3月17日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	7310.25	7464	7300	7405	110066	281938	-309	528050	-3150
锡	17650	17700	17550	17555	13760	20703	-513	23600	-165
铅	2215	2243	2200	2221	27333	89865	-1345	170300	-125
锌	2280	2334	2261	2307	74122	225029	-252	539700	1275
铝	2225	2268	2225	2259	150417	704582	-23201	4537775	25050
镍	21600	22070	21520	21900	33583	104321	-3931	158382	-216

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH /17MAR	9352	-3914	26167	-25589	13115	-4331
18MAR/21APR	52895	279	123003	332	43680	-150
22APR/19MAY	68202	-233	134196	-1582	60717	-16
20MAY/3MTH	36498	2441	50545	3206	25253	1973
REST OF MAY	12110	600	65461	579	20500	603
01MAY/63MTH	102881	518	305210	-147	61764	1669

 

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	6188	300	0	15	1592	3221	98750	110066
铝	2412	214	19	68	1414	1240	145050	150417
锌	2374	630	0	470	318	2082	68248	74122

 

LME铜铝锌库存变化

		入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			23150
	新加坡
	荷兰		1700
	西班牙
	英国		25
	马来西亚		500
	迪拜
	美国		450
	韩国		475
	意大利
	德国
铝	马兰西亚			301150
	荷兰		1400
	新加坡		50
	韩国
	意大利
	英国		575
	瑞典		25
	安特卫普		900
	美国	28075
	西班牙		75
锌	荷兰			3275
	德国
	新加坡	975
	韩国
	安特卫普
	瑞典
	意大利
	英国
	西班牙
	美国		75
	马来西亚	375

 

LME铜铝锌合约升贴水

	现货/3M	3月/3M	4月/3M	3M /5月	10年3月/11年3月	3M/12年5月
LME铜	34.25/c	17.5/c	8/c	0	38.5/c	67/b
LME铝	33.5/c	19/c	7.75/c	0	103.25/c	178.25/c
LME锌	29.75/c	16.75/c	7.5/c	0	44.75/c	2/b

 

LME/COMEX市况报告---铜价在美联储宣布货币政策声明后扩大涨幅

期铜价格周二在美国联邦储备理事会(FED,美联储)一如预期维持利率不变,并重申维持"异常低"利率"一段长时间"的承诺后扩大升幅,因美元兑欧元进一步下滑.

    纽约商品期货交易所(COMEX)-5月期铜收高5.00美分,收报每磅3.3650美元,交投区间为3.31-3.3840美元,盘后进一步上涨至3.37美元.

    伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报7,400美元,周一收报7,310美元,在美联储声明公布后升至约7,430美元.

    美联储周二保持联邦基金利率在接近零的水平不变,并再度重申在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺,但指出,经济复苏动能增加.

    "美联储表示就业市场正在'稳定下来',这一措辞较1月底上次会议时乐观,当时只是说就业市场恶化'放缓'".

    策略师表示,美元兑欧元在美联储声明后扩大跌幅,对金属市场有利.

    展望后市,市场将关注第二季的经济活动,聚焦中国这一全球最大铜消费国.传统上,第二季是一年中对铜需求最旺的一季.

    分析师将关注中国的进口数据,寻找中国回到市场的迹象.

**智利电力忧虑**

    LME铜库存自3月1日起已减少逾2.4万吨,至528,050吨,为1月中来最低,这也提振工业金属市场人气.

    分析师表示,市场还在担心智利的供应,在2月底智利遭受强震后,电力供应堪忧.

 智利海岸周一发生里氏6.7级强余震,令上述担忧加重.

    LME三个月期铝由2,227美元升至2,258美元,三个月期锡收盘没有成交,最后买价为17,550美元,周一为17,410美元.三个月期镍由21,500美元升至21,875美元.

    三个月期锌盘中触及2,261美元的逾一周最低,收报2,307美元,高于周一的2,279.5美元,三个月期铅收报2,220美元,周一报2,203美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2009-11-3	38502	29440	14100	70747	81608	123349	125148	17313	15514	140662	9062
2009-11-9	38649	31087	14301	72251	83055	125201	128443	18497	15225	143698	7562
2009-11-17	44596	35345	14697	75650	87071	134943	137113	16508	14338	151451	9251
2009-11-24	46078	34942	15400	73915	86954	135393	137296	16608	14705	152001	11136
2009-12-1	46459	35239	16215	73202	84846	135876	136300	12933	12509	148809	11220
2009-12-8	48128	35502	14491	72301	86499	134920	136492	13030	11458	147950	12626
2009-12-15	45671	35194	14256	73960	85853	133887	135303	13804	12388	147691	10477
2009-12-22	43330	34755	14690	74509	84548	132529	133993	13108	11644	145637	8575
2009-12-29	50473	35939	14731	75394	91792	140598	142462	13961	12097	154559	14534
2010-1-5	51738	35210	15538	76411	94843	143687	145591	14852	12948	158539	16528
2010-1-12	51974	29433	15595	66816	93719	134385	138747	16939	12574	151321	22541
2010-1-19	50762	23310	16769	60612	91376	128143	131456	15299	11987	143442	27452
2010-1-26	48727	19957	19026	58061	87467	125814	126450	14869	14233	140683	28770
2010-2-2	40438	22166	18656	59788	78511	118882	119333	13231	12780	132113	18272
2010-2-9	35897	22247	13682	61623	73751	111202	109680	12874	14396	124076	13650
2010-2-16	37722	23642	15610	59887	70916	113219	110168	13144	16195	126363	14080
2010-2-23	38991	23027	15423	58116	72507	112530	110957	13864	15437	126394	15964
2010-3-2	38,872	23,005	14,371	60,663	73,576	113,906	110,952	11,972	14,926	125878	15867
2010-3-9	41913	23,635	15,085	60,020	76,984	117,018	115,704	10,595	11,909	127613	18278

 

经济数据

 

〔美国利率〕美联储维持利率不变,保持较长时间内保持低利率的承诺

    美国联邦储备理事会(FED,美联储)周二保持联邦基金利率在接近零的水平不变,并再度重申在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺,但指出,经济复苏动能增加.

    美联储承认经济复苏势头加强,暗示美联储更接近放弃保持利率在纪录低位的承诺,且显示可能在未来数月内升息.

    堪萨斯城联储总裁洪尼格连续第二次在会议上持反对意见,称在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺不再合理.

    美联储重申,计划在3月底结束抵押贷款相关资产的购买计划,但将密切关注经济前景和金融市场发展状况,以判断是否需要进一步的支持.

    美联储还表示,企业的设备和软件支出已"大幅增加",这方面的评估也较1月底时更为向好.

    美联储自2008年12月以来将联邦基金利率保持在接近零的低位,以提振经济且扶助其走出数十年来最严重的金融危机.去年3月,美联储承诺在"较长时间内"保持利率在异常低的水平.

    美国经济从去年下半年开始恢复成长,且在去年第四季度录得5.9%的强劲增长年率.

    尽管2月失业率仍保持在9.7%的高位,就业人口减少3.6万人,但就业人口减少部分是受暴雪天气的影响,且许多经济学家预计就业人口最早将从3月开始增长.

    制造业活动和零售销售增长为经济复苏动能进一步增加提供了证据.

    随着金融危机结束后金融市场逐步恢复正常,美联储已结束了部分特别借贷工具,且在近期将贴现率从0.5%上调至0.75%.

 

〔美国数据〕3月13日止当周连锁店销售较上年同期增长3.3%--Redbook

    Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,3月13日止当周大型连锁店销售较上年同期增长3.3%.

    3月迄今的连锁店销售较上月成长0.8%,较上年同期成长3.2%.

 Johnson Redbook数据是根据对代表约9,000家商店一般商品零售商的采样编纂而成.

 

〔表格〕美国2月房屋开工年率下降5.9%,建筑许可年率下降1.6%

    美国商务部周二公布:  

    * 2月房屋开工年率为57.5万户(预估为57万户),1月修正为61.1万户(前值为59.1万户)

    * 2月建筑许可年率为61.2万户(预估为61万户),1月修正后仍为62.2万户

    * 2月房屋开工年率下降5.9%,建筑许可年率下降1.6%

    经季节调整后的房屋开工、建筑许可如下:  

变动百分比(%)     2月     1月    12月  10年2月/09年2月

房屋开工　       -5.9      6.6     -1.0       0.2  

建筑许可         -1.6     -4.7     10.9      11.3  

年率(千户)        2月     1月    12月     09年2月

房屋开工    　    575      611      573       574  

建筑许可　        612      622      653       550 

 

〔表格〕美国2月进口物价下滑0.3%,出口物价下降0.5%

    美国劳工部周二公布,2月进口物价下滑0.3%,出口物价下降0.5%,路透预估分别为下滑0.2%和增长0.3%.

    2月进出口物价数据如下(未经调整变动百分比):

                2月　   1月　 (前值) 10年/09年2月

 进口物价      -0.3     1.3     1.4    11.2 

 出口物价      -0.5     0.7     0.8     3.1 

 

国际金融市场

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
10685.98	43.83	2378.01	15.80	5620.43	26.58	5970.99	67.43	3938.95	48.04
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.9185	0.004	1.5255	0.0204	1.3775	0.0098	90.23	-0.24	6.8257	-0.0002
CRB-R		美元指数		近月黄金		纽约原油近月		波罗的海干货
273.31	-0.08	80.22	-0.01	1,127.50	5.00	82.2	0.5	3574	68

 

美股盘后─利率不变 希腊评等未降道琼收高43点

联邦准备理事会(Fed)投票决议维持利率于历史低点不变，且标准普尔公司未调降希腊信用评等，支撑美国股市周二上涨，S&P 500指数创新18个月收盘高点。

道琼工业平均指数收高43.83点或0.41%至10685.98。

Nasdaq指数收高15.80点或0.67%至2378.01。

S&P 500指数收高8.95点或0.78%至1159.46。

费城半导体指数收高9.44点或2.69%至359.87。

Fed今日宣布维持基准利率于接近零水平不变，符合市场预期。Fed并呼应以往的声明，表示将维持利率于格外低点「一段更长期间」。

Fed说经济情况持续改善，就业市场亦正回稳。虽然Fed预期短期内，经济成长将温和，但决策官员说通货膨胀仍温和，未来经济活动可能增加。

一如以往宣布，Fed说买进1.25兆美元抵押贷款担保证券的计划，将于本月稍后结束。

分析师说，Fed的宣布并不意外。他们竭力表示经济情况改善，也持续促使经济成长。

肯萨斯市Fed银行总裁Thomas Hoenig为唯一投下反对票的委员。他担忧长期维持利率于低点，可能在金融市场创造出新的泡沫。

消息指出标准普尔公司在上个月警告可能调降希腊评等，但结果并未调降，亦支撑了股市上扬。但该公司说，债务缠身的希腊展望仍属负面。

分析师说，该消息减缓了主权债务危机可能扩散的担忧。但许多欧洲国家及美国仍面临严峻的财政情况。

过去五周，美国股市有四周上涨。周一，华尔街收盘少有变动。

经济：美国2月新屋开工率下降5.9%至年率57.5万栋，1月公布值修正为62.2万栋。

分析师预估2月新屋开工率为下降至57万栋。

2月新屋开工许可下降1.6%至年率61.2万栋。预估为下降至60.1万栋。

另一份报告显示，美国2月进口物价下降0.3%，为2009年7月以来首度下降。扣除能源，2月进口物价上升0.2%。1月进口物价修正为上升1.3%。

2月出口物价下降0.5%，1月公布值修正为上升0.7%。

企业：Intel (英特尔)(INTC-US)股价上涨3.6%。该芯片制造厂公布新型处理器，并说效率较前一世代处理器高出60%。

General Electric (奇异)(GE-US)上涨4%。该集团说预期2011年获利与发放股利均将上升。

报导指出，Sony (索尼)(SNE-US)与麦可杰克森资产管理人签署了一项音乐合同，于七年时间，发行10张专辑。此一合同价值达2.5亿美元。

雷曼兄弟投资银行向纽约美国破产法庭提案，解决华尔街史上最大宗破产申请案件。这家于2008年9月倒闭的投资银行组成一个名为LAMCO子公司，监督其剩余资产，包括商业性不动产，住宅抵押贷款与衍生性商品等。

美元与商品：美元兑欧元，兑英镑，与兑日元均下跌。

纽约4月原油上涨1.90美元，收于每桶81.70美元。

黄金价格上涨17.10美元，收于每盎司1122.50美元。

公债：10年期公债价格下跌，推升殖利率至3.65%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

世界市场：欧洲股市上涨。英国FTSE-100上涨0.6%，法国CAC-40与德国DAX指数均上涨约1.4%。

欧洲各国财长周一晚说，欧元区国家发展出了一套机制，决定如果债务缠身的希腊需要解救，将会加以协助。

在亚洲，香港恒生指数与日经指数均下跌约0.3%。

 

欧股盘后—标普维持希腊信评 大摩调升银行股欧股站上8周新高

周二欧股受到来自希腊及金融业正面消息激励，反弹站上 8 周以来最高点。信评机构标准普尔 (Standard & Poor’s) 表示，已将希腊的债信评等自观察名单中踢除。此外摩根士丹利 (Morgan Stanley) 调升欧洲数家大银行目标股价，刺激类股领涨。

今日泛欧 Stoxx 600 指数收盘上扬 1% 至 259.03 点，为今年 1 月 19 日以来最高点，且所有 19 项类股次指数也悉数收涨。18 个西欧国家股指中多达 16 个收高，其中法国 CAC 40 指数上扬 1.2%，德国 DAX 指数上升 1.1%，英国富时 100 指数小涨 0.5%。

标普周二宣布，维持希腊的 BBB+ 债信评等，并将该国自「负面信用观察名单」移除。消息激励欧股涨幅上攀。

欧盟各国财政部长周二结束连续 2 日会议，会中针对欧元区国家在希腊需要时提供财务援助的计划，已决议背书。不过会后声明表示，作出行动的最后决定，仍掌握在欧盟领袖手中。

美国联准会 (Fed) 预定纽约时间周二下午，宣布最新利率政策决定。分析师预期 Fed 仍将把银行间隔夜贷款目标利率，维持在 0%-0.25% 的空前低点。

德国经济智库欧洲经济研究中心 (ZEW) 周二公布，3 月份德国投资人及分析师展望信心指数，由前月的 45.1 降至 44.5，所幸仍优于经济学家预期的 43.5。

另外美国商务部周二亦公布，2 月份尽管国内部份地区出现空前降雪量，导致新屋开工件数年率较前月减少 5.9% 至 57.5 万间，但仍高于市场预估的 57 万间。

摩根士丹利周二发布报告表示，今年是投资银行业的关键年，因预期产业基本营收将下降，且会遭遇监管变革等新状况。不过报告也因此调升包括英国第二大银行巴克莱 (Barclays Plc)(BARC-UK)、法国最大银行法国巴黎银行 (BNP Paribas)(BNP-FR)、德国最大银行德意志银行 (Deutsche Bank)(DBK-DE) 以及瑞士二大银行瑞银 (UBS AG)(UBSN-CH) 与瑞士信贷 (Credit Suisse)(CS-CH) 的股价预估，原因是「资金供应者可能想要自该产业的获利中，取得更大一部分」。

今日巴克莱股价闻讯劲扬 2.5%，收 357.45 便士；法巴银也扬升 2.3% 收 57.48 欧元。

今日伦敦金属交易市场包括黄金、铜矿及铅矿等价格皆走扬，激励基本天然资源类股涨势。矿企欧亚自然资源 (Eurasian Natural Resources)(ENRC-UK) 股价上扬 2.9% 收 1166 便士。

 

纽约汇市─Fed低利继续延长 希腊维持评等 美元贬欧元涨

周二美国联准会 (Fed) 决定将基准利率维持在空前低点，并重申相同低利政策将再续行一段时间。消息激励风险较高资产需求，美元兑大部分主要对手货币因而走贬。

另外欧盟财长会议周二结束，会中针对欧元区国家在希腊需要时提供财务援助的计划，已决议背书；加上信评机构标准普尔 (Standard & Poors) 宣布维持希腊的主权债信等级，欧元兑美元及日元应声走强。

随着今日油价及金价上攀，股市走扬，美元兑加元下贬至接近 2 年来最低价位，兑南非币也贬至 2 个月来最低点。

纽约时间周二下午 3:25，美元兑欧元贬值 0.7% 至 1.3776 美元，兑日元由前晚的 90.53 日元贬至 90.29 日元。欧元兑日元则升值 0.4% 至 124.38 日元。

Fed 自 2008 年 12 月以来，持续决定将银行间隔夜拆款目标利率维持在 0%-0.25% 的空前低点，并自去年 3 月起，在声明文中便一再重申相同利率政策将「延长期间」的文字。

根据 CME Group 的期货交易显示，市场预期 Fed 于 9 月份的政策会议中，有 39% 的机率将决定升息至少 1 码，机率较前月的 46% 降低。

此外 Fed 官员今日也再度强调，原定本月底截止的 1.25 兆美元抵押担保证券及 1750 亿美元机构债购买计划，将如期结束。

欧元区 16 国财长率先于周一举行会议，并于晚间表示已就尽速提供希腊金援，在「数项技术性方式」上达成协议。目前传出欧盟可能提供希腊二种方式的贷款，但欧元区财长并未透露进一步数字及计划细节。

标普周二宣布，考虑到希腊提出的严厉财政紧缩措施，决定维持希腊的 BBB+ 长期债信评等，以及 A-2 的短期主权信用评等。尽管展望仍维持负面，但已将该国自「负面信用观察名单」移除。

周二原油价格劲扬 2.5%，黄金价格扬升 1.7%，刺激原物料出口大国加拿大及南非的货币兑美元强劲升值。加元一度升至 1.0136 兑 1 美元价位，为 2008 年 7 月 25 日以来最高点，稍后涨幅缩小至 0.5% 至 1.0193 加元。南非币兑美元则升值 0.6% 至 7.355 南非币。

 

纽约债市—公债价格上扬,美联储利率声明公布后市场释然

* 美联储重申将在较长时间内保持利率在低位

* 美联储表示,就业市场正在企稳

* 标普确认希腊评级,令公债的避险需求受限

美国公债价格周二上扬,之前美联储在其利率声明中重申将在较长时间内保持利率在超低水平.

不过,公债价格涨幅受限,因美联储指出,就业市场正在"企稳",令公债的避险吸引力受到抑制.

在美联储利率声明公布后,公债延展稍早的涨势,美联储未改变其"在较长时间内"保持利率在低位的措辞,令部分投资者释然.

"公债价格上扬是因投资者松了口气,部分担忧被消除,"Action Economics LLC的全球固定收益部董事总经理Kim Rupert表示.

指标10年期公债价格上扬11/32,收益率从周一尾盘的3.70%回落至3.66%.两年期公债价格上扬2/32,收益率从0.95%下跌至0.92%.

联邦基金期货周二上扬,暗示美联储年内升息的机率降低.

"对接近升息的担忧有所缓解,"Wells Fargo Advisors的首席宏观策略师Gary Thayer表示.

联邦公开市场委员会(FOMC)在声明中指出,保持利率在2-0.25%不变,与预期一致.

美联储并未作出任何即将撤出去年注入经济中的数十亿美元资金的暗示.

美国政府大举举债为大规模刺激计划和救助行动融资,令其赤字大幅增加,这引发了对美国债信评级的担忧.

美国财长盖特纳周二断言,评级机构"绝不可能"调降其给予美国债信的金边评级.

如果美国的AAA评级被调降,将给市场造成巨大的冲击,并令美国政府的借贷成本大幅增加.

今日稍早,标准普尔周二表示,确认希腊"BBB+/A-2"的评级,并将其从降级观察名单中剔除.标普称,希腊政府近期出台的减赤举措对其评级有支撑作用.不过,标普表示,希腊的评级前景仍为负面,从长期来看,仍有可能被调降.

另外,美国2月房屋开工年率为57.5万户,1月修正为61.1万户;2月建筑许可年率为61.2万户,1月修正后仍为62.2万户.

五年期公债价格上扬7/32,收益率从2.41%回落至2.36%.30年期公债价格攀升20/32,收益率从4.63%跌至4.59%. 

 

能源盘后─Fed维持低利政策 希腊保有评等 油价劲扬2.3%

周二原油期货价格劲扬，一度站回每桶 80 美元价位。动力来自美国联准会 (Fed) 决定将基准利率维持在空前低点，并重申相同低利政策将再续行一段时间。

此外信评机构标准普尔 (Standard & Poors) 周二亦表示，维持希腊的主权债信等级。消息激励欧元劲扬，对美元构成压力，有助今日商品价格上升。

今日纽约期货交易市场 4 月交货原油价格劲扬 1.9 美元或 2.3%，收每桶 81.70 美元；盘中一度冲上每桶 82.09 美元价位。

原本市场揣测，Fed 可能会在今日政策声明决议文中，将基准利率维持在空前低点「再持续一段时间」的文字拿除，这可能会刺激美元走强，打压商品价格。不过 Fed 最终声明文，与上回相较几乎未变。

标普周二宣布，考虑到希腊提出的严厉财政紧缩措施，决定维持希腊的 BBB+ 长期债信评等，并将该国自「负面信用观察名单」移除。欧元应声升值 0.7%，美元指数则下跌 0.5%。

今日 4 月交货汽油价格同样上涨 6.7 美分，收每加仑 2.27 美元；燃油价格亦劲扬 5.2 美分，收每加仑 2.11 美元；天然气价格下跌 4.1 美分，收每百万英热 (Btu) 4.35 美元。

石油输出国组织 (OPEC) 周三将于维也纳召开最新产油政策会议，市场预期会中不会对成员国每日产油限额作出变更。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元疲弱 支撑黄金大幅收高17.10美元

黄金期货周二收高1.5%。联邦准备理事会决议维持利率不变，并维持使利率守于低档一段更长期间的措辞，美元因而疲弱，支撑了黄金走高。

投资人原预期央行可能取消维持利率于历史低点「一段更长期间」的措辞。若如此，将引发美元上涨，压低黄金与其它商品价格。

美元走低倾向于拉抬黄金，因将使得该贵金属更具吸引力。

早场交易中，因标准普尔公司确认了希腊主权评等，美元因而受到压力。

纽约4月黄金收高17.10美元，或1.5%，至每盎司1122.50美元。电子盘交易中，4月黄金进一步上涨1.30美元，或0.1%，至每盎司1124.30美元。

但自2010年以来，美元上涨了近2%。黄金，铜，原油表现其实不如股票。

分析师说，只要经济复苏持续温和，股市持续反应经济进一步成长，且通货膨胀仍在控制之中，则该三种商品表现可能持续类似。

今日稍早，标准普尔公司说，希腊的紧缩措施确保了该国BBB+长期信用评等，并由观察名单中除名。欧元因而上涨，美元则受到压力。

衡量美元兑一篮货币走势的美元指数下跌0.4%。

SPDR黄金信托基金--全球最大型黄金ETF基金--上涨1.6%。数据显示，3月6日结束的一周，该基金持有黄金下降343.53公吨。

其它金属亦上涨。5月白银期货上涨24.2美分，或1.4%，至每盎司17.35美元。5月铜上涨6.5美分，或1.9%，至每磅3.37美元。

6月钯金上涨11.75美元，或2.6%，至每盎司472.40美元。4月白金上涨14.90美元，或0.9%，至每盎司1630.70美元。