1月12日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME/COMEX市况报告---强劲的中国数据及美元走弱提振基本金属表现,期铜价格收高

* 中国进口/出口数据提振市场信心

* 铝取消仓单暗示需求好转

期铜价格周一收高,受助于美元下跌及中国进口数据意外强劲直指新一年金属需求将有更好的前景.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收升4.05美分,收报每磅3.4410美元,交投区间为3.4130-3.5040美元.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3的日内高位为7,705美元,收报7,567.50美元,上周五收报7,465美元.

"数据非常强劲,"RBC Capital Markets基本金属部主管Alex Heath说,"如果中国持续保持现在的买入步伐,欧洲和美国消费者将支付高于他们预计水准的价格."

中国海关周日称,中国2009年12月进口未锻造铜及铜材369,368吨,高于11月290,158吨;当月废铜进口也由11月的30万吨升至44万吨.

此外,中国2009年12月出口一如预期结束此前13个月负增长,重返正区间,同比增速高达17.7%,远超路透调查中值4.0%.

美元全线下跌,受周五美国就业数据令人失望所拖累.美元下滑也对金属市场带来额外支撑.

不过,对市场不利的消息是,中国以外地区的基本面依然疲弱.LME铜库存增加4,575吨,至去年3月以来最高的515,200吨.

此外,智利Codelco周六向路透表示,今年该公司产出可能触及纪录高位.

不过,智利矿业部长Santiago Gonzalez周一接受路透专访时表示,预料全球铜价可能会"大幅"下修,因本已高企的库存仍在持续攀升.

**铝厂电力供应问题**

铝价上涨,此前中国河南省的电力公司警告当地的熔铸厂,电力供应可能减少,受供电不足影响.

其它金属方面,LME三个月期铝MAL3收报每吨2,330美元,上日收报2,280美元.LME铝库存减少5,500吨,但依然接近460万吨上方的纪录高位.

在利好因素方面,取消仓单最近上升,显示需求可能增长.上周五取消仓单为246,650吨,之前一天为212,200吨.

LME三个月期镍MNI3小幅收低,收报17,890美元,之前交易日收报17,925美元.LME镍库存增加810吨,至纪录高位159,792吨.

三个月期铅MPB3持平在每吨2,532美元.

三个月期锌MZN3收报每吨2,573美元,之前交易日收报2,521美元.三个月期锡MSN3盘中触及2008年9月以来最高的18,035美元,收报17,900美元,上一个交易日收报每吨17,340美元.

LME锌库存增加575吨至490,750吨,为2005年10月以来的最高位的491,325吨.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

2009年12月我国进口未锻造的铝及铝材11.7万吨

据中国海关统计数据显示，2009年12月我国进口未锻造的铝及铝材11.7万吨，累计进口232.1万吨，累计同比增加164.1%。12月进口氧化铝35万吨，累计进口514万吨，累计同比增加12.1%。当月进口废铝31万吨，累计进口263万吨，累计同比增加21.9%。12月出口未锻轧铝64720吨，累计出口31万吨，累计同比下降63.1%。

2009年1-12月份中国未锻造铜及铜材进口同比增62.7%

中国海关最新统计数字显示，2009年12月份我国未锻造铜及铜材进口量为369,368吨，1-12月为4,290,259吨，与去年同期相比增加62.7%。

国际金融市场

美股盘后─企业季报公布前 股市整理 道琼收高45点

美国上一季企业季报于今日收盘后，正式揭开序幕。盘中股市震荡整理，收盘错综。投资人焦点在疲弱的美元，上涨的商品价格，及科技股的卖压。道琼工业指数温和上涨，Nasdaq指数则小幅下跌。分析师说，由于前一年同期，获利偏低，第四季企业季报应会明显成长，焦点将在2010年稍后的获利预估。

道琼工业平均指数收高45.80点或0.43%至10663.99。

Nasdaq指数收低4.76点或0.21%至2312.41。

S&P 500指数收高2.00点或0.17%至1146.98。

费城半导体指数收低1.06点或0.29%至366.62。

上周五，美国股市上涨。科技股的涨势，使投资人并未在意意外疲弱的就业报告，三大指数创新15个月高点。该涨势后，股市周一进行整理，准备迎接即将公布的企业季报。

季报：第四季企业季报周一开始公布，今日收盘后，道琼成份公司Alcoa (AA-US)率先公布季报，每股亏损28美分，为财报季揭开序幕。

道琼成份公司Intel (INTC-US；英特尔)与JPMorgan Chase (JPM-US；摩根大通)亦将于本周稍后公布季报。

由于前一年同期，企业季报偏低，创下Thomson Reuters追踪企业季报以来最低的一季，预期2009年第四季，S&P 500成份公司获利上升达213%。金融业季报大幅改善，预期将拉抬整体企业获利。

企业消息：Heineken (HINKY-US)周一说，将以约76亿美元，并购墨西哥Femsa的啤酒业务，包括主要出口品牌Dos Equis，Tecate与Sol。

McMoRan (MMR-US)与Energy XXI (EXXI-US)股价上涨。该二能源公司宣布，在墨西哥湾的一个油井有重大发现。

下跌的科技股包括，IBM (IBM-US)，Hewlett-Packard (HPQ-US；惠普)，Apple (AAPL-US；苹果)，Google(GOOG-US；谷歌)与Advanced Micro Devices (AMD-US；超微)。

上涨的道琼成份股包括Coca-Cola (KO-US；可口可乐)，Exxon Mobil (XOM-US；埃克森美孚)，Chevron (CVX-US；雪佛龙)与United Technologies (UTX-US；联合科技)。

世界市场：一份报告显示，中国12月出口较去年同期上升17.7%，提升了中国的经济展望，亚洲股市因而上涨，并创下十七个月高点。

欧洲股市收盘错综。

商品与美元：美元兑欧元与兑日元下跌。

以美元计价的黄金价格走高。纽约2月黄金上涨13.20美元，收于每盎司1151.40美元。12月，黄金创下历史收盘高点，每盎司1218.30美元。

纽约2月原油下跌47美分，收于每桶82.28美元。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.82%，上周五尾盘为3.83%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比错综。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为9.20亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数略多过上涨家数，成交量为20.5亿股。

欧股盘后—矿业股上涨动力流逝 保险股下挫 欧股终盘收低.0.13%

来自中国的正面经济消息，助使商品类股领涨，带动周一欧股开盘走扬，午盘后动力渐失，加上保险股拉低走势，欧股终盘微幅收低。

泛欧道琼Stoxx 600指数下滑0.13%，至 258.81 点。

由于迹象透露中国经济力道渐强，矿业股在稍早的交易时间内走扬，但市场在财报季之前涌现卖压，致使矿业股终场收低 1.3%。全美最大制铝厂Alcoa Inc(AA-US) 在周一稍晚将为第 4 季财报季揭幕。

然而，石油股方面仍普遍守住稍早涨幅。英国能源大厂BP (BP-UK) 获花旗调高评价，自「持有」升为「买进」，股价上升 2.22%。

继矿业股之后，保险股为周一跌幅最大的产业之一。欧洲保险业巨头Allianz (ALV-DE；安联)收低 1.25%。

根据法国网站《Wansquare》周末引述瑞士银行业消息的报导，安联正准备收购瑞士最大寿险公司 Swiss Life Holding AG(SLHN-CH；瑞士人寿)，瑞士人寿周一股价大涨 5.53%。安联与瑞士人寿皆不愿意响应收购相关的消息。

地区而言，德国DAX指数上升0.05%，收于6040.50。法国CAC-40指数下滑 0.05%，收于4043.09。英国 FTSE 100 指数上升 0.07%，收于 5538.07。俄罗斯股市周一收高，为开年以来首次收高的交易日，RTS 指数上升 7.6%至 1555.01。

建筑股方面，高盛认为 GDP 预期升高，有助于建筑产业表现，因此调升该产业评价，自「中立」升为「具吸引力」。法国营建巨擘 Lafarge (LG-FR) 收高 1.41%；德国最大营建商Hochtief (HOT-DE) 收高 1.5%，上述2档为高盛评选为该产业的投资首选。

收购交易消息：

荷兰啤酒生产商Heineken NV (HEIN-NL；海尼根、喜力)宣布将以 55 亿美元全股票交易方式收购墨西哥Femsa (FMX-US) 旗下啤酒事业，预计 2 年后可提升海尼根的获利表现。海尼根股价收高 3.26%，Femsa股价大挫 13.10%。

全球最大锌精炼商比利时的 Nyrstar (NYR-BE) 表示，12 月 18 日已向澳洲能源公司 CBH
Resources提出 2.2 亿澳元 (2.05亿美元) 的收购要约。Nyrstar 周一股价收高 4.31%。

其它消息：

法国车厂 Peugeot (UG-FR；标致) 股价收高 0.5%。标致 2009 年全球销售下滑 2.2%至 18.8 万辆，但其市占率上升，标致预期将看到今年欧洲海外市场有所改善。

欧洲最大航空公司Air France-KLM Group(AF-FR) 股价上涨 3%、德国低成本航空公司 Air Berlin (AB1-DE) 股价上升 0.6%。由于优惠方案和削减载客量策略奏效，上述公司公布 12 月份的乘客率改善。

纽约汇市─就业报告威力仍在 中国进口大增 美元续贬

美元兑欧元下滑至近 3 周来的低点，系因在上周的就业报告公布之后，市场预测联准会 (Fed) 更有可能延长刺激方案，此外由于中国交易回弹力道大于预期，刺激市场对于高殖利率资产的投资需求，此点也造成美元走贬。

瑞士央行总裁 Philipp Hildebrand 表示，央行理事将寻求避免「过度」升值的方法，造成瑞朗兑欧元自 10 个月的高点下滑。

周五稍早，美国劳工部公布，12月份非农业就业人口经季调后减少 8.5 万人，超过经济学家的预期，官方失业率仍维持在 10%。2009年，就业人口减少 420 万人，自 2 年前经济衰退开始以来，就业人口已经减少 730 万人。

中国 12 月份进口大增 55.9%，反观出口年增率仅 17.7%。进口大幅度上升来自于原油项目的推动，其单月进口创下 2126 万吨的记录─每日进口量达 500 万桶。

期货交易商MF Global芝加哥分析师 Jessica Hoversen 表示：「非农业就业人数的报告仍有一些影响，中国方面传来的数据再次说明，全球经济正在复苏。」

北京时间 6：00，每欧元兑 1.4516 美元；美元兑92.07 日元；欧元兑 133.64 日元。

今日美元指数连续第 2 日下跌 0.6%。

纽约债市—大量新债发行挡不住公司债价格升势,需求旺盛利差缩小

美国公司债价格周一上涨,利差随之缩小,得益于投资者对高收益资产的需求旺盛.

交易商称,公司债利差缩小,投资级债券利差更是触及两年新低.虽然上周新债发行量逼近纪录水准,但仍挡不住价格上升势头.

"企业财报季即将拉开帷幕,各家公司纷纷抓紧在现时筹集资金,而不是等到财报季过后,"德州USAA Bond Fund副总裁Matt Freund表示.

为公司债提供担保的信贷违约互换降至2007年12月以来的最低点.据Markit Intraday,投资级公司债信贷违约互换指数缩窄大约2基点至76基点.

Freund称,市场上有许多现金充裕的投资者,因此借款方不需在收益率上做让步就能售出债券.

据美国银行-美林数据,公司债较可比公债利差上周缩窄10基点至178基点,为两年多来最窄水准.

周一约有100亿美元新债售出或进入市场,Freund预计本周将有至多200亿美元投资级新债定价.

今日最大一桩当属PepsiCo的42.5亿美元新债发行,紧接其后的是瑞士信贷的25亿美元债券销售.

据汤森路透数据,上周企业共计出售24亿美元高收益债券和大约450亿美元的投资级债券,接近2008年4月时创纪录的476亿美元.

能源盘后─天气预计回温 纽约期油降0.3% 收每桶82.52美元

在历经严寒天气将油价推升至15个月的高点之后，随着气候预计回温，周一纽约原油期货价格收低。

纽约2月原油收低 23 美分或0.3%，至每桶 82.52美元。

MF Global能源分析师Michael Fitzpatrick表示：「由于天气严寒，造成先前涨势过度，但未来天气相对温和。」

据气象网站AccuWeather.com预测，在数周严寒的天气之后，1 月份美国与全球其它能源需求最大的地区都将迎接气候回暖。

稍早，由于中国上个月燃料进口大幅提升，以及美元下跌，推动原油价格上涨，随后终盘收低。

法兰克福Commerzbank分析师Eugen Weinberg表示，美元疲弱以及中国进口数据「对整体商品产业相当有支撑力」。

中国 12 月份进口大增 55.9%，反观出口年增率仅 17.7%。进口大幅度上升来自于原油项目的推动，其单月进口创下 2126 万吨的记录─每日进口量达 500 万桶。

其它能源交易方面，2月热燃油下跌 2 美分至每加仑 2.18 美元。

2月天然气下滑 30美分或 5%，收每百万Btu 5.45美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─利率展望压低美元 黄金收高12.50美元

黄金期货周一上涨。一份报告显示，中国进口数据强劲，及一位联邦准备理事会(Fed)官员强调美国利率可能守于低点，压低了美元，均有助支撑黄金上涨。

纽约2月黄金收于每盎司1151.40美元，上涨12.50美元，或1.1%。

其它金属中，3月铜上涨4美分至每磅3.44美元。3月白银上涨23美分，或1.2%，至每盎司18.70美元。

由于交易员焦点在气温回暖的预测，原油期货跌回稍早的涨幅。

今日稍早，一份报告显示中国12月原油与铁矿石需求上升，原油与黄金因而双双获得支撑。

分析师说，上周五美国就业报告虽不佳，但今日中国大陆经济消息属利多，仍带动了原油与商品价格上涨，美元则因而下跌，导致黄金市场走强。

由于美元兑大多主要外币仍疲弱，黄金价格仍获得支撑。黄金与美元存在着强势反向关系，当美元下跌，黄金价格倾向上涨。

圣路易Fed分行总裁James Bullard在上海的一项会议中说，美国利率可能仍将守于低档，减缓了央行可能较金融市场预期更早升息的担忧。

追踪美元兑一篮货币表现的美元指数下跌0.8%至76.893。

分析师说，美元有后继卖压，支撑了以美元计价的商品价格。黄金因而上涨。今日稍早的中国贸易数据，亦使得商品价格获得大幅支撑。

中国12月进出口数据均大幅高于预期。尤其中国12月铁矿石进口创下历史第二高记录。这些数据有助支撑大型矿业股，亦为全球经济复苏获得动能的进一步证据。

上周五，黄金期货温和上涨，上周收高3.9%。