1月29日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜收在7,000美元之下,市场担忧中国收紧银行借贷

* 美元走强令投资者避险情绪升温

* 市场对中国收紧货币政策的担忧犹存

* 期锌和期铅触及数月低位

期铜周四连续第三日收跌,伦敦期铜价格自12月末以来首次跌穿每吨7,000美元水平,因美元相关压力以及对中国收紧货币政策的担忧令避险意愿进一步升温.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜收跌12.45美分,接近4.0%,收报每磅3.0980美元.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌340美元,或4.7%,收报6,890美元,为去年12月23日以来首度回落至7,000美元之下.

美元兑欧元攀升至逾九个月最高,因对诸如希腊和葡萄牙等部分欧元区较小国家经济体质的担忧犹存.

BMO Nesbitt Burns的全球商品策略师Bart Melek表示,铜价目前正从过热水平修正,因对中国经济成长的担忧是导致铜价回落的首要因素.

在奥巴马发表国情咨文讲话后,全球股市大多走低,这令市场人气进一步受压.奥巴马在国情咨文中对有关加强美国金融监管新计划的内容有限.

今日公布的美国经济数据令对经济复苏步伐的担忧升温.

美国商务部周四公布,12月耐久财订单增加0.3%,预估为增加2.0%.11月为减少0.4%,前值为减少0.7%.

美国劳工部公布,1月23日当周初请失业金人数降至47万人,路透预估为45万人;前周修正后为47.8万人,初值为48.2万人.

投资者对中国今年收紧过度信贷增长努力的速度感到担忧,中国在今年1月12日宣布上调国内银行存款准备金率后,连续采取收紧信贷的举措.

LME库存不断攀升暗示中国以外的实货需求仍然疲弱.

LME库存增加1,575吨,至540,175吨,为去年2月以来的最高水平.

三个月期锌收跌78美元,报每吨2,158美元,在盘后交易中回落至2,130美元,为去年10月21日以来最低.

三个月期铅收报2,055美元,之前交易日收报2,125美元,在盘后电子交易平台回落至2,030美元,为去年9月中以来的最低.

三个月期铝收跌72美元,报2,108美元,稍后在盘后交易中延展跌势至连个月低位2,089美元.三个月期锡收报17,550美元,上日收报17,850美元.

LME三个月期镍收盘报18,350美元,周三收报18,195美元,盘后交易中最新回落至两周半低位17,740美元.  

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

 

中国铝产量大增供应过剩情况恐恶化

路透调查显示，中国铝供应大幅增加，而需求成长却萎靡不振，意味着市场供应过剩的情况会较先前预期更严重。

路透本月就22位分析师所做的调查显示，今年铝过剩的规模平均将达105万吨，高于去年7月调查时预估的69.5万吨。

德国商业银行的分析师称，铝供应大幅增加，尤其是来自中国的供应，中国产能几乎处于满负荷运转。分析师表示，为确保经济持续成长，中国政府去年向许多企业提供财务支持，其中也包括铝生产商。

根据国际铝业协会(IAI)的数据，中国在2008年生产1310.5万吨铝。估计2009年全年数据会和2008年相当，而2010年铝产量预计增至约1500万吨。

预计全球今年铝需求将达3700万吨，略高于2009年的3500-3600万吨。分析师预期，运输和包装业2010年铝需求将增加，但增幅仍赶不上产量增长的速度。这也是为什么分析师会预期过剩的情况会升高，其中大部分最终会纳入官方库存。

 

五矿澳洲分公司称去年锌产量同比下滑41%

中国五矿澳洲分公司MMG1月28日公布的报告称，2009年全年锌产量大幅减少至439,046吨，同比下滑41%，受澳洲世纪锌矿的运输和生产问题影响。

10月5日用于运输从矿区至Karumba港口的锌精矿传送管道出现故障导致锌精矿生产中断，直至12月23日重新恢复。

第四季度，锌产量仅为55,906吨，去年同期为206,515吨。

Sepon矿的铜产量较上一季度增加10%，至18,124吨，全年产量为67,561吨，同比增加5%。

MMG表示，预计今年世纪锌矿的锌产量将达到500,000-510,000吨。

Sepon料生产67,000-70,000吨铜，预计Gold Grove将生产30,000-32,000吨铜。

 

经济数据

 

〔美国数据〕美国芝加哥联邦储备银行12月全国活动指数降至负0.61

美国芝加哥联邦储备银行周四公布,其12月美国经济活动指标下滑.而波动性较低的三个月移动均值上升,与经济开始复苏的步调一致.

芝加哥联邦储备银行称,12月全国活动指数降至负0.61,11月修正后为负0.39,前值为负0.32.

12月该指数的三个月移动均值连续第二个月略微上升,12月升至负0.61,11月从负0.77上修至负0.68.

三个月移动均值低于零,代表全国经济活动成长低于历史趋势.芝加哥联储称,最新数据暗示未来一年通胀压力甚微.

若全国活动指数为零,表明美国经济正在以历史趋势扩张,若为负值则表明实际经济增速低于趋势增速,正值则表明经济增速高于趋势水准.

芝加哥联邦储备银行共追踪的85项指标,分为四类:生产和收入;就业、失业和工作时数;个人消费和房市;以及销售、订单和库存.

 

〔表格〕美国12月耐久财订单增加0.3%,低于预估的增加2.0%

美国商务部周四公布,12月耐久财订单增加0.3%,预估为增加2.0%.11月为减少0.4%,前值为减少0.7%.

美国12月扣除运输的耐久财订单增加0.9%,预估为增加0.5%;11月为增加2.1%,前值为增加1.5%.

美国12月扣除国防的耐久财订单增加0.3%,预估为增加0.4%);11月为增加0.1%,前值为减少0.7%.

以下为详细数据(经季节调整后较上月变动百分比,%):

              09年12月    09年11月    09年10月 

 总体新订单     0.3           -0.4          -0.1 

 扣除运输       0.9            2.1          -0.5 

 扣除国防       0.3            0.1           1.2 

 电脑/电子产品 -3.0            1.9           0.4 

 运输设备      -2.0           -8.1           1.3 

 资本财        -0.5           -3.1          -1.5 

 非国防资本财  -0.2           -3.0           2.0 

 扣除飞机的     

 非国防资本财   1.3            3.1          -1.8

 

〔表格〕1月23日止当周初请失业金人数降至47万人,降幅小于路透预估

美国劳工部周四公布:

* 1月23日当周初请失业金人数降至47万人(路透预估为45万人),前周修正后为47.8万人(初值为48.2万人)

* 1月23日当周初请失业金四周均值为升至45.625万人,前周修正后为44.675万人(初值为44.825万人)

* 1月16日当周续请失业金人数降至460.2万人,上周数据修正后为465.9万人(前值为459.9万人)

* 续请失业金人数创2009年1月10日止当周以来最低

  周段　    初请失业金人数  四周平均值　   续领失业金人数    保险失业率 

01/23/10       470,000       456,250              --            -- 

01/16/10       478,000-R     446,750-R      4,602,000           3.5   

01/09/10       444,000-R     440,750-R      4,659,000-R         3.6-R 

01/02/10       433,000       449,750        4,609,000-R         3.5   

12/26/09       432,000       460,250        4,807,000           3.6   

12/19/09       454,000       465,750        4,979,000           3.8   

12/12/09       480,000       468,000        5,038,000           3.8   

12/05/09       475,000       473,250        5,202,000           3.9   

 

'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-font-kerning: 0pt; mso-bidi-font-size: 10.5pt; mso-bidi-font-family: 宋体; mso-bidi-font-weight: bold">表示：「科技股遭重创，也影响了剩余其它市场。」

他表示，手机芯片厂Qualcomm Inc(QCOM-US；高通)公布的展望疲弱，拉低半导体类股走势，更甚至拖累整体科技产业。Motorola(MOT-US；摩托罗拉) 也公布展望疲弱，加深市场卖压。

此外，Nasdaq 指数去年涨幅超越其它主要股指，而投资者可能会希望进行获利了结，特别是当市场忧虑经济和银行产业之际。

国情咨文：

欧巴马周三公布国情咨文，表示就业问题是他的行政团队「2010年首要任务」。欧巴马的计划将着重以税额奖励小企业，以刺激就业机会增加。

经济消息：

美国商务部周四预估，在金属、机具与资本财强劲订单的带动下，美国12月耐久财订单上升 0.3%，为自9月以来首度上升，11月公布值修正为下降0.4%，但逊于分析师预期的 1.7%升幅。

美国劳工部周四公布，1月23日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少8000人至47万人。华尔街分析师平均预估为下降至低于45万人。

企业消息：

手机芯片厂Qualcomm Inc(QCOM-US；高通) 周三晚间预警，由于今年经济展望更加平缓，因此须下修预期。高通下修本季获利和营收预期，此举完全抵销高通第 4 季财报亮眼的表现，周四股价重挫 14.24%，收 40.48 美元。

Motorola(MOT-US；摩托罗拉) 周四预警，将公布本季亏损，因公司为推出新智能型手机而支出过多，此消息亦抵销了摩托罗拉第 4 季获利优于预期且转亏为盈的力道，周四股价下挫 12.43%至 6.48 美元。

美车厂 Ford Motor (F-US；福特) 公布 2005 年以来首次出现年度获利，并预期 2010 年也将再次获利。去年福特获利 27 亿美元或每股盈余 86 美分，打破分析师认为福特每股将亏损 31 美分的预期。福特第 4 季每股盈余 43 美分，扭转 2008 年同期每股亏损 1.40 美元的局面。周四福特股价未能守住涨幅，终盘下挫 1.21%，收 11.41 美元。

周四， 3 档道琼成分股公布财报：

3M 公布季度营收和获利上升且优于预期，系因市场对其产品的需求上升，特别是为车厂、计算机与电视厂制造产品的部门，需求更旺。3M同时上修今年获利预期。周四股价下跌 1.88%，收 80.75美元。

通讯商 AT&T (T-US) 公布季度获利上升且符合预期，季度营收虽下滑但仍小幅高于预期。AT&T表示，由于智能型手机、电子书阅读器和其它电子产品等的需求不断上升，得以新增 270 万名无线新用户。周四股价下滑 0.31%，收 25.54 美元。

Procter & Gamble (PG-US；宝侨) 公布第 2 财季获利下滑但营收上升，但因为削减产品成本的策略奏效，财报仍高于预期，周四股价上涨 1.43%至 61.68 美元。

Apple (AAPL-US；苹果) 周三推出新平板计算机 iPad，股价经过周三的震荡之后，周四仍收低 4.13%至 199.29 美元。

全球市场：

亚股周四收高，日经上涨 1.6%；欧股收低。

公债、美元与商品市场：

美国公债价格下滑，基准 10 年期公债殖利率自 3.65%升至 3.66%。

美元兑欧元上升、兑日元贬值。

美国 2 月交货轻原油价格下跌 23 美分至每桶 73.44 美元。2 月交货黄金价格上升 70 美元，至每盎司 1085.90 美元。

 

欧股盘后─希腊财政担忧重燃 大盘收低

欧洲股市周四下跌。欧盟会员国财政担忧重燃，为大盘带来压力，AstraZeneca的悲观获利预估，亦属利空。手机大厂Nokia与衣装连锁店Hennes & Mauritz公布季报强劲，但并未能阻止大盘的跌势。

泛欧道琼Stoxx 600指数开盘上扬，但未能守住早场涨势，终场收低1.1%至244.61点，为七个交易日中，第六天下跌。

国家财政赤字扩大的担忧周四重燃。希腊公债的信用违约交换创新高，标准普尔公司重申英国银行体系已不再是最稳定且低风险的体系之一。

标准普尔公司分析师Greenwood说，英国经济疲弱，将持续使得英国银行业受到压力。经济生产大幅下降，高额债务将对经济成长展望与银行业的表现，构成沉重压力。

大药厂AstraZeneca (UK:AZN)获利预估保守，亦对大盘造成压力，其股价下跌4.6%。尽管该公司第四季获利上升24%，但展望却不佳。该公司并宣布，将于未来四年，裁员达10400人。

Roche (CH:ROG)股价下跌1.1%。

英国FTSE-100指数收低1.4%至5145.74，德国DAX指数下跌1.8%至5540.33，法国CAC-40指数下跌1.9%至3688.79。

但欧洲的企业获利前景并非全然不佳。Nokia (FI:NOK1V)大涨9.9%，该全球最大手机制造厂公布第四季获利上升65%，高于预期。

瑞典时尚连锁店Hennes & Mauritz (SE:HMB)股价上涨8.4%。该公司第四季净利上升至61.5亿克罗讷，高于预期，去年同期为50.9亿。

丹麦医药公司Coloplast股价上涨13.8%，该公司第一季税前获利率为20%，去年同期为15%。

 

纽约汇市─希腊危机 欧元下跌至逾六个月低点

欧元兑美元与兑日元下跌至逾六个月低点。希腊与葡萄牙预算危机，促使投资人退出风险性资产，美元与日元因而获得避险买盘支撑。

由于希腊主权债务保险成本上升至记录高点，欧元兑大多外币下跌。日元兑挪威克朗与巴西里耳上涨，欧洲预算危机，使得日元有避险买盘。

分析师说，由于担忧这些国家情况持续恶化，投资人不再信任欧元，欧元因而遭遇卖压。

欧元下跌0.3%至1.3981美元，昨日为1.4024。欧元下跌0.5%至125.67日元。美元下跌0.1%至89.88日元。

欧元稍早一度达到127.08日元高点，而后下跌至九个月低点，确认了自1月14日以来的疲弱趋势。

分析师说，欧元当持续下跌，欧元未见大幅反弹显示可能跌向124.35日元水平。

预期投资人将减少利差交易，克朗下跌0.6%至15.29日元，里耳下跌1%至48.06日元。所谓利差交易，系指借入低利率货币，如日元，转投资其它高收益货币。在情况不确定时期，日元倾向走强，因为日本贸易盈余，无需依赖向外融资。

德国与法国否认考虑提供希腊金融援助。希腊总理Papandreou在世界经济论坛年会上亦说：「我们从未要求贷款。」

欧元兑加元连续第三天走低，下跌0.2%至1.4895加元。希腊与欧元区其它国家努力削减预算赤字，使得欧洲央行必须维持再融通利率于1%记录低点。

穆迪信评公司发布报告指出，葡萄牙需要削减较2010年预算计划中更多的赤字，才能抑制债务上升，避免信用评等遭调降。

欧元区内，目前系统性风险担忧高涨，希腊与葡萄牙的主权风险消息日益增加，欧元因而下跌。

前中国央行顾问余永定说，希腊的债务评等比美国低，其统计数据更遭欧盟严厉批判。中国不应购买希腊公债。

昨日，联邦准备理事会(Fed)调升了美国经济展望，并重申将结束购买1.25兆美元抵押贷款担保证券的计划，美元兑欧元因而上涨。

 

纽约债市─避险买盘提振短债,参议院确认贝南克连任美联储主席

 短债表现出众

320亿美元七年期公债标售需求强劲

参议院确认贝南克连任美联储主席

希腊财政忧虑及美国经济数据疲弱带动避险买盘

周四美股大跌带动了对美国公债的避险买盘,提振短债价格上涨.

希腊财政状况的不确定性也刺激避险买盘,因希腊债务的违约保险成本触及纪录高位.

德国和法国否认了媒体有关其计划给予希腊财政援助的报导,希腊2009年的预算赤字触及GDP的12.7%.希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)表示,希腊寻求只从市场上借款,且正被投机客盯上.

尾盘,美国参议院投票确认了美联储主席贝南克的第二届四年任期.

贝南克因引领美国经济走出严重金融危机而受到赞誉,也因政策导致市场动荡而受到诟病.

Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ首席金融分析师Chris Rupkey表示,债市已消化了贝南克连任确认投票的因素.

在普遍的不明朗因素下,今日财政部标售的320亿美元七年期公债获得强劲需求.

Guggenheim Securities固定收益利率交易部门主管Tom diGaloma表示,希腊财政状况以及美国股市大跌带动了美国国内基金经理人在标售中的"参与度很高".

但在标售后市场有一些抛盘.

"今日标售强劲,但七年期公债相比其它年期公债价格较高,所以之后出现的抛售也不令人意外,鉴于今日全天长债表现较弱."Jefferies & Co Inc首席固定收益技术策略师兼高级副总裁John Spinello表示.

较预期疲弱的经济数据也提振短债,为美联储不必急于升息提供了依据.

美国上周初请失业金人数多于预期,而12月耐久财订单逊于预期.

两年期公债升3/32,收益率(殖利率)由周三尾盘的0.92%降至0.88%.

指标10年期公债持平于97-22/32,收益率报3.66%.

两年期公债较10年期公债的收益率差由周三的274基点扩阔至278基点.

美国联邦储备理事会(FED,美联储)周三保持联邦基金利率在接近零的水平不变,并誓言将在一段时间内保持利率不变以扶助受持续高企失业率拖累的经济复苏.

联邦公开市场委员会以9-1投票通过上述决定,堪萨斯城联储总裁洪尼格持反对意见,因他希望联储删去承诺在较长时间内将利率保持在非常低水平的措辞.美联储在声明中删去上次声明中有关"最近几个月楼市已出现部分改善迹象"的措辞.美联储再度重申计划让抵押贷款支持证券购买计划按期在3月底结束,但补充说,"美联储已准备好,一旦需要将修改这些计划以支持金融稳定和经济成长."

 

能源盘后─华尔街乌云笼罩 原油期货小幅收低

原油期货周四小幅收低。由于科技公司盈余疲弱，美国经济报告错综，华尔街股市因而下跌，重燃了能源需求担忧。

纽约3月原油收低3美分至每桶73.64美元。稍早则一度上涨至每桶74.49美元。

全球股市周四开盘上涨，反应欧巴马总统有关创造就业是今年第一要务的谈话。但华尔街随后失去了早场的动能，大幅下跌。道琼一度大跌近180点，而后回稳。

周三，因担忧中国采取行动，减缓经济成长，且报告显示美国汽油与蒸馏油库存增加，原油价格因而收低。今早股市上涨，则支撑了能源价格走高。

能源信息局(EIA)公布，上周汽油库存增加200万桶，蒸馏油库存增加40万桶。

炼油厂产能使用率仍处于记录低点。分析师说，尽管炼油厂产能使用率仍偏低，但上周汽油与蒸馏油库存则增加，显示原油产品需求疲弱。

周四，天然气期货下跌。美国能源部说，1月22日结束的一周，美国天然气库存减少860亿立方尺。而接受Platts公司调查的分析师平均预估，天然气库存为减少1070至1110亿立方尺。

3月天然气期货收低8美分，或1.5%，至每百万Btu 5.14美元。该合约稍早一度下跌至5.06美元低点。

其它能源方面，3月热燃油上涨0.33美分至每加仑1.93美元。3月汽油下跌1.7美分至每加仑1.93美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─商品、美股下滑 拉低纽约期金收跌

周四 (27日) 收盘，由于科技股财报和经济消息拉低股市与整体商品股，纽约期金小幅收低。

纽约3月期金下跌 90 美分，收每盎司 1084.80美元，欧巴马国情咨文表示，将大力创造就业机会，受此激励，交易时间稍早曾一度上升至每盎司 1096.90 美元。

根据 GoldCore 分析师 Byrne说法，稍早支撑黄金上升的动力亦来自买家预见中国农历新年黄金需求将大增，因而进场。

然而，美股在数家科技股公布财报之后转为走跌，加上每周领取失业救济金人数报告与 12 月耐久财订单皆逊于分析师预期，致使周四收跌。

周三，黄金与其它金属期货收低，系因中国欲冷却经济的策略引起市场不安。周四工业金属持续走跌，3月期铜下跌 3.7%，至每磅 3.10 美元。

其它金属消息：

3 月钯金下跌 3.40 美元，至每盎司 413.35 美元。4月白金上涨 1.8 美元，至每盎司 1493.90 美元。3月白银下滑 23 美分，至每盎司 16.21 美元。