7月29日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜升至三个月高位,因库存下滑且欧元上涨

    *金属库存继续下跌，持续离开仓库

    *美国耐用品在6月份出人意料地下降

    *美联储的褐皮书显示，美国在最近几周不均衡增长

    *周四将公布美国初请失业金人数

期铜价格周三上涨,追平5月10日触及的高位,因美国耐久财(耐用品)订单虽意外下降,但全球铜库存减少且欧元上涨推高铜价.

上海期交所铜库存下降反映中国需求强劲.中国人民银行周二表示,虽然未来国内经济仍受到欧洲债务危机等不利因素的影响,中国经济放缓的可能性较大,但二次探底依然不大可能.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜CMCU3收盘报每吨7,165美元,高于周二收盘的7,059,盘中曾触及5月10日高点7,205.

临近收盘时欧元削减涨幅,铜价亦有所回落.

尽管经济数据表现不一,但库存持续减少支撑铜价.

    伦敦金属交易所仓库的铜库存下降激增至411425吨，比周三下降2,375吨。

    “中国的伦敦金属交易所（库存）运动方向将直接推动价格，比任何因素都重要“弗兰克说，他是集成经纪服务有限责任公司贵金属交易商。

    铜价摆脱了在订单意外下降 美国制造耐用商品。美国新订单耐用的产品生产下降为连续第二月，也是自连续8月以来最大跌幅。 

    美元兑欧元作为弱于预期，对美国耐用品订单加上对美国经济前景的担忧。 

    一些分析人士指出，美国制造业报告的结果是相当的积极的，预示了非常好的经济增长前景和对铜的需求。

    “如果你剔除飞机和国防，能获得0.6个百分点的上升。这无疑是令人鼓舞的，如果你看看上一年的按年计算，上升百分之15.2。这是一个强劲复苏信号无论在工业生产和耐用品订单，“迈克尔.伍尔福克说，高级外汇策略，BNY梅隆大学

    在随后的交易中，在美国联邦储备局发布的褐皮书调查区域经济的增长又促进了铜价格的上涨。

    总体上看，美国经济在最近几个星期不断增长，但却不均，实际在某些地区一旦软化减税结束后，房屋市场又将松化。

    中国央行周二表示，中国经济增长将放缓，但经济一定还会保持增长，同时经济二次探底不会发生。随后，温家宝总理对此发表评论表示中国将继续努力以刺激消费。

    “这里也有一些忧患，但一般来说，我对于中国的经济没有任何担忧的地方“罗宾巴尔，一个在法国农业信贷银行分析师。

    三个月期铝最後报每吨2,068美元.三个月期镍收报20，550美元,三个月期铅由1，977涨至2017.50美元.

    三个月期锌由昨日的1,910美元上涨至每吨1，955美元.三个月期锡由19550美元挫至19525美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国6月耐久财订单下滑1.0%,远逊预估的增长1.0%

国商务部周三公布:

 * 美国6月耐久财(耐用品)订单下滑1.0%(预估为增长1.0%),5月下修为下滑0.8%(前值为下滑0.6%)

 * 美国6月扣除国防的耐久财订单下滑0.7%(预估为增长0.1%),5月修正后为下滑0.7%(前值为下滑0.5%)

 * 美国6月扣除运输的耐久财订单下滑0.6%(预估为增加0.3%),5月修正后为增长1.2%(前值为增长1.6%)

 以下为详细数据(经季节调整后较上月变动百分比,%):

                 6月     5月    4月 

 总体新订单     -1.0    -0.8    2.9 

 扣除运输       -0.6     1.2   -0.9

 扣除国防       -0.7    -0.7    3.4

 电脑/电子产品  -1.9     0.1    2.1 

 运输设备       -2.4    -6.6   15.4

 资本财         -2.3    -0.9    6.3  

 非国防资本财   -1.6    -0.6    8.1  

 扣除飞机的      

 非国防资本财    0.6     4.6   -2.8

国际金融市场

美股盘后─耐久财订单减少 企业获利下滑道指跌39.81点

美股周三 (28日)走跌，系因耐久财订单报告逊于预期，且波音和其它企业传出获利下滑的消息，造成投资人担忧经济复苏力道。

道琼工业平均指数下滑 39.81 点或 0.38%，收 10497.88点。

Nasdaq指数下降 23.69点或 1.04%，收2264.56点。

S&P 500指数下滑 7.71 点或 0.69%，收1106.13点。

费城半导体指数收低 6.61点或 1.81%，至 359.47点。

耐久财订单意外下滑，加上欧股收跌，导致投资人忧心美国经济。

这样的忧虑也是拉低周二美股的因素。周二消费者信心下滑的消息公布后，抵销企业财报优于预期的正面力道，造成周二美股收盘错综。

Webb Financial Group 执行长 Gary Webb 表示：「历经数周上涨之后，美股现在有点下滑，我们可能会有一阵子看到这样的涨跌波动走势。」

经历过强劲的 7 月之后，美股缩减了第 2 季的损失，主要股指大多接近与去年底收盘持平的水平。但为了让美股今年有所上涨，需要更多证据显示经济复苏将会持续，好让投资者更安心，即便经济复苏的力道较去年大涨时的预期疲弱。

Webb 表示：「就业、房市和预算赤字仍存在很大的不确定性，我认为我们今年结束时会比去年上涨，但涨幅不会有多大。」

7月迄今，Nasdaq指数、S&P 500指数和道指均上升 8%至 8.5%之间。

经济消息：

美国商务部周三公布，6月耐久财订单下降1.0%，创2009年8月以来最大降幅。接受MarketWatch调查的分析师平均预估，6月耐久财订单为上升1.0%。扣除运输类，6月耐久财订单下降0.6%。

联准会 (Fed) 公布经济「褐皮书」报告，指出经济持续以温和的速度改善。12地区中的 10个地区，其经济活动维持稳定或有所改善。

企业消息：

道琼成分股 Boeing (波音) (BA-US)周三公布，第2季获利下降21%，营收下降9%，但仍优于分析师预期。周三股价下挫 1.89%。

美国最大有线电视营运商 Comcast Corp.(CMCSA-US) 周三公布第 2 季营收上升但获利下滑，系因收购 NBC Universal (环球公司)的成本抵销了上升的广告营收。周三股价上升1.19%，至 19.56 美元。

美国最大连锁药房之一的CVS Caremark (CVS-US) 周三公布第 2 季获利下滑，且逊于分析师预期，并表示由于经济衰退，今年获利恐低于先前预期。

此外，CVS Caremark宣布赢得为美国第3大医疗保险公司Aetna Inc (安泰) (AET-US) 管理福利的 12年契约，该契约代表年度药品支出约 95 亿美元，可能会因为实现成本而使今年的每股盈余下降 2 美分，但在2011年应会开始增添获利。周三股价上升 3.07%。

医疗保险公司Aetna Inc (安泰) (AET-US) 和 WellPoint (WLP-US) 双双公布获利优于预期，并上修全年展望，但两者盘中股价能下滑。安泰周三下跌 2.86%，WellPoint 下跌近 3.73%。

Sprint Nextel (S-US) 公布 3 年来季度订户人数首次上升，且第 2 季亏损小于预期，周三股价上涨0.21%。

石油公司ConocoPhilips (COP-US)公布季度获利和营收上升且优于预期，归功于提炼事业好转。石油巨擘 Exxon Mobil将于周四公布财报。

全球市场：

亚股收涨。香港恒生指数上升 0.63%，日经指数上扬 2.70%，上综指数上升 2.26%。

欧股收低，泛欧道琼 Stoxx 600指数收跌 0.4%。伦敦FTSE 100指数下降 0.9%、法国CAC 40指数微扬 0.1%、德国 DAX指数下滑 0.5%。

公债、美元与商品市场：

美国公债价格下滑，基准 10 年期公债殖利率自 3.05%降至 3.00%。

欧元兑美元贬值，美元兑日元贬值。

9月纽约期油下跌 51美分或 0.7%，至每桶 76.99美元。

8月纽约期金上涨 2.40美元或 0.2%，收每盎司 1160.40美元。

市场宽度指标(market breadth)偏空。在纽约证交所，下跌家数多于上涨家数，约 7 比 3，成交量达 5.10 亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多于上涨家数，约 2比 1，成交量达 14.6亿股。

欧股盘后─耐久财订单下降 欧股收低结束六天的涨势

大多欧洲股市周三下跌，中断了连续六天的涨势。美国公布耐久财订单意外下降，重燃了对经济成长的担忧，亦盖过了利多的企业季报，包括Infineon科技公司与德意志交易所。

葡萄牙股市则逆势上涨，PSI-20指数收高1%。葡萄牙电信公司同意以75亿欧元，出售所持有巴西Vivo Participacoes (VIV-US)股权予西班牙Telefonica公司。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.4%至257.21点。周二，该指数收于逾五周所未见水平，今日开盘走高，但因经济消息令人失望，走势因而反转。

美国6月耐久财订单下降1%，连续第二个月下降，亦为十个月来最大降幅。分析师预估为上升1%。

分析师说，美国数据使投资人谨慎，空头则趁机在股市稳健上涨后，获利了结。

尽管股市近来上涨，但欧洲Stoxx 600指数仍较4月15日所创一年高点272.14下跌了约6%。

股市自经济衰退之后的高点回档，债务与赤字担忧，及主要指标下降，为市场利空。

与经济关系密切的类股中，有几家公司展望让投资人审慎。

汽车公司PSA Peugeot Citroen (FR:UG)上半年转亏为盈，获利6.80亿欧元，但管理阶层警告，汽车部门下半年接近损益两平。其股价下跌4.1%。

大钢厂ArcelorMittal (NL:MT)下跌2.1%。该公司说，中国需求减缓，未来几个月，获利将受创。

在金融股的支撑下，法国CAC-40指数小幅收高，上涨0.1%至3670.36。 BNP Paribas (FR:BNP)上涨2.2%，Societe Generale (FR:GLE)上涨1.8%。

德国DAX指数下跌0.5%至6178.94，英国FTSE-100指数下跌0.9%至5319.68。

与季报有关的上涨股票包括Deutsche Boerse (DE:DB1)上涨4.1%。该德国交易所第二季获利下降至1.608亿欧元，但高于分析师预估的1.44亿。

Infineon (DE:IFX)上涨2.5%。该德国芯片制造厂第三季转亏为盈，获利1.26亿欧元，去年同期为亏损2400万美元。该公司并调高了全年获利预估。

航空股方面，Air France-KLM (FR:AF)上涨1.1%。该公司第一季业务加速，转亏为盈，获利7.68亿欧元。

德国竞争对手Deutsche Lufthansa (DE:LHA)上涨2.2%。瑞典SAS (SE:SAS)上涨3.5%。

纽约汇市─耐久财订单下降 经济观点不佳美元下跌

美元兑日元自近二周高点下跌。美国6月耐久财订单意外下降，且联邦准备理事会(Fed)说部份地区经济成长减缓，美元因而受到压力。

澳元兑外币下跌，澳洲第二季消费者物价指数上升幅度低于预期，投资人预期澳洲央行将维持利率不变。日元兑纽元与南非兰德上涨，因美国股市下跌削弱了风险性资产的需求。

分析师说，年底前，美国经济将持续成长，但速度减缓。该消息对风险性资产构成压力。

北京时间04:01 美元下跌0.5%至87.45日元，欧元下跌0.6%至113.57日元。

纽元下跌1.2%至63.69日元，南非兰德下跌0.8%至11.89日元。美国耐久财订单下降，减缓了利差交易，提供了日元支撑。所谓利差交易系指，借入低利率货币，如日元，转投资高收益货币或资产。日本基准利率为0.1%，使得日元成为主要借入的货币。

S&P 500指数下跌0.7%，美国经济数据不佳，盖过了优于预期的企业季报。

美国公布6月耐久财订单下降1%，分析师预估为上升1%。

联邦准备理事会(Fed)主席伯南克在7月21日于参院银行委员会的听证会中说，「经济展望仍异常不确定。」

在今日公布的褐皮书报告中，Fed说经济复苏持续，但速度有所减缓。

分析师说，投资人规避风险，日元上涨。过去几周，美国经济数据疲弱，美元遭遇卖压。

今年以来，日元上涨了10.3%，为已开发国家货币中，涨幅最大者。欧元下跌了7.7%，美元上涨2.9%。

日本央行委员龟崎英敏说，央行将采取行动，对抗通货紧缩。

日产汽车将提高墨西哥产量至一年约70万辆，且可能考虑增加由美国出口汽车，日元走强使得北美生产更具竞争力。

欧元昨日收盘突破113.85日元，分析师预期未来二个月，欧元可能上涨至117至118.80日元范围。

澳元下跌1.1%至89.23美分，下跌1.7%至78.02日元。澳洲第二季消费者物价指数上升0.6%，低于预估的上升1%。

分析师预期，澳洲央行在8月3日会议中，将维持基准利率于4.5%不变。

纽约债市—公债价格上扬,美联储褐皮书引发成长放缓的担忧

* 标普500和Nasdaq指数在五个交易日中第二日收跌

* 在3.04-3.065%的10年期公债收益率支撑区间出现买盘

* 美国耐久财订单回落;美联储褐皮书对经济的评估悲观

美国公债价格周三上扬,因美联储褐皮书显示美国经济成长缓慢,而美国耐久财订单也意外回落.标普500和Nasdaq指数在近一周的时间内第二日下跌.

五年期公债标售获强劲需求,公债价格随后上扬.交易商称今日进行的370亿美元五年期公债标售获得成功,标售的得标收益率低于公开市场上交易的五年期公债收益率.

"尽管企业业绩好于预期,但过去几天持续出现的买盘今日犹在,"Jefferies & Co.的高级利率交易员Christian Cooper表示,"无论是月末现金流入债市,还是市场真的担忧股市将出现逆转,对固定收益产品的需求仍然强劲."

今日公布的美联储褐皮书显示经济成长迟滞.

"鉴于经济复苏道路仍然崎岖,未出现任何类型的强大薪资压力并不令人意外,"FTN Financial的经济学家Lindsey Piegza表示,"显然美联储并未面临采取任何行动的压力."

公债价格下午稍早小幅上扬,在美联储褐皮书公布后扩大涨幅.

指标10年期公债US10YT=RR价格上扬14/32,收益率报3%.

"市场只是消化今日的数据,且市场对公债仍有巨大的需求;经济并非像我们希望的那样强劲,我认为我们将继续买入公债,"MF Global的副总裁Todd Colvin表示,"标售结果非常好,对美国公债的需求仍十分强劲."

五年期公债US5YT=RR收涨14/32,收益率报1.71%.标售得标收益率为1.796%.

"投标强劲...投标倍数较高,"Jefferies & Co的公债策略师John Spinello在标售结束后的一份电子邮件中表示.

Spinello称,10年期公债的技术阻力位在3.02-2.975%区域,支撑位3.05-3.07%区域.

七年期公债US7YT=RR收益率报2.41%,价格上扬16/32,相当于半个大点.美国财政部周四将标售290亿美元的七年期公债.

今日公布的数据显示,6月耐久财订单连续第二个月回落,录得自去年8月以来的最大跌幅.

分析师称,耐久财订单减少1.0%再度证实经济成长在第二季降温.

Jefferies & Co的首席金融经济学家Ward McCarthy表示,债市对今日公布的褐皮书表示欢迎,它与其它经济数据发出的"更为谨慎的基调"相吻合.

30年期公债价格上扬7/32,收益率报4.07%,略低于周二尾盘的4.08%.

能源盘后─库存大增 数据下降 原油收低0.7%

原油期货周三削减早场跌幅，但未能摆脱跌势。政府报告显示，原油库存偏高，且耐久财订单下降，为市场利空。

纽约9月原油下跌51美分，或0.7%，收于每桶76.99美元。盘中触及每桶76.69美元低点。

能源信息局(EIA)公布7月23日结束的一周，美国原油库存增加730万桶，原油价格因而大幅下跌。

接受Platts公司调查的分析师平均预估，原油库存为减少230万桶。

由于股市走坚，原油削减部份跌幅。

分析师说，预期本周内，原油仍将狭幅整理，投资人等待周五美国公布国内生产毛额(GDP)。

天然气期货周三逆势走高，上涨2.1%。夏季热浪侵袭美国多个地区，尚无放缓迹象。

8月天然气合约上涨10美分至每百万Btu 4.77美元。9月天然气上涨7美分，或1.6%，至每百万Btu 4.72美元。

8月新配方汽油下跌1美分至每加仑2.06美元。9月汽油下跌2美分至每加仑2.06美元。

EIA报告显示汽油库存增加10万桶，蒸馏油库存增加90万桶。接受Platts公司调查的分析师平均预估，汽油库存为增加110万桶，蒸馏油库存增加180万桶。

分析师说，EIA报告属利空，尤其对原油而言。这次库存增加，系在暴风雨Bonnie使得墨西哥湾部份原油生产与炼油厂地区中断之后，尤其让人关注。预期原油可能很快跌破75美元水平。

周二晚，美国石油协会(API)公布数据显示，上周原油库存增加310万桶。

美国今日公布6月耐久财订单下降1%至1905亿美元，预估为上升1%。投资人担忧制造业转弱，可能导致能源需求下滑。

今年以来，原油价格大多守于每桶80美元之下，经济复苏的担忧使得价格无法突破该水平。

贵金属行情简报

贵金属盘后─市场逢低买进 期金温和收高0.2%

周三 (28日) 纽约期金温和收高，系因期金昨日交易大跌2.1%，触及 3 个月低点，吸引投资人逢低买进。

8月纽约期金上涨 2.40美元或 0.2%，收每盎司 1160.40美元，盘中高点达 1165 美元。

芝加哥LaSalle Futures Group 交易员 Matt Zeman表示，周二的低点引起技术性的损伤，可能要等一阵子过后，黄金才会有较显著的涨幅。

由于黄金价格跌至3个月的低点，投资者逢低买进，但市场大致上仍属平静，周三期金的未平仓合约数量自一周前的 250000口下降至 95000 口左右。

Zeman表示：「我们需要某种催化剂，才能让牛市开始往上走。」

同时，6月耐久财订单意外下滑，冲击到期银表现，使其成为周三唯一价格下挫的金属。

美国商务部周三公布，6月份耐久财订单意外下滑 1%，分析师原预期上升 1%。

其它金属消息：

9 月期银下挫 19 美分或 1.1%，收每盎司 17.44 美元。由于期银主要为工业应用，其价格对于制造业数据相当敏感，6月耐久财订单下滑的消息刺激投资人担心此种金属的需求恐减少。

其它金属收涨，铜矿领涨。

9月期铜上涨 4 美分或 1.2%，至每磅 3.26 美元。10月白金上扬 5 美元或 0.3%，收每盎司 1541.70 美元。

巴克莱资本分析师表示，投资者不应该太过解读今日黄金价格的涨势，「有鉴于实体需求让价格变得不稳，黄金价格可能难以迈向上涨」。他们认为，印度市场在季节性低潮的夏季月份，黄金买家会减少。

分析师 Suki Cooper表示，今年初黄金价格落在每盎司 1100 美元的时候，市场购买实体黄金的兴趣浓厚，当金价跌到够低的时候，购买实体黄金的买家就会回笼。

美元指数下滑 0.1%至 82.12。