10月11日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜价格上涨,就业数据令对美联储再度放宽政策的预期升温

 

 

 

* 美国9月非农就业人口意外减少

 * 该数据令对美联储将加速采取措施支持经济的预期升温

 * 供应紧张提振锡升至历史高位附近

 工业金属价格周五大涨,期铜录得四周连涨并触及26个月高位,此前美国公布非农就业人数意外下降,市场对美国联邦储备理事会(美联储, FED)将进一步放宽货币政策的预期升温.

 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜大涨9.50美分,或2.6%,报每磅3.7745美元,为第三个月合约2008年7月7日以来的收盘新高.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收涨200美元,收报每吨8,300美元,盘中一度涨至每吨8,349.50美元,为2008年7月中旬以来的高点. 

 期铜价格克服了稍早沪铜本周库存增加8%所带来的卖盘压力.

 “非农就业数据意外减少,这令市场认为量化宽松规模将会扩大,或者处于规模区间的高端…甚至有可能在下次(美联储)会议前实施.”Integrated Brokerage Services交易主管Frank McGhee称.

 美国劳工部周五公布的报告显示,美国9月非农就业人口意外减少9.5万人,路透预估为持平.美国就业人口已连续四个月减少.

 美元兑日圆下滑至82下方的15年低位,且美元兑其它货币亦下挫,这令工业金属对于非美元持有买家而言更便宜.

 分析师称,美联储通过量化宽松举措向经济注入更多资金的前景继续敲响通货膨胀的警钟.

 期铜自6月触及八个月低位以来,已上涨逾30%,在全面上扬的金属价格中表现最佳.锡本周亦触及历史高位.

 期铜亦从供给趋紧的市场中获益.LME铜库存自2月中旬以来,已大幅减少逾30%.

 周五数据显示,LME铜库存减少1,450吨至372,000吨.2月底时铜库存曾位于555,000吨上方的七年高点.

 下周将于伦敦举行的LME周,是每年金属行业的年度盛会.届时供应方的担忧,需求前景的不确定性,以及金属价格持续高企等将成为核心议题.

 三个月期铝上涨94美元至2,420美元,盘中上涨逾4%并触及4月20日迄今高位每吨2,423美元水准.

 其它金属方面,三个月期锡跳涨750美元至每吨26,350美元,因主要出口国印度尼西亚供给紧张,以及锡库存较低.

 三个月期镍收高500美元,报每吨24,400美元;三个月期铅上涨61美元,收报每吨2,270美元.

 铅库存减少900吨,但仍徘徊在10年高位198,400吨附近.

 三个月期锌上涨28美元,收报每吨2,289美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国8月趸售库存较前月增加0.8%,路透调查预估为增加0.5%

 美国商务部周五公布,美国8月趸售(批发)库存较前月增加0.8%,预估为增长0.5%.7月修正后仍为增加1.5%,原先为增加1.3%.

 企业库存及销售数据如下(经季节调整):

(变动百分比)    8月   7月  10年8月/09年8月

  整体库存        0.8    1.5      5.0

耐久财(耐用品)   0.6    1.1      2.3 

  汽车           -0.5    1.1      1.6 

  专业设备        0.4    0.6      8.2 

  电脑设备        0.4    2.1     28.4 

  机械            0.9    1.6     -4.6 

  非耐久财        1.2    2.2      9.2 

  石油            1.0    0.8     24.7

  整体销售        0.5    0.8     12.4 

  耐久财          0.5    0.8     14.4 

  汽车           -0.5    0.9      9.9 

  专业设备        0.1    0.3      8.9 

  电脑设备        0.1   -0.8     17.7 

  机械            1.7    3.9     18.4 

  非耐久财        0.5    0.8     10.8 

  石油           -3.4    0.7     16.2 

  (以10亿美元计)   8月     7月   09年8月

库存            409.43   406.04   389.96 

耐久财(耐用品)   242.95   241.46   237.56 

汽车             34.91    35.09    34.36 

非耐久财        166.48   164.57   152.41 

(以10亿美元计)   8月     7月   09年8月

销售            352.44   350.68   313.54 

耐久财(耐用品)   163.30   162.47   142.78 

汽车             24.31    24.43    22.12 

非耐久财        189.14   188.21   170.77 

库存/销售比       1.16     1.16     1.24

 

〔表格〕美国9月非农就业人口减少9.5万人,失业率为9.6%

 美国劳工部周五公布:

 * 美国9月非农就业人口减少9.5万人(路透预估为持平),8月修正后为减少5.7万人(前值为减少5.4万)

 * 美国9月失业率为9.6%(市场预估为9.7%),8月为9.6%

 * 美国9月平均时薪持平(市场预估为增长0.2%)

 以下为详细数据(经季节调整):

                                 9月     8月   (前值)   7月    (前值)

 非农就业人口(较前月变动,千人)     -95     -57     -54     -66     -54

 失业率(%)                        9.6     9.6      9.6     9.5     9.5

    

 民间非农业部门所有职位所得与工作时间:

                        9月    8月   (前值)   7月    (前值)

 每周平均工时           34.2    34.2    34.2    34.2    34.2 

     制造业工时         40.1    40.2    40.2    40.1    40.1

     制造业加班工时      3.0     3.0     3.0     2.9     2.9

 平均时薪(美元)         22.67   22.66   22.66   22.59   22.60 

   (较前月变动,%)         0.0     0.3

 民间非农业部门生产职位所得与工作时间:

                      9月     8月    (前值)   7月   (前值)       

 每周平均工时        33.5    33.5    33.5    33.4    33.4 

 平均时薪(美元)      19.10   19.09   19.08   19.04   19.05

  (较前月变动,%)       0.1     0.3

 非农就业人口较前月变动(按行业细分,千人):

                        9月     8月    (前值)   7月   (前值)

 整体民间产业            64      93      67     117     107

  商品生产              -22      10       0      37      37    

   --建筑                -21      31      19      -2      -4 

   --制造                 -6     -28      -27      32      34      

  服务提供               86      83      67      80      70    

   --批发                2.2     -0.5      4.1     7.2     8.3 

   --零售                5.7     -2.0     -4.9    11.1     7.4 

   --运输和仓储          9.6      0.6     -7.4    14.5    11.6           

   --资讯                 -5      -1       -1       6       4

   --金融活动             -1      -3       -4     -10     -11

   --专业和企业服务       14      28      20      -5      -3

   --临时服务            16.9    17.7    16.8    -6.7    -0.9

   --休闲娱乐/酒店餐饮    38      20      13      11      11

  政府部门              -159    -150    -121    -183    -161          

 基于对家庭调查的劳动力人口较前月变化(经季节调整,千人):

                 9月     8月     7月

劳动力人口        48     550    -181

就业人口         141     290    -159

失业人口         -93     261     -24

  路透访问的美国分析师对8月就业数据的预估为:

  --非农就业人数不变

  --民间就业增加7.5万人

  --制造业就业人口增加6,000人

  --失业率9.7%

  --平均时薪增长0.2%

  --每周平均工时为34.2小时

 注:非农就业人口数据根据对雇主的调查得出,失业率数据根据对家庭的调查得出.

 

 

国际金融市场

 

美股盘后─就业人数大减 振兴措施有望 道琼收高57点

美国9月整体就业人数大幅减少，联邦准备理事会(Fed)推出振兴经济措施的机率增加，美国股市周五上涨。道琼指数五个月来，首度突破11000点大关。分析师说，就业数据不佳，但将促使Fed于11月3日政策会议中，推出另一波振兴措施，今日股市因而上涨。

道琼工业平均指数收高57.90点或0.53%至11006.48。

Nasdaq指数收高18.24点或0.77%至2401.91。

S&P 500指数收高7.09点或0.61%至1165.15。

费城半导体指数收高3.32点或0.96%至350.15。

道琼工业指数一度上涨达84点，或0.5%，至五个月高点11032。下午交易中，回软，但仍收高57.90点，Alcoa (AA-US)与Caterpillar (CAT-US)涨势领先。

在前二个小时交易中，三大主要指数均于小幅涨跌范围中游走，而后涨势开始。

由于就业数据仍是衡量经济复苏的重要工具，劳工部的每月就业报告一直都是推动股市的重要动力。

分析师说，9月报告是经济复苏仍然不稳定的又一迹象，但经济疲弱也增加了Fed为金融体系挹注资金的可能性，部份投资人视为利多讯号。

美国政府公布，9月就业人数减少9.5万人，但私人企业就业人数增加6.4万人。失业率持平于9.6%。

美国股市近来上涨，本周初触及五个月高点。分析师预期股市将持续走高，投资人相信Fed将实行另一波振兴措施，为利多。投资人将焦点置于第三季企业季报，亦可能增加市场的动力。

经济：美国商务部公布8月趸售库存上升0.8%，分析师预估为上升0.4%。7月公布值为上升1.5%。

企业：周四收盘后，Alcoa公布第三季获利强劲。该公司为第一家公布财报的道琼成份股。

不计特殊项目，该大型铝厂每股获利9美分，高于华尔街分析师预估的每股5美分。销售上升15%至53亿美元，高于预估的49.6亿。Alcoa (AA-US)股价上涨5.7%。

Bank of America (美国银行)(BAC-US)股价下跌1%，该银行宣布在美国全数50个州，暂停取消抵押品赎回权，重新检讨可能的文件问题。上周，美国银行冻结了23州取消抵押品赎回权行动，若要采取该行动，需获得法院核准。

法国药厂Sanofi-Aventis (SNY-US)说，年底前，将在美国裁员1700人。其股价上涨0.5%。

世界市场：欧洲股市收盘错综。英国FTSE-100指数与法国CAC-40指数收低，德国DAX指数上涨0.3%。

亚洲股市收盘错综。日经指数下跌近1%，香港恒生指数上涨0.3%。一周长假后，上海综合指数大涨3.1%，穆迪公司说可能调高中国债务评等，带来利多。

外汇与商品：美元兑日元与兑英镑下跌，美元兑欧元则上涨。

黄金期货周五上涨，但仍低于本周初所创的记录高点。12月黄金期货周五上涨10.13美元，收于每盎司1345.30美元。周三，黄金创新历史收盘高点至1347.70美元，周四则创新盘中历史高点至每盎司1366美元。

11月原油上涨99美分，收于每桶82.66美元。

公债：美国10年期公债价格上涨，殖利率下降至2.38%。

 

欧股盘后─美就业报告不佳 巴克莱领跌 欧股小跌0.02%

欧股周五 (8日) 大抵收低，银行巨擘 Barclays PLC (巴克莱) (BARC-UK) 领跌，同时，美国就业报告显示，美国上个月失业人数超过预期。

泛欧道琼Stoxx 600指数下滑 0.02%至 262.26，本周迄今仍有 1.2%涨幅。

美国9月份非农业就业人数减少 9.5 万人，超过分析师预期。根据调研机构Marketwatch的调查，经济学家仅预期减少 8000 人。

巴克莱资本股市分析师 Edmund Shing认为，美国就业数据并不会太令人震撼，因为9月私人企业就业人数增加程度虽然些微不如预期，但上修后的8月数据足以平衡。

Shing：「(欧股) 价格仍便宜，多数投资者仍在减码或最多保持中立，但宏观经济波动却持续减轻。」

「在经历过表现优异的9月之后，看见进一步下滑并不令我意外，这是在财报季真正开始之前，会经历的一段冷却时期。」

银行巨擘 Barclays PLC (巴克莱) (BARC-UK) 下跌 2.2%，系因一项Abu Dhabi (阿布达比) 投资基金周四晚间表示，将对冲对巴克莱银行的大量曝险，因此巴克莱 2.2亿股遭承销此交易的野村国际抛售。

英国 FTSE 100 指数下滑 0.1%，收于 5657.61。该指数成分股中， Sage Group PLC (SGE-UK) 遭 UBS调降评等，自「中立」降为「出售」，股价挫低 4.6%。UBS认为该公司成长展望低；Fresnillo PLC (FRES-UK) 下挫 3.2%，系因美银美林调降该公司评价，自「中立」降为「逊于市场表现」。

媒体报导，数字潜在买主有意收购瑞士生技公司 Actelion (ATLN-CH)，将该公司股价推升 10.4%。

巴克来资本调降Credit Suisse Group AG (CSGN-CH)评等，自「观望」降为「减码」，股价下跌 1.9%。

因报导指出，数字导航设备商 TomTom NV (TOM2-NL) 将与AutoNavi在中国成立合资公司，TomTom可望在中国提供数字地图和实时交通服务，激励股价大涨 9.8%。

德国DAX指数收高 0.3%，收于6291.67，系因受到Commerzbank AG (CBK-DE) 的 3.2%升幅推高。媒体报导，该银行已取消今年提升资本 50亿欧元 (69.5亿美元) 以偿还政府纾困金的计划，内情人士透露，该银行希望先等待自家股价上涨，再进行增资。

法国CAC-40指数收低 0.2%，收于3763.18。法国车厂Renault SA (雷诺) (RNO-FR) 下跌 2.4%。银行业也是拉低CAC指数的原因之一。 Credit Agricole SA (ACA-FR)下挫 2.3%。

 

纽约汇市─美元兑日元跌破82日元 达15年低点

周五 (8日)交易，美元兑日元跌至 15 年低点，首次跌破82日元，系因美国就业报告显示，上个月就业人数减少的程度超过分析师预期，引起市场担心经济复苏是否迟滞。

美元兑欧元迈向第 4 周下跌，为 2008 年 12 月以来最长跌势，系因投资者猜测联准会 (Fed) 将届由增加收购公债，贬值美元。

日元和瑞朗今日兑主要货币走涨，系因投资者寻找替代美元的投资标的。

纽约 BNP Paribas SA货币分析师Sebastien Galy 表示：「基本上，这增加了量化宽松的可能性，意味着会创造更多美元，整体美元价值下滑，可大胆猜测美元兑日元会持续走贬。」

北京时间 4：27，美元兑日元下跌 0.3%至 82.15日元，一度触及 81.73 日元，为 1995 年 4 月以来最低水平；美元兑欧元自昨日的 1.3926贬至 1.3930。欧元兑日元下跌 0.3%至 114.45 日元，较昨日的 114.75 日元下降。

美元指数下滑 0.2%至 77.26，一度降至 76.91，为 1 月 15日以来最低点。

日元兑韩元上涨 0.9%至 13.64韩元，日元兑瑞朗升值 0.3%至 12.34。

美国9月份非农业就业人数意外减少 9.5 万人，超过分析师预期减少 5000人至8000人的区间，失业率仍维持在 9.6%。

本周美元兑日元共贬值 1.3%，为连续第 3 周贬值，而美元兑欧元贬值趋势迈入第 4 周，本周共跌 1%。

G7主席、加拿大财长 Jim Flaherty表示，本周「有着干预市场的担忧」，且他「确信」这样的议题将会受到讨论。

美国就业报告出炉后，盖过今日加拿大就业报告逊色的影响，加元兑美元收回跌幅，转升] 0.6%至 1.0128 加元兑 1 美元，涨势扩大至连续第 6 周，本周周线上升 0.9%。加元自 8 月底触及8周低点以来，已经升值 5%。

 

纽约债市—收益率曲线趋抖,就业数据令放宽货币政策的预期不变

* 9月就业数据令对美联储将进一步放宽政策预期不变

* 民间就业人数增幅不及预期

* 短期公债价格小幅上扬

美国短期公债价格周五小幅上扬,今日公布的非农就业人口数据,令原本就已居高不下的美联储放宽政策预期心理延烧.

美国公债价格本周持续走高,数位联储官员的讲话令投资者深信美联储将很快开始新一轮资产购买行动,以放松信贷并支撑经济.

周五公布的9月就业报告显示,民间人口小幅增长,但总体就业人数减少9.5万人,部分是因资金紧缺的州和地方政府裁员.

分析师称,就业数据令美联储可能进一步实施量化宽松政策的计划保持不变.

"此事已成定局,"纽约三菱东京日联银行的首席金融经济学家Chris Rupkey称,"民间就业人口的增长还不足以阻止美联储在11月2-3日的会议上宣布实施二次量化宽松计划."

基于这一前景,短期和长期公债收益率差走阔.

"收益率曲线趋陡的方式,与通常预期美联储将放宽政策时一样,"Rupkey称.

美联储将进一步放宽货币政策的前景令股票等高风险资产更具吸引力(道指今日收在11,000点之上),但却削弱部分政府公债的避险魅力,尤其是在下周即将标售三年,10年和30年期公债.

10年期公债US10YT=RR收益率周五尾盘报2.39%,与周四尾盘持稳.

"目前没有能阻止公债上扬的因素,且在2.25%之前10年期公债价格不存在心理阻力位,"Rupkey表示.

近几周公债价格持续攀升,收益率大跌,因疲弱的经济数据引发各界呼吁美联储采取进一步措施支撑经济.

周五公债收益率再度触及一系列低位,两年期公债US2YT=RR触及0.35%的低位,七年期公债跌至1.71%的低点.

从8月份开始,美联储官员不断发表讲话,公开讨论推出一个通过购买资产增加金融市场流动性的计划.美联储部分主要官员近期更加卖力地传诵上述策略.

美联储官员的这些表态令交易商相信,美联储可能在11月3日下次联邦公开市场委员会会议结束后开始购买更多资产.

交易商称,预计美联储可能主要购买六年到10年期公债.作为对上述预期的反应,七年期公债US7YT=RR价格上扬2/32,收益率从周四的1.75%回落至1.74%.

9月失业率保持在9.6%,民间就业人口仅增加6.4万人,分析师的预期为增加7.5万人.总体就业人口减少,预期为持平.[ECI-US-CMN]

美国公债市场周一将因哥伦布尔日假期休市.

 

能源盘后─美元走贬 股市上涨 纽约期油升1.2%

纽约期油周五 (8日) 收高，再度升回每桶82美元之上，系因受到股市力道推升，加上美元疲弱。

11月交货的原油价格上升 99美分或 1.2%，至每桶 82.66 美元。继前 2 周收涨后，本周石油共涨 1.3%。

周五稍早，道琼工业平均指数突破 11000 点，为 5 月来首次，股市克服开盘的疲弱，呈现上涨。

纽约 Benchmark Co石油和天然气分析师Mark Gilman表示：「石油市场和股市向来关系紧密，总是一方牵着另一方。」

美元疲弱也助长了今日石油涨势，美元兑日元触及15年来低点。美元指数下滑 0.1%至 77.31。

天然气自周四的低点回升，11月交货的天然气价格上升 3 美分或 0.9%，收每百万Btu 3.65 美元。本周天然气共下跌 3.9%，为连续第 3 周收低，本周也是8月底以来跌幅最大的一周。8月底当周跌幅达 10%。

天然气周四收在至 4 月下旬以来的最低点，当日跌幅超过 6%，系因能源局报告显示，天然气库存上升程度高于预期。

汽油和热燃油期货周五收高，法国最大油港罢工事件进一步推升价格上扬，本周末数家法国炼油厂可能停工，因为此回罢工事件已经延续至第 12 日。

11月交货的汽油价格上升 3 美分获 1.6%至每加仑 2.15 美元，本周汽油涨幅达 2.9%。11月交货的热燃油价格上升 3 美分或 1.3%，收每加仑 2.28 美元，本周热燃油价格共下滑 0.5%。

周五稍早，美国劳工部公布美国9月份失业率维持在 9.6%，就业人数减少 9.5 万人。此报告为推动股市和美元走势的主力，系因该报告提升货币当局尽快采取行动，提振经济的可能性。

此外，此份报告正面的消息也是市场交易者的焦点，其中包括私人企业就业人数增加 6.4 万人，以及8月份数据上修等消息。

 

贵金属行情简报

 

贵金属盘后─预期放宽信用 黄金收高10.30美元

黄金期货周五收高，但距新高点仍差2.40美元。今早，黄金价格一度下跌。

预期Fed将采取行动，振兴美国经济，对美元构成压力，提供了黄金支撑。

纽约12月黄金收高10.30美元，或0.8%，至每盎司1345.30美元。稍早触及每盎司1350.80美元高点。

黄金本周上涨2.1%，连续第四周上涨。

白银创新30年收盘高点，铜亦创下2008年7月以来高点。

本周，白银上涨4.8%，亦为连续第四周上涨。

黄金开盘受到压力，而后消息指出美国9月就业人数减少高过预估，黄金反弹上扬。但随后，黄金失去动能，价位再度走低。

美元疲弱及部份技术性走势，再度带动黄金上涨。

黄金测试周四低点，但并未跌破，因而提供了底部支撑，在美元疲弱的带动下，再度展开了涨势。

美元兑日元触及15年新低点。追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌0.1%至77.33。

由于投资人更加预期Fed于11初会议中，将推出振兴经济措施，美元因而下跌至数年低点。

美元疲弱通常有助支撑以美元计价商品，如黄金，因对持有其它货币的投资人而言，该商品变得较为便宜。

12月白银大涨52美分，或2.3%，至每盎司23.11美元。

12月铜上涨9美分，或2.6%，至每磅3.77美元。铜本周上涨2.2%。

白金与钯金亦走高，终场温和收高。1月白金上涨3.70美元，或0.2%，至每盎司1708.70美元。12月钯金上涨50美分，或0.1%，至每盎司587.60美元。

美国劳工部今日公布，9月就业人数减少9.5万人，大幅高于预期。分析师预估为减少8000人，8月公布值为减少5.7万人。

由于主要经济体为支撑其经济，竞相让其货币贬值，黄金因有货币的替代工具用途，近来几度创新高点。

摩根大通银行周五说，修正2011年黄金价格展望，预期明年黄金将持续守在每盎司1400美元之上，前次预估平均为1250美元。