8月30日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜触及三周最高收位,受股市大涨提振

* 贝南克称经济复苏转弱的程度大于预期,美联储准备采取进一步措施

 * 美股受贝南克的言论带动上涨,提振期铜价格

 * 美国第二季GDP增长被下修,但优于预期

期铜价格周五收在8月4日以来的最高收位,因美联储主席贝南克的言论提振投资者乐观情绪,美股大涨,支撑铜市.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜盘中触及8月19日以来最高的每吨7,472.25美元,收报7,459美元,周四收报每吨7,304.50美元. 

 纽约商品期货交易所(COMEX)-9月期铜上涨5.85美分,或1.77%,收报每磅3.3630美元.

  铜价受美股大涨推动走高,此前美联储主席贝南克发表讲话.

 美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克周五表示,经济复苏转弱的程度大于预期,美联储准备在必要的时候采取进一步措施,提振止步不前的经济.他说如果需要,美联储买入更多长期证券将令融资状况进一步宽松,

 "现在市场非常看多,因为股市强劲.我对铜市能吸收本周所有的坏消息后依然上涨感到意外,"Pioneer Futures高级交易分析师Scott Meyers说.

 美国商务部周五公布,第二季国内生产总值(GDP)环比年率修正为增长1.6%,预估为增长1.4%,前值为增长2.4%.美国第二季GDP隐性平减指数修正为成长2.0%,预估为增长1.8%,前值为增长1.8%. 

 "市场担忧美国经济放缓,但亚洲经济各国经济表现抵消了美国经济放慢的影响.欧洲方面,核心经济状况强劲.美国仅是一个部分,"RBC Capital Markets基本金属部主管Alex Heath说.

 LME铜库存为400,100吨,自2月中以来累计下降逾25%,且为去年11月以来的最低位,也支撑铜价.

 LME三个月期铝收报每吨2,058美元,周四收报2,022美元.

 LME三个月期锡盘中触及两年高位的每吨21,750美元,因市场忧虑最大的出口国印度尼西亚的供应.期锡收报21,640美元,周四收报20,350美元.

 LME三个月期镍收报21,050美元,上日收报每吨20,450美元.

 三个月期铅报2,090美元,上日收报2,025.5美元,稍早触及2,090.20的一周高位.

 期锌收报每吨2,092美元,周四收报2,050美元,盘中触及一周高位的2,102.50美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国第二季GDP环比年率修正为增长1.6%,略高于预估的增长1.4%

美国商务部周五公布,第二季国内生产总值(GDP)环比年率修正为增长1.6%,预估为增长1.4%,前值为增长2.4%.

    * 美国第二季最终销售增长1.0%,预估为增长0.9%,前值为增长1.3%.

    * 美国第二季GDP隐性平减指数修正为成长2.0%,预估为增长1.8%,前值为增长1.8%.

    环比年率是以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

    第二季GDP修正值详细数据如下(变动百分比,%;季度数据为环比年率):

                            第二季  第一季  2009年

                            修正值      

 实质GDP环比年率             1.6    3.7   -2.6 

 国内产品最终销售             1.0    1.1   -2.1 

 个人消费支出(PCE)物价指数    0.0    2.1    0.2 

 核心PCE物价指数             1.1    1.2    1.5

 GDP隐性平减指数              2.0    1.1    0.9 

 消费者支出                   2.0    1.9   -1.2 

   耐久财(耐用品)             6.9    8.8   -3.7 

   非耐久财                   2.1    4.2   -1.2 

   服务业                     1.2    0.1   -0.8 

 企业投资                    17.6    7.8  -17.1 

 房屋投资                    27.2  -12.3  -22.9 

 出口                         9.1   11.4   -9.5 

 进口                        32.4   11.2  -13.8 

 政府采购                     4.3   -1.6    1.6

 

〔表格〕美国第二季税后企业获利为增加2.9%,第一季修正为增加5.8%

美国商务部经济分析局周五公布,美国第二季税后企业获利增加2.9%,预估为增加4.2%;第一季修正为增加5.8%,前值亦为增加5.8%.

 详细数据如下(经季节调整后百分比):

                10年第二季   10年第一季   前值   2009年全年

 来自现行生产      4.6         10.5       10.5      -0.4  

 企业所得税        9.7         26.4       26.4     -17.3  

 税后获利          2.9          5.8        5.8       5.1 

 

〔表格〕路透/密西根大学美国8月消费者信心指数终值为68.9,低于预估

周五汤森路透/密西根大学公布的调查显示:

    * 汤森路透/密西根大学美国8月消费者信心指数终值为68.9(路透预估为69.6),8月初值为69.6

    * 汤森路透/美国密西根大学8月消费者现况指数终值为78.3(预估为78.0)

    * 汤森路透/美国密西根大学8月消费者预期指数终值为62.9(预估为63.5),8月初值为64.1

 以下为详细数据:

                    8月终值   7月    6月   5月   4月   

 信心指数            68.9    67.8    76.0   73.6   72.2 

 现况指数            78.3    76.5    85.6   81.0   81.0

 预期指数            62.9    62.3    69.8   68.8   66.5 

 一年通胀预期         2.7     2.7     2.8    3.2    2.9 

 五年通胀预期         2.8     2.9     2.8    2.9    2.7 

 

国际金融市场

 

美股盘后─GDP数据及Fed发言巩固信心股指回升 道琼大涨164点

经济数据放缓，联准会 (Fed)对复苏提出警示，且半导体业龙头英特尔 (Intel Corp.)(INTC-US)宣布调降销售前景预期。然而周五 (27日)美股大盘依然收涨，主要股指均窜升 1%以上。

道琼工业平均指数大涨 164.84 点或 1.65% 至 10150.65点。

Nasdaq指数走高 34.94 点或 1.65% 至 2153.63 点。

S&P 500指数扬升 17.37 点或 1.66% 至 1064.59 点。

费城半导体指数上涨 6.53 点或 2.07% 至 321.76 点。

Russell & Company总裁 Rob Russell认为：「市场正处于饥荒状态，迫切地想要抓住点什么。」

广泛经济活动的关键指标－国内生产毛额(GDP)经修正后大幅萎缩，然而减幅已经缓于预期。再此同时，联准会主席伯南克 (Ben Bernanke)宣称，经济复苏确实偏向缓慢进行，但强调联准会拥有工具手段，且乐意拉抬经济持续成长。

Russell指出：「市场情报看似没有一个是好消息，然而 GDP修正后数值超越市场估计，且伯南克提出的数项重点，阐明联准会有能力且乐意因应经济走势施政，对于促进正向情绪有所帮助。」

英特尔早盘宣布，第 3季营收表现将劣于先前预期，冲击先前紧绷许久的投资人，造成早盘短暂跌幅。

昨日早盘初次申请失业救济金人数减少，带动短暂乐观情绪，然而尔后市场焦点重回经济放缓恐慌，股指未能保持上涨水位。本周因房屋市场两大数据成屋新屋销售均不理想，投资人持续笼罩在沉重卖压之下。

经济数据：美国商务部将第 2季 GDP成长年率估计值由 2.4%下修至 1.6%，大幅低于第一季的成长 3.7%。接受《MarketWatch》调查的分析师平均预估，第 2季 GDP成长年率将下修至 1.3%。

在联准会央行官员年度会议上，伯南克表示美国经济的复苏脚步「劲道减缓」程度超乎预期，但强调表示联准会有能力及意愿，继续支持经济正向发展。

Janney Montgomery Scott首席投资分析师 Mark Luschini指称：「伯南克的演说，令人不安之处在于，联准会近期似乎不会有所动作。联准会声称我们有工具在手，但现在还不会拿来援助经济，投资人将把这讯息解读为－市场将继续停留在经济萎缩放缓时期。」

除此之外，根据路透社与密西根大学公布的调查显示，美国 8月消费者信心指数上升至 68.9，7月为 67.8。8月初，消费者信心指数为 69.6。《MarketWatch》分析师原本预期，此指数应达 69.0。

 

欧股盘后─美国数据与伯南克谈话支撑 大盘收高0.6%

欧洲股市周五震荡收高。美国经济成长数据优于预期，及联邦准备理事会(Fed)主席伯南克承诺强力阻止通货紧缩，为股市带来利多。

欧洲Stoxx 600指数上涨0.6%，收于251.24点，盘中几度于平盘上下震荡。本月目前为止，该指数下跌了1.6%。

美国商务部调降第二季国内生产毛额(GDP)成长至1.6%，大幅低于7月公布的成长2.4%，但仍优于分析师预估的成长1.3%，欧洲股市以利多反应。

但随后因Intel (英特尔)(INTC-US)说因消费者个人电脑需求较预期疲弱，将第三季营收预估由112至120亿美元调降至约110亿，股市清除了大部份涨幅。

而后，股市反弹，伯南克说Fed不会让美国经济落入通货紧缩。

美国股市于开盘震荡后，亦上涨。

分析师说，成交量清淡，对走势的影响因而夸大。由于有进一步迹象显示美国经济疲软，预期未来几个月，股市仍将震荡。

在英国，FTSE-100指数上涨0.9%至5201.56，法国CAC-40指数上涨0.9%，收于3507.44。

德国DAX-30指数上涨0.7%至5951.17。

德国零售商Metro AG (DE:MEO)上涨2.4%。花旗集团将法国竞争对手Carrefour (FR:CA)评等由观望调升至买进，其股价上涨3.3%，支撑了德国零售股。

英特尔消息公布后，部份欧洲科技股亦受到压力，STMicroelectronics (FR:STM)下跌3.9%，Infineon Technologies (DE:IFX)下跌1%。

EADS (FR:EAD)下跌3.2%，法国报纸Les Echos报导，该集团空中巴士部门调降A350飞机生产预估，大幅低于2007年所订目标。

美国竞争对手Boeing (波音)(BA-US)则说将延后梦幻飞机787交货至2011年第一季，因Rolls-Royce公司引擎交货延后。

部份石油股受到压力，BP (英国石油)(UK:BP.)下跌1.5%，Tullow Oil (UK:TLW)下跌3.8%。

报导指出，在Tullow公司的开采执照到期后，乌干达政府收回了Kingfisher油田。

 

纽约汇市─伯南克谈话支撑 美元兑日元与瑞士法郎上涨

美元兑日元与兑瑞士法郎周五上涨。联邦准备理事会(Fed)主席伯南克说，Fed准备推出振兴方案，支撑较预期缓慢的美国经济复苏，但他并未说明是何方案或何时推出。

分析师说，美元仍将获得支撑，因为伯南克并未明确承诺央行会推出额外的放宽信用措施。该措施将会压低利率。

Fed亦未说明何种情况会促使这些措施出炉。

总而言之，伯南克的谈话都在预期之中。他没有改变立场，亦未明确承诺另一波的量化式宽松政策。主要外汇仍将限于他的谈话之前的交易型态，即日元疲弱，美元兑欧元获得部份支撑。

纽约下午交易中，美元上涨1.1%至85.35日元，欧元走势震荡，最近价位上涨0.1%至1.2733美元。

美元稍早上涨至1.0300瑞士法郎，最近价位上涨0.6%至1.0295瑞士法郎。

美国今早公布第二季国内生产毛额(GDP)修正值，小幅优于市场预期，美元因而获得支撑。

GDP报告助使公债价格下跌，殖利率上升，推升了美国资产报酬率。伯南克谈话则使得公债价格扩大稍早跌幅。

本月初，Fed宣布计划将到期的抵押贷款担保债券的本金，进行再投资，以支撑经济。

媒体报导指出，首相菅直人将举行记者会，引发了美元兑日元空头回补买盘。

菅直人说，若有必要，他将采取坚定行动，并说当央行总裁白川方明自美返国后，二人将会谈。白川方明前往美国参加Fed年会，预定8月30日返回东京。

分析师说，菅直人似乎淡化了立即采取行动的展望，但因日元兑美元接近15年高点，投资人仍谨慎。

预期在目前水准，央行不太可能干预，除非美元兑日元走势失序，大幅下跌，诸如一天大跌3日元。

产经新闻报导，日本央行考虑下周初举行紧急会议，讨论额外的货币放宽措施，但对交易少有冲击。日本央行委员会定于9月6日举行二天的例行会议。

虽然日本当局可能采取行动，抑制日元强势，但分析师说，日元仍可能测试1995年4月所创79.75兑1美元高点。

 

纽约债市—公债价格重挫,贝南克暗示不会很快买入公债

* 贝南克暗示不会很快买入公债

* GDP数据胜预期刺激获利回吐

* 今日跌势回吐本周升幅

* 收益率接近两周最高水准

美国公债价格周五重挫,此前美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克暗示美联储不会很快有新的买入债券计划.

该消息拖累美国公债录得三个月最大单日跌幅,但收益率(殖利率)仍仅升至两周最高水准.

疲弱的经济数据以及对贝南克可能阐明一些新的放宽货币政策措施的希望本周以及在贝南克讲话前几个小时内推动公债价格上涨.

尽管美联储已在8月10日表示会利用抵押贷款支持债券到期回笼资金购买美国公债,但市场原本预计因近几周经济数据疲弱,美联储会出台更多量化宽松政策.

当在政府报告显示美国第二季国内生产总值(GDP)略胜预期,且贝南克宣布没有新的放宽政策后,交易商对近期升势了结获利的大门敞开.

"市场已消化了美联储会有行动,但没有成真."Bank of Tokyo/Mitsuibishi UFJ首席金融分析师Chris Rupkey表示.

"没有迹象显示美联储预计会出现双底衰退,"他表示,"美联储还未就需要做的达成一致."

由于没有刺激市场走高的因素,公债价格遭遇部分人士认为过大的回撤.

指标10年期公债US10YT=RR跌1-14/32,收益率由周四的2.48%升至2.65%.

30年期长债US30YT=RR跌逾三个大点,收益率从周四的3.51%攀升至3.70%.

**泡沫问题?**

今日大跌凸显了近期对市场是否升势过度以及是否形成债市泡沫的争论.

尽管美国公债市场得益于国内外长线投资人看似对公债难以满足的需求,但许多人士质疑是否在如此高位的公债真的有这些价值.

一些人士认为目前公债价格已消化了美国经济将重陷衰退,或陷入长期物价、经济成长和企业活动下滑通缩阶段的太高的可能性.

"可能投资人对经济过分悲观,可能到2011年经济轨道不会那么差,"Prudential Fixed Income的Core Plus Fixed Income策略部门投资组合经理Michael Collins表示.

"近几周,投资人不再硬挺,买入公债和存续期,感觉市场部分超买."Collins表示.

他称,迹象之一是30年期互换利差为很高的负值.

"这告诉我市场对长期存续期的需求众多,"他表示,"可能太多了."

 

能源盘后─伯南克演说拉抬 原油收高1.81美元

原油期货本周有三天上涨，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克周五的谈话，让投资人重新相信，若美国经济复苏遭遇危机，央行将会采取行动。

纽约10月原油收高1.81美元，或2.5%，至每桶75.17美元。伦敦布伦特原油上涨1.63美元，或2.2%，至每桶76.65美元。

这是自8月18日以来，原油首度收盘高于每桶75美元，连续三天的涨势，填补了近来于周三中午所创二个月低点每桶70.76美元的大幅跌势。

原油期货周五上涨，伯南克说Fed致力支撑经济，且有工具可用，提供了原油市场支撑。虽然伯南克并未宣布新的行动，但许多市场的涨势显示，投资人相信央行愿意采取行动。

分析师说，他是说将会用重炮，这当能压低美元，推升商品价格。

投资人对经济复苏恢复信心，因而放弃美元。在经济展望黯淡时，美元常被用为避险工具。美元下跌至1.2732兑1欧元。美元疲弱支撑了原油价格，因为对持有外币的投资人而言，以美元计价商品变得更为便宜。

美国今日公布第二季国内生产毛额(GDP)成长年率修正为1.6%，低于原先预估的成长2.4%，但仍高于分析师预估的成长1.3%。

但投资人仍担忧原油库存偏高，美国--全球最大原油消费国--需求不足。本周初，一份政府报告显示，美国原油与燃料油库存至少为27年高点。

分析师因而警告，若再有经济消息让人失望，原油价格可能再度下跌。由于需求疲弱，预期原油下周可能跌破70美元。

9月新配方汽油收高3.94美分，或2.1%，至每加仑1.9479美元，9月热燃油收高3.51美分，或1.8%，至每加仑2.0443美元。

 

贵金属行情简报

 

贵金属盘后─终日起伏后期金略涨 白银周线涨5.5% 成目光焦点

走势充满起伏的周五 (27)一日结束，黄金期货价格仅小幅收高，市场目光焦点转至白银，银期货价格本周共上涨 5.5%。

纽约商品交易所 12月黄金期货价格走高 20美分或不到 0.1%，收报每盎司 1237.90 美元。本周期金价格共涨 0.7%，连续第 4周维持看涨纪录。

本月目前为止，黄金价格共增 5%，已回拉 7月份期间创下的 5%跌幅。

白银价格上触数月新高点，但收盘涨势流失些许劲道。近期金价飙涨，白银价格较为低廉，作为黄金替代投资广受市场大众喜好。

联准会 (Fed)主席伯南克 (Ben Bernanke)今日发表谈话前，黄金价格原本上涨约 4美元左右，然而随后回挫出现逆向跌势，然而随后因美元身价由数日高点滑落，带动金价再度回涨。

周五稍早，伯南克在年度 Fed会议上发言，宣称政府将尽全力阻止通货紧缩情形发生，但并未明确点出，政府对于目前经济复苏放缓的现况，是否将介入进行处理。

投资人依然担忧经济回春能否持续，Lind Waldock资深分析师 Adam Klopfenstein声称：「投资人心态有助于加强近期金价涨势，没有人知道美国复苏的实际景况究竟将如何发展。」

Logic Advisors主管 Bill O'Neill认为，目前市场情况高低互见，周末将近交易量小，且交易商目光投注于风险资产。然而他补充指出，黄金地位依然维持「市场高度兴趣所在」。

下周就业报告数据底定，估计将对金价产生催涨效果。O'Neill表示：「我认为黄金价格位于顺风涨势。」

12月交割的白银期货价格上涨 6美分或 0.3%，至每盎司 19.04美元，盘中银价曾一度上触每盎司 19.34美元。

本周银价共涨 5.8%，摆脱过去两周以来的下跌走势，且突破银价自 4月初以来的最佳 5日均线纪录。本月以内，白银价格共上涨 5.8%，相较之下 7月则向下滑落 3.8%。

投资人在周五市场上，又得到经济复苏持续放缓的新例证。美国商务部将第 2季国内生产毛额(GDP)成长年率估计值由 2.4%下修至 1.6%，大幅低于第一季的成长 3.7%。接受《MarketWatch》调查的分析师平均预估，第 2季 GDP成长年率将下修至 1.3%。

黄金价格交易盘内上下起伏，然其他金属价格顺利维持上涨。

9月期铜价格收涨 6美分或 1.8%，至每英镑 3.36美元，为 3周以来的最高收盘价。本周铜价共涨 2%。

白金和钯金价格收盘震荡，10月交割的白金价格萎缩 2.90美元或 0.2%，报每盎司 1537美元。9月钯金期货价格则小涨 55美分至每盎司 503.05美元。

衡量美元对应 6种主要货币走势的美元指数，下跌 0.03%至 82.91。美元身价往往和黄金呈现相反走势。

昨日黄金期货价格收低 3.6美元或 0.3%，报每盎司 1237.70美元，回拉前一日的 7周新高点价位。