46 点，盘中曾触及 274.23 点水位，是 2008 年 9 月以来仅见的纪录。

调研机构 Ruland Research 市场分析师 Heino Ruland 指出：「企业获利表现确实了得，但我猜测投资人资产分配的变更－亦即提高股票投资比率的心态－才是拉抬股指走高的成因，减轻了部分主权债务问题的压力。」

他透过电子邮件宣称：「对明年获利前景感乐观，发布正向财测的的企业数量与日俱增，这正是投资人引颈盼望，意味着可以进场购股的好消息。」

英国 FTSE 100 股指扬升 25.23 点或 0.43%，收报 5875 点。

德国 DAX 30 股指收红 37.31 点或 0.55%，报 6788 点。

法国 CAC 40 股指看涨 32.01 点或 0.82%，收报 3946 点。

法国知名精品业者 Hermes International SCA (RMS-FR) 宣布，第 3 季营收增长 31% 至 5.90 亿欧元 (同于 8.18 亿美元)，并上修全年营收预估 15%。Hermes 股价今日收盘大涨 7.58%，报 166.05 欧元。

英国第 3 大银行巴克莱 (Barclays)(BARC-UK) 公布第 3 季财报，因投资银行部门营收下降导致亏损，以及债务重新估价拖累，获利较去年同期大跌 76% 至 3.27 亿英镑 (5.27 亿美元)。

获利骤减原因，主要乃因旗下投资银行部门巴克莱资本 (Barclays Capital) 转盈为亏，由去年净利 3.69 亿英镑转为净损 1.82 亿英镑。尽管如此，巴克莱银行对于自身资本水平作出保证，股价仍得上涨 3.97% 到 297 便士。

兰德黄金资源 (Randgold Resources)(RRS-UK) 第 3 季财报净利翻倍成长，且预期黄金出产量明年将暴增 50%，公司股价大涨 4.59% 至 6265 便士。

德国最大零售银行德国邮政银行 (Deutsche Postbank AG)(DPB-DE) 第 3 季财报转亏为盈，股价因此收红 4.23% 至 13.81 欧元。

法国知名汽车制造厂雷诺汽车 (Renault Sa)(RNO-FR) 股价走高 4.29% 到 43.13 欧元。

欧洲第 2 大车厂标致雪铁龙 (PSA Peugeot Citroën)(UGB-FR) 股价也上涨 3.86%，报 30.30 欧元。

全球最大人力集团艺珂 (Adecco SA)(ADEN-CH) 宣布，第 3 季财报净利飙升 42%，营收也猛然上增，公司股价收涨 3.67% 到 60.75 瑞士法郎。

意大利 FTSE MIB 股指上涨 1.7%；西班牙大盘股指和爱尔兰 ISEQ 股指涨幅均逼近 2%。

意大利最大车厂飞雅特 (Fiat SpA)(F-IT) 股价收红 3.44% 至 13.22 欧元。

纽约汇市─葡萄牙偿债能力堪忧 美股挫低 美元强势看涨

市场对葡萄牙清偿主权债务的能力越发担忧，且美股大盘下滑，降低投资人持有风险资产的意愿，周二 (9日) 美元兑欧元和英镑价格盘中扬升，收盘涨势有增无减。

评估美元对应 6 种主要货币价格走势的美元指数，北京时间 05:26 扬升 0.87% 至 77.69 点，高于昨日的 76.979 点。

Tempus Consulting 货币分析师 John Doyle 表示：「市场风险情绪重心有所变迁。重点在于欧洲边缘国家的债务问题，仍持续延烧未曾消灭。」

欧元兑美元价格下跌 0.9987% 至 1.3779 美元，低于昨日的 1.3924 美元，在希腊成功举行债券拍卖后，欧股盘中欧元曾大涨至 1.3974 美元。

英镑兑美元价格萎缩 0.9419% 至 1.5986 美元，由昨日 1.6136 美元下滑。

日元方面，美元兑日元价格上涨 0.6529% 至 81.71 日元，高于周一的 81.19 日元。

美国大盘股指下滑，标准普尔 500 指数收跌 0.81% 或 9.85 点，报 1213 点。

Doyle 声称，欧元走势又开始追随美股趋势，且：「许多人认为美股今日受小幅修正影响。依照修正规模影响，欧元可能恢复到 1.35 美元的价位水平。」

希腊今日举行国库券 (T-bills) 拍卖，尽管殖利率较高，仍成功售出 3.0 亿欧元 (4.17 亿美元) 的 26 周 T-bills，为欧元提供部分价格支持。

明日市场焦点，将在于葡萄牙高达 12.5 亿欧元的债券拍卖。

根据调查机构 CMA Datavision，葡萄牙 5 年期主权信贷违约掉期 (CDS) 向上扬升，窜至有史以来的新高点。

葡萄牙 5 年期 CDS 今日走高，尔后由周一的约 467 个基准点下滑，美国下午时间，CDS 扬升至 457.4 个基准点。

CDS 为 457.4 个基准点，代表对于 1000 万美元的葡萄牙公债债券，每 5 年的违约担保金额约为 45.74 万美元。

中国国家外汇管理局 (State Administration of Foreign Exchange) 宣布，将进一步规范贸易、外商直接投资、境外上市等渠道的资金跨境流动，进一步打击各种违法资金流入和结汇。

纽约债市—30年期公债在标售前领跌市场,收益率升破重要技术水准

* 30年期公债收益率升破200日移动均线

* 财政部周三将标售160亿美元30年期公债

* 投资者对第二轮量化宽松的通胀效应感到担忧

* 10年与30年期公债利差重返纪录高位

美国公债价格周二下跌,30年期公债领跌,因在周三迎来规模160亿美元的30年券标售前,投资者尽力拉低价格.

30年期公债收益率(殖利率)升破200日移动均线水准4.20%,为5月以来首见,或暗示进入更长期的跌势.

Janney Montgomery Scott的首席固定收益策略师Guy LeBas说,10年期公债标售结束后,一家主要基金公司建立大型期权仓位,更加剧了市场跌势.

能源盘后─油价盘中触2年新高 然美元涨承压 等待API库存报告

美元声势再起反向拉低油价，原油期货价格周二 (9日) 原本盘中上触 2 年新高点，然而收盘反向下滑。

能源机构预期，接下来数年中国的需求量，将持续带动商品价格看涨，早盘能源类股大盘受到拉抬。

国际能源总署 (IEA) 在其 2010 年世界能源展望报告中说，中国大陆的需求可能于未来几年，大幅推高原油价格。

纽约商品交易所 12 月原油价格挫低 0.34 美元或 0.4%，报每桶 86.72 美元，盘中油价一度上触 87.63 美元，是自 2008 年 10 月 9 日以来的最高盘中纪录。

12 月伦敦布兰特原油期货价格下跌 18 美分或 0.2%，报每桶 88.28 美元。

美国能源情报署 (EIA) 宣布，由于经济增长强劲，明 (2011) 年全球石油需求将高于先前预期。EIA 将全球明年石油需求预期量上调 3.3 万桶，至每日 144 万桶。

EIA 同时调升美国今年的能源消耗量预期，以及国内石油产量预期。

衡量美元对应 6 种主要货币价格走势的美元指数，上涨 0.92% 至 77.74。

纽约证交所 Arca 石油板块指数 (NYSE Arca Oil Index) 下跌 1.35% 或 15.27 点至 1115 点。

纽约证交所 Arca 天然气板块指数 (NYSE Arca Natural Gas Index) 上涨 0.73% 或 4.16 点到 572.53 点。

费城石油服务业指数 (Philadelphia Oil Service Index) 萎缩 0.59% 或 1.34 点至 223.93 点。

12 月天然气期货价格克服早盘不稳局势，收涨 2.76% 至每百万 Btu 4.20 美元，也是期价自 8 月中旬以来最高的一回。

全美第 2 大石油公司雪佛龙 (Chevron Corp.)(CVX-US) 宣布，将以支付现金 32 亿美元及吸收债务 11 亿美元方式，并购能源公司 Atlas Energy (ATLS-US)。此一交易价值约 43 亿美元。

雪佛龙股价今日收盘小涨 0.05% 至 83.56 美元。

今日稍晚，美国石油协会 (API) 将发布周度库存报告。普氏能源 (Platts) 分析师预期，11 月 5 日当周，美国原油库存量应增加 210 万桶，汽油库存减少 130 万桶，蒸馏油存量则萎缩 200 万桶。

贵金属行情简报

贵金属盘后─欧元区担忧 黄金上涨6.90美元 再创新高

黄金期货周二收盘大幅突破1400美元，欧元区担忧重燃，增加了投资人的避险需求。

12月黄金上涨6.90美元，或0.5%，再创收盘新高点至每盎司1410.10美元。盘中亦创新高点至1424.30美元。

分析师说，投资人对经济仍充满不确定性。

尽管美元走强，黄金仍上涨，突显了欧元区主权债务担忧重燃所带来的压力进一步升高。

美元走强倾向对以美元计价黄金构成压力，因为对持有外币的投资人而言，黄金变得更贵，将压低需求。

虽然希腊政府短期公债标售成功，但欧元兑美元仍下跌，爱尔兰，西班牙，与葡萄牙公债违约保险成本上升至历史高点，使得欧元受到压力。

今年稍早，同样的担忧使得黄金多次创新记录高点。投资人自此便将焦点转移至黄金，将之视为替代货币，担忧宽松的货币政策将导致部份货币贬值，并造成通货膨胀。上周，联邦准备理事会(Fed)宣布购买6000亿美元公债，亦引发了担忧。

周一，金融时报报导，世界银行总裁左立克呼吁将黄金视为货币走势的「国际参考点」，亦支撑了黄金价格。

所谓的全球货币战情况仍不确定，将为本周稍后举行的20国集团会议焦点。

其它贵金属价格亦上涨，白银触及30年新高点，钯金创九年新高，白金上涨至2008年7月以来高点。

中国汽车销售数据强劲，支撑了白金类金属。中国10月客车销售较去年同期上升27.1%。