6月25日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜上涨,因美国和日本乐观经济数据提振需求前景

* 耐久财订单反弹和日本压延铜产量增长提振需求展望

 * LME铜/铝库存减少加强需求信号

 * 市场关注:周五公布的汤森路透/密西根大学消费者信心指数

美国期铜周四上扬逾2%,因投资者关注需求改善的信号,其中包括耐久财订单增长和日本压延铜产量强劲增长.

 纽约商品期货交易所(COMEX)-7月期铜收高7.00美分,或2.4%,收报每磅3.0055美元,靠近日内交投区间2.94-3.0130美元的上限.

 Archer Financial Services期货分析师Steve Platt称,技术性因素推动铜价上涨,此前铜价测试并守住20日移动均线每磅2.9475美元.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收升175美元,收报每吨6,695美元.

 上周美国初请失业金人数下降和5月扣除运输的耐久财订单反弹的数据公布后,为脆弱的经济复苏注入希望,市场人气改观.

 稍早的产业初步数据显示,日本5月压延铜产量同比增长50.4%至72,627吨,较前月则增2.7%.

 "亚洲的需求看似仍就良好,"LOGIC Advisors股东Bill O'Neill说.

 最新数据显示,LME铜库存减少1,725吨至454,700吨,为2009年12月初以来最低水平,这表明铜需求稳定.自今年2月以来,铜库存已从555,025吨的历史高位持续减少.

 三个月期铝上涨20美元,收报每吨1,962美元,库存减少10,300吨至445万吨.尽管库存水平较高,但仍低于纪录高位460万吨. 

 三个月期锌涨45美元,收报每吨1,875美元,锌价自6月初以来,已从每吨1,577美元的低位上涨约18%;三个月期铅收高5美元报每吨1,820美元.

 三个月期锡大涨300美元,收报每吨18,150美元;三个月期镍收涨125美元,报每吨19,400美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国5月建筑许可年率修正后仍为57.4万户

美国商务部周四对5月建筑许可数据做出修正,5月建筑许可年率修正后仍为57.4万户.

 经季节调整后的房屋建筑许可如下:

 变动百分比(%)   5月    前值   4月    前值  10年5月/09年5月  前值

   建筑许可　   -5.9    -5.9  -10.9   -10.9       4.4             4.4 

 年率(千户)      5月    前值   4月    前值      09年5月        前值

   建筑许可　    574     574   610     610        550             550

〔表格〕美国5月耐久财订单下滑1.1%,预估为下滑1.4%

 美国商务部周四公布:

 * 美国5月耐久财(耐用品)订单下滑1.1%(预估为减少1.4%),4月上修为增长3.0%(前值为增加2.8%)

 * 美国5月扣除运输的耐久财订单增长0.9%(预估为增加1.0%),4月修正后为下滑0.8%(前值为下滑1.1%)

 * 美国5月扣除国防的耐久财订单下滑1.1%(预估为减少1.5%),4月上修为增长3.5%(前值为增长3.4%)

 以下为详细数据(经季节调整后较上月变动百分比,%):

                 5月     4月    3月 

 总体新订单      -1.1     3.0    0.1   

 扣除运输         0.9    -0.8    4.9

 扣除国防        -1.1     3.5   持平

 电脑/电子产品    0.1     1.7    5.3 

 运输设备        -6.9    15.4  -13.2

 资本财          -2.8     6.4   -5.7 

 非国防资本财    -2.8     8.2   -6.7  

 扣除飞机的      

 非国防资本财     2.1    -2.7    6.7

〔表格〕美国6月19日止当周初请失业金人数降至45.7万人,预估为46万

 美国劳工部周四公布: 

 * 美国6月19日止当周初请失业金人数降至45.7万人(预估为46万人),前周修正后为47.6万人(初值为47.2万)

 * 美国6月19日止当周初请失业金四周均值降至46.275万人,上周为46.245万

 * 美国6月12日止当周续领失业金人数降至454.8万人(市场预估为456万)

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　   续领失业金人数    保险失业率

 06/19/10       457,000       462,750           --               -- 

 06/12/10       476,000-R     464,250-R      4,548,000           3.5

 06/05/10       459,000-R     463,750-R      4,593,000-R         3.6   

 05/29/10       459,000       460,500        4,483,000-R         3.5  

 05/22/10       463,000       457,250        4,717,000           3.7  

 05/15/10       474,000       454,250        4,635,000           3.6  

 05/08/10       446,000       450,500        4,656,000           3.6  

 05/01/10       446,000       459,000        4,659,000           3.6  

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计初请失业金人数为46万人.

国际金融市场

美股盘后─经济忧虑升高 金融股下挫 道琼跌145点

周四 (24 日) 美股开盘便一路困于卖压，不见起色。收盘三大指数皆挫 1.5% 左右，道琼更跌了 145 点。联准会 (Fed) 昨日对经济看法转向谨慎，加上上午公布的经济数据趋势不明，令投资人对于复苏忧虑再起。午盘随着美国国会朝达成金融改革法协议迈进，金融股现抛售潮，股指跌势跟着底定。

道琼工业平均指数下挫 145.64 点或 1.41%，收 10152.80 点。

Nasdaq 指数下挫 36.81 点或 1.63%，收 2217.42 点。

S&P 500 指数下挫 18.35 点或 1.68%，收 1073.69 点。

费城半导体指数重挫 10.66 点或 2.94%，收 352.22 点。

Fed 周三结束2 日政策会议后发表声明，对于美国经济成长展望持谨慎态度。加上昨日上午公布，美国上月新屋销售锐减近 33%，使得美股饱受下行压力。尽管昨日收盘仍涨跌互见，但经过一夜发酵，加上欧股今日下挫，美股开市便卖压沉重。

今日上午公布的二项经济数据，未能纾解市场对于经济困境的忧虑。先是商务部表示，上个月美国耐久财订单由前月的劲增 3%，恶化为减少 1.1%。尽管优于预期的下滑 1.3%，但去除交通相关产品，上个月订单增加 0.9%，逊于预期的增加 1.3%。

接着劳工部公布，上周美国新申请失业津贴人数尽管减少 1.9 万人至 45.7 万人，符合经济学家预期；但仍接近 6 周以来低点。

Fed 昨日一如预期，决议将基准利率维持在接近 0 的空前低点。但在声明中表示，虽然经济复苏持续，但成长幅度恐将维持一段时间微弱。央行并担忧国内房市疲软，以及欧债危机使得金融环境「较不利」经济发展。

First American Funds 股市投资部主任 David Chalupnik 直指，Fed 下调了其经济展望看法，「告诉我们经济成长正流失动力，企业获利面临受损风险」。这对市场来说不是好消息。

美国国会正就二个不同版本的大规模金融改革法案进行协商，并朝完成迈进。受到压力影响，今日金融类股收盘重挫，费城 KBW 银行指数下滑 2.2%。

企业消息：苹果 (Apple Inc.)(AAPL-US) 广受瞩目的最新版智慧手机 iPhone 4， 今日于全球开卖。上千名苹果迷一早便在商店门外排队，等待抢先拿到新机。产品除了在苹果门市贩卖，沃尔玛 (Wal-Mart)(WMT-US) 及百思买 (Best Buy)(BBY-US) 等其它零售巨擘亦代售。

软件大厂甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 预定今日盘后公布财报，股价先挫 2.03%，收 22.22 美元。市场预期，公司上季获利较去年同期增加 17%，达每股 54 美分；营收预期大增 38%，达 95 亿美元。

汇市：今日欧元兑美元升值 0.3%，维持远高于上周创下的 4 年来最低点 1.188 美元价位。美元兑日元则贬值 0.5%。预期欧元走向以及全球债信情况，将是本周末登场的 20 国集团 (G20) 会议焦点。

其它市场：今日欧股再度下挫，英国富时 100 指数跌 1.5%，法国CAC 40 指数挫 2.4%，德国 DAX 指数下滑 1.4%。亚股同样大部分收低，日经指数几乎平盘，港股恒生指数下跌 0.6%，中国上证综指小跌 0.1%。

美国 10 年期公债价格回跌，殖利率由 3.11% 升至 3.13%。

美国 8 月交货轻原油价格小涨 9 美分，至每桶 76.44 美元。8 月交货黄金价格上涨 11.30 美元，回升至每盎司 1246.10 美元。

欧股盘后─银行股下跌 拖累大盘收低1.8%

美国联邦准备理事会(Fed)突显了欧洲债务问题，降低了经济成长的乐观，欧洲股市尾盘跌势加速，终场收低。

欧洲Stoxx 600指数下跌1.8%至249.78，前二个交易日已下跌1.5%。

分析师说，投资人重新评估昨日不佳的美国房屋数据，加上债务与赤字担忧，使得股市受到压力。

Fed决策官员周三晚说，欧洲债务危机对美国经济复苏造成了负面冲击，Fed因而维持利率于极低水平，并暗示利率可能维持于低档一段时间。

在结束了二天的会议后，Fed发布会后声明，调降了经济展望，并说经济复苏正在进行，但不如4月说的强势。

欧洲银行业持有大量欧洲政府公债，其股价周四下跌，BNP Paribas (FR:BNP)下跌5%，Santander (ES:SAN)下跌3.8%。

欧洲债务问题成了焦点，希腊也再度受至瞩目，希腊主权债务违约成本周四上升到了记录高点。希腊股市表现不佳，AEE指数下跌3.7%至1469。

地区性股市中，法国CAC-40指数下跌2.4%至3555.36点，德国DAX指数下跌1.4%至6115点，英国FTSE-100指数下跌1.5%至5100.23点。

亚洲股市收盘错综。美国股市早场下跌。美国初次申请失业金人数减少，耐久财订单降幅小于预期，则使得股市跌幅受限。

欧洲矿业股亦走低，投资人担忧经济成长，亦评估澳洲首相换人，对提议中的矿业附加税的影响。

分析师说，股市已反应了降低的税率，民调也一直指向这项结果。但这并不足以让澳洲矿业股有买盘。

Rio Tinto (UK:RIO)股价下跌3.1%，Xstrata (UK:XTA)下跌3.2%，BHP Billiton收低0.6%。

瑞典零售商Hennes & Mauritz (SE:HMB)下跌3%。该公司公布第二季获利上升24%，并表示对其扩张计划乐观，但5月同店销售降幅大于预期。

Tesco (UK:TSCO)上涨0.9%，巴菲特本周初买进该公司股票，增加持有其股权。

伦敦证券交易所周四公布数据显示，巴菲特持有近200万股Tesco股票，持股超过3%门坎。

纽约汇市─预期全球经济复苏减缓 日元与美元走强

迹像显示全球经济复苏正在减缓，引发了安全性货币需求，日元与美元因而上涨。

欧元兑美元上扬，交易员轧平欧元空头仓位降低风险。尽管美国上周初次申请失业金人数下降，但日元仍为表现最佳货币。联邦准备理事会(Fed)昨日说，金融情况对经济成长的支撑已有所减少。

分析师说，目前预期日元上涨，是最佳的交易。预期美国政策将转弱，加上投资人规避风险，为日元利多。市场开始担忧已反应了大量经济成长，经济复苏却减缓。

北京时间04:40 日元上涨0.3%至89.57兑1美元，欧元上涨0.2%至1.2332美元。欧元下跌0.1%至110.46日元。

分析师说，投资人谨慎，不愿增加新的风险部位，资金因而投入安全港货币。

美国公布6月19日结束的一周，初次申请失业金人数减少1.9万至45.7万人。该数据公布后，美元削减涨幅。

美国股市下跌，S&P 500指数下跌1.7%，连续第四天收低。

欧元早场下跌0.4%，但尾盘上涨0.6%。

分析师说，投资人减少风险，因而轧平欧元空头仓位，欧元上涨。

瑞士法郎兑大多外币走高，投资人有避险买盘进场。瑞士法郎上涨0.3%至1.1022兑1美元，连续第三天走高。

今年以来，十国货币中，欧元表现最差，下跌9.3%。表现最佳货币为日元，上涨12%。

Fed昨日重申，将维持利率于格外低档一段更长期间。金融情况对经济成长的支撑已减少，主要反应海外的发展。经济复苏的速度可能温和一段时间。

20国领袖将于6月26日至27日在多伦多举行会议，讨论全球经济。

分析师说，Fed的声明似乎调降了经济成长速度，并认为通货膨胀趋势走低。对今年下半年，直至2011年的经济成长担忧似乎增加。

全球大多决策官员更担忧经济落入二次衰退，甚于担忧通货膨胀。

美国商务部昨日公布数据，显示5月新屋销售下降33%至年率30万栋，创至少1963年以来低点。该数据下降主要系因税率优惠到期，显示市场仍依赖政府支撑。

纽约债市—公债价格回稳,良好标售引发的涨势消退

* 公债价格在稍早上扬后回稳

* 七年期公债标售结果良好,但公债价格已处于较高水平

* 强劲的公债标售未能推高价格,加重获利了结卖盘

* 公债表现仍强于互换合约,利差走阔

美国公债价格周四回稳,令指标公债收益率升至一个月高位,因投资者利用公债标售结果强劲的机会锁定近期获利.

今日进行的300亿美元七年期公债标售吸引强劲需求,得标利率低于预期,但之后出现的涨势很快消退,因市场担忧公债价格已处于较高水平.

今日公债价格小幅回落似乎并非市场出现重大逆转.受包括本月初公布的令人失望的5月非农就业人口报告在内的一系列疲弱经济数据推动,公债市场大幅走强.

相反,部分投资者决定至少在目前锁定部分获利,因市场质疑公债在缺乏新消息的刺激下会持续走高,还是会进行一段时期的盘整.

"我认为目前公债已基本消化了已有的利好因素,"Action Economics LLC的全球固定收益部门董事总经理Kim Rupert表示,"显然,今日的标售结果非常好,与上午大量资金流向公债避险的趋势一致,但之后市场涨势衰竭."

指标10年期公债US10YT=RR价格回落1/32,收益率(殖利率)报3.13%,高于周三收盘时的3.12%.

30年期公债US30YT=RR公债价格盘中回落近一个大点,收盘时下跌17/32,收益率报4.09%,周三收报4.06%.

不过,反应对避险公债的充裕需求,公债表现强于其它固定收益产品,互换利差USD7YTS=RR走阔.

有关美国经济在从1930年代以来最严重的经济衰退中短暂温和复苏后再度呈现疲弱之势的认知是导致公债利多人气的主要原因.

本周公布的两个疲弱楼市数据巩固了这一观点.另外,失业率仍保持在接近10%的水平,所有这一切都暗示,随着政府刺激举措的逐步撤出,经济似乎太过疲弱无法自持.

周四的数据显示,上周初请失业金人口减少,耐久财订单增加并未改变经济走势挣扎的基本观点.

在目前的大环境下,政府发债毫无困难,本周发售的1,080亿美元的公债获稳健需求.

不过,标售后出现的涨势很快消退,反应出公债价格已处于较高的水平.

能源盘后─尾盘反弹 原油小幅收高 突破每桶76美元

原油期货周四走高，尾盘反弹，突破每桶76美元，阻止了连续第三天下跌。

纽约8月原油上涨21美分，或0.2%，收于每桶76.51美元。

美元疲弱亦有助支撑原油价格。分析师说，美元疲弱有助原油回稳，但未能大幅上扬。

7月天然气下跌6美分，或1.2%，收于每百万Btu 4.74美元。美国能源部周四稍早公布，6月18日结束的一周，美国天然气库存增加810亿立方尺，落于分析师预期范围高档。

天然气投资人亦担忧，在加勒比海，一个尚未命名飓风正在形成，可能朝墨西哥湾方向行进。

原油今日大多时间均温和下跌，投资人对美国经济的看法错综。此外，因缺少自身的基本面消息，原油期货系随其它资产市场走势，如股市。

分析师说，周四的经济面消息少有影响力，并无法带动市场。

美国商务部今日公布5月耐久财订单下降1.1%，创8月以来最大降幅，原油价格因而下跌。

民用飞机订单下降近30%，为美国5月耐久财订单下降的主要因素。扣除运输类，则5月耐久财订单为上升0.9%。

美国劳工部公布6月19日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少1.9万人至45.7万人。

追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌0.2%至85.74。

周三，8月原油收低2%，一份报告显示美国原油意外增加，带来利空。此外，联邦准备理事会(Fed)说美国经济复苏速度可能温和一段时间，该谈话对原油构成压力。

Fed警告了几项风险，包括高失业率，收入成长温和，家庭财富降低，及信用紧缩。

美国股市走低，欧洲股市亦广泛下跌。

美国能源信息局(EIA)周四说，6月18日结束的一周，美国天然气库存增加810亿立方尺。分析师预估为增加780至820亿立方尺。

但分析师说，重要的因素仍是飓风展望，而非天然气库存。

贵金属行情简报

贵金属盘后─避险需求再起 金价涨近1% 升至本周最高点

美国经济复苏步伐再度令人起疑，刺激周四 (24 日) 金价劲扬，收在本周最高点。最新经济数据及联准会 (Fed) 昨日发言，为市场投下阴影，美股面临沉重卖压，投资人对于黄金的避险需求，则应势上扬。

今日纽约期货交易市场 Comex 8 月交货黄金价格，上扬 11.10 美元或近 1%，收每盎司 1245.90 美元。这是继上周五金价创下历史新高 1258.30 美元以来，最高收盘价。此外，今日盘中也一度触及 1249.50 美元高点。

今日银价亦摆脱开盘微弱走势，7 月交货期货价格终场上扬 28 美分或 1.5%，收每盎司 18.73 美元。

美国商务部今早公布，上个月耐久财订单减少 1.1%，创去年 8 月以来最大减幅。主要归咎于该月民航飞机订单骤减近 30%。去除交通产品后，上月耐久财订单增加 0.9%。不过，消息仍让金价反转走扬。

20 国集团 (G20) 将于本周末召开会议，加上美国国会今日试图让金融改革法通过，在种种趋势确定之前，市场态度趋向谨慎。此外美元走软，也有助今日金价上涨。