3月1日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---铜价收高,受美国经济增长数据及美元下跌带动

    * 美元全线下跌,受有关希腊债券报导拖累

    * 美国第四季GDP增幅被上修

    * 上海铜库存急升

    期铜价格周五上涨,录得2009年8月以来表现最强劲的一个月,因美元尾盘下挫及美国经济增幅被上修扶助重燃投资者对风险的偏好.

    纽约商品期货交易所(COMEX)-5月期铜HGK0收升7.40美分,或2.3%,收报每磅3.2840美元,交投区间为3.2030-3.2890美元.

    本月,该合约劲升7.1%,为2009年8月录得7.51%升幅以来的单月最大涨幅.

    伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3盘中触及日内高位7,214.75美元,收报7,195美元,周四收报6,999美元.

美国商务部周五公布,美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长5.9%,前值为增长5.7%.

但分析师表示,美元下跌是期铜价格上涨的主要因素.

欧元兑美元上升至日内高位,此前美国新闻社彭博资讯报导德国可能通过KfW购买希腊债券.

一德国财政部发言人周五对彭博资讯的报导拒绝评论.

路透在2月11日报导,德国执政联盟财经消息人士表示,执政联盟考虑透过国营的开发银行KFW买进希腊债券,以纾解希腊的融资问题.

在其它方面,上海铜库存较两周之前急升28%,至149,478吨,为2002年9月以来最高,这限制期铜价格的涨幅.

    分析师称,市场更为担忧中国库存情况以及中国进口减少所产生的影响.

中国海关周三公布,1月精炼铜进口196,926吨;精炼铅进口1,556吨.

LME铜库存减少500吨至549,725吨.

    三个月期铝MAL3收报2,133美元,上一交易日收报2,086美元.LME铝库存减少4,525吨,至总计的458万吨,持续下跌,这和铝需求得到改善有关.

    三个月期锌MZN3收报2,195美元,上一交易日收报2,116美元.

    三个月期铅MPB3收报2,165美元,之前交易日收报2,150美元.

    三个月期锡MSN3收报17,125美元,上一交易日收报16,700美元.LME三个月期镍MNI3收盘报21,175美元,之前交易日收报20,350美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

 

智利发生8.8级大地震

周六稍早在智利发生强烈地震，智利是世界最大的铜出产国.

此次地震和引发的海啸已在智利造成逾700人罹难,迫使当地高达五分之一的矿业产能暂停运营.地震过后,海啸浪潮袭击远及日本以及俄罗斯东部边界等太平洋海岸.

"暂停生产的比例似乎不大,但主要影响可能缘于矿企供应中断以及对矿区的电力供应中断,"花旗分析师David Thurtell称.

Freeport McMoRan Copper & Gold周六表示,此次地震并未损毁其在智利的两个矿场,但其Candelaria矿面临电力中断,这可能导致矿区临时关闭.

 

经济数据

 

〔表格〕美国第四季GDP环比年率上修为增长5.9%,高于预估

    美国商务部周五公布,美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长5.9%,前值为增长5.7%.

    环比年率是以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

    第四季GDP修正值详细数据如下(变动百分比,%;季度数据为环比年率):

                    第四季修正值    第四季初值    第三季    2009年

实质GDP环比年率          5.9          5.7         2.2       -2.4

国内产品最终销售          1.9          2.2         1.5       -1.7

个人消费支出(PCE)物价指数 2.3          2.7         2.6        0.2

核心PCE物价指数          1.6          1.4         1.2        1.5

GDP隐性平减指数           0.4          0.6         0.4        1.2

消费者支出                1.7          2.0         2.8       -0.6

耐久财(耐用品)            0.2         -0.9         20.4      -3.9

非耐久财                  4.1          4.3          1.5      -1.0

服务业                    1.2          1.7          0.8       0.1

企业投资                  6.5          2.9         -5.9     -17.7

房屋投资                  5.0          5.7         18.9     -20.4

出口                     22.4         18.1         17.8      -9.6

进口                     15.3         10.5         21.3     -13.9

政府采购                 -1.2         -0.2          2.6       1.9

根据路透调查,分析师原预估美国第四季实质GDP修正值为成长5.7%,隐性平减指数上升0.6%,最终销售上升2.0%,核心PCE物价指数增长1.4%,PCE物价指数上升2.7%.

 

〔表格〕美国2月芝加哥采购经理人指数为62.6,1月为61.5

    美国供应管理协会(ISM)周五公布,2月芝加哥采购经理人指数(PMI)为62.6,预估为60.0,1月为61.5.

    美国2月芝加哥采购经理人指数为2005年4月来最高.

以下为详细数据:

                    2月   1月   12月   11月   10月   9月

采购经理人指数(PMI) 62.6  61.5   58.7   55.5   53.2   46.0

生产分项指数        65.2  66.6   64.2   59.0   63.2   47.8

新订单分项指数      62.2  66.4   64.4   62.0   60.2   47.1

未交货订单分项指数  58.5  54.3   52.0   47.3   41.4   35.7

库存分项指数        42.4  48.7   38.6   34.8   32.2   38.2

就业分项指数        53.0  59.8   47.6   42.4   38.1   38.1

供应商交货分项指数  62.6  55.3   57.0   57.8   52.0   49.9

物价分项指数        67.7  66.2   55.6   51.7   49.4   48.0

 

〔表格〕路透/美国密西根大学2月消费者信心指数终值为73.6,低于预期

    周五公布的数据显示,路透/美国密西根大学2月消费者信心指数终值为73.6,预估为74.0.1月终值为74.4.

    以下为详细数据:

          2月终值  1月  12月 11月  10月

信心指数     73.6  74.4  72.5  67.4  70.6

现况指数     81.8  81.1  78.0  68.8  73.7

预期指数     68.4  70.1  68.9  66.5  68.6

一年通胀预期  2.7   2.8   2.5   2.7   2.9

五年通胀预期  2.7   2.7   2.7   3.0   2.9

 

〔表格〕美国1月成屋销售劲跌7.2%,年率为505万户--NAR

    全美不动产协会(NAR)周五公布,美国1月成屋销售劲挫7.2%,年率为505万户,预估为550万户,12月年率修正後为544万户.

    经季节调整後的1月成屋销售数据如下:

                    1月 12月  12月初值  11月 2009年1月

销售量年率(百万户) 5.05  5.44     5.45    6.49     4.53

                    1月 12月  12月初值  10年/09年1月

变动率(%)          -7.2 -16.2    -16.7        11.5

 

国际金融市场

 

美股盘后─市场消息忧喜参半 震荡整理后 道指小涨4.23点

    周五(26日)多数经济数据公布，成屋销售意外下滑，然而国民生产毛额(GDP)出乎意料好转，外加美国国际集团(American International Group Inc.；AIG-US)财报亏损高于预期，各方消息忧喜参半，投资人保持观望警戒，股指收盘小幅上涨。

    道琼工业平均指数小涨4.23点或0.04%至10325.26点。

    Nasdaq指数扬升4.04点或0.18%至2238.26点。

    S&P 500指数略升1.56点或0.14%至1104.49点。

    费城半导体指数收红0.47点或0.14%至338.86点。

    早盘股指高低起伏，反应市场对经济消息观感。

    本周美国主要股指皆呈下跌收尾，打破过去两周的涨幅走势。今周股市伴随一连串不理想的经济数据，举凡房屋销售、失业金申请数、耐久财订单和消费者信心指数，表现皆低于市场预期。

    同时，在信评机构标普尔和穆迪警告调降希腊债信评等后，过去几周较为和缓的债信危机问题，又重新浮上台面。周五希腊总理发表谈话，表示国家对金融掌控有其法度，并表示将亲至德国进行经济会谈。

    AIG：为偿还政府债务，AIG设法分割出售旗下企业，因此蒙受营运亏损，第4季财报净损额达89亿美元。本次净损额少于前一年同期的617亿美元，不过仍劣于《路透社》分析师估计数值，公司股价因此暴跌9%。

    成屋销售：美国不动产协会(NAR)公布，美国1月成屋销售下降7.2%至年率505万栋，创7个月低点。在提供初次购屋补贴的支撑下，美国成屋销售于秋季稳健上升，而后则连续二个月下降。12月经修正后，成屋销售量为544万栋。

    财经网站Briefing.com经济学家原本估计，当月成屋销售应上升至550万栋。

就前景预期而言，经济学家表示成屋销售将向上扬升，部分原因在于房价仍持续低廉。

    GDP：美国商务部估计，美国第4季经济成长较前次公布值更快一些，国内生产毛额(GDP)的修正值细节显示，美国最终销售较一个月前公布值，略微疲弱。美国第4季实质GDP年率成长5.9%，上个月公布值为5.7%。

    财经网站Briefing.com经济学家先前预期，GDP成长比率应为5.7%，美国第3季GDP增幅为2.2%。

    经济数据：美国2月芝加哥采购经理人指数(PMI)由上个月的61.5上升至62.6，突破经济学家的预期，显示美国地区的制造业呈现扩张。市场原本估计数据应下滑至59.7。

    美国《路透社》和密西根大学发布消费者信心指数，因先前美国政府促进就业法案陷入僵局，令民众耐心受到考验，2月分消费者信心出现萎缩。2月整体消费者信心指数为73.6，由1月的74.4向下滑落，同时低于《路透社》分析师预期的74.0。

    全球股市：欧洲股市收盘上涨，英法德主要股指均呈扬升。亚洲股市收红结尾。

    美元与商品：美元兑欧元和日元价格皆下滑。美元的疲软，对以美元计价的商品价格有拉抬效果，包括石油和黄金在内。

    纽约4月轻原油价格上增1.49美元，至每桶79.66美元。

    纽约4月COMEX期金价格扬升10.40美元，报每盎司1118.90美元。

    公债：公债价格几无变动，10年期公债殖利率保持在3.63%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

 

欧股盘后－经济担忧消退 欧股收高

    欧洲股市周五上涨，自周四大幅的跌势中反弹。周四，因担忧希腊的财政情况及美国经济，欧股受到压力。

    泛欧道琼Stoxx 600指数上涨0.9%至245.58。2月，该指数下跌了0.6%。

    商品类股为周五焦点，Rio Tinto (UK:RIO)上涨3.5%，Xstrata (UK:XTA)上涨3%。

    黄金与铜期货上涨，支撑了商品股走高。美元兑欧元疲弱，则支撑了商品价格上涨。欧元上涨0.9%至1.3661美元。

    分析师说，风险心理改善，及部份亚洲经济数据强劲，为欧洲股市上涨的动力。

    周五亚洲公布的经济数据包括，日本零售销售优于预期，助使亚洲股市上涨。

    地区股市方面，德国DAX指数上涨1.2%至5598.46，法国CAC-40指数上涨1.9%至3708.80。

    英国FTSE-100指数上涨1.5%至5354.52。

    美国周五公布国内生产毛额(GDP)，显示第四季经济成长较原先预估小幅快速。美国股市早场少有变动。

    周四，美国公布上周初次申请失业金人数高于预期，消费者信心指数则疲弱，再加上对希腊财政问题的担忧，美国股市受到压力。

    分析师说，系列经济数据非常疲弱，使得股市受到额外压力。尽管过去二季企业获利良好，但若经济再度开始减缓，企业获利仍将下降。

    希腊ASE指数上涨2.2%。报导指出，德国考虑是否透过国营KfW银行集团购买希腊公债。此次购买将属紧急措施，但目前尚未做出决议。

    Telefonica (ES:TEF)股价上涨2.2%。该西班牙电信公司说，第四季获利较去年同期上升22.2%至24.4亿欧元，高于分析师预期。

    分析师说，虽然是几项小型的项目改善了季报，但每一地区目前的趋势均已转佳。西班牙企业季报中，营收下降情况已连续二季改善，令人鼓舞。

    法国建材公司Saint-Gobain (FR:SGO)股价上涨7.9%。该公司2009年净利下降85%至2.02亿欧元，但仍维持股利于每股1欧元。

    下跌股票方面，德国医保公司Bayer (DE:BAYN)下跌1.6%。该公司第四季净利上升44.3%至1.53亿欧元，但低于分析师预估的3.03亿欧元。销售下降0.6%至79亿欧元。

 

纽约汇市─希腊纾困 新屋销售下降 美元下跌

    德国国会议员说，对希腊的援助可能透过一家国营银行进行，加上美国公布上个月成屋销售意外下降，美元兑欧元与日元因而下跌。

    欧元兑美元上涨，德国官员说，正考虑透过国营KfW银行集团购买希腊公债。美国公布1月成屋销售下降7.2%，创史上第二大降幅，美元兑大多外币因而下跌。

    分析师说，这是首度传出明确消息，欧洲将财务支持希腊。目前仅是传言，尚未有承诺。欧元已有技术性超卖，这类消息传出后，投资人随即有所反应。

    台北时间03:36 欧元上涨0.5%至1.3621美元，昨日尾盘为1.3548。欧元上涨0.3%至121.06日元，昨日尾盘为120.69。美元下跌0.2%至88.87日元，昨日为89.07。

    四位不愿具名的德国国会议员说，KfW银行正准备采取措施，加入欧洲援助计划。一旦需求出现，该计划将提供希腊达250亿欧元(340亿美元)援助。

    KfW购买希腊公债，系由德国政府担保，为一紧急措施。目前尚未做出决议。

    分析师说，如果德国率先采取援助行动，会是较为可信的过程。

    希腊今年需筹资530亿欧元，且5月底前，面临逾200亿欧元公债到期。希腊总理Papandreou于2月21日告诉英国广播公司说，希腊拥有的现金仅够用至3月中。

    今日稍早，美国商务部公布第四季经济成长5.9%，高于上个月预估的成长5.7%，美元兑日元因而上涨。

    分析师说，近来的经济数据错综，使得复苏的持续性受到质疑。

    巴西里耳兑美元本月上涨5%，为表现最佳货币。里耳兑日元亦表现最佳。英镑兑美元2月下跌4.6%，为跌幅最深的货币。

    英镑可能创下二个月来最大单周跌幅，英国央行官员表示可能需要进一步措施，支撑英国脆弱的经济。

    分析师说，目前英镑是十工业国中，最疲弱货币。无论市场观点如何，储备金管理人员宁可持有欧元，不愿持有英镑。

    本周，英镑兑欧元下跌1.4%至89.23便士兑1欧元。英镑兑美元下跌1.4%，今日触及1.5153美元，创5月18日以来最低水平。

    分析师预期，未来几个月，欧元可能下跌至1.2750美元。由于欧元区部份会员国遭遇财务挑战，欧洲央行维持利率于记录低点的时间，可能较Fed同样的行动更久。

 

纽约债市─疲弱数据推升避险买盘 10年期国债收益率3.62%

    因美国疲弱经济数据提升避险买盘，美国国债26日收高。2年期国债收盘上涨1/32，至100 4/32。

    综合外电2月26日报道，美国国债价格26日收高，之前公布的数据显示，美国成屋销售跌幅下降，而消费者信心也有所下滑，这强化了市场对于2010年美国经济增势缓慢的预期，国债避险买盘受到提振。

    美国全国地产经纪商协会26日公布，美国1月份成屋销量下降7.2%，折合成年率为505万套；预期增长0.9%，折合成年率为550万套。1月份成屋销量较上年同期增长11.5%。同时，美国2月密歇根大学消费者信心指数终值为73.6，初值为73.7；1月份终值为74.4。经济学家预计为73.7。此外，虽然美国第四季度GDP和2月芝加哥采购经理人指数均好于预期，但未给市场带来明显影响。

    美国商务部26日公布，09年第四季度美国GDP折合成年率增长5.9%，为2003年第三季度以来的最快增速；增幅与预期一致。1月公布的09年第四季度GDP初步数据为增长5.7%。09年第三季度GDP增长2.2%。

    美国2月芝加哥采购经理人指数升至62.6，为05年4月以来最高，1月为61.5。这是该数据连续第五个月高于50，此前，市场预计2月份该指数为60.5。

    2年期国债收盘上涨1/32，至100 4/32，收益率报0.82%；5年期国债上涨3/32，至100 10/32，收益率报2.31%。10年期国债上涨4/32，至100 2/32，收益率3.62%；30年期国债上涨12/32，至101 3/32，收益率报4.56%。

 

能源盘后─经济成长消息推升 原油收高1.49美元

    原油价格周五触及每桶80美元，结束了交易震荡的一周。本周油价每日均呈反方向波动。

    纽约4月原油收高1.49美元至每桶79.66美元。稍早一度触及每桶80.05美元高点。

    原油整年均在每桶70至80美元范围游走，最近的经济报告未能清楚显示，美国能源需求是否会增加。

    能源信息局(EIA)说，过去几周，美国开始消费更多的石油。EIA并说美国正去化经济衰退期间增加的大量原油库存。

    法国炼油厂罢工结束，汽油合约本周下跌。自欧洲进口大部份燃料的美国，目前的汽油与蒸馏油库存仍高于平均水平。

    原油价格周一与周三触及80美元，周二与周四则下跌。周五，油价再度上涨，政府公布2009年第四季经济成长年率达5.9%，为原油市场利多。

    第四季国内生产毛额(GDP)创下六年来最强劲成长幅度。但不预期今年经济仍能维持该成长率。

    周五，美元疲弱亦拉抬了原油价格。当美元下跌，以美元计价商品，如原油，对国际投资人变得较为便宜，价格因而上扬。

    其它能源交易方面，3月热燃油上涨4.53美分至每加仑2.0315美元，3月汽油上涨4.35美分至每加仑2.0805美元。天然气上涨5.5美分至每千立方尺4.822美元。

    在伦敦，布伦特原油上涨1.59美元至每桶77.80美元。

 

贵金属行情简报

 

贵金属盘后─风险资产需求回扬 美元价格下挫 金价第2日收高

     美元兑欧元价格下跌，且投资人对于包括商品黄金在内的风险资产需求回升，周五(26日)金价窜升至一周高点，连续第2日上涨。

    4月交割的黄金价格上涨10.40美元或0.8%，至每盎司1118.90美元。金价一度上冲至每盎司1119.50美元，接近一个月以来的最高纪录。

    综观本周，金价仍呈现0.2%周度萎缩。

    美国对冲基金公司2100 Xenon行政总裁兼投资总监Jay Feuerstein表示：「黄金在投资市场上就像是个人格分裂患者。」经济数据不甚理想，部份投资人可能选择购买黄金，作为较具保障性的「硬资产」投资。

    然而在股市上涨，美元跌价的同时，商品的定位可能转向化身为所谓「风险资产」，令投资人抛售如美元等避险性资产，投入高报酬率投资。

    追踪美元兑主要货币身价走向的美元指数，因美国成屋销售和消费者信心指数表现不如预期，向下滑落0.5%至80.38。

    媒体报导显示，德国银行可能介入帮助希腊解决财务问题，欧元兑美元由昨日1.3554美元，上涨至1.3618美元。

    2月整体来说，黄金价格向上扬升2.3%。

    全球最大的黄金上市交易基金－道富财富黄金指数基金(SPDR Gold Trust)上涨1.1%。

    其它金属方面，3月交割的白银期货价格上涨39美分至每盎司16.50美元。

    3月铜期货价格小涨，报每磅3.27美元。

    4月白金价格窜升8.70美元至每盎司1539.90美元。