8月25日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME市况报告---期铜跌至近一个月低位,因美国楼市数据疲弱

* 基本金属全面大幅回落,因美国楼市数据疲弱

* 美国7月成屋销售大降27%

* 周三将公布7月美国新屋销售和耐久财数据

期铜价格周二跌至近一个月最低,今日公布的美国7月成屋销售数据跌幅超预期,加剧了对金属需求前景的担忧.

LME指标三个月期铜CMCU3收报每吨7,137美元,周一收报每吨7,255美元,盘中触及7月28日以来的最低7,105美元.

COMEX-9月期铜HGU0回落5.05美分,或1.53%,报每磅3.241美元.

美国7月成屋销售降幅超预期,令对经济的担忧加剧,铜价应声下跌.

美元兑欧元EUR=走软,兑日圆JPY=扩大跌幅,令商品价格对欧元区和日本的投资者而言更为便宜.

周三交易商将关注美国新屋销售和耐久财数据.交易商称,楼市数据再度疲弱将打压铜需求.

Lind-Waldock的高级市场策略师Bob Haberkorn称,"铜价本周可能跌至7月底触及的低位之下,周三公布的新屋销售数据将不会提供支撑."

LME库存数据也令铜价承压.库存连续第二日增加,上涨1,625吨,至403,825吨.

跟随铜价走势,期铝价格触及逾一个月最低,期锌,期铅和期镍价格均触及7月底以来最低,期锡价格跌至近两周最低.

三个月期铝CMAL3收盘时没有成交,最后出价为每吨2,028美元,周一收报每吨2,040美元,盘中触及7月22日以来最低2,010美元.

三个月期锡CMSN3收报每吨20,400美元,周一收报每吨20,460美元,稍早触及8月12日以来最低20,160美元.三个月期锌CMZN3收报每吨1,991美元,周一收报2,044美元,日低为每吨1,985美元.

三个月期铅CMPB3收报每吨2,013美元,周一收报每吨2,048美元,日低为2,000美元.三个月期镍CMNI3收报20,599美元,周一收报每吨21,200美元,日低为20,510美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

〔表格〕美国7月成屋销售减少27.2%,年率为383万户--NAR

   全美不动产协会(NAR)周二公布:

 * 美国7月成屋销售年率为383万户(预估为470万户),6月年率为526万户(前值为537万户)

 * 美国7月成屋销售减少27.2%(预估为减少12%),6月修正後为减少7.1%(前值为减少5.1%)

 * 美国7月成屋销售为1995年5月以来的最低水平,月度供应为至少1999年以来最大.

 经季节调整後的7月成屋销售数据如下:

                      7月     6月    6月初值   5月   2009年7月

 销售量年率(百万户)   3.83    5.26    5.37    5.66    5.14 

                      7月     6月    6月初值   2010年7月/2009年7月

 变动率(%)           -27.2    -7.1    -5.1           -25.5 

国际金融市场

美股盘后─经济数据破低纪录 终日乌云罩顶 道琼跌133.96点

美国成屋销售月度减幅创下历史新纪录，点燃了经济复苏放缓的恐慌，周二 (24日)美股主要股指收盘锐幅下跌。

道琼工业平均指数下滑 133.96点或 1.32%至 10040.45点。

Nasdaq指数挫低 35.87点或 1.66%至 2123.76点。

S&P 500指数萎缩 15.49点或 1.45%至 1051.87点。

费城半导体指数下跌 5.37点或 1.66%至 318.41点。

Themis Trading股市交易共同主管 Joseph Saluzzi声称：「经济报告结果近乎于灾难。民众陷入对经济的异常担忧，每个人心中所想，都和二次衰退脱不了关系。」

表现恶劣的经济数据，让投资人转向回抱如公债债券或日元等避险资产，日元兑美元身价今日早盘飙至 15年新高点。

市场涨跌比走势压倒性负面，纽约证券交易所中，股票下跌数量和上涨数比率为 3：1。Nasdaq交易所的股票下跌和上涨比率则超过 2：1。

今日股指由金融、健康医疗和科技类股引领下跌。全球最大风力发电涡轮制造商奇异 (General Electric Co.)(GE-US)和全球第2大消费电子产品制造商索尼 (Sony Corp.)(6758-JP)(SNE-US)跌幅均超过 2%。

花旗集团 (Citigroup Inc.)(C-US)(8710-JP)和全美最大银行美国银行 (Bank of America Corp.)(BAC-US)跌幅超过 1%。

股价下跌最惨重的企业当中，以医疗器材商 Medtronic Inc (MDT-US)跌幅最深，公司季度财报表现低迷，并调降全年度获利预期，今日股价暴跌 11%之多。

华尔街周一经历整日的小幅震荡整理，龙头企业之间竞争收购的新闻，在早盘带来些许乐观气息，但随即被宏观经济的低迷忧虑遮掩，主要股指收盘小跌。

经济数据：美国不动产协会 (NAR)指出，由于联邦税率优惠到期，美国 7月成屋销售大减 27.2%，创单月最大减幅。7月成屋销售下降至年率 383万栋，6月销售修正为 526万栋。

另外根据《华尔街日报》报导，在 17位主要联准会官员之中，对于本月政策会议上的经济决策，意见出现分歧情况。

企业消息：美国最大连锁实体书店邦诺 (Barnes & Noble, Inc.)(BKS-US)宣布，第 1季度 (7月 31日终)财报转盈为亏净损 6250万美元，且幅度超出预期，同店销售额也呈现萎缩。邦诺股价早盘下跌将近 3%。

欧股盘后─忧心经济复苏能否持续 全面下跌

欧洲股市周二全面大幅下跌，爱尔兰股市跌幅近6%。担忧经济复苏的强势与持续能力，持续让投资人不安。

欧洲Stoxx 600指数下跌2.1%，或5.26点，至248.50。

地区股市中，英国FTSE-100指数下跌1.9%至5136.80，德国DAX-30指数下跌1.7%至5907.62。

法国CAC-40指数下跌2.1%至3476.90。

欧洲股市今日全面大幅走低，美国公布7月成屋销售大幅下降27%，创下单月最大跌幅，欧洲股市跌幅进一步扩大。

分析师说，由于经济复苏的持续性并不确定，近几个月，欧洲股市对美国房屋与就业数据，非常敏感。自房市与汽车业纾困方案结束后，美国的经济数据便大多疲弱。整体而言，欧洲股市并未到廉价买进的时候。

英国铜矿场Antofagasta (UK:ANTO)股价下跌3.6%，该集团宣布上半年获利上升91%至4.512亿美元，但亦说今年铜产量将低于原先预估。

其它矿业股亦下跌，Rio Tinto (UK:RIO)下跌5%，Anglo American (UK:AAL)下跌2.4%。

Vedanta (UK:VED)跌幅逾7%，为跌幅最大矿业股。印度当局拒绝该公司在Orissa地区的开采计划。

爱尔兰建材集团CRH (IE:CRG)大跌17%，该公司宣布上半年获利大减77%，并说由于美国市场疲弱，下半年获利可能不如原先预期。

分析师说，尽管欧洲不确定性仍持续，但欧洲经济指标较令人鼓舞，然而美国近来系列经济数据令人失望，担忧因而增加。

法国Lafarge (FR:LG)下跌4.9%，美银美林将其评等由观望调降至减码。

在德国，Heidelberg Cement AG (DE:HEI)下跌5.1%，为DAX指数中，跌幅最大股票。大钢厂ThyssenKrupp AG (DE:TKA)下跌2.9%。

由于CRH为爱尔兰ISEQ指数中，最大型股票，其股价大跌拖累该指数盘中大跌6%。

纽约汇市─美国成屋销售不佳 美元下跌 日元创15年高点

美国今日公布7月成屋销售大幅下降，强化了经济减缓的担忧，日元兑美元上涨至15年高点，美元兑欧元清除涨幅，反转下跌。

尽管日本首相菅直人告诉记者说，不希望日元大幅上涨，日元兑欧元仍上涨至2001年以来高点。美元兑欧元走弱，预期房屋数据可能促使联邦准备理事会(Fed)挹注更多资金至经济体系，为美元利空。瑞士法郎兑欧元触及记录高点。纽元兑日元下跌。

分析师说，市场更加强调未来经济成长的风险，这类数据仅会强化投资人的担忧，对日元更属利多。

北京时间04:29 日元上涨1.3%至84.08兑1美元，盘中触及83.60，创1995年6月以来高点。日元上涨1.2%至106.51兑1欧元。美元下跌0.1%至1.2670兑1欧元。

纽元兑日元触及13个月低点，美国成屋数据促使投资人转向日元避险。纽元下跌1.7%至59.17日元，盘中触及58.66，创2009年7月以来低点。

加元连续第四天下跌，触及七周低点。原油价格下跌，为加元带来压力。原油为加拿大最大宗出口商品。

加元下跌0.8%至1.0609兑1美元。

墨西哥披索触及13.029兑1美元，创7月7日以来低点。墨国零售销售成长低于预期，为披索利空。

瑞士法郎上涨至1.3049兑1欧元，突破7月1日所创记录高点1.3074，增加了瑞士央行阻止法郎涨势的压力。

美国公布7月成屋销售大减27.2%，减幅逾分析师预估的二倍，日元因而上涨。

分析师说，市场对房屋数据的反应，显示量化式宽松的担忧将主导着投资人的预期。在量化式宽松的政策中，系由央行购买资产，挹注资金进入经济体系。

日本央行可能进一步采取行动，放宽货币政策，如增加流动性及降息。日本经济新闻社报导，日本央行政策委员会可能提前举行会议，原预定日期为9月6至7日。

日本首相菅直人今日告诉记者说，他要密切注意汇市走势。日元今年大涨了17%，为已开发国家，涨幅最大货币。

分析师说，日元可能测试80兑1美元，如果突破，则央行干预的可能性便会增加。

纽约债市—公债价格上扬,因美国经济数据疲弱

* 公债价格攀升,因成屋销售下跌凸现经济疲弱

* 长债价格上扬2个大点,收益率触及16个月低位

* 10年期公债价格上扬约1个大点,收益率触及17个月低位

* 对经济的担忧引发对两年期公债标售的大量需求

美国公债价格周二上扬,推动收益率跌至新低,成屋销售大幅下跌似乎证实了投资者对经济复苏茍延残喘的担忧.

全美不动产协会(NAR)周二公布,7月成屋销售年率为383万户(预估为470万户),6月年率为526万户(前值为537万户).7月成屋销售创纪录地减少27.2%(预估为减少12.%),6月为减少7.1%(前值为减少5.1%).7月成屋销售为1995年5月以来的最低水平,月度供应为至少1999年以来最大.这加速了因股市下跌以及对全球经济的担忧引发的海外债市的涨势.

对经济前景的担忧促使投资者在经济成长不确定的情况下寻求安全回报.

"避险意愿导致投资者将资金撤出波动性较大的资产,投入固定收益资产,"Prudential Fixed Income的首席投资策略师Robert Tipp表示,"这是全球性趋势.美国公债,德债和英债全面走强,股市回落."

Jefferies & Co的货币市场经济学家Thomas Simons表示,对两年期公债标售的"强劲"需求印证了上述趋势.

Simons称,"债市人气进一步增强,因经济前景更加负面,且有关美联储将在明年升息的预期较任何时候都低."

尽管今日标售的两年期公债的票息仅为3/8%,低于前两次标售的5/8%,对短期公债的需求仍然强劲.

Simons称,"对0-3/8%票息公债的大规模买盘可能看似奇怪,但这是一个新的事实."

**收益率曲线趋平**

由于短期公债收益率保持在0%以上不到50个基点的水平,投资者买入较长期公债寻求较高收益率.这令30年期和两年期公债收益率差收窄至308个基点,周一尾盘为316个基点.

同时,两年和10年期公债收益率差收窄至202个基点,周一尾盘为212个基点.

"市场已经到了投资者开始买入更长年期公债寻求收益率的阶段,"Tipp称,"寻求避险操作已发展到看好收益率曲线趋缓的阶段."

指标10年期公债US10YT=RR价格上扬近1个大点,收益率尾盘报2.50%.

稍早的涨势将10年期公债收益率推低至2.47%的低位,为去年3月以来最低.收益率短暂跌至2.50%以下引发少量的获利了结.

30年期公债US30YT=RR价格上扬2个大点,收益率跌至3.56%.长债收益率一度跌至去年4月初以来的最低3.54%.

能源盘后─股市下跌 成屋数据不佳 原油收低1.47美元

原油期货周二创逾二个月收盘低点，跌破每桶72美元。股市疲弱及成屋销售数据大幅下降，进一步显示经济减缓，为原油市场利空。

纽约10月原油收低1.47美元，或2%，至每桶71.63美元。伦敦布伦特原油收低1.24美元至每桶72.38美元。

过去十一个交易日中，原油价格有十日下跌，自8月初每桶82美元之上高点稳健走低。这段期间，经济数据大多令人失望。周二，美国不动产协会公布7月成屋销售下降至15年低点，降幅达分析师预估的二倍。

分析师说，成屋销售尽管预期不佳，公布结果却是更糟。投资人紧张，因而规避风险。

这是系列不佳数据中最新一项，不佳数据包括失请失业金人数持续上升，及联邦准备理事会(Fed)调降了美国经济成长展望。

由于成屋数据疲弱及海外股市下跌，美国股市因而走低，持续呈现与原油同步走势。

疲弱的数据及股市走低，盖过了美元下跌对原油的支撑。美元兑日元盘中下跌至15年低点，欧元兑美元上涨0.4%。

高失业率及对经济的担忧，对原油与燃料产品的需求造成了冲击，同时美国商业性能源库存接近27年高点。

由于消费者减少旅游与其它支出，在重要的夏季开车季节，市场仍充斥汽油。偏高的库存使得汽油期货于周二下跌至八个月低点。9月新配方汽油收低3.16美分，或1.7%，至每加仑1.8494美元。

周三，美国能源部将公布上周能源库存，为投资人所重视。

分析师预估，上周原油库存温和减少20万桶，汽油库存减少50万桶，蒸馏油库存--包括热燃油与柴油--增加90万桶。

9月热燃油收低1.97美分，或1%，至每加仑1.9357美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─成屋销售萎缩拉低金价避险情绪回拉反弹上涨

美国成屋销售遭逢有史以来最大的月度下跌，投资人抢攻避险资产买进黄金，周二 (24日)黄金期货价格反弹回升。

纽约商品交易所 12月黄金期货价格上涨 4.90美元或 0.4%，收报每盎司 1233.40 美元，回拉持续两日的跌势。

盘中金价曾一度跌至每盎司 1211.70美元低点。

Lind-Waldock资深策略分析师 Adam Klopfenstein声称，黄金价格走势碰上「小幅修正」，但「转向高安全性资产」(flight-to-quality)买家回场拉抬。

美国不动产协会 (NAR)指出，由于联邦税率优惠到期，美国 7月成屋销售大减 27.2%，创单月最大减幅。7月成屋销售下降至年率 383万栋，6月销售修正为 526万栋。

除此之外，独栋式成屋销售更是下降至 15年低点。

令人恐慌的经济数据甫公布，对其它股指资产和黄金价格皆造成压力，但尔后投资人追赶避险资产的举措，重新快速带动金价回涨。

周一黄金价格收跌 30美分或 0.02%至每盎司 1228.50美元。

成屋销售数据过于低迷，美国股市开盘剧烈下杀后，主要股指保持 1%区间下跌。

衡量美元对应 6种主要货币走势的美元指数，上涨 0.03%至 83.15。

美元价格的升高，通常反向下拉以美元计价的商品价格，因售价相对其它货币而言将较为昂贵，竞争力降低。

白银、钯金和白金价格随着黄金看涨，然而铜价受到晦暗经济前景的冲击下跌。

9月铜期货价格萎缩 5美分或 1.5%，报每英镑 3.24美元。

Country Hedging分析师 Sterling Smith认为：「成屋销售数据对于铜价造成了直接冲击。因这代表着新屋销售也将显得疲软，铜价接下来的苦难还没结束。」

新屋销售数据将在明日发布，另有耐久财订单报告。

其它贵金属方面，9月白银期货价格上升 39美分或 2.2%，报每盎司 18.37美元。

10月交割的白金价格增加 9.10美元或 0.6%，至每盎司 1517.70美元。

9月钯金价格则走高 55美分至 0.1%，报每盎司 484.25美元。