9月29日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜升至接近每吨8,000美元,美元在消费者信心公布后下跌

* 美元疲弱引发大宗商品全线涨势

 * 伦铜盘后接近每吨8,000美元

 * 美国一周初请失业金数据周四出炉

期铜周二扳回此前跌幅收升,收在五个月高点附近,得益于美元大跌,及美国消费者信心数据疲弱,美国采取进一步经济刺激措施的可能性增大.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收盘没有成交,但最后报每吨7,951美元,高于周一收盘价7,910美元.盘后交易中期铜高见7,999美元,为4月中旬以来高位.

 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜上涨4.00美分,或1.1%,收报每磅3.6370美元,交投区间3.5690-3.6395美元,后者为第四月期货合约4月中旬以来高位.

 分析师称尾盘涨幅背后的动能源自汇市,美元兑欧元扩大跌幅,此前数据显示,美国消费者信心指数下降至2月以来低位.

 消费者信心数据疲弱,令美国联邦储备理事会(FED,美联储)将更早刺激美国经济的预期升温.

 Archer Financial Services期货分析师Steve Platt称:"这令美元承压,因市场预计FED将继续保持宽松政策,且可能令美联储更接近采取进一步量化宽松政策."

 一市场消息人士告诉路透,对冲基金顾问公司Medley Global Advisors在一份报告中指出,美国联邦储备理事会(FED,美联储)正在为新一轮量化宽松举措做准备,以应对疲弱不振的经济表现. 

 本周市场最关注的经济数据是来自中国和美国的数据.

 LME铜库存为375,275吨,自2月中旬已经下跌逾30%,也创下去年11月以来低位.

 三个月期铝收高16美元,报每吨2,309美元.三个月期锌上涨8美元,报2,215美元.三个月期铅收高12美元,报每吨2,281美元.

 三个月期锡上扬350美元,收报每吨24,000美元.三个月期镍上涨125美元,报每吨23,175美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国9月消费者信心指数为48.5,预估为52.5

美国经济咨商会公布的9月消费者信心指数为2月来最低

  美国经济谘商会周二公布,9月美国消费者信心指数为48.5,8月消费者信心指数上修为53.2,前值为53.5.

 此前路透访问的分析师预估中值显示,9月消费者信心指数料为52.5.

 以下为具体数据:

                  9月     8月      8月初值   7月

 整体指数         48.5    53.2      53.5     51.0 

 现况指数         23.1    24.9      24.9     26.4 

 预期指数         65.4    72.0      72.5     67.5

国际金融市场

美股盘后─经济复苏信心稳住 指数携手反弹小涨

周二 (28 日) 美国股市午盘涨势确定，摆脱昨日及上午疲软走势，三大基准指数收盘顺利小幅上扬。显示尽管美国最新消费者信心指数下降，而最新房价指数也释出复杂讯息，但仍浇不熄投资人对于经济复苏怀抱的希望。

道琼工业平均指数小涨 46.10 点或 0.43%，收 10858.14 点。

Nasdaq 指数小涨 9.825 点或 0.41%，收 2379.59 点。

S&P 500 指数小涨 5.54 点或 0.49%，收 1147.70 点。

费城半导体指数劲扬 5.66 点或 1.65%，收 349.46 点。

经济数据：美国工商协进会 (Conference Board) 今日公布，9 月份美国消费者信心指数由前月下修后的 53.2 骤降至 48.5，远逊于经济学家预期的仅微降至 53，且降至 2 月份以来最低纪录。

Janney Montgomery Scott 首席投资策略师 Mark Luschini 指出，这再度显示消费者并未因股市走扬或是可预见的将来经济看好，而特别感到有信心。而这显然会影响到他们的支出行动。

所幸今日公布的房价数据，略微正面。7 月份标准普尔/凯斯-席勒 (S&P/Case-Shiller) 美国 20 大城市房价指数显示，与前月相较房价上涨 0.6%；与去年同月相较涨幅更达 3.2%，但仍略逊于市场预期的上涨 3.3%。

Luschini 表示，虽然数据并不强劲，但表示了房市交易逐渐正常化，正协助房价筑底。虽然现在谈房市复苏还太早，但至少暗示这块经济困境领域正在稳定中。

美股虽然昨日及今早走跌，但 Luschini 认为，投资人并未完全放弃希望，相信经济复苏正逐渐加快步伐。「投资人普遍看法是，经济数据并不一定较夏季明显改善，但却不再显露恶化迹象。」而这对某些人而言，足以暗示经济二度衰退的风险正在消退。

Cozad 资产管理投资长 Ron Kiddoo 则预期，尽管本月美股走势亮丽，且经济数据慢慢好转，但若欲推动股指进一步劲扬，还需要更好的数据支撑。随着美国国会期中选举将届，同时投资人等待下周公布的最新就业报告，美股交易区间将限制在一定范围。

企业消息：智慧手机黑莓机 (BlackBerry) 制造商 RIM (RIM-CA)(RIMM-US) 周一发表新平板计算机产品 PlayBook，欲与苹果 (Apple Inc.)(AAPL-US) 的 iPad 竞争。周二股价仍下挫 3% 收 46.91 美元。

全美第二大连锁药局 Walgreen Co. (WAG-US) 周二公布财报，年度第 4 季营收增加 7.4%，创新高纪录 169 亿美元，主要由于处方药销售强劲。该季获利亦增 7.8% 至 4.7 亿美元，相当于每股 49 美分。今日股价闻讯大涨 11.4% 收 33.81 美元。

美国书店巨擘邦诺 (Barnes & Noble)(BKS-US) 周二表示，公司股东否决了投资大户 Ronald Burkle 扩大公司持股部位的出价提案。该股收盘小涨 0.24% 至 16.49 美元。

其它市场：今日亚洲股市收低，日经 225 指数及港股恒生指数皆跌至少 1%，陆股上证综指也下滑 0.6%。欧股收盘涨跌户见，英国富时 100 指数微涨 0.1%，法国CAC 40 指数微跌 0.1%，德国 DAX 指数则持平。

今日稍早欧股一度陷入卖压，因西班牙报纸报导，信评机构穆迪 (Moody's) 对于西班牙的 AAA 级主权信评观察期，将于本周期满，且可能考虑到该国债务困境，而决定调降评等。

今日美元兑欧元及日元走贬，兑英镑升值。美国 10 年期公债价格劲扬，殖利率由 2.53% 挫至 2.47%。美国政府正在进行本周标售新印美国公债行动，总额 1580 亿美元，周二标售其中 350 亿美元的 5 年期公债。

美国 12 月交货黄金价格收盘顺利冲破每盎司 1300 美元关卡，劲扬 9.70 美元至历史新高价位 1308.30 美元；盘中更一度飙上 1311 美元水平。11 月交货轻原油价格则小跌 34 美分，收每桶 76.18 美元。

欧股盘后─主权债务担忧 大盘小幅收低0.2%

欧洲股市周二小幅收低，投资人再度担忧主权债务为利空。法国轮胎厂Michelin与荷兰化工集团Akzo跌幅较大。

金融股大多走低，预期穆迪公司将调降西班牙债务评等，且担忧爱尔兰为Anglo Irish银行进行纾困，亏损可能扩大至350亿欧元。

但报导指出，欧洲央行买进爱尔兰公债，激励股市自低点反弹。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.2%至262.36，但大幅高于稍早低点260.03。

Bank of Ireland (IE:BIR)下跌7.4%，Allied Irish Banks (IE:AIB)回檔5.7%，拖累爱尔兰ISEQ指数下跌0.9%。

分析师说，爱尔兰的担忧有些过度，对爱尔兰的负面观点，不如市场反应的多。

西班牙IBEX 35指数下跌0.2%，希腊ASE综合指数下跌1.6%。

分析师说，每当债务问题受到重视，投资人就规避部份风险。预期10月股市可能进一步回档，除非联邦准备理事会(Fed)进行另一波量化宽松政策，否则短期内，经济难进一步改善。

法国CAC-40指数下跌0.1%至3762.35，Michelin (FR:ML)下跌10%，拖累了大盘。

Michelin公司说，将出售12亿欧元新股票，以强化信用评等，为增加的资本支出提供融资，其股价因而受到压力。

德国DAX-30指数下跌0.04%至6276.09。

德国金融股方面，Deutsche Bank  (DB-US)下跌2.2%，Commerzbank (DE:CBK)下跌1.7%。

英国FTSE-100指数逆势收高0.1%至5578.44。

避险基金公司Man Group (UK:EMG)下跌2.4%。该公司说，因管理费收入降低，税前获利将减少约55%。

纽约汇市─美国经济减缓 日元上涨至干预以来高点

日元兑美元上涨至日本央行干预汇市以来高点。一份报告显示美国消费者信心低于预期，支撑了避险资产的需求。

由于消费者信心下降，促使投资人预期联邦准备理事会(Fed)将恢复量化宽松政策，或大量买进债券，以支撑经济，美元兑欧元因而下跌至五个月低点。9月15日，由于今年以来，日元上涨了11%，影响了日本出口带动的经济复苏，日本央行因而卖出日元，阻止日元的涨势。

日本财务省昨日公布，日本8月出较去年同期上升15.8%，创12月以来最低成长记录。

五天来，瑞士法郎兑美元第二次创新记录高点。

分析师说，在避险需求下，日元与瑞士法郎兑美元上涨。

北京时间04:05 日元上涨0.4%至83.94日元兑1美元，昨日为84.29。9月15日，日元上涨至82.88兑1美元，创15年高点。欧元报114日元，昨日为113.41。

美元下跌0.9%至1.3581兑1欧元，4月15日以来低点。

日本财务省将于9月30日公布央行为抑制日元涨势，于8月28日至9月28日卖出日元的金额。预期日本将再度卖出日元，日元需求因而减缓。

巴西财长Mantega昨日说，一场汇率战争已经开始，各国均将自己货币贬值，以支撑出口。一名南韩官员说，20国领袖将在11月高峰会寻求减缓汇率的紧张。

由于美国人对劳工市场更加悲观，美国9月消费者信心下降至七个月低点。工商协进会公布9月消费者信心指数下降至48.5，低于分析师预估的52.1。8月为53.2。

分析师说，此一数据对美元属利空。

瑞士法郎上涨0.9%至97.60分兑1美元，昨日为98.53分。在经济动荡时期，投资人通常买进瑞士法郎，因为瑞士经济稳定，且有经常帐盈余。

本季，美元兑欧元下跌了11%。分析师说：「我们更加相信，在目前情况下，欧元兑美元将表现良好，欧洲债券市场危机已成过去，美国政策则将对美元造成负面冲击。」

英镑兑欧元下跌至5月以来低点，英国央行决策官员Posen说，央行应再度开始购买资产计划，阻止经济成长持续迟缓。

纽约债市—公债收益率曲线趋平,因投资人预计美联储将进一步购买公债

* 美国消费者信心降至2月来最低

* 标售数据支撑日本购买美国公债的观点

* 两年期、五年期和10年期公债期货触及合约高位

* 两年期和五年期公债标售结果强劲后,七年期公债标售料需求稳健

美国公债收益率曲线周二收至9月初来最窄水准,此前美国公布的消费者信心指数下滑,市场对美联储将进一步推出刺激措施扶助停滞的经济预期升温.

美国标售的350亿美元五年期公债需求强劲,也助燃市场升势,拖累长债降至逾三周最低水准.这是本周规模达1,000亿美元公债发售的第二部分.

美联储暗示为第二轮量化宽松政策(QE2)敞开大门后,美国公债市场在过去一周大涨.

分析师表示,美联储进一步购买公债旨在刺激支出和投资,因失业高企及经济忧虑,支出和投资一直不振.

"我决定联储的买盘就要来了.9月的政策声明开了大门,现在他们走过这道门就是了."DRW Trading市场策略师Lou Brien表示.

随着市场连涨第二天,两年期和10年期公债收益率差由周一尾盘的210基点收窄至202基点.

对美联储"QE2"的预期升温,以及经济成长放缓的前景令该收益率差由一周半前的227基点大幅收窄.

两年期公债US2YT=RR收益率(殖利率)收报0.430%,离纪录低点0.407%不远.

指标10年期公债US10YT=RR收益率跌至2.46%,周一尾盘报2.53%.分析师预计可能测试2.42%的技术阻力位,这是8月底触及的19个月低点.

30年期长债US30YT=RR收益率跌约7个基点,报3.66%,为约三周最低.

衍生品交易中,两年期、五年期和10年期公债期货TUc1 FVc1 TYc1均创合约高位.

**海外买盘**

美国经济咨商会公布的9月消费者信心指数跌幅大于预期,令投资人担心美国经济最大的组成部分--消费者支出成长可能停滞.

"如果出现这种状况,我们将会看到某种版本的QE2,"Oppenheimer & Co.公债交易部门主管Alan De Rose表示.

一市场消息人士告诉路透,对冲基金顾问公司Medley Global Advisors在一份报告中指出,美国联邦储备理事会(FED,美联储)正在为新一轮量化宽松举措做准备,以应对疲弱不振的经济表现.这些举措将在11月2-3日的议息会议结束后公布.[ID:nCN1333155]

对日本将会把本月干预汇市购入的200-220亿美元再投资到美国公债的臆测也巩固了此间市场的利多前景.

本周标售的数据支撑了日本在进一步购买美国公债的观点.

周一的两年期公债标售和周二的五年期公债标售获得的包括海外央行的间接投标高于均值.

美联储数据显示,上周海外央行增持美国公债358亿美元.

美国财政部今日发售的五年期公债得标利率为1.260%的纪录低点.

多数分析师预计周三290亿美元的七年期公债标售也将录得创纪录低的得标利率.在标售前市场,交易商预计七年期公债的得标利率为1.86%,较二级市场七年期公债收益率高约2个基点.

能源盘后─担忧需求不佳 原油收低34美分

由于担忧原油与燃料产品需求不佳，原油期货周二收低。市场未在意美元大幅下跌。

纽约11月原油收低34美分至每桶76.18美元，早场低点为75.53美元。伦敦布伦特原油则上涨17美分至每桶78.74美元。

周二交易中，原油大多时间走高，美元疲弱提供了支撑。追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌至79.19，昨日为79.502。稍早低点为78.946，创2月以来最低水平。

但美国消费者信心数据疲弱，且美国汽油需求下降，仍拖累原油回档走低。美国原油库存仍高，投资人担忧需求疲弱。技术性压力亦使得原油期货交易限于狭幅之内，有助抑制早场的涨势。

分析师说，原油库存偏高，使得价格涨势难以持续。

美国工商协进会今日公布，9月消费者信心指数下降至48.5，大幅低于分析师预估的52.0。8月消费者信心指数为53.2。

报导指出，9月24日结束的一周，美国每日汽油需求下降0.3%至897.8万桶，创四年低点。

投资人焦点仍在整体经济与其支撑原油需求的能力。但近来股市上涨，并未能支撑原油走高，几个月来，偏高的原油库存，使得原油价格限于每桶70至80美元之间。

周二，技术性指针使得交易范围更加紧缩，原油价格仍限于100日与200日移动平均线之间，分别为75.36与77.45美元。

分析师说，每当油价跌破75美元，经济成长的预期便提供了市场支撑，每当油价接近78美元，高库存便阻止了涨势。

美国能源信息局(EIA)将于周三公布上周能源库存数据。预期将显示原油库存减少30万桶，汽油库存增加60万桶，蒸馏油库存--包含热燃油与柴油--增加20万桶。

10月新配方汽油收低0.09美分至每加仑1.9479美元，10月热燃油收高0.17美分至每加仑2.1245美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元走软 金价攻顶成功首度站稳1300美

周二纽约黄金期货价格尽管开盘走跌，但所幸稍后重振涨势，收盘顺利冲破每盎司 1300 美元关卡，再创史上最高价位新纪录。主要归功于美元走软，且美国消费者信心指数创下 7 个月来最低纪录，带动黄金避险投资需求。

今日纽约期货交易市场 Comex 12 月交货黄金价格上扬 9.70 美元或 0.8%，收每盎司 1308.30 美元。终于完成过去 2 个交易日未能成功收在 1300 美元之上的攻顶行动。

同一时间，白银价格也轻松反弹回 30 年来最高价位。12 月交货银价劲扬 24 美分或 1.1%，收每盎司 21.71 美元，再创 30 年来新高价位纪录。今年以来价格已涨 29%。

今日金价接近收盘，上冲力量转趋集中。过去 9 个交易日当中，金价 8 度刷新史上最高收盘价位。Auerbach & Grayson 驻纽约技术分析师 Richard Ross 指出，今日美元美元走贬，犹如为金市火上加油，驱动涨势。

今日美元指数下跌 0.5% 至 78.93 点。美国工商协进会 (Conference Board) 今日公布，9 月份美国消费者信心指数由前月下修后的 53.2 骤降至 48.5，远逊于经济学家预期的仅微降至 53，且降至 2 月份以来最低纪录。消息刺激美元兑欧元及其它主要货币贬幅扩大。

此外，今日美国公布最新房价数据，略微正面。7 月份标准普尔/凯斯-席勒 (S&P/Case-Shiller) 美国 20 大城市房价指数显示，与前月相较房价上涨 0.6%；与去年同月相较涨幅更达 3.2%。所幸金价并未因此回跌。

随着今日金价顺利 1300 美元突破关卡，投资人将目光放在下面将挑战的更高目标价位。Ross 表示，很快市场便会开始谈论每盎司 1350 美元水平，顶点将会设在 1380 美元左右。

由于投资人越来越确定，美国联准会 (Fed) 将开启新一轮刺激措施，以提振经济成长，亦即将更多现金投入金融体系，这对美元走势不利。而 Ross 指出，美元走软正可协助金价更快达到新目标。

今日 1 月交货白金价格反弹 5.70 美元或 0.4%，收每盎司 1640.70 美元。12月交货钯金价格则劲扬 8.25 美元或 1.5%，收每盎司 560.45 美元。