10月21日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜收高,因美元下跌且市场看好即将公布的中国数据

* 期铜触及两日高位,此前一度跌至日低8,170

 * 美元延续跌势,提振大宗商品

期铜价格周三跳涨,收于日高,扭转昨日跌势,因美元下滑且投资者对即将公布的中国经济数据抱有乐观预期.

 许多投资者认为期铜周二跌势过猛,故在美元回落时逢低承接期铜.

 期铜上涨"是因为美元转而下跌...我认为许多大宗商品昨天的跌势都有些过度,"CIBC商品分析师兼资深经济分析师Peter Buchanan称.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收报每吨8,340美元,盘中低点为8,170美元,周二收报8,260.

 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜上涨3.60美分,或0.96%,报每磅3.7935美元,稍早低见3.72美元,为10月12日来最低,后反弹至3.7970美元高位.

 RBS Global Banking & Markets分析师Daniel Major称:"如果有更疲软的数据和意外消息,没理由不跌回8,000美元下方,这是重新入市的好机会."

 分析师称,美国公司业绩优于预期也提振了金属价格.

 许多分析师购买期铜,是因为预期中国即将公布的经济数据会利好金属需求.

 中国第三季实质国内生产总值(GDP)、工业产出、居民消费价格指数(CPI)、零售销售和固定资产投资等数据将于周四0200GMT出炉.

 尽管最新数据显示铜库存略微升至370,750吨,但已经下降好几个月.

 三个月期铝收报2,362美元,周二收报2,357美元;三个月期锌收报2,440美元,周二收报2,392美元;三个月期锡最后报价为26,750美元,周二收报每吨25,850/$25,900美元,三个月期镍收报每吨23,945美元,周二收报23,460美元.  

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕10月16日止当周美国连锁店销售较前周减少0.7%--ICSC/高盛

 美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,10月16日止当周美国连锁店销售较前周下滑0.7%.

   当周      指数1977=100    较上年同期变动(%)  较上周变动(%)

 10月16日       498.7            +1.7               -0.7 

 10月9日        502.3            +2.6               +0.8 

 10月2日        498.3            +2.4               -0.8 

 9月25日        502.5            +3.6               +0.4

〔表格〕美国9月房屋开工增长0.3%,建筑许可减少5.6%

 美国商务部周二公布:  

 * 美国9月房屋开工增长0.3%,年率为61万户(预估为58万户)

 * 美国9月建筑许可减少5.6%,年率为53.9万户(预估为58万户)

 经季节调整后的房屋开工、建筑许可如下:  

 变动百分比(%)     9月    8月     7月  10年9月/09年9月

  房屋开工　       0.3    10.5     2.0       4.1

  建筑许可        -5.6     2.1    -4.1     -10.9 

  年率(千户)       9月    8月     7月     09年9月

  房屋开工    　   610     608     550       586  

  建筑许可　       539     571     559       605 

国际金融市场

美股盘后─跌后立涨 期待量化宽松道指涨129点

美股陷入一种走势：上涨、上涨、上涨几个交易日，然后因为爆出一项坏消息而卖压大升，隔日随即复苏，重复这样的循环。

本周也不例外。在历经前一日跌幅创2个月最大之后，美股周三 (20日)大力反弹，投资者消化来自Morgan Stanley (摩根士丹利) (MS-US)、Boeing (波音) (BA-US) 和 Wells Fargo (富国银行) (WFC-US) 等错综的财报消息，摆脱地区经济状况仅微温的报告。

道琼工业平均指数上涨 129.35 点或 1.18%，收 11107.97点。

Nasdaq指数上升 20.44点或 0.84%，收2457.39点。

S&P 500指数上扬 12.27 点或 1.05%，收1178.17点。

费城半导体指数上升 2.16 点或 0.62%，至 351.78 点。

美股普遍自周二跌势复苏，道琼30成分股中，27家走涨。波音公布正面获利，推升航空股，金融股则因大型银行的财报消息错综而表现落后。

股市在市场期待Fed宣布第二轮收购美国公债的情形下不断上涨，该政策即量化宽松政策，市场预计Fed在下个月会议结束后将会宣布。

周二中国无预警调升利率，吓坏全球股市投资者，市场关切中国成长一旦冷却恐拖累全球成长，也使得三大股指创 8 月初以来最大单日跌幅。

Themis Trading股市交易部门共同主管Joseph Saluzzi认为，股市处于这样的循环：抱着对Fed动向的期待，股市上涨数周之后，因为一些令人失望的经济消息而单日大跌，接着下个交易日又回弹。

企业消息：

Wells Fargo (富国银行) (WFC-US) 公布获利 31.5 亿美元或每股 60 美分，较去年同期增加 19%，且优于分析师预期。营收 209亿美元，符合分析师预期。周三股价上涨 4.28%至 25.60 美元。

Morgan Stanley (摩根士丹利) (MS-US)公布第 3 季获利 3.13 亿美元或每股 5 美分，较去年同期下降 67%，系因交易环境疲弱。营收年降 20%。周三股价下跌 0.28%至 25.32美元。

道琼成分股Boeing (波音) (BA-US)公布第3季获利 8.37 亿美元或EPS 1.12美元，营收 170亿美元，优于分析师预期的EPS 1.06美元和营收 168 亿美元。波音上修全年获利预期区间为每股 3.80 美元至 4 美元，系因商用飞机展望改善。周三股价上涨 3.35%，至71.36 美元。

周二收盘后，Yahoo (雅虎) (YHOO-US) 公布净利上升，但营收逊于预期。周三股价上涨 2%，至15.80 美元。

经济消息：

美国联准会 (Fed) 公布经济褐皮书，指出上个月多个地区经济以温和步调成长，虽然房市落后，Fed报告则点出制造业、旅游业、航空业和汽车业表现亮眼。

Fed的货币政策是市场焦点，投资者预期央行将于 11月3日的会议后，推出新一轮的量化宽松政策，亦即收购资产的方案。

全球市场：

亚股周三大抵收低，系因周三为市场反应中国升息的头一日。香港恒生指数下挫 0.9%，日经指数下滑 1.7%，上综指数微幅收升。

欧股尾盘拉高收涨，伦敦FTSE 100指数上升 0.4%、法国CAC 40指数上升 0.4%、德国 DAX指数上扬 0.5%。

公债、美元与商品市场：

美国公债价格持平，基准 10 年期公债殖利率 2.48%。

美元兑欧元、英镑、日元均下跌。

11月纽约期油上涨 2.28 美元至每桶 81.77美元。

12月纽约期金上涨 8.20美元或 0.6%至每盎司 1344.20美元。

欧股盘后─Peugeot与BASF提高获利展望 支撑大盘收高

欧洲股市周三收高，自早场的跌势中反弹。Peugeot与BASF调高获利展望，股价双双走高，支撑了大盘上扬。

欧洲Stoxx 600指数上涨0.3%，收于266.13。

英国央行公布10月会议记录后，该指数开始自早场的跌势中反弹。会议记录显示，部份决策官员认为需要进一步放宽信用的可能性增加，

华尔街开盘走强，亦支撑了欧洲股市。Boeing (波音)(BA-US)调高获利展望，股价上涨。

欧洲股市中，法国CAC-40指数上涨0.6%，收于3828.15，英国FTSE-100指数上涨0.4%，收于5728.93，德国DAX-30指数收高0.5%至6524.55。

分析师说，经历了上个月的涨势后，投资人准备于回档时进场。9月与10月，下跌时买进，多成功获利。如果这招失灵，趋势可能反转。

在巴黎，PSA Peugeot Citroen (FR:UG)上涨0.9%。该法国汽车厂说，第三季营收成长10%，管理阶层并调高了全年获利预估。

BASF (DE:BAS)上涨2.5%，该德国化学大厂调高全年获利展望，并公布第三季销售上升23%。

下跌股票中，瑞典国防航空集团Saab (SE:SAABB)股价下跌7%。

该公司调降了获利展望，并指出第四季重整成本，意味今年营业获利将低于2009年。Saab亦说，仍预期全年销售将持平。

荷兰卫星导航系统设备制造商TomTom (NL:TOM2)一反早场跌势，上涨2.8%。

该公司说，由于美元疲弱，第三季获利下降逾三分之一，但该公司仍预期，今年将能达成财务目标。

矿业股亦走强。BHP Billiton (UK:BLT)上涨2.5%。该公司宣布铁砂产量增加，且报导指出，该公司以390亿美元欲并购Potash，可能遭拒绝。

在伦敦，Rio Tinto (UK:RIO)股价上涨2.7%，并说将投资31亿美元，扩大澳洲的铁矿生产。

纽约汇市─Fed政策展望 美元兑日元跌至15年低点

美元兑日元下跌至15年低点，美元兑欧元创7月以来最大跌幅。联邦准备理事会(Fed)一项调查报告显示，美国9月经济扩张「速度温和」，为美元带来压力。

美元兑大多外币下跌，预期Fed将增加购买政府债券，以支撑经济，为美元利空。由于商品价格上涨，澳元，加元与挪威克朗价格上涨。

分析师说，Fed的报告相当疲弱，强化了11月振兴经济的需要，美元因而走低。

北京时间03:50 美元下跌0.5%至81.15日元。美元下跌1.6%至1.3956兑1欧元。欧元上涨1.1%至113.26日元。

加元上涨1.1%至1.0219兑1美元，五天来首度上涨，股市与原料价格上涨，显示与经济成长有关资产需求增加。

美国股市上涨，S&P 500指数上涨1.4%。11月原油上涨2.9%至每桶81.77美元。

澳元上涨1.9%至98.74美分，昨日触及96.62美分，创10月5日以来低点。澳元于10月15日上涨至与美元平价水平，为自1983年取消外汇管制后，首度出现平价水平。挪威克朗上涨2%至5.8265美元。

欧元兑美元获得支撑，德国总理梅克尔说，随着全球金融危机消退，政府必须为振兴方案找到退场策略。

欧元上涨0.6%至1.3424瑞士法郎，四天来首度上涨。

分析师说，欧元若跌破1.3260瑞士法朗，目标可能在1.3165与1.3070。

台币下跌0.1%至30.88兑1美元，中国大陆自2007年以来首度升息，削弱了台湾的出口展望。

过去一个月，台币上涨2.5%，美国接近零利率，促使投资人转向新兴市场。

追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌1.3%至77.171。昨日，因中国央行意外升息，削弱了资产需求，美元指数上涨1.6%。
 
Fed今日公布褐皮书，显示12个地区分行中，有八个公布经济出现某种程度的成长。费城与里奇蒙特Fed则说他们的经济错综，克利夫兰地区持稳。该报告公布后，美元守于低档。

分析师说，担忧通货膨胀加速及美国经济疲弱，是美元下跌的理由。

今日稍早，美元扩大跌幅，预期Medley全球顾问公司的一份报告将显示，央行将买进较预期更多的资产，为美元利空。

纽约债市—公债价格在美联储购买资产前景下持稳

* 美联储购买资产前景下公债价格大致持稳

* 美联储料大举购买资产,投资人不愿抛售

* 美联储褐皮书称近几周经济迟滞

美国公债价格周三大致持稳,在美国联邦储备理事会(FED,美联储)即将开始购买资产前,投资人目前不愿卖出公债.

美联储官员自上次货币政策会议后的讲话令市场深信,美联储认为必须采取更多措施确保实现充分就业和物价稳定双目标.

这在近几周推高公债价格,拉低了收益率(殖利率).周三尾盘,公债回吐了部分涨幅.

"股市上扬尾盘令部分资金从公债市场撤走."Morgan Keegan固定收益资本市场总裁Kevin Giddis表示.

指标10年期公债US10YT=RR盘中上涨,收低2/32,收益率报2.48%,持稳于周二尾盘水准.

Giddis表示,交易商可能已经预计到美联储褐皮书所描绘的经济状况较之前更加黯淡.

"这可能也是抛售的一个原因."他表示.

美联储的褐皮书进一步证明经济复苏陷于疲弱状态,未能创造新的就业.[ID:nCN1377269]支撑了市场对美联储将购买更多资产支持经济的固有观点.

"经济复苏仍迟缓,这意味着美联储大多数官员能够在11月会议上推进重启量化宽松政策,直接购买美国公债."Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ驻纽约首席金融分析师Chris Rupkey表示.

Rupkey称,"9.6%的失业率是经济持续复苏的绊脚石,美联储就是要搬走这块石头."

一消息人士周三向路透表示,具有影响力的咨询公司Medley Global Advisors发布报告称美联储计划推出在未来六个月购入5,000亿美元美国公债的计划,但预留进一步购买的空间.[nCN8397454]

报告的观点并不新,但公布的时机是投资人对昨日因对部分美国银行抵押贷款提前止赎问题担忧引发的避险升势获利了结之时.

"并不是什么石破天惊的消息,但确实刺激了一些买盘."Dwight Asset Management投资组合经理人Derrick Wulf表示.

30年期公债US30YT=RR升11/32,收益率由3.91%降至3.89%.

长债是最为波动的券种,因交易商臆测第二套量化宽松政策可能影响长期通胀.上周,30年期公债收益率触及4.00%,为8月初来首见.

10年期/30年期公债收益率差收窄至141基点,周二尾盘报144基点.但两年期/10年期公债收益率差扩阔至212基点.

近几日,包括美联储主席贝南克在内的数位联储官员表达了对进一步实施货币刺激政策,避免通缩的支持.

但也有部分政策制定者担心此举会刺激通胀.

美联储利用抵押贷款证券到期回笼资金买入6.6亿美元的通膨保值债券(TIPS),为第三次购入TIPS,美联储在8月和9月分别买入3.6亿美元和5.5亿美元.

自8月中,美联储已购入550亿美元的TIPS和普通公债.

能源盘后─库存减少 美元疲弱 支撑原油收高2.28美元

原油期货周三收高，自昨日逾4%的跌势中反弹。一份政府报告显示，美国原油与燃料油库存减少，及美元疲弱，为原油市场带来支撑。

11月原油收高2.28美元，或2.9%，至每桶81.77美元。11月合约于周三收盘后到期。12月合约收高2.38美元至每桶83.58美元。

美国能源信息局(EIA)说，10月15日结束的一周，美国商业性原油与燃料油库存减少200万桶，持续自上个月触及的27年高点下滑。

EIA报告加上美元大幅转弱，助使原油收复了大部份周二的跌幅。周二，美元转强及担忧中国需求减缓，使得原油期货跌破每桶80美元。

近几周，疲弱的美元支撑原油价格走高，使得原油与其它商品更具吸引力。分析师说，原油可能持续随美元走势，若美元进一步疲弱，当使原油进入新的交易范围，每桶约80至85美元。

原油价格今日反弹，EIA数据属小幅利多，但美元反转才是关键因素，目前美元仍掌控着这些市场。

美元兑日元下跌至15年新低点，衡量美元兑一篮货币走势的美元指数下跌1.3%。

欧元上涨1.7%至1.3958。

由于分析师原预期美国原油库存大幅上升，EIA报告因而提供了市场支撑。该报告显示，10月15日结束的一周，美国原油库存增加70万桶，大幅低于分析师预估的增加200万桶。

EIA报告显示，汽油库存增加120万桶，蒸馏油库存--包含热燃油与柴油--减少220万桶。分析师预估为汽油库存减少130万桶，蒸馏油库存减少60万桶。

蒸馏油库存减少幅度大于预期，支撑热燃油期货上涨，11月合约收高6.55美分，或3%，至每加仑2.2548美元。

11月新配方汽油收高3.43美分至每加仑2.0826美元。

分析师说，能源库存开始缓慢减少，这种现象可能成为趋势。

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元返跌 期金回涨0.6%

纽约期金周三 (20日) 上涨，收复前一交易日因中国意外升息推高美元所造成的部分跌幅。

周三美元走贬，让金价回扬。

12月纽约期金上涨 8.20美元或 0.6%至每盎司 1344.20美元。交易期间高点达每盎司 1347 美元。

其它金属也上涨，12月期银上升 8 美分或 0.4%至每盎司 23.86 美元。

芝加哥Lind Waldock资深市场分析师Adam Klopfenstein表示：「今年美元出现卖压，有利黄金」他认为，周二美元力道系因中国意外升息而造成的「人为推升动力」。

中国人行周二近3年来首次升息，以利削弱通膨并冷却房市，投资者奔向安全资产，抛售商品。周二美元上升 1%以上，为 8 月以来最大单日涨幅，使得周二黄金重挫 36.10 美元，收每盎司 1336 美元，为 10月7日以来最低水平。

Klopfenstein表示，周二的修正是否还会引出更大卖压，这还有待观察。目前至少看起来「中国也无法阻止黄金涨势」。

美元指数下滑 1.3%至 77.15。

Telvent DTN资深分析师Darin Newsom表示，因为商品现阶段并没有乐观的供需因素作为支撑，因此对卖压相当脆弱。倘若美元返回上涨，短期内黄金价格会有下滑空间，目标价介于每盎司 1150 美元至 1115 美元区间。

12月期铜上升 4美分或 1%，收每磅 3.79 美元。

12月钯金上涨 12.20 美元或 2.1%，收每盎司 590.65 美元；1月白金上涨 9.70 美元或 0.6%，收每盎司 1687.30 美元。