6月21日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜触及一周低位,因市场担忧需求

* 美国经济数据疲软引发复苏担忧

 * 金属面临需求淡季

 * 下周二将公布5月美国成屋销售数据

期铜周五连续第三个交易日下跌,并触及一周低位,因市场开始反映美国和中国需求下降的前景.

 COMEX-7月期铜收低2.15美分,收报每磅2.8840美元,盘中交投区间为2.8445-2.9290美元,前者为6月10日以来最低.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜也触及一周低位每吨6,310美元,随后削减跌幅,收报6,435美元,日内下跌11美元.

 Lind-Waldock高级市场策略师Adam Klopfenstein认为:"目前我们看到的情况是,美国经济数据反映,房地产和就业的复苏并未达到市场此前预期的水平."

 美国劳工部周四公布,美国6月12日止当周初请失业金人数意外升至47.2万人,预估为45万人,受累于建筑业和教育业.

 周三美国公布5月房屋开工年率为59.3万户,低于预估的65万户,为五个月低点.

 渣打银行分析师Daniel Smith表示:"一些国家的复苏进程将非常迟缓."

 受对欧洲债务危机的担忧、美元走强和对中国紧缩货币政策担忧,期铜年初至今已下跌近13%.

 周五中国央行货币政策委员会委员夏斌表示,对于今年的中国经济增长速度,不应当抱有两位数以上的增长预期,预计下半年经济增长将放缓.

**市场脆弱**

 德意志银行在报告中称:"我们认为金属市场在未来几个月里仍可能脆弱,因欧洲削减开支的措施和中国房地产市场降温或打压需求...我们对进入淡季后的金属市场持谨慎态度.我们认为铝和锌在当前价位接近公允价值,但是警告投资者,几个月内价格或维持在当前水平."

 三个月期锌跌至每吨1,722美元的一周低位,随后略有反弹,收低40美元报每吨1,725美元.三个月期铅收低19美元,报每吨1,745美元.

 LME锌库存增加850吨至618,025吨,距离五年高位不远.

 三个月期锡最后报价为每吨17,450/17,455美元,周四收报每吨17,745美元.三个月期镍收低205美元,报每吨19,595美元,盘中一度跌至一周低点19,250美元.

 因锡价波动和矿石供应紧张导致利润缩减,印度尼西亚Bangka岛一冶炼厂停产.

 三个月期铝触及一周低点每吨1,933美元,随后反弹并收报每吨1,945美元,跌21美元.

 一些分析师认为,铝价所处的低位足以造成中国大幅减产,尤其是中国提高电价令铝生产成本上升.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─震荡整理 道琼收高16点 连续第二周上涨

四重到期日影响下，美国股市周五走势震荡，终场小幅收高。5月卖压后，投资人试探重返市场，支撑股市连续第二周上涨。

道琼工业平均指数收高16.47点或0.16%至10450.64。

Nasdaq指数收高2.64点或0.11%至2309.80。

S&P 500指数收高1.47点或0.13%至1117.51。

费城半导体指数收低1.18点或0.32%至371.21。

本周，道琼与S&P 500上涨逾2%，Nasdaq指数上涨逾3%。上周股市亦走高。

周五为四重到期日，即指数期货与选择权，及个股期货与选择权同时到期，此时股市走势通常较易于震荡。

因今日缺少影响市场的消息或经济数据，股市缺少方向。预期短期内，市场仍可能震荡。

分析师说，今日及未来几周，股市可能易于波动，直到下一次的就业报告及第二季财报公布。

使得S&P 500于六周期间大跌约14%回档整理走势，似乎已结束。但未来几周，股市涨幅可能有限，因为夏季沉闷，且美国与欧洲经济仍有问题。

担忧财政预算危机及英国石油公司漏油，带动了市场的跌势。二因素持续影响着股市，但程度上已较一个月前减弱。

纽约8月黄金收高9.60美元，至1258.30美元，再创收盘新高。盘中上涨至1263.70美元，创盘中新高。

未来一周，美国将公布房屋数据，就业报告。联邦准备理事会(Fed)并将举行政策会议。

欧洲：股市周四走势震荡，终场上涨。就业与制造业数据温和，欧洲则传出了利多消息，西班牙公债标售，需求强劲。

由于希腊财政问题已知，投资人焦点转移到了西班牙及其债务，传言西班牙可能需要欧洲官员纾困。

周五，欧盟官员说，希腊削减赤字的努力已有进展。此外，欧洲官员亦说，不久后将公布「压力测试」结果。该测试系银行危机之后所做。

BP：BP (英国石油)(BP-US)股价少有变动，清除了早场涨幅。穆迪调降该公司评等三级，但仍属投资级。标准普尔公司已于周四调降英国石油公司评等。

周四，英国石油公司执行长遭国会议员抨击，忽略了风险，导致漏油，事后亦未完全配合调查。

本周稍早，英国石油说取消了季度股利，并同意欧巴马总统要求成立200亿美元代管基金，赔偿墨西哥湾漏油损失。

今日涨势逐渐消退，仅部份股票上涨。涨势领先者包括Boeing (波音)(BA-US)，Caterpillar (CAT-US)等。

股市涨跌比错综。在纽约证券交易所，上涨家数略多过下跌家数，成交量为11.7亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数略多过上涨家数，成交量为15.6亿股。

欧元：欧元兑美元下跌0.2%，欧元兑日元下跌0.3%。

世界市场：欧洲股市上涨，英国FTSE-100指数上涨0.3%。德国DAX指数上涨0.3%，法国CAC-40指数上涨0.3%。

亚洲股市错综。日本日经指数少有变动，香港恒生指数上涨0.7%，中国上海综合指数下跌1.8%。

美国7月原油上涨39美分，收于每桶77.18美元。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升3.22%，公债价格与殖利率系呈反向走势。

欧股盘后─压力测试计画稳住信心 泛欧创11个月最长涨势

欧股周五 (18 日) 连续第 8 个交易日走扬，创 11 个月来最长涨势。欧盟昨日宣布将对区内所有银行进行压力测试，市场预期结果将展现欧洲银行体质强健，信心提供股指上升动力。

今日泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘小涨 0.2%，收 255.5 点。使得本周累积写下连续 4 周走扬趋势。指数自 3 月 25 日创下的今年最低点，已强劲反弹 10%。

今日所有18 个西欧国家股指中，多达 15 个收高。其中西班牙 IBEX 指数劲扬2.2%，法国 CAC 40 指数及德国 DAX 指数皆微涨 0.1%，英国富时 100 指数则几乎持平。

欧盟领袖高峰会昨日会后决定，所有欧盟国家将于 7 月份下半，公布各自针对国内银行业所作的压力测试结果，目的为了提振市场对于欧洲金融业的信心。而结果将包括欧盟 25 家规模最大银行各别压力测试成绩。

西班牙是所有欧盟国家中，率先主张公布个别银行压力测试结果的国家。该国《经济学家报 (El Economista)》今日报导，国内第二大银行 BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)(BBVA-ES) 在欧盟银行监理委员会 (CEBS，Committee of European Banking Supervisors) 进行的主要银行压力测试结果中，成绩高居第二。该股闻讯大涨 5.6% 收 9.36 欧元，连续第 8 个交易日收涨。

至于西班牙最大银行 Santander (Banco Santander)(SAN-ES) 继昨日西国《国家报 (El Pais)》报导，该行在 CEBS 的银行压力测试结果中，成绩居冠；今日《经济学家报》再指出，该行最糟的金融危机情况下，仍能保有偿债能力，尽管获利可能会锐减 80%。该股今日再涨 3.5% 收 9.35 欧元。

今日西班牙主要房贷银行 Bankinter SA (BKT-ES) 股价，更应声大涨 14% 至 5.40 欧元，涨幅在今日泛欧指数所有成分股中高居第一。该国第三大银行─西班牙大众银行 (Banco Popular Espanol)(POP-ES)，股价也劲扬 7.6% 收 4.84 欧元。

法国兴业银行 (Societe Generale)(GLE-FR) 执行长 Frederic Oudea 今日表示，近期金融市场对于欧债问题的反应过度；而银行业压力测试结果，将让信心重回市场。该行今日股价也上扬 3%，收 38.23 欧元。

另一方面，瑞士制药业巨头罗氏 (Roche)(ROG-CH) 今日表示，由于其糖尿病新药 taspoglutide 出现患者过敏反应，公司正尝试其他改善计画，因此该药预期将延后至少 12-18 个月上市。罗氏股价应声下挫 2.5% 收 155 瑞郎，并拖累今日医疗类股下跌 1%，在泛欧指数所有类股中跌幅最大。

纽约汇市─欧债压力纾解 欧元创13个月单周最大涨幅

周五 (18 日) 欧元再度冲上 1.24 美元价位，兑日元亦走强。因昨日西班牙公债销售反应热烈，加上欧盟宣布将公布区内银行压力测试结果，使得欧债危机获得纾解。欧元汇价也应声跟随股市走扬。这使得本周欧元兑美元累积，创下 13 个月来最大涨幅。

另一方面，日本执政党今日宣布，祭出新一波赤字删减计画；而美国昨日公布，上周新申请失业津贴人数上升。种种因素导致今日美元兑日元走贬。

纽约时间周五下午 4:04，欧元由昨日的 1.2389 美元贬至 1.2376 美元，但稍早曾触及 1.2417 美元，创上个月 28 日以来最高价位。本周累积升值 2.2%，亦创去年 5 月 22 日以来单周最大涨幅。

今日日元兑美元升值 0.3% 至 90.72 日元，兑欧元亦由昨日的 112.76 升值至 112.36 日元。

富国银行 (Wells Fargo) 驻纽约货币策略部主任 Nick Bennenbroek 指出，本周的负面经济消息，就近期而言并不算频繁，且欧元也证明了抵抗力更强。

他昨日表示，尽管西班牙这批公债标售的利率较上回标售略高，但还能以不致过高的代价，筹得资金解决赤字问题。

同一时间，本周美股标准普尔 (Standard & Poor’s) 500 指数累积上扬 2.4%，MSCI 全球指数则劲扬 3.3%。

日本新任首相菅直人今日表示，誓言删减日本高居全球规模最大的财政赤字，并考虑采纳反对党提案，提高消费税。消息激励本周日元兑美元累积，写下连续第 2 周涨势。

网路货币交易商 GFT Forex 驻纽约研究部主任 Boris Schlossberg 分析，美国、欧洲及日本这三大经济体，现在都热衷于处理赤字问题。信用市场也多少稳定下来，因此欧元表现良好。

纽约债市—公债价格回落,成交清淡

* 股市微涨拖累公债价格走低

* 无经济数据公布,成交清淡令走势受限

* 公债收益率陷于过去一周半以来的区间内

美国公债价格周五回落,市场成交清淡,公债收益率陷于过去一周半以来的区间内,因今日无重大经济数据公布.

股市有限的涨势拖累公债价格走低,因公债价格与股市走势仍呈现出近几日的紧密反向联动关系.

"市场成交不旺,因此不能从中解读出太多的内容.但另一个原因是市场风险意愿有所增强,"Point View Financial Services的首席投资策略师David Dietze.

指标10年期公债US10YT=RR价格回落9/23,收益率报3.23%,高于周四尾盘的3.19%.

"今日是典型夏季周五交投的景象,无经济数据公布且很多市场人士希望提前结束交易去欢度长周末,"CRT Capital Group的高级公债策略师Ian Lyngen表示.

RBS Securities公债策略部主管William O'Donnell指出10年期公债陷于3.18-3.37%的区间内.

公债收益率自6月8日以来就未曾脱离该区间.

MF Global的高级副总裁John Brady称,期权以及个股和股指期货到期可能也是影响今日公债交易的原因之一.

他还指出,欧洲债务危机引发的避险交易似乎正在减退,欧元区外围公债与可比德债间的利差正在收窄.

两年期公债US2YT=RR价格持稳,收益率报0.73%.30年期公债US30YT=RR价格回落14/32,收益率从周四的4.12%升至4.15%.

能源盘后─缺乏重要经济数据 交易清淡油价稳住78美元

周五 (18 日) 美国 7 月交货原油价格收盘小涨，守住每桶 77 美元价位。部分上涨动力跟随美股走扬趋势。这也使得本周油价累积劲扬 4.6%。

今日纽约期货交易市场 Comex，合约即将到期的 7 月交货原油价格上扬 39 美分或 0.5%，收每桶 77.18 美元。交易最热络的 8 月交货原油价格则微跌 2 美分，收每桶 78.01 美元。

本周是原油价格连续第 2 周累积走扬，且周间多达 4 日收高。

法国巴黎银行 (BNP Paribas) 驻纽约分析师 Tom Bentz 指出，油价目前略微徘徊在每桶 77 美元价位，由于今日没有重要的经济数据发表，市场在合约即将到期前，交易清淡。

不过今日稍早，国际能源署 (IEA) 警告，若美国政府延长深海原油探钻的暂停禁令，且其他国家跟进采取相同行动，5 年后全球原油产量每日将减少高达 90 万桶。

然而 Citi Futures Perspective 分析师 Tim Evans 认为，这不太可能发生，因为就算出现 IEA 假设的情况，石油输出国组织 (OPEC) 目前仍有多达每日 530 万桶的闲置产能。

另一方面，天然气价格经历昨日劲扬 4% 后，今日涨势休息消退。7 月交货天然气期货下滑 16 美分或 3.2%，收每百万英热 (Btu) 4.99 美元。但本周价格累积仍上扬 4.3%。

美国石油学会 (American Petroleum Institute) 今日稍早也公布，5 月份美国汽油出货量 (需求) 减少 0.4%，创 2003 年以来 5 月份最低纪录。不过，该月汽油产量却达每日 910 万桶，创有史以来所有 5 月份最高纪录。

此外，4 月份美国炼油业平均产能使用率冲破 86%，为今年以来首见，并创去年 7 月以来新高纪录。

今日 7 月份交货美国汽油期货价格则下跌 2 美分或 0.8%，收每加仑 2.14 美元。不过本周累积劲扬近 4.4%。

贵金属行情简报

贵金属盘后─避险买盘进场 黄金收高9.60美元 再创新高

黄金期货周五再创收盘新高点，更多投资人加入了多头阵营，追求较佳的报酬率，回避风险性资产，如股市。

纽约8月黄金上涨9.60美元，或0.8%，收于每盎司1258.30美元，突破周四所创的收盘高点每盎司1248.70美元。

分析师说，投资人厌倦了零利率的短期公债，又担忧股市，担忧二次衰退。黄金价格虽高，仍投入了黄金市场。

电子盘交易中，黄金创新盘中高点至每盎司1263.70美元。

周四，8月黄金上涨1.5%，创新收盘高点。

本周，黄金上涨了2.3%，连续第四周收高。

本月至今，黄金上涨了3.6%，可望连续第三个月上涨。5月，黄金上涨2.9%，4月上涨5.9%。

6月8日，黄金创新收盘高点后，遭遇部份获利了结卖压，但今日创新收盘高点后，却有进一步买盘。

等待回档的投资人，因未能等到，于是进场。担心错过涨势，即使买在高点，亦在所不惜。

分析师说，有大量现金有意买进黄金，没有人认为大西洋彼岸及美国的经济问题真的获得解决，担忧有更多信用担忧未来将会浮现。预期短期内，黄金将突破新高点，7月初可能测试1300美元。

另有分析师说，投资人找寻能够获利的投资，或许并非非常多的钱，但至少不是小钱。目前，黄金最适合投资。

股市周五开盘温和上涨，早场走势震荡，但随后走高。

追踪美元兑一篮货币走势的美元指数持平于85.69。

SPDR黄金信托基金周四持有黄金创新高，达1307.96公吨，

原油与其他商品周五走低。但大多金属则随黄金走高。

7月白银上涨41美分，或2.2%，至每盎司19.18美元，创5月中以来最高收盘水准。

7月白金上涨15美元，或1%，至每盎司1587美元。7月铜下跌2美分，或0.7%，至每磅2.88美元。