9月3日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜收高但脱离四个月高位,关注明日美国就业数据

* 铜价触及4月27日来最高,结算脱离高点

 * 在就业数据公布前,市场因美国宏观经济经济走强

伦敦和美国市场的期铜价格周四均刷新四个月高位,但随着投资人将焦点转向周五美国将公布的就业报告,铜价收盘脱离高位.

 最近,美国公布的制造业和其它宏观经济数据显示美国可能没有走向双底衰退,投资人受到鼓舞.

 焦点目前聚于周五将公布的8月就业数据.

 "房屋销售和工厂订单数据都显示经济不会陷入双底衰退,暂时而言."Bianco Research策略师Howard Simons表示.

 "我们直到经济疲弱,不会以'V'形复苏走出困境,至多就是个'L'."

 瑞信分析师Tom Kendall表示,"市场对可能陷入双底衰退变得过于悲观.年底前会有越来越多好的数据."

 纽约商品期货交易所(COMEX)-12月期铜上扬1.80美分,或0.5%,收报每磅3.4955美元,盘中触及4月27日来最高的3.5435美元,低点为3.4620美元.

 今日美国公布的数据显示7月成屋待完成销售指数意外上升,工厂订单小增,初请失业金人数续降.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收报为每吨7,653美元,周三收报7,606美元,稍早升至7,689美元的4月27日来最高.

 三个月期镍大涨3%,报21,650美元,稍早触及8月20日来最高的21,772美元.三个月期铅收报2,155美元,稍早触及8月10日来最高的2,180美元,周三收报2,115美元.

 三个月期锌收报2,174美元,盘中高见2,194美元的四个月高位,周三收报2,133美元.

 三个月期锡由21,450美元跌至21,425美元,三个月期铝收报2,145美元,盘中升至8月18日来最高的2,147美元,周三收报2,108美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国7月工厂订单增长0.1%,市场预估为增长0.3%

 美国商务部周四公布,美国7月工厂订单增长0.1%,市场预估为增长0.3%.7月耐久财(耐用品)订单修订为上升0.4%,最初公布的数据为增加0.3%.

 以下为详细数据(经季节调整后较上月变动百分比,%):

                7月    6月    5月

 总体新订单     0.1   -0.6   -1.8 

   扣除运输    -1.5   -0.6   -1.2 

   扣除国防     0.2   -0.5   -1.8 

 耐久财         0.4   -0.2   -0.7 

 电脑/电子产品 -2.2   -0.9    0.3 

 运输设备      12.9   -1.1   -6.6 

 非国防资本财  -2.0    1.1   -0.4 

 扣除飞机的非国防资本财

               -7.2    3.6    4.7

〔表格〕美国7月成屋待完成销售指数较上月增长5.2%,同比回落19.1%

  全美不动产协会(NAR)周四公布,美国7月成屋待完成销售指数较上月增长5.2%,至79.4,较上年同期回落19.1%.

             7月     6月   前值    09年7月

 指数        79.4   75.5   75.7     98.1 

             7月     6月   前值  10年7月/09年7月

 变动(%)      5.2   -2.8   -2.6    -19.1

〔表格〕美国8月28日当周初请失业金人数降至47.2万人,预估为47.5万人

美国劳工部周四公布: 

 * 美国8月28日当周初请失业金人数降至47.2万人(预估为47.5万人),前周修正后为47.8万人(初值为47.3万人)

 * 美国8月28日当周初请失业金四周均值降至48.55万人,前周修正后为48.8万人(初值为48.675万人)

 * 美国8月21日止当周续请失业金人数降至445.6万人(预估为444万人),前周修正后为447.9万人(前值为445.6万人)   

  周段　    初请失业金人数  四周平均值　  续领失业金人数    保险失业率

08/28/10       472,000       485,500            --              --

08/21/10       478,000-R     488,000-R      4,456,000           3.5  

08/14/10       504,000       483,500        4,479,000-R         3.5    

08/07/10       488,000       474,500        4,515,000-R         3.6   

07/31/10       482,000       459,250        4,491,000           3.5   

07/24/10       460,000       453,250        4,570,000           3.6   

07/17/10       468,000       457,000        4,568,000           3.6    

07/10/10       427,000       454,750        4,484,000           3.5  

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计美国8月28日当周初请失业金人数为47.5万人.

国际金融市场

美股盘后─经济数据改善 道琼收高50点 等待就业报告

在周三大幅的涨势后，周五的就业报告公布前，美国股市平静整理，尾盘上扬，终场温和收高。美国大型零售商销售优于预期，成屋销售签约指数上升，及申请失业金人数下降，提供了股市部份支撑。

道琼工业平均指数收高50.63点或0.49%至10320.10。

Nasdaq指数收高23.17点或1.06%至2200.01。

S&P 500指数收高9.81点或0.91%至1090.10。

费城半导体指数收高6.57点或2.07%至323.32。

分析师说，股市能够守住昨日的涨幅，显示就业报告若符合预期，劳工节后，股市可望持续上涨。

劳工市场一直是华尔街担忧的主要来源。消费者支出--推动美国经济活动的主要动能--与失业率密切相关。

与户口普查有关的公职就业机会已经取消，投资人急于见到私人企业再度开始征人的迹象。

分析师预估，美国8月就业人数减少12万人，7月公布值为减少13.1万人。失业率预估小幅上升至9.6%。

由于许多投资人度假，成交量持续清淡。在纽约证券交易所，成交量低于10亿股。

道琼成份股中，IBM (IBM-US)与American Express (美国运通)(AXP-US)跌势领先，Boeing (波音)(BA-US)，3M (MMM-US)与Home Depot (HD-US)则涨势良好。道琼30檔成份股中，有24档上涨。

表现黯淡的8月结束后，美国股市周三走势亮丽，大涨逾2%，为新的月份开启序幕。强劲的制造业数据，振奋了投资人的信心。但今年以来，股市仍下跌1.6%至3.6%之间。

零售：由于开学前采购及消费者反应税率假期，多家零售商今日公布8月同店销售意外强劲。路透社说，目前为止，约65%的零售商公布销售优于预期。

同店销售是一项零售商健康情况的重要指标，系衡量开业至少一年商店的销售。

大型零售商股价走高。JC Penny (JCP-US)，Macy's (M-US)与Nordstrom (JWN-US)带动涨势。

经济：8月28日结束的一周，美国初次申请失业金人数小幅减少6000人至47.2万人。分析师预估为小幅上升至47.5万人。
8月21日结束的一周，持续领取失业金总人数下降至445.6万人，较前一周减少2.3万人。

美国不动产协会公布7月成屋销售签约指数上升5.2%。但该指数较2009年7月下降逾19%。

分析师预估美国7月成屋销售签约指数为持平。

美国另公布7月工厂订单上升0.1%，预估为上升0.3%。但6月工厂订单由下降1.5%修正为下降0.6%。

美国劳工部公布，第二季非农业生产力年率下降1.8%。但工时上升3.5%，创逾四年来最大升幅，生产上升1.6%。

企业：Mariner Energy (ME-US)股价下跌2.5%，该公司在墨西哥湾的一座钻井架爆炸。美国海岸巡防队一位官员告诉CNN，该钻井架上有13名工人，均已获救。该公司说目前正调查事故的原因，初步空中观察，没有漏油迹象。

Burger King (BKC-US)周四说，已同意接受投资机构3G Capital的并购，价值40亿美元。该快餐公司股价大涨25%，昨日因并购谣传，其股价已上涨14%。

HP (惠普)(HPQ-US)提高并购数据储存公司3PAR价格至每股33美元，高过Dell (戴尔)(DELL-US)所出的每股32美元。自8月16日，戴尔提出欲以每股18美元并购3PAR以来，该两家计算机制造厂便展开了一厂并购大战。
世界市场：欧洲股市平静。法国CAC-40指数上涨0.2%，英国FTSE-100指数与德国DAX指数均少有变动。

亚洲股市收高。日经指数收高1.5%。上海综合指数上涨1.3%，香港恒生指数上涨1.2%。

外汇与商品：美元兑欧元与兑日元下跌，但美元兑英镑则走高。

10月原油期货下跌43美分至每桶74.35美元。12月黄金上涨6.20美元至每盎司1252.50美元。 

公债：10年期公债殖利率上升至2.61%，周三为2.58%。

欧股盘后─美数据再添动力 但不确定性盘旋 收盘持平

周四 (2 日) 大部分欧股上涨。动力来自美国已签约成屋销售 (pending home sales) 意外增加，加上申请失业津贴人数下降，使得美国经济可能落入二度衰退的疑虑获得纾解。

今日道琼泛欧 Stoxx 600 指数收盘几乎持平在 258.18 点，涨跌比为 3:2。所有 18 个西欧国家股指中共 11 个上扬，其中法国 CAC 40 指数小涨 0.2%，英国富时 100 指数微涨 0.1%，德国 DAX 指数几乎持平。

瑞典股市 OMX Stockholm 30 指数今日收低 0.6%，创欧股中最大跌幅。因瑞典央行宣布再度升息，为 7 月以来第 2 度调升利率。

美国 7 月份已签约成屋销售增加 5.2%；此外美国劳工部并公布，上周申请失业津贴人数减少 6000 人至 47.2 万人，不过这也意味，尽管今年以来美国经济持续扩张，但劳动市场却未改善。不仅如此，最新工厂订单数据也显示，成长幅度不如预期。

Pioneer Investments 驻德国 Unterfoehring 股票投资组合经理部主任 Markus Steinbeis 指出，整体经济情况仍相当不稳固，依旧持续降温。不过，由于许多市场人士正预期 9 月市况惨淡，因此未来数周股市可能反而走扬。

欧洲央行 (ECB) 今日则决议，将基准放款利率连续第 17 个月维持在 1%，一如所有经济学家预期。央行总裁特里谢 (Jean-Claude Trichet) 也宣布，将提供给银行业的紧急放款补助机制时效，延长至明年，维持危机模式。主要考虑到美国二度经济衰退的风险再起。

今日美国银行美林全球研究 (BofA Merrill Lynch Global Research) 将德国最大银行德意志银行 (Deutsche Bank)(DBK-DE) 股票，打入「最不推荐」名单。该股应声重挫 3.2% 收 49.34 欧元。

纽约汇市─美欧经济转乐观 美元下贬 欧元接近2周新高

周四 (2 日) 美元兑 16 个主要对手货币中的 13 个走贬，因美国公布已签约成屋销售 (pending home sales) 意外上升，显示房市可能开始稳定，激励投资人对于较高收益资产的兴趣。

欧元兑美元则升值至接近 2 周来最高点，欧洲央行 (ECB) 今日决议将基准利率维持在 1%，总裁特里谢 (Jean-Claude Trichet) 表示，经济二度衰退「不在预期选项中」，且物价展望处于「上升」的可能。消息也带动股市走扬。

纽约时间周四下午 4:57，美元兑日元小贬 0.2% 至 84.31 日元。欧元兑美元略微升值 0.1% 至 1.2827 美元，盘中一度升至 1.2856 美元，创 8 月 19 日以来最高点。欧元兑日元则几乎持平在 108.13 日元。

巴西里耳及挪威克朗，名列今日兑主要货币表现最佳者，兑美元各升值 1.1% 及 0.7%，因传统上这 2 种货币与全球经济扩张的关系较密切。

全美房地产经纪人协会 (NAR) 公布，美国 7 月已签约成屋销售结束连续 2 个月跌势，由前月的下滑 2.8% 转为上升 5.2%，远优于经济学家预期的下滑 1%。

ECB 今日也上调经济预估，预期今年欧元区经济成长率，可由先前估计的 0.7%-1.3% 增至 1.4%-1.8%。特里谢同时宣布，将央行提供给区内银行业的紧急贷款措施，延长至明年。

野村控股 (Nomura Holdings) 驻纽约货币研究总经理 Jens Nordvig 指出，美国经济数据经过一段长时间持续出现负面惊喜后，已经停止令人失望。这略微让美元处于卖压，特别是相对于风险较高资产。

今日表现最差的则是英镑及加元，兑美元各别贬值 0.4% 及 0.3%，降至 1.5401 美元及 1.0534 加元。英国公布 8 月份房价下挫 0.9%，创 6 个月以来最大跌幅。

另外今日瑞士统计局公布，第 2 季国内生产毛额 (GDP) 较前季成长 0.9%，优于经济学家预期的成长 0.8%。消息传出后，瑞郎应声兑美元升值 0.6% 至 1.0096 瑞郎，创去年 12 月以来最接近平价水平。兑欧元则来到 1.2991 瑞郎。

纽约债市—公债价格下滑,因数据安抚经济复苏忧虑

* 美国公布的成屋待完成销售数据强于预期

* 初请失业金人数连降两周

* 投资人为周五的非农就业报告做准备

* 就业报告中关键是民间就业数据

美国公债价格周四连跌第二天,因近期公布的经济数据安抚了对美国经济可能陷入双底衰退的担忧.

周四的数据显示7月成屋待完成销售数据强于预期,初请失业金人数连降两周.美股在昨日录得八周最大涨幅后续升,进一步抑制了对公债的避险买盘.

美国周五将发布8月就业报告,可能为债市升势是否将告终提供测试.

近几个月,公债价格稳步走高,压低公债收益率(殖利率)至历史低点,因在众多经济数据直指经济复苏停滞后,投资人寻求较低风险资产.投资人最为担心的是美国正步入日本式通缩.

"美国公债市场再度下滑,因一些关键的经济指标为投资人提供了一些希望,即我们并没有走向日本式衰退."Morgan Keegan固定收益资本市场部门总裁Kevin Giddis表示.

指标10年期公债US10YT=RR跌15/32,收益率由周三尾盘的2.58%升至2.63%,而30年期长债US30YT=RR跌1-12/32,收益率由3.65%升至3.72%.

较长期公债大跌令公债收益率曲线趋陡,两年期和10年期公债收益率差扩阔至约212基点,为逾两周最宽,周三尾盘报207基点.

周三,公债价格已大跌,30年期公债重挫逾两大点,因中国和美国公布的制造业数据令投资人希望经济复苏可能没有近期一些经济数据显示得那么停滞.

周四,债市跌势扩大,因数据显示楼市显露一线生机.政府还公布上周初请失业金人数减少.

"成屋待完成销售意外跳升以及初请失业金人数减少是令跌持持续的两个数据."CRT Capital Group高级公债策略师Ian Lyngen表示.

美股上扬吸引一些资金从避险公债流出,特别是较长期公债,他补充道.

分析师表示,是否近几日公债收益率上涨意味着自4月初开始的债市升势告终,部分取决于周五的非农就业报告.

路透访查的分析师预估中值为8月非农就业人口减少10万人,7月为减少13.1万人.

但策略师可能更为关注报告中的民间就业数据.

D.A. Davidson高级公债交易商Mary Ann Hurley表示,如果民间就业人口增加接近10万人,债市将继续受创.

RBS Securities美国公债策略师John Briggs预计,如果公债遭抛售,10年期公债收益率可能先升至2.79%的关键水准,之后可能触及3%.

如果民间就业人口增加不到4万人或减少,"公债市场将反弹,并开始收复近期失地."Hurley表示.

能源盘后─墨湾又传油井起火 油劲扬1.5%站上75美元

周四 (2 日) 原油期货价格先是维持温和走扬，主要受到美国总经数据些许乐观支撑。午盘传出墨西哥湾一钻油平台起火，刺激油价收盘劲扬 1.5%。

今日纽约期货交易市场 Comex 10 月交货原油价格劲扬 1.11 美元，收盘站上每桶 75.02 美元。

今日油价开盘走跌，但随后在经济数据拉抬下撑住涨势。尽管数据并非一片亮丽，但至少显示美国经济并未陷入灾难。

美国 7 月已签约成屋销售 (pending home sales) 结束连续 2 个月跌势，反弹上升 5.3%，远优于经济学家预期的下滑 1%。

另外至上个月 28 日截止的一周，美国初次申请失业津贴人数减少 6000 人，降至 47.2 万人。但油价闻讯后仍维持跌势。4 周平均初次申请失业金人数则减少 2500 人，为 48.55 万人。

商务部并公布，美国上个月工厂订单上升 0.1%，终结连续 2 个月跌势。但增幅逊于经济学家预期，且主要归功于交通类订单。

美国路易西安纳州沿海一座钻油平台，周四传出起火意外，所幸所有人员均安全撤离。休斯顿 Oil Outlooks & Opinions 总裁 Carl Larry 指出，这起意外可能造成政府的沿海钻油禁令主张更加有力。进而刺激油价涨势。

今日美国能源信息局 (EIA) 公布，至上个月 27 日截止的一周，美国天然气库存增加 54 亿立方英尺，符合分析师预期。

不过今日稍早天然气价格出现的涨势，仍旧短暂。10 月交货天然气价格收盘小跌 1 美分或 0.3%，收每百万英热 (Btu) 3.75 美元。

今日 10 月交货新配方汽油期货价格再涨 3 美分或 1.7%，收每加仑 1.92 美元。创接近 2 周以来最高价位。

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元回檔 黄金温和收高5.30美元

黄金期货周四温和上涨，美元回档提供部份支撑。投资人等待周五将公布的美国8月就业报告。

12月黄金上涨5.30美元，或0.4%，收于每盎司1253.40美元。接近6月18日所创记录高点每盎司1258.30美元。

由于西班牙政府债券标售成功，且欧洲央行今日决议维持利率不变，少有意外，美元兑欧元回档，为黄金市场带来利多。

美元疲弱使得以美元计价的黄金，对持有外币的投资人变得更为便宜，价格因而上涨。

黄金收盘不久，美元指数下跌0.06%。

美国周五将公布就业报告，投资人不安气氛增加，今日黄金亦有部份避险买盘。

预估美国8月就业人数减少11万人。

分析师说，如果就业报告优于预期，黄金价格可能大幅下跌。

黄金于8月上涨5%，弥补了7月的跌势。黄金周三温和下跌，但周四的总体经济报告支撑了黄金恢复涨势。 
其它贵金属周四亦上涨，12月白银上涨1.4%。10月白金上涨1%，12月钯金上涨1%。