3月9日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜下跌,因缺乏流动性及基金买盘动能后劲不足

* 期铜遭遇技术性卖压回吐涨幅

 * 铜和铝库存减少

 * 中国政策基调未变

期铜价格周一尾盘由升转跌,分析师说,因市场缺乏流动性及基金买盘动能後劲不足,但库存减少及宏观数据改善扶助抑压期铜价格的跌幅.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报7,470美元,上周五收报7,545美元,日内触及7,629.75美元高位.

 纽约商品期货交易所(COMEX)-5月期铜收跌0.70美分,收报每磅3.4105美元.

 "在海外时段,期铜回升至7,600美元上,受欧元区及中国的事情发展的人气所带动,(美国)就业数据也良好,"RBC Capital Markets基本金属分析师Alex Heath说,"在下午,我们不见任何资金流动."

 "市场成交清淡,"他补充说,"很大程度是在观望."

 周一1710 GMT,三个月期铜合约在LME的Select电子交易系统成交为9,394吨,上周一为18,854吨.

    上周五美国劳工部公布,2月非农就业人口减少3.6万人,路透预估为减少5万人.数据支持美国可能录得更强劲的增长的观点.

    分析师表示,但动能很快消退,导致技术性卖压加重.

 中国周五发布的政府工作报告显示应对金融危机的扩张政策基调今年并未改变,扩内需、调结构、稳外贸齐头并进,旨为实现经济增长8%的目标保驾护航.无论是扩大的赤字规模,适度宽松的货币供给,居民消费价格指数(CPI)增长3%的目标,留有余地的经济目标设置都传递着中国调整优化经济结构的决心,而资源税费的改革与保障民生亦列为同等重要的工作.这也限制期铜的跌幅.

**库存下降**

    LME铜库存自3月2日减少9,000吨,至总计的541,575吨.取消仓单增加至29,625吨,2月1日为4,600吨.

 LME铝库存减少6,225吨,至453万吨上方.

 LME三个月期铝盘中触及1月21日以来最高的2,265美元,收报2,231美元,上周五收於2,230美元.

    期锌从上周五收报2,349美元攀升至2,370美元.期铅收於2,257.50美元,周五收报2,230美元.

 期镍由上周五的22,395美元下跌至22,300美元.

 期锡收在17,300美元,之前一日收报17,400美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

 

智利Antofagasta铜钼矿山重启生产

2月27日智利大地震之后，Antofagasta旗下Los Pelambres矿山因断电临时停产，之后很快便重启生产，公司发言人称地震将不会影响矿山生产。

上个月公司报道2009年旗下Los Pelambres矿山生产31.16万吨铜以及7800吨钼，并计划在2010年生产40.7万吨铜和9500吨钼。

 

经济数据

 

〔美国经济〕2月就业趋势指数连续第六个月上升

    美国经济谘商会周一表示,2月美国就业市场连续第六个月改善,主要是因制造业复苏强劲.

    经济谘商会称,2月就业趋势指数上升至93.5,1月指数为93.2.

 过去六个月中,该指数攀升了13.4%,为自1994年以来的最大六个月涨幅.经济咨商会表示,预计这一趋势将保持稳定.

 "1991和2002年两次失业率攀升都是因制造业就业人口持续减少所致.这一次,制造业的强劲复苏已导致该行业就业人数连续两个月增长."经济谘商会宏观研究部联席董事Gad Levanon表示,"上述趋势可能在未来数月持续,并将带动总体就业人口的增长."

 

国际金融市场

 

美股盘后─等待本周稍后数据 震荡整理 道琼收低13点

由于投资人评估企业并购消息，美元走强及商品价格疲弱的影响，亦等待本周稍后的重要经济消息，美国股市周一震荡整理，收盘少有变动，道琼小幅收低。Nasdaq指数走高，再创18个月收盘高点。道琼与S&P 500指数昨日双双创下自1月20日以来收盘高点。

道琼工业平均指数收低13.68点或0.13%至10552.52。

Nasdaq指数收高5.86点或0.25%至2332.21。

S&P 500指数收低0.19点或0.02%至1138.50。

费城半导体指数收低0.32点或0.09%至351.21。

上周五，华尔街股市上涨，Nasdaq指数创新18个月收盘高点。一份政府报告显示，美国2月就业人数减少低于预期，提供了股市利多。

但周一股市震荡整理。投资人等待本周稍后的经济数据，包括周四的申请失业金数据，及周五的零售销售。

并购消息：MetLife (MET-US)同意以155亿美元现金与股票，并购陷困境保险集团AIG (AIG-US)旗下的美国寿险部门Alico。此一并购案属利多，但并非意外，MetLife上个月便证实与AIG进行谈判。

这是一周来，AIG第二度出售重要业务，该政府拥有的公司有意偿还金融危机期间，所获得的逾千亿美元纾困基金。

MetLife将支付68亿美元现金，其余以股票支付。此一并购案让AIG成了MetLife第二大股东，持有逾20%的股权。Met股价上涨4.5%，AIG上涨4%。

其它并购消息，Royal Dutch Shell与PetroChina欲以30亿美元的现金与股票，并购澳洲Arrow Energy公司。Royal Dutch已拥有Arrow公司10%股权。

并购消息通常能支撑股价上涨，因被视为对公司有信心。

企业消息：McDonalds (MCD-US；麦当劳)说，2月同店销售上升4.8%，海外市场的强势抵销了美国的疲弱。同店销售系指开业至少一年的店面最近一个月销售与去年同期的比较。该道琼成份股股价上涨2.5%。

反弹周年：周二为许多人视为空头市场低点出现满一周年，当日，道琼与S&P 500收于12年低点，Nasdaq则收于6年低点。

自3月9日至1月19日所创2010年涨势高点，S&P 500大涨了70%，道琼上涨64%，Nasdaq亦上涨了44%。

世界市场：在海外交易中，欧洲股市下跌，亚洲股市则上涨。

美元与商品：美元兑欧元与兑日元上涨。

纽约4月原油上涨37美分，收于每桶81.87美元。

纽约5月黄金下跌10.90美元，收于每盎司1124.60美元。

公债：公债价格下挫，10年期公债殖利率上升至3.71%，上周五尾盘为3.68%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比错综。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为4比3，成交量为6.40亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数略多过下跌家数，成交量为17.3亿股。

 

欧股盘后—欧盟援助希腊讯息明确 欧股涨势休息

欧股经历上周创下去年 7 月以来最强劲涨势，周一略显疲态、几乎维持平盘。其中零售类股涨势强劲，但遭健康医疗类股跌势抵销。

周一泛欧 Stoxx 600 指数微跌幅度不及 0.1% 至 256.87 点，盘中上下震荡至少 10 次之多。上周欧股总结劲扬 4.6%，主要因希腊债务警讯获进一步纾解，加上美国公布正面就业报告。

不过今日 18 个西欧国家股指仍多达 11 个收高。其中英国富时 100 指数微涨 0.1%，德国 DAX 指数几乎持平，法国 CAC 40 指数则小跌 0.2%。

法国总统萨科齐 (Nicolas Sarkozy) 周日与希腊总理 George Papandreou 会面后，对欧盟准备好援助希腊作出至今最明确的表示。他透露法国财长 Christine Lagarde 已与欧元区其它国家财长，共同研拟了「数项确实的措施」，一旦希腊需要即可出手救援。

消息传出后，今日希腊公债的信用违约交换 (CDS) 应声下滑。欧盟领袖近期试图打击投机投资人放空欧元及希腊公债的行动。希腊国会上周通过政府提出的新一波大规模删减赤字方案，政府并成功售出 50 亿欧元公债筹资。

周一欧元区另一个财务堪忧的国家葡萄牙，也提出严厉的财政紧缩措施，计划至 2013 年将赤字相对于国内生产毛额 (GDP) 的比例，由今年的 8.3% 大砍至 2.8%。

葡萄牙的减债方案，包括删减公务员及公共投资支出，并提高高收入及股市获利的税额；盼说服投资人该国有能力删减财政赤字。同时并宣布将出售价值 60 亿欧元的资产以筹资。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 调升德国零售业巨头麦德龙 (Metro AG；MEO-DE) 的股票评等，周一该股闻讯扬升 1.8% 至 40.81 欧元。

英国油品服务供货商 Petrofac (PFC-UK) 去年业绩受到来自中东及亚洲的订单增加加持，全年获利大增 33% 至 3.536 亿美元，优于分析师预期的 3.31 亿美元。周一该股应声劲扬 4.1% 至 1116 便士。

英国第二大药厂阿斯利康 (AstraZeneca Plc﹔AZN-UK) 尚在实验阶段的大肠癌新药 Recentin 测试结果，传出逊于瑞士对手罗氏 (Roche Holding AG﹔ROG-CH) 的同类药品 Avastin，无法跻身该疾病领导药品。周一该股闻讯下挫 1.4% 收 2953 便士。

 

纽约汇市─希腊获口头欧盟支持 刺激套利交易 日元下贬

上周末传出，欧盟国家可能已准备好在希腊需要时提供金融援助，刺激投资人对于较高收益资产需求扬升，周一日元兑大部分主要对手货币应势走贬。不过今日希腊总理提醒，该国债务危机也可能波及欧洲以外国家，欧元兑美元涨势也因此缩减。

纽约时间周一下午 4:19，日元兑欧元几乎持平在 123.03 日元水平，不过稍早一度贬值达 0.7% 至 123.90 日元；日元兑美元同样几乎持平在 90.26 日元价位。欧元兑美元自上周五的 1.3626 美元略涨至 1.3630 美元，盘中一度升值达 0.6% 至 1.3705 美元。

法国总统萨科齐 (Nicolas Sarkozy) 周日与希腊总理 George Papandreou 会面后，对欧盟准备好援助希腊作出至今最明确的表示。他透露法国财长 Christine Lagarde 已与欧元区其它国家财长，共同研拟了「数项确实的措施」，一旦希腊需要即可出手救援。消息刺激周一日元兑南非币贬值至 6 周以来最低点，兑纽元亦贬至 2 周以来底点。

上述时间，日元兑纽元贬值 0.5% 至 63.23 日元，盘中一度贬至 63.58 日元，创 2 月 23 日以来最低价位；兑南非币更一度贬值达 0.8% 至 12.28 日元，所幸稍后回档至 12.22 日元。今日日元兑所有 16 个主要对手货币中，多达 13 个走贬。

希腊总理 George Papandreou 周一于美国发表声明表示，欧洲及美国必须对利用其债务危机而进行短线炒作的投机行为严格说不，因为这类行为置较大层面的经济体系后果于不顾。

他明确指出，欧元危机若持续，将引发骨牌效应，刺激背负庞大赤字的国家借贷成本上升，并掀起全球债市及汇市显著波动。Papandreou 今日与美国国务卿希拉里 (Hillary Clinton) 会面，周二还将与美国总统欧巴马 (Barack Obama) 及财政部长盖特纳 (Timothy Geithner) 会晤，讨论希腊的财政问题。

另外根据近期汇市选择权趋势显示，加元已取代澳元，成为商品投资者最偏好的货币选项。主要由于加拿大的银行体系安全，加上加国与美国经济的密切关系，吸引投资者买进。

 

纽约债市—公债价格下跌,因将有公债标售及经济复苏言论令市场承压

* 在三年期、10年期及30年期公债标售之前,收益率曲线趋陡

* 对欧洲债信的忧虑缓和,美股涨跌互见

* 只有少量的经济数据公布,新债供应成为市场焦点

* 成交量减少

美国公债价格周一下跌,因投资者准备吸纳本周标售规模为740亿美元的公债,加上上周五公布优于预期的就业报告燃点经济复苏的希望,令公债市场承压.

在周二将开始标售三年期公债、续发的10年期及30年期公债前夕,公债收益率(殖利率)曲线趋陡,较长期公债价格跌幅最大.

Barclays Capital驻纽约的美国公债及通膨保值债券策略师Michael Pond说,30年期公债较其它年期公债的价格跌幅大是合理的,因长期通胀忧虑.

"市场将不得不下跌更多,以吸纳财政部将发售大量公债,"他说.

分析师表示,缺乏重大经济数据且政治消息相对淡静,扶助市场把焦点放在即将标售的公债,并抑压成交量.

"当本周只有少量的经济消息,供应成为焦点所在,"大和证券美国固定收益部主管Raymond Remy说.

指标10年期公债跌7/32,收益率由周五尾盘的3.69%升至3.71%.

30年期公债跌15/32,收益率由4.65%升至4.68%.

今日政治消息相对温和,市场对希腊债信危机的忧虑减退.欧洲领导人周五表达了对希腊新财政整顿计划的信心,认为新措施将足以让希腊摆脱债务危机,也让欧洲无须进行金援.

"我认为市场对欧洲情势有正面反应,"Jefferies & Co美国公债策略师John Spinello说.

分析师表示对经济复苏的新预期增加公债价格的压力.美国公布,2月非农就业人口减少3.6万人,远低于分析师原预期的减少5万人.

"市场觉得经济正开始增加一些动能;就业市场可能已触底,"Spinello说.

两年期公债价格持平,收益率持稳在0.90%.五年期公债价格下跌3/32,收益率从上周五尾盘的2.34%上升至2.36%.

 

能源盘后─希腊信心略退 油价自82美元回跌 涨幅缩小

周一原油价格温和收高，不过日间一度冲破每桶 82 美元关卡，主要动力来自全球经济笼罩乐观气氛。

今日纽约期货交易市场 4 月交货原油价格小涨 37 美分或 0.4%，收每桶 81.87 美元。盘中一度冲上 82.47 美元高点，不过稍后希腊获口头欧盟支持的乐观因素部份消退，美元应势反弹，商品价格压力再起。

法国总统萨科齐 (Nicolas Sarkozy) 上周末表示，希腊的欧元区盟国已准备好，在该国需要时提供金援，以免于债务违约。

不过 Altavest 能源分析师 Tom Hartmann 提醒，随着美元反弹，显示关于希腊问题的信心喊话效力开始消退；原因是「还没有人愿意把钱摊在桌上，而西班牙、葡萄牙及意大利正排在预备救援行列中」。

周一希腊总理 George Papandreou 亦警告，若该国债务危机恶化，美国并无法置身事外。

周一稍早油价涨势，部分原因来自非洲奈及利亚爆发种族大冲突，于上周末造成上百人丧生；该区内战冲突，常攻击输油管及钻油设备。

德国商业银行 (Commerzbank AG) 分析师在客户报告中预期，油价可能冲破近期的每桶 70-82 美元价位水平；尽管如此，该行仍对油价中期展望持怀疑态度，因原油实际需求的复原速度，并未如预期快速；加上美国及中国可能升息，风险规避需求增强，因此从投资面来看，也有阻碍。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元上涨 希腊获口头支持黄金收低11.20美元

黄金期货周一收低，清除早场涨幅。投资人对美国经济与希腊获援助的乐观气氛消退，拉抬了美元，降低了贵金属的吸引力。

纽约4月黄金收于每盎司1124美元，下跌11.20美元或1%。稍早一度上涨至1138美元，亦下跌至1118.50美元低点。

SPDR黄金信托基金--全球最大黄金ETF基金--下跌0.7%。

其它金属方面，白银期货亦受到压力，4月白银收低9美分，或0.6%，至每盎司17.26美元。

分析师说，白银仍落后，近几个月，表现不如黄金。但近几周，情况已改变，白银表现再度开始超越黄金。

其它商品方面，原油期货走低，稍早则因全球经济迅速复苏有望，原油上涨，突破每桶82美元。

上周，黄金上涨1.5%。美国经济数据良好，包括2月就业报告，引发了投资人对商品，股市与其它资产的需求。这些资产与经济复苏的初期密切相关。

周一上午，因美元疲弱，黄金获得部份支撑。美元疲弱倾向于拉抬黄金的避险吸引力。

今日稍早，美元兑欧元下跌，法国总统沙柯奇于周末表示，若有必要避免希腊无法履约，欧元区的伙伴准备提供缓助。

但随后美元清除跌幅，衡量美元兑一篮货币走势的美元指数上涨0.3%至80.451。

3月铜收盘持平于每磅3.40美元。对经济的乐观增加，提高了对该工业金属需求增加的预期。

4月白金上涨21美元，或1.3%，至每盎司1600.10美元。6月钯金下跌5.35美元，或1.1%，至每盎司471.35美元。