8月5日实达金属早报

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LME市况报告---期铜触及三个月高位,乐观数据令风险意愿改善

* 风险意愿提振铜价,可能出现回调

 * 尽管中国需求放缓,但铜需求仍然强劲

 * 市场关注:周五将公布美国7月非农就业报告

期铜周三升至三个月新高,乐观的美国就业和服务业数据令风险意愿改善.

 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜上扬4.60美分,或1.4%,收报每磅3.4045美元,为4月26日以来的最高收位.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收涨80美元,报每吨7,505美元,盘中也触及三个月高位7,527美元.

 今日公布的两项美国数据令投资者感到鼓舞,部分缓解了近期对经济复苏大幅放缓的担忧.

 美国7月服务业指数增幅略高於预期,且7月民间就业人口增加4.2万人.

 美国周五将公布7月非农就业报告,预计为减少6.5万人,其中民间就业人口将小幅增加9万人,失业率预计将从6月的9.5%上升至9.6%.

 欧洲的经济数据不够亮丽.欧元区6月零售销售与前月持平.

 Xstrata的铜业务部门主管表示,铜市场供应预计将吃紧,尽管中国需求放缓,令今年全球市场供需平衡.

 库存状况继续为铜价提供支撑,尽管近期库存减少的速度放缓.铜库存周三减少125吨,至413,950吨,为去年11月以来的最低水平.

 铝库存增加1,225吨,至440万吨.三个月期铝收涨24美元,报每吨2,228美元,稍早触及三个月高位2,249美元.

 Novelis周三表示,铝价可能在未来至少两年内陷於1,800-2,400美元的区间内,因产量增加将被需求增长所抵消.

 三个月期镍收涨260美元,报每吨21,950美元,盘中触及5月24日以来最高21,975美元.三个月期铅收涨23美元,报每吨2,243美元,盘中触及三个月高位2,250美元.

 三个月期锌收涨34美元,报每吨2,119美元,盘中触及5月14日以来最高2,142美元.三个月期锡跳升450美元,报每吨20,300美元,接近日高20,370美元,此为2008年8月来首见.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国ISM 7月非制造业指数为54.3,预估为53.0

 美国供应管理协会(ISM)周三公布,7月非制造业指数为54.3,预估为53.0.

 以下为ISM非制造业报告的主要数据:

                7月   6月  5月   4月  3月   2月  1月

   非制造业指数 54.3  53.8  55.4  55.4  55.4  53.0  50.5 

   企业活动     57.4  58.1  61.1  60.3  60.0  54.8  52.2 

   新订单       56.7  54.4  57.1  58.2  62.3  55.0  54.7 

   未交货订单   52.0  55.5  56.0  49.5  55.5  46.0  45.5

   新出口订单   52.0  48.0  53.5  57.0  57.5  47.0  46.0 

   库存         59.0  59.0  60.5  53.5  52.5  60.0  64.5 

   进口         48.0  48.0  56.5  56.5  51.0  48.5  47.0 

   物价指数     52.7  53.8  60.6  64.7  62.9  60.4  61.2 

   就业         50.9  49.7  50.4  49.5  49.8  48.6  44.6 

   供应商交货   52.0  53.0  53.0  53.5  49.5  53.5  50.5

国际金融市场

美股盘后─狭幅整理 数据利多 道琼终场收高44点

今日大多时间，美国股市均于狭幅整理，终场则小幅收高，且接近盘中高点。美国私人企业增加就业人数，高于预期，减缓了对就业市场的担忧。此外，一项报告显示7月服务业指数连续第七个月成长，亦属股市支撑。

道琼工业平均指数收高44.05点或0.41%至10680.43。

Nasdaq指数收高20.05点或0.88%至2303.57。

S&P 500指数收高6.78点或0.61%至1127.24。

费城半导体指数收高3.46点或0.99%至354.71。

分析师说，经济数据小幅转佳，但仍显示复苏有限。经济不致坠落山谷，但成长亦仅温和。

7月，系列利多的企业季报提供了股市支撑，但近几日，投资人焦点多集中在经济，尤其担忧就业市场疲弱，将削弱经济复苏，进而拖累企业获利。

周二，美国股市收低，削减部份前一日涨幅。房屋数据与消费者支出让人失望，引发了对经济复苏的担忧。

经济：就业辅导公司ADP的一份报告显示，7月私人企业就业人数增加，为连续第六个月增加，疲弱就业市场将持续抑制消费者支出的担忧因而减缓。

ADP报告显示，7月私人企业就业人数增加4.2万人，分析师预估为增加2.5万人。

此外，就业公司Challenger说，7月美国企业计划裁员人数连续第三个月增加，政府及非盈利部门就业持续疲弱。

周五，美国劳工部将公布就业报告，为投资人重视的数据。预估美国7月就业人数连续第二个月减少，失业率小幅上升。

同时，美国供应管理协会(ISM)公布7月服务业指数温和上升，为连续第七个月成长。

7月ISM服务业指数上升至54.3，分析师预估为下降至53，6月为53.8。该数据高于50代表成长。

尽管ISM服务业指数成长仅属温和，但却仍有助减缓投资人对经济陷入二次衰退的担忧。

企业：Intel (英特尔)(INTC-US)说已同意就联邦贸易委员会(FTC)所提出的反托拉斯指控，进行和解。该芯片制造厂无需支付罚金　但同意节制某些活动，减少市场竞争。

英特尔遭指控，拒绝出售芯片予亦购买竞争对手芯片的计算机制造商，英特尔并付给其它制造商回扣，换取对方承诺不使用英特尔竞争对手的芯片。

该道琼成份股股价少有变动。

Priceline (PCLN-US)股价上涨逾20%。该在线旅游公司公布第二季获利优于分析师预期。

Barnes & Noble (BKS-US)周二晚公布将出售自家公司。董事会相信，该书商股价大幅低估。该公司聘请了金融顾问Lazard研拟替代性策略，可能包括出售公司。其股价大涨20%。

BP (英国石油)(BP)周三说，墨西哥湾Macondo油井似乎已呈静止状态，一项重要的里程碑。其股价下跌1.5%。

季报：Toyota Motor (丰田)(TM-US)公布，第二季转亏为盈，并调高全年获利展望。其股价上涨逾1%。

Time Warner (时代华纳)(TWX-US)公布第二季每股获利49美分，营收为64亿美元，高于预估。该媒体公司亦调高2010年获利成长展望。其股价上涨2%。

世界市场：欧洲股市收盘错综。法国CAC-40指数及德国DAX指数均收高约0.3%。英国FTSE-100指数下跌0.2%。

在亚洲，日经指数下跌2.1%，香港恒生指数与上海综合指数上涨逾0.4%。

外汇与商品：美元兑日元盘中接近15年低点，而后反弹。美元兑欧元与英镑则上涨。

美国9月原油下跌18美分至每桶82.37美元。

纽约12月黄金上涨15.50美元至每盎司1203美元。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至2.95%，周二为2.91%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

欧股盘后─美经济数据佳 法兴劳埃德财报抚平跌幅 收盘微涨

美国方面经济数据尚佳，抚平经济成长相关忧虑，且回拉金融部门的亏损，欧洲股市周三 (4日)收盘小幅上涨。

北京时间 00:47，泛欧道琼 600指数收盘微升 0.04%至 262.17点，期间上下震荡至少 10回。由于全球经济倒退重回衰退的忧虑冲击，指数已由今 (2010)年 4月 15日的高点回挫 3.7%。

美国供应管理协会 (ISM)的非制造业指数显示，美国服务业于 7月小幅扩张，持续近来的型态。ISM 7月服务业指数上升至 54.3%，6月为 53.8%。另外，7月私人企业就业率上升，增加 42000人。

券商 Brewin Dolphin首席策略分析师 Mike Lenhoff指出：「市场状况并不活跃，投资人着眼于各项数据，观测经济复苏的确实力道。」

英国 FTSE 100 股指小跌 10.32 点或 0.19%，收报 5386.16 点。

德国 DAX 30 股指收红 23.42 点或 0.37%，报 6331.33 点。

法国 CAC 40 股指微涨 13.21 点或 0.35%，收报 3761 点。

全球第 2大运动用品制造商爱迪达 (Adidas AG)(ADS-DE)第 2季净利飙升至 1.26亿欧元，相较之下去 (2009)年同期仅 900万欧元，且调升全年度获利预期，公司股价上涨 0.90%至 42.40欧元。

法国兴业银行 (Societe Generale SA)(GLE-FR)第 2季净利增至 3倍以上，到达 10.8亿欧元，今日股价扬升 0.68%到 45.71欧元。

法国政府宣布计划调高电费，法国电力集团(Electricite De France)(EDF-FR)股价受拉抬大涨 5.48%，报 35.13欧元。

英国第二大服饰零售商 Next Plc (NXT-UK)股价今日暴跌 7.7%至 2029便士。公司表示，尽管目前全年度税前获利预期仍可达到目标水平，但零售需求出现「显而易见的冷却」，且消费者仍对支出保持警戒。

英国第3大银行渣打 (Standard Chartered Plc)(STAN-UK)(02888-HK) 第 1季净利扬升 11%至 21.5亿美元。然公司股价骤减 5.18%至 1804便士。

英国劳埃德银行集团 (Lloyds Bank Group Plc) (LLOY-UK)(LYG-US)宣布，由于坏帐准备金缩减半数以上，且营运成本支出下滑，今年上半年获利超乎预期，达 5.96亿英镑 (9.5亿美元)。今日股价因而收红 3.57%，报 74.49便士。

欧洲第2大之英国石油公司(BP Plc)(BP-UK)表示，墨西哥湾先前外泄的 Macondo油井，现情况似已稳定，拉抬股价走高 1.44%至 421.65便士。

意大利最大银行意大利联合信贷 (UniCredit SpA )(UCG-IT)因第 2季财报净利重挫 70%至 1.48亿欧元，股价挫低 2.75%至 2.12欧元。

纽约汇市─美就业数据服务业指数皆佳 美元身价睽违数日反涨

由于美国私人企业就业情况优于预期，同时服务业指数扬升，消去市场对于美国经济增长的忧虑情绪，美元兑欧元周三 (4日)身价上涨，且对日元价格也由 9个月低点扬升。

英镑价格过去 9日中有 7日均呈上升，然今日身价萎缩。

评估美元对应 6种主要货币身价走势的美元指数，北京时间 05:19上涨 0.45%至 80.96点，睽违 6日来首度上涨。指数昨日挫至 80.589。

欧元兑美元下跌 0.5441%至 1.3161美元，由昨日的 1.3234美元下滑。

美元兑日元一反跌势上涨，扬升 0.4893%至 86.28日元，昨日汇价为 85.84日元。

近期美元身价不断来回震荡，美国经济数据正向拉抬美元上涨，然而投资人风险胃口扩大，进而脱手避险性资产转向投资的影响更剧。除美元外，日元也是投资人心目中的避险货币之一。

IG Markets分析师 Dan Cook指出：「近期纪录看来，美国经济还是首次在同一天出现两项正向数据指针。看来今日确实适合美元身价走高。」

美国供应管理协会 (ISM)的服务业指数，7月微幅扩张，由前个月 53.8%增至 54.3%，表现已优于分析师普遍预期。

重要的是，分析师预期就业数据将显强劲，美政府将于周五发布非农就业人口报告。

今日稍早，ADP公司就业报告显示，7月美国私人企业就业人数增加 4.2万人。

传联准会 (Fed)可能进一步放松货币政策，对美元身价造成压力，昨日消息甫传出，美元指数大跌至 4月迄今的最低点。

英国 7月服务业 PMI指数意外挫低，为今年下半的经济复苏持续力带来担忧，也下拉英镑价格。

英镑兑美元下跌 0.3449%，报 1.5889美元，相较之下前日为 1.5947美元。

纽约债市—公债价格回落,因经济数据推高股市

* 经济数据削弱对公债的避险需求

* 五年期公债收益率从纪录低位反弹

* ADP民间就业人口数据略好于预期

* 服务业增幅超预期

美国公债价格周三回落,因略强于预期的经济数据提振股市,令近期将五年期公债收益率推至纪录低位的公债涨势暂停.

强于预期的民间就业人口增幅以及略好于预期的美国服务业数据削弱公债的避险吸引力.

五年期公债收益率收报1.62%,本周触及纪录低位.交易商称,公债收益率反弹令市场释然,但部分人士认为,公债价格的跌幅尚不足够.

"看似公债收益率将在任何一段合理的时间内低于通胀率,"Salem的固定收益投资组合经理William Larkin表示,"投资者的公债投资可能出现亏损."

公债价格全线走低,其中五年期公债价格跌幅尤其大.市场倾向于在下周新一轮公债标售前卖出,增加了市场的利空基调.

交易商出脱30年期和10年期公债等长期公债多头头寸,这些头寸最初在公债价格全线回落时支撑30年期公债价格.

30年期公债价格的跌幅仍小于其它年期的公债.

"长期公债承受的压力明显最小,"CRT Capital Group的高级公债策略师Ian Lyngen表示,"最近几个交易日中,长期公债似乎未受整体市况的影响,对不同的资金流和因素作出反应."

30年期公债US30YT=RR价格回落16/32,收益率报4.09%.10年期与30年期公债的收益率差徘徊在近期的纪录高位附近,为113个基点.

分析师称,收益率曲线中段的公债价格回落部分归咎于出脱头寸和获利了.

"短期公债价格的确很高,因此市场出现部分获利了结,且下周将有新债入市,"D.A. Davidson & Co的固定收益产品交易部副总裁Mary Ann Hurley表示.

两年期公债US2YT=RR价格回落2/32,收益率报0.57%,高于周二尾盘的0.53%,但仍离周二触及的纪录低位0.52%不远.

美国指标10年期公债US10YT=RR价格下跌12/32,收益率报2.96%,高于周二的2.91%.

美国股市周三收涨,交投清淡,零售商的业绩以及民间就业人口小幅改善在周五月度就业报告公布前增强市场乐观人气.

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国7月民间就业人口增加4.2万人,6月修正后为增加1.9万人.此前33位分析师给出预估中值为,7月ADP民间就业人数增加4万人.

此数据被视为周五将公布的7月非农就业人口数据的前兆.

另外,美国供应管理协会(ISM)周三公布,7月非制造业指数为54.3,预估为53.0.高于分析师预期.

数据缓解了市场的部分悲观情绪.近期有迹象显示经济复苏放缓,由此引发了市场的悲观情绪,并推动公债收益率跌至相当地的水平.

"今日公布的数据与近几周数据显示的趋势背道而驰,"MF Global的首席经济学家Jim O'Sullivan.

财政部周三表示,为满足季度融资需要,将在下周标售340亿美元的三年期公债,标售规模小于上季度,还将标售240亿美元10年期和160亿美元30年期公债,这两类公债的标售规模不变.

总额为740亿美元的标售规模与分析师的预期基本一致.

能源盘后─汽油库存意外上升 天然气回涨 原油保持82美元水位

如汽油等能源产品库存量意外上升，原油期货价格周三 (4日)收盘下跌，中止连续 4日以来的涨势，然原油价格保持在每桶 82美元以上水位。

纽约商品交易所 9 月原油价格收盘挫低 8美分或 0.1%，收报每桶 82.47美元，盘中曾一度上触每桶 83.01美元的高点。

伦敦布兰特原油期货价跌 48美分或 0.6%，报每桶 82.20美元。

美国周三公布的 ADP公司就业报告显示，7月美国私人企业就业人数增加 4.2万人，有助于拉抬美股早盘跌势。

美国能源署 (EIA)发布原油库存报告，7月 30日当周存量缩减 280万桶，高于分析师原本预期的 120万桶。

EIA报告显示，汽油库存量扬升 70万桶，和先前预期萎缩约 87万桶的结果大相径庭。包括柴油和热燃油在内的蒸馏油库存量增加 220万桶，普氏能源 (Platts)分析师原先预期上增 120万桶。

花旗 Citi Futures Perspectives分析师 Tim Evans在给客户的信函中提到，原油进口量锐幅缩减，且炼油消耗量意外扬升，造成原油库存量萎缩，然而蒸馏油和汽油库存大幅扬升，和需求增高的状况不符。更甚而之，汽油库存量的上增，一反以往当季景况。

纽约证交所 Arca石油板块指数 (NYSE Arca Oil Index)扬升 0.66%至 1024点。

纽约证交所 Arca天然气板块指数 (NYSE Arca Natural Gas Index)小涨 1.25%到 536.65点。

费城石油服务业指数 (Philadelphia Oil Service Index)微升 1.46%至 190.17点。

再重组汽油 (Reformulated Gasoline)价格的回升也仅是昙花一现。9月再重组汽油期货价格收盘微挫 2美分或 0.8%，报每加仑 2.18美元。

9 月热燃油价格仅仅微升 1美分，报每加仑 2.20美元。

9月天然气期货价格回涨 10美分或 2.1%，报每百万 Btu 4.74美元。

EIA将发布天然气库存报告，普氏能源分析师预期，存量将上增 320-360亿立方英尺。去年同期升幅为 670亿立方英尺，5年期平均增幅为 470亿立方英尺。

同时，查看 6种主要货币对美元身价走势的美元指数，今日上涨 0.42%至 80.93。

贵金属行情简报

贵金属盘后─现货买盘支撑 黄金收高8.40美元

由于现货买盘持续支撑价格，黄金期货周三连续第六天上涨。但并未能站上每盎司1200美元关卡。

中国大陆本周决议让国内黄金市场自由化，亦持续获得正面回响。

纽约12月黄金上涨8.40美元，或0.7%，至每盎司1195.90美元。今日稍早，12月黄金一度上涨至每盎司1205.50美元高点，但收盘并未能站上该压力水平。自7月15日以来，黄金收盘便未能站上该关卡。

今日亮点在铜期货，收于3个月高点。9月铜上涨5美分，或1.4%，至每磅3.40美元。铜价于7月大涨了12%，本周则创下系列新高。

分析师说，本月稍后，预期珠宝需求增加，黄金需求将上升。印度与回教国家假期将至，传统将有黄金买盘进场。

印度结婚季节亦将于本月稍后开始，传统上为黄金强势买盘期间。印度为全球黄金买盘最大国家。

目前，黄金仍受阻于1200美元水平，在该关卡之上，似乎有卖压。

周三，欧洲股市下跌，但美国股市则走高。

美国供应管理协会(ISM)今日公布服务业指数高于预期，美国经济复苏能否持续的担忧，因而部份消退。

7月ISM服务业指数上升至54.3，6月为53.8。

就业辅导公司ADP报告显示，美国私人企业7月新增就业人数达4.2万人，小幅高于预期，亦有助支撑黄金市场。

中国大陆周二宣布，将允许更多商业银行进出口黄金，并可在上海黄金交易所交易，黄金需求因而增加。

分析师说，这些措施的主要目的在，引进更多黄金满足国内需求。预期中的上升需求将反应在进口增加，当能支撑黄金价格。

9月白银回档14美分，或0.8%，至每盎司18.28美元。10月白金下跌6美分，或0.9%，至每盎司1586.20美元。