6月23日实达金属早报

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LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---美国期铜表现优于伦敦期铜,受技术性和跟进买盘推动

* 纽约期铜上涨2%,LME期铜小幅上涨

 * 技术买盘,和人民币汇改有关买盘扶助推升美国期铜

 * LME期铜受英国削减开支和日本债务控制计划所拖累 

美国期铜周二大涨2%,受技术买盘及和中国汇改有关的跟进买盘带动,伦敦期铜小幅收升,因缺乏利好的诱因.

 纽约商品期货交易所(COMEX)-7月期铜收高5.00美分,或1.7%,收报每磅2.9920美元,日内高位为2.9970美元.

 "今日的结算价令距离结算价在3美元上方只有咫尺之遥.如果(纽约期铜)收在3美元上方,期铜将再次具吸引力,"Pioneer Futures高级技术分析师Scott Meyers说.

 COMEX期铜周二早盘在平盘下方至平盘之间游走,市场人气受美国5月成屋销售意外下跌所打压.

 但交易日中段以后,市场反弹,受技术有关的买盘,德国企业景气指数强劲及欧元区消费者信心得到改善所支撑.

 国际铜业研究组织(ICSG)周二在最新月报中称,全球1-3月精炼铜缺口1,000吨,上年同期为过剩13.9万吨.

 "市场也有一种想法,是我们可能未完全消化人民币汇改及其对未来中国铜进口的影响等方面的正面影响,"CIBC商品分析师及高级经济师Peter Buchanan说.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收升15美元,收报每吨6,610美元.

 在伦敦市场,投资者担心英国政府减之政策将降低对工业金属的需求.

 周二英国公布严厉减支及加税举措,日本政府周二公布雄心勃勃的债务控制计划,但承认即使在最乐观的经济前景下亦难达成,从而为政治非议颇多的加税举措铺平了道路. 

 三个月期铝报每吨1,949美元,周一收报1,963美元

 三个月期锌报每吨1,793美元,周一收报每吨1,775美元.

 三个月期铅报每吨1,828美元,昨日收报1,833美元.三个月期锡报每吨18,150美元,上日收报17,800/17,900美元.三个月期镍报每吨19,650美元,昨日收报19,850美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国4月房价按月上升0.8%,按年下降1.5%--FHFA

 美国联邦住房金融局(FHFA)公布的4月房价指数如下:

                10年4月   10年3月    (前值)  10年4月/09年4月

 百分比变化      +0.8         +0.1       +0.3       -1.5

                10年4月   10年3月    (前值)     09年4月

 指数            194.7       193.2      193.9      197.7

〔表格〕美国5月成屋销售减少2.2%,年率为566万户--NAR

全美不动产协会(NAR)周二公布,美国5月成屋销售下降2.2%,年率为566万户,预估为612万户,4月年率修正后为579万户.

 经季节调整后的5月成屋销售数据如下:

                      5月     4月    4月初值   3月   2009年5月

 销售量年率(百万户)   5.66    5.79    5.77      5.36      4.75 

                      5月     4月    4月初值    10年/09年5月

 变动率(%)           -2.2     8.0     7.6            19.2  

国际金融市场

美股盘后─成屋销售逊预期 能源股领跌道琼挫近150点

周二 (22 日) 美股经历一日涨跌剧烈震荡，中午一度上涨，但午盘一路走跌，收盘前跌势更扩大，终场三大指数皆挫逾 1%，道琼下滑近 150 点。卖压来自美国成屋销售数字逊于预期，加上欧洲债信问题阴影盘旋；此外，S&P 500 跌破 200 日均线，以及能源类股受到钻油政策新消息影响，也让指数走跌成定局。

道琼工业平均指数下挫 148.89 点或 1.43%，收 10293.52 点。

Nasdaq 指数下挫 27.29 点或 1.19%，收 2261.80 点。

S&P 500 指数下挫 17.89 点或 1.61%，收 1095.31 点。

费城半导体指数下挫 6.65 点或 1.81%，收 361.39 点。

今日上午全美房地产经纪人协会 (National Association of Realtors，NAR) 公布，5 月份美国成屋销售经季节调整后，年率由前月的 577 万个单位减少至 566 万个单位，逊于市场预期的增加至 610 万个单位。

今日欧股走跌，压力来自惠誉 (Fitch) 调降法国最大银行法国巴黎银行 (BNP Paribas)(BNP-FR) 信用评等，以及标准普尔 (Standard & Poor's) 大增西班牙银行业贷款亏损预估。

美股先前受到经济可能落入二度衰退疑虑打击，连续 6 周走跌直到本月初，三大指数累积跌幅皆接近 14%。不过之后，股指乐观反弹 6%，但交易量维持微弱，反映夏季股市活动量下降，以及买家缺乏信心。

周一美股先是受到中国上周末宣布放宽人民币兑美元汇率弹性激励，跟随全球股市乐观走扬，因市场预期这将有助提振美国出口及制造业。不过就在收盘前，三大指数却逆势回跌收低，再度上演近期常出现的交易最后一小时涨荡走势。

今日跌势遍及各类股，道琼指数 30 档成分股中多达 26 檔收低。领跌企业包括波音 (Boeing)(BA-US)、卡特彼勒 (Caterpillar)(CAT-US)、雪佛龙 (Chevron)(CVX-US)、惠普 (HP，Hewlett-Packard)(HPQ-US)、IBM (IBM-US) 及家得宝 (Home Depot)(HD-US)。

尽管今日下午美国法官下令，美国总统欧巴马 (Obama) 先前有鉴于英国石油 (BP Plc)(BP-UK) 于墨西哥湾造成的严重漏油事件，而宣布禁止 6 个月的深海钻油行动，必须取消。但白宫官员得知消息后，仍誓言上诉。数档能源类股应声走跌，跌幅最大者包括 BP。

另外今日交通类股也受到重击，数档货运、铁路及航空类股下挫，使得道琼交通股平均指数下滑达 3.5%。

不过苹果 (Apple Inc.)(AAPL-US) 今日宣布正面消息，新产品平板计算机 iPad 在开卖不到 3 个月的短时间内，已售出 300 万台。该股闻讯上扬 1.36%，收 273.85 美元。

同一时间，美国联准会 (Fed) 于今明两天召开政策会议，预期明日下午作出最新利率政策及经济情势发言。外界普遍预期，Fed 仍将让基准利率维持在接近 0 的空前低点。但一般更关注的是该行对于美国经济展望的发言，外界尤其担忧，政策官员在提振经济方面，似乎已粮弹尽失。

其它市场：今日欧股中，英国富时 100 指数下挫 1%，法国CAC 40 指数亦跌 0.8%，德国 DAX 指数同样下滑 0.4%。

不过英国今日宣布，将透过一连串增税及删减高达 170 亿英镑的政府支出行动，盼于 5 年内让财政赤字巨幅缩减 1350 亿英镑，消息有助欧股跌幅缩减。

今日亚股则涨跌互见，日经指数下挫 1.2%，港股恒生指数小跌 0.5%，中国上证综指微涨 0.1%。

美国 10 年期公债价格反弹，殖利率由 3.24% 跌回 3.22%。

今日美国 7 月交货轻原油价格下跌 61 美分，至每桶 77.21 美元。8 月交货黄金价格小涨 10 美分，来到每盎司 1240.80 美元。

欧股盘后─担忧法国银行曝险 连续九天涨势后回檔收低

欧洲股市周二收低，结束了连续九天的涨势。担忧法国银行业在希腊与其它陷困境欧元区国家的投资，使得股市受到压力。英国采取行动，控制预算赤字，但并未能阻止股市回档。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.4%至257.14。周一，该指数创5月3日以来收盘高点。

分析师说，市场焦点重回欧洲债务危机与银行类股。

BNP Paribas (FR:BNP)下跌1.9%。惠誉公司周一晚将该银行评等调降一级至AA-。

惠誉公司说，降级系因该银行业务组合的结构性问题，且2009年该银行资产质量恶化。

Credit Agricole (FR:ACA)下跌4.7%，该银行说，由于贷款亏损，希腊分行在2012年之前无法获利，较原先预估延后了一年。

希腊银行股下跌，Alpha Bank下跌4.6%，EFG Eurobank Ergasias下跌4.1%。

地区股市中，法国CAC-40指数下跌0.8%至3705.32，德国DAX指数下跌0.4%至6269.04。

英国FTSE-100指数下跌1%至5246.98，但自稍早低点反弹。英国财相Osborne宣布削减支出，提高税收，到2015年，每年合计金额达400亿英镑(590亿美元)。

Osborne并说，至本届国会结束时，英国将能清除结构性的赤字。

英镑上涨0.6%至1.4848，公债市场表现亦良好。英国2年期公债殖利率下降9基点至0.77%。运动品零售商JD

Sports (UK:JD.)与Sports Direct (UK:SPD)股价上涨。
    在伦敦上市的石油股受到压力。BG Group (UK:BG.)下跌3.6%。高盛公司将该公司评等由买进调降至观望。

BP (英国石油)(UK:BP.)下跌4.4%，自4月19日以来--即墨西哥湾深水地平线钻油平台爆炸前一天，该股价跌幅已达48%。

纽约汇市─美国成屋销售意外下降 日元上涨

日元兑主要外币均上涨，美国公布5月成屋销售意外下降，引发投资人预期该全球最大经济体成长可能减缓。

英镑扩大涨幅，惠誉评等机构说英国的紧急预算表现出了处理财政的强烈意愿。欧元兑日元下跌，预期欧洲银行业筹资困难。韩圜与南非兰德兑日元跌势领先，担忧美国经济减缓，将抑制其它国家经济复苏。

分析师说，房屋市场将持续拖累美国经济，市场正在整理，观望美国与全球经济如何反应。

北京时间03:34 日元上涨0.7%至90.48兑1美元，昨日为91.11。日元兑欧元上涨1.1%，创6月7日以来最大涨幅，至110.98兑1欧元。

欧元下跌0.5%至1.2252美元。昨日，欧元上涨至1.2487美元，创5月24日以来高点，中国大陆于6月19日承诺，让人民币更具有弹性，投资人因而乐观预期全球经济可望成长，美元因而受到压力。

美国股市今日走势震荡，尾盘下跌。S&P 500指数下跌1.5%。

英国将对银行征税，并提高销售税，以削减赤字。英国财相Osborne预估，英国今年经济成长将下降至1.2%，2011年为2.3%。英国削减赤字措施，在保护最高信用评等，使其不影响经济复苏。英镑上涨0.5%至1.4823美元。

分析师说，英国预算不致大幅拖累经济复苏，广义而言，他们避免了更严重的削减支出与加税。

美国5月成屋销售下降至年率566万栋，分析师预估为612万栋。

欧元扩大跌幅。在放宽人民币兑美元的盯住汇率后，预期中国央行将采取行动，抑制人民币上涨，欧元亦受到压力。

人民币今日下跌0.2%至6.8130兑1美元，创2008年12月以来最大跌幅。

今年以来，人民币上涨了10.5%，为十国集团中，表现最佳货币。欧元则下跌9.7%，为表现最差货币。

预期欧洲银行业筹资困难，可能抑制经济成长，支撑了日元的避险买盘。

加拿大总理Harper说，中国承诺让人民币更具有弹性，可能有助支撑全球经济复苏。他将持续要求中国政府采取进一步行动。20工业国集团将于6月26日在多伦多举行会议，考虑降低赤字的方法，处理前所未见的债务，又能不影响全球经济复苏。

瑞士法郎兑欧元上涨，瑞士央行总裁说由于通货膨胀威胁大多消失，没有必要干预，阻止瑞士法郎的涨势。

瑞士法郎上涨0.8%至1.3589兑1欧元。

纽约债市—公债价格回升,因楼市数据疲弱及股市下挫

* 疲弱的美国楼市数据以及股市下挫支撑债市

* 400亿美元两年期公债标售获强劲需求

* 10年期公债收益率跌穿3.175%

美国公债价格周二上涨,因楼市数据疲弱,且股市下挫凸显经济复苏的脆弱本质,提振两年期公债标售的需求.

美国5月成屋销售意外下滑,因抵押贷款申请处理延滞,带动公债上涨,股市下挫.

而且,投资人总结认为中国宣布进一步推进汇改可能会过于渐进,而无法迅速重新平衡和激活美国经济.

在这样的背景下,美国政府发售400亿美元两年期公债,吸引强劲需求,即使此次两年期公债标售的得标利率创历史低点.本周共计有1,080亿美元的公债发售.

"股市有些疲软,成屋销售数据不佳,两年期公债标售确实不错.所有这些带动债市走强."Stifel Nicolaus公债交易部门主管Marty Mitchell表示.

指标10年期公债US10YT=RR升23/32,收益率(殖利率)报3.16%,周一收报3.25%.

10年期公债收益率跌穿3.175%的重要价格阻力水准,之前10年期公债收益率持于该水准下方都有困难.

RBS Securities美国公债策略部门主管William O'Donnell表示,"下一阻力水准在3.10%至3.025%."

买盘也推动30年期长债大涨1-7/32,收益率由4.16%降至4.09%.

对公债有利的人气带动公债表现超过互换利差,尽管有新债供应的压力,两年期互换利差仍扩阔.

公债标售也受到规模减小和季末前资产负债表考虑的进一步扶助.

"月中标售系列开局强劲,"RBS Securities的William O'Donnell表示,"两年期公债标售规模减小,即将进场的季末资金流以及经济成长徘徊和通缩担忧可能打消了两年期公债收益率太低的顾虑."

能源盘后─股市下跌 拖累原油收低1%

原油期货周二收低1%，跌破每桶78美元。股市下跌，且不见利多消息，使得原油价格回文件。

纽约8月原油下跌76美分至每桶77.85美元，结束了连续二天的涨势。

美国股市下跌，美国5月成屋销售意外下降，均为原油市场利空。欧洲消息面亦不佳，包括一家大型法国银行遭调降评等，西班牙银行业亏损可能增加。

8月原油稍早触及每桶78.95美元高点，而后回档至77.79美元低点。

分析师说，周末消息指出中国决定让人民币对美元更具弹性，本周初市场乐观过度。目前原油涨势受阻，可能测试每桶76美元。

消息指出，一位纽澳良联邦法官取消了外海钻探的禁令，但原油市场少有反应。

今日稍早，美国公布5月成屋销售意外下降2.2%。分析师认为，由于购屋税率优惠月底到期，购屋者可能急于进场，因而预估5月成屋销售为上升约6%。该数据公布后，原油价格进一步下跌。

衡量美元兑一篮货币走势的美元指数上涨0.2%至86.10。美元兑欧元亦上涨。

由于白俄罗斯未偿还欠款，俄罗斯Gazprom公司决定减少供给天然气予白俄罗斯，但投资人并未在意此一消息。

Gazprom周一减少供应15%，周二增加到了30%。

通常，在这类冲突下，安全供应量的担忧，往往支撑油价上涨，尤其部份油管经过这些地区。

分析师说，这再度显示，原油市场情况主要系由金融市场决定。

周二，欧洲股市Stoxx 600指数下跌1.1%。利空包括惠誉评等公司调降法国银行BNP Paribas (FR:BNP)评等，及标准普尔公司说西班牙银行亏损可能高于原先预估。

高盛公司周二将2011年原油价格预估，由每桶100美元调降至98美元。高盛公司对全球经济仍维持较为乐观的看法，但由于市场气氛转变，且全球原油库存减少较预期为慢，因而调降油价目标。

周三，美国能源信息局(EIA)将公布能源库存报告。接受Platts公司调查的分析师平均预估，上周美国原油库存减少150万桶，汽油库存减少50万桶，蒸馏油库存则增加140万桶。

贵金属行情简报

贵金属盘后─等待Fed利率消息 合约将届 金价小涨10美分

周二 (22 日) 美国黄金期货价格在交易清淡中，经历一日涨跌波动，收盘微升 10 美分。显示在联准会 (Fed) 将于明日宣布最新货币政策，以及本周四合约即将到期之前，投资人似乎举棋不定。

所幸收盘前一小时美元走跌，刺激部分买气回笼。让今日纽约期货交易市场 Comex 8 月交货黄金价格，收在每盎司 1240.80 美元。

今日金市表现冷清，部分为了消化昨日震荡走势。周一金价一度涨至每盎司 1260 美元，但收盘仍下挫 1.4%。MF Global 旗下 Pioneer Futures 驻纽约分析师 Scott Meyers 指出，这样的走势反转，通常释放出空头讯息，尤其周二交易量清淡，市场抛售势不可免。

今日上午全美房地产经纪人协会 (National Association of Realtors，NAR) 公布，5 月份美国成屋销售经季节调整后，年率减少 2.2% 至 566 万个单位，逊于市场预期的增加至 610 万个单位。金价应声确定跌势，跟随其它原物料价格下滑。

金价上周五 (18 日) 跃升每盎司 1258.30 美元的历史新高点，巴克莱资本 (Barclays Capital) 驻伦敦贵金属分析师 Suki Cooper 指出，尽管本周开始，市场出现见利抛售风气，但投资人对于黄金的潜在兴趣，依旧非常强健。

今日欧亚股市走跌，压力来自惠誉 (Fitch) 调降法国最大银行法国巴黎银行 (BNP Paribas)(BNP-FR) 信用评等，以及各界重新衡量中国放宽人民币汇率的利弊。美元稍早微幅反弹，欧元几乎持平在 1.23 美元价位，美元指数略升至 85.97 点。

今日其它贵金属价格同样小涨：7 月交货白金价格上升 2.70 美元或 0.2% 收每盎司 1593 美元；7 月交货银价上升 9 美分或 0.5% 收每盎司 18.90 美元。