12月24日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME/COMEX市况报告---期铜价格上涨,受美元走弱及供应威胁支撑

* 期铜库存上升至4月中以来最高水准

* 市场注意智利供应紧张

* 委内瑞拉省电措施令铝产量下降

期铜价格周三上涨至一周高位,伦敦期铜尾盘回升至每吨7,000美元上方,因美元走弱,且智利的供应威胁更趋紧张.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收升6.55美分,或2.15,收报每磅3.2035美元,今日交投区间为3.1240-3.2115美元,后者为12月16日以来最高位.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3收升119美元或1.7%,收报每吨7,000美元.在盘后交易,期铜触及7,049.75美元,迫近12月初触及7,100美元上方的14个月高位.

智利国有铜公司Codelco的Chuquicamata铜矿的工会工人拒绝公司的初步薪资合约,罢工的机率增加,罢工最快在1月初进行.

一Codelco消息人士周三表示,若工会工人进行罢工,该公司有足够的铜库存履行明年初的合约.该消息人士又称,公司提出的最终薪资合约将和之前提出的建议非常相似.

MF Global分析师Edward Meir说,"我们目前陷入区间交投,阻力位在7,170美元,且支撑位在6,750美元."

纽约部分能源和商品市场周四将提早休市,所有市场周五因圣诞节而关闭.

周三美元兑欧元下跌,为五个交易日内首见,此前美国公布11月新屋销售意外跌至七个月低位.

美国商务部周三公布,美国11月新屋销售较上月下跌11.3%,年率为35.5万户,预估为44万户.10月修订后为40万户(前值为43万户).

**需求忧虑犹存**

LME铜库存增加1,875吨,至4月中以来的高位482,775吨.

LME三个月期铝MAL3收报2,256美元,周二收报2,242美元.

委内瑞拉强制性的省电措施,迫使铝熔铸及钢铁厂减少产出,这可能支撑铝价.

三个月期锌MZN3收报每吨2,539美元,之前交易日收报2,434美元.三个月期铅MPB3收报每吨2,332美元,上一个交易日收报2,306美元.LME三个月期锡MSN3收报每吨16,025美元,周二收报每吨15,825美元.三个月期镍MNI3收报18,425美元,昨日收报17,750美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

中国不锈钢需求增加但产能扩大也使市场面临较大压力

今年四季度国内主要的不锈钢厂因为都安排了检修而导致产量下降，而这个结果可能会以明年年初库存下降的形式反映出来。然而一些新产能的投产将给不锈钢市场带来新问题。据有关方面统计数据显示，2009年全年我国的不锈钢粗钢产量大约为950-990万吨，在目前情况下，预计今年全球的不锈钢粗钢总产量将降至2390万吨。四季度，宝钢一厂10月份的产量大约为10万吨，11月份为10.5万吨，但由于12月中旬检修，所以12月份的产量环比下降30%；太钢10月份产量为21万吨，11月份为17万吨，11月份产量下降是由于检修所造成，12月份产量将会恢复；张浦11月份冷轧不锈钢薄板的产量为1.4万吨，12月份的产量仍将维持在1.5万吨的规模。相关人士认为，钢厂减产的效应会在2010年年初体现，但明年的不锈钢市场前景仍然走势不明朗。四季度我国的不锈钢粗钢产量环比降幅在13-15%。国内企业仍在扩大产能，据估计，到2012年我国的不锈钢粗钢产能将达到2000万吨。而为了解决产能过剩的问题，有市场认为加大出口可能是出路之一。据估计，2010年中国国内市场的不锈钢需求同比增长10%，尽管如此，但供应过剩的问题仍不允许太过于乐观。

经济数据

〔表格〕美国11月建筑许可年率修正为58.9万户,初值为58.4万户

  美国商务部周三对11月建筑许可数据做出修正,即11月建筑许可年率修正后为58.9万户.

 经季节调整后的房屋建筑许可如下:

 变动百分比(%)   11月    前值    10月   前值  09年11月/08年11月  前值

   建筑许可　    6.9     6.0     -4.2   -4.2      -6.5           -7.3 

 年率(千户)      11月    前值   10月    前值    08年11月        前值

   建筑许可　    589     584    551     551       630            630 

〔表格〕美国11月新屋销售较上月下跌11.3%,年率为35.5万户

美国商务部周三公布,美国11月新屋销售较上月下跌11.3%,年率为35.5万户,预估为44万户.10月修订后为40万户(前值为43万户).

 经季节因素调整后的11月新屋销售数据如下(单位为千户):

 变动率%  11月  10月   10月前值  9月    9月前值  2008年11月

 总户数     -11.3   355    400     430    393       405       390

〔表格〕路透/美国密西根大学12月消费者信心指数终值为72.5,低于预期

周三公布的数据显示,路透/美国密西根大学12月消费者信心指数终值为72.5,预估为73.5.11月终值为67.4.

以下为详细数据:

12月终值   11月   10月   9月   8月

信心指数        72.5      67.4     70.6   73.5   65.7

现况指数        78.0      68.8     73.7   73.4   66.6

预期指数        68.9      66.5     68.6   73.5   65.0

一年通胀预期    2.5       2.7      2.9    2.2    2.8

五年通胀预期    2.7       3.0      2.9    2.8    2.8

〔表格〕美国11月个人所得增长0.4%,个人支出增长0.5%

美国商务部周三公布,

* 11月个人所得增长0.4%(预估为增长0.5%);个人支出增长0.5%(预估为增长0.6%)

* 11月核心PCE物价指数较前月持平(市场预期为增长0.1%)

* 11月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.2%(10月为上升0.3%),较上年同期上升1.5%(10月为升0.1%)

* 11月实质个人支出增加0.2%

以下为11月个人所得及支出数据(除特别说明外,均为经季节调整变动百分比):

11月    10月    9月    8月

个人所得         0.4       0.3      0.3    0.3

个人支出         0.5       0.6      -0.6   1.3

储蓄率(%)        4.7       4.7      4.8    3.9

较前月变动

PCE物价指数     0.2       0.3      0.1    0.3

核心PCE物价指数 持平      0.2      0.1    0.1

较上年同期变动(%):

PCE物价指数     1.5       0.1      -0.6   -0.6

核心PCE物价指数 1.4       1.4      1.2    1.3

国际金融市场

美股盘后—新屋销售差 但油价劲扬 连续第4日收高

周三美股早盘受到新屋销售意外下滑打击，市场对于经济复苏信心受影响，指数一度向下震荡；所幸稍后在其它经济数据及科技、能源类股乐观支撑下，午盘稳住涨势，并顺利写下连续第 4 日收高。

道琼工业平均指数微涨 1.51 点或 0.01%，收 10466.44 点。

Nasdaq 指数上涨 16.97 点或 0.75%，收 2269.64 点。

S&P 500 指数小涨 2.57 点或 0.23%，收 1120.59 点。

费城半导体指数小涨 0.65 点或 0.18%，收 355.37 点。

美国商务部今日公布，11 月新屋销售经季节调整后，年率较前月下滑 11% 至 35.5 万个单位，创 4 月份以来最大降幅，并逊于经济学家预期的上升至 43.8 万个单位。

此外，11 月美国个人收入继前月上修后成长 0.3%，再度增加 0.4% 或 497 亿美元，创 5 月份以来最大增幅。不过仍逊于经济学家预期的成长 0.5%。个人支出则连续第 2 个月走扬，但增幅由前月的 0.6% 降至 0.5% 或 479 亿美元，同样逊于经济学家预期的成长 0.7%。

路透社/密西根大学公布，12 月美国消费者信心指数终值，由前月的 67.4 及去年同月的 60.1 大增至 72.5，达 9 月份以来最高点。不过仍逊于分析师预期的上升至 74。

投顾公司 Federated Clover Investment Advisors 资产组合经理人 Lawrence Creatura 指出，在政府推出购屋优惠及减税的情况下，房市销售出现这样的减幅，相当令人意外。不过他也补充，单月销售数据通常显著波动，并不代表整体趋势。

Kenjol Capital Management 投资组合经理人 David Levy 则认为，今日经济消息并非全然正面，但股指仍能挺进新高点，值得关注。

今日午盘涨势，动力来自美国上周原油库存意外滑落，刺激油价劲扬近 3%，能源及产业类股也同步走高。此外，今日科技类股也助涨有功，其中网络拍卖巨擘 eBay Inc. (EBAY-US) 扬升 4.58%，入口网站雅虎 (Yahoo Inc.﹔YHOO-US) 也涨 4.32%。

周三衡量美股 S&P 500 指数波动程度、有〝恐慌指数〞之称的 VIX 指数 (芝加哥选择权交易所波动率指数，CBOE Volatility Index)，由前日跌破 20 点的去年 8 月以来最低点反弹，扬升 0.4% 至 19.63 点。

整体而言，今日美股维持本周交易缩短的清淡行情。本周五圣诞节股市全日休市，周四亦提前休市，许多投资人干脆放一整周的假，或提前年终获利了结。Creatura 认为，一年此时股市每日波动，不应作过度解读。

其它市场：周三亚股收高，港股恒生指数上涨逾 1%，日股因假休市；欧股同步收涨，英国富时 100 指数上扬 0.8%。

美元走势涨跌互见，兑欧元及日元走贬，兑英镑持平。美国 2 月交货轻原油价格劲扬 2.27 美元，至每桶 76.67 美元。2 月交货黄金价格终结前 2 个交易日累积下挫逾 20 美元，反弹 7.30 美元至每盎司 1094.00 美元。

欧股盘后─经济展望持续改善 欧股创14个月高点

欧洲股市周三创新14个月高点，经济展望持续有改善迹象，银行股与矿业股带动大盘上扬。

泛欧道琼Stoxx 600指数上涨0.3%，收于251.90点，盘中高点为252.95点。今日为圣诞节前，最后一个完整交易日。

周三的涨势使得该指数突破11月16日所创前次2009年收盘高点251.34点，上涨至2008年10月以来最高水平。今年以来，该指数上涨了27%。

今年目前为止，银行股与矿业股表现优于大盘，矿业股大涨了近95%，银行股上涨了46%。

Rio Tinto (UK:RIO)周三上涨2.5%，瑞士贷款机构Julius Baer (CH:BAER)上涨2%。

地区而言，英国FTSE-100指数上涨0.8%，收于5372.38。德国DAX指数上涨0.2%，收于5957.44点，法国CAC-40指数收高0.3%至3910.75。

亚洲股市周三亦收高。

美国今日公布11月新屋销售下降至七个月低点，美国股市跌回早场涨幅，接近平盘水平。

在英国，11月抵押贷款增加33亿英镑(53亿美元)，10月为增加32亿英镑。

尽管数据改善，各国央行仍采取了诸多政策措施，支撑全球经济。周三公布的英国央行最近一个月会议记录显示，委员一致同意目前的买进公债计划及利率水平。

分析师说，英国央行显然开放所有选项，以保护经济复苏。但股市处于数月高点，让人难以忽略。本周假日前的涨势，成交量偏低，难以认定是股市将持续上涨的迹象。

假日前，欧洲企业消息清淡，巴黎Maurel et Prom (FR:MAU)股价上涨4.2%，该公司说在加彭发现了石油。

Mediaset (IT:MS)上涨1%。花旗集团将其评等由卖出调升至观望。西班牙电视公司Telecinco (ES:TL5)股价上涨1%，Antena3 (ES:A3TV)上涨1.6%。该二公司评等获得调升，由卖出调升至观望。

并非所有银行股均上涨。Allied Irish Banks (IE:AIB)下跌9.8%。该银行董事长重申，明年需要筹集更多资金，并对股东表示深沉歉意。

纽约汇市─新屋销售意外下降 美元自近三个月高点下滑

美元兑欧元自9月以来最高点水平下滑。一报告显示美国11月新屋销售意外下降，引发了美国经济复苏可能脆弱的担忧，为美元带来压力。

美元兑日元连续六天上涨后，今日终告下跌。瑞士法郎兑欧元上涨，接近九个月高点，预期瑞士央行将放缓阻止瑞士法郎上涨的力度，价位因而走高。

分析师说，房屋市场仍然疲弱，市场有部份投机性美元多头仓位，投资人有退场卖压。

美元一度下跌达0.8%至1.4366兑1欧元，创11月25日以来最大单日跌幅，美元报1.4326兑1欧元。

本月，美元兑欧元上涨逾5%，今日下跌前，价位距200日移动平均线水平1.4198，不及四分之一美分。2009年以来，美元下跌2.5%。

分析师说，欧元兑美元已接近200日移动平均线，回文件走势可能已近结束。未来几周及数月，较可能反弹上扬。

瑞士法郎上涨0.4%至1.4893兑1欧元，12月21日一度触及1.4850，创3月12日以来最高水平。该日，瑞士央行买进外币，阻止瑞士法郎上涨，以支撑经济。

分析师说，瑞士央行在新年之前，可能不会干预。

美元下跌0.2%至91.66日元，昨日为91.83。稍早则一度上涨至91.87日元，接近10月27日以来高点。欧元上涨0.4%至131.23日元，昨日为130.86。

美国商务部今日公布，11月新屋销售下降11%至年率35.5万栋。分析师平均预估为增加至43.8万栋。

美元与正面经济数据的反向关系已经减弱，投资人乐观认为美国经济复苏将快过其它国家，提升了以美元计价的资产需求。

美元兑欧元自11月25日触及的今年低点1.5144上涨了5.7%。12月4日公布的就业报告显示，美国11月失业率意外下降，美元因而上涨。该报告公布前，美元已自3月触及的今年高点下跌了17%。

分析师说，投资人利用美国数据转佳的机会，买进美元。但大环境并未改变，联邦准备理事会(Fed)明白表示，将维持利率于低档，预期美元将再度遭遇压力。

纽约债市—美财政部将发行1180亿美元国债 昨日国债下挫

美国国债23日下挫，10年期美国国债跌1/32，收益率为3.75%。美国财政部28日当周将发行1,180亿美元国债。

美国国债23日下挫，美国财政部23日宣布，在09年的最后一周将发行1,180亿美元国债，这可能会是财政部有史以来筹资举措中最艰难的一次。

10年期美国国债跌1/32，收益率为3.75%。自从12月初以来，市场抛盘已经推动基准10年期国债收益率上涨55个基点。这一涨幅因假日期间成交量低迷而有所放大。

拍卖市场的冷清可能仍会拖低国债价格，过去一周中美国国债大幅走软。

美国财政部28日将发行440亿美元2年期美国国债，29日将发行420亿美元5年期美国国债，23日将发行320亿美元7年期国债。

此次发行规模与11月份达到的创纪录水平相同，11月份时市场需求强劲，从而使得政府所有品种债券均以较低成本发行。

能源盘后─库存大减 原油收高2.27美元

原油期货周三上涨，突破每桶76美元，创逾三周收盘高点。政府数据显示，由于进口减少，美国原油库存下降幅度大于预期，支撑了原油价格上涨。

能源信息局(EIA)公布的数据亦显示，汽油与其它石油产品库存亦下降，但库存下降，正值炼油厂减产。同时，燃料需求仍疲弱。

纽约2月原油上涨2.27美元，或3.1%，至每桶76.67美元，创12月1日以来最高收盘水平。

分析师说，原油库存减少大于预期，短期内，将提供能源市场支撑。但因需求仍未恢复，支撑恐仅短暂。

EIA报告显示，12月18日结束的一周，原油库存减少490万桶。接受Platts公司调查的分析师平均预估，原油库存为减少200万桶。EIA亦公布，汽油库存减少90万桶，蒸馏油库存，包含柴油与热燃油，减少310万桶。

上周，炼油厂每日使用137.8万桶原油，低于前一周的138万桶。总石油产品供给减少1%至每日1938万桶。原油进口下降0.8%至每日768万桶。

上周石油总库存，包含原油，汽油与其它石油产品，减少1420万桶至10.594亿桶，但仍高于一年此时的平均上限。

分析师说，一年此时减少库存，降低财产税，属正常。原油与产品库存近来非常高，减少的时机已到。

周三的经济数据，美国商务部预估，11月新屋销售下降11.3%至年率35.5万栋。

根据路透社与密西根大学统计，12月底，消费者信心指数为72.5。分析师预估该指数为上升至74。

该数据公布后，美元疲弱，支撑了以美元计价的商品价格。美元指数下跌0.5%至77.882。

美国劳工11月薪资上升0.3%，为劳工市场缓慢改善的另一讯号。

1月汽油上涨4.1%至每加仑1.9666美元，1月热燃油上涨3.2%至每加仑2.0118美元。1月天然气期货上涨1.9%至每百万Btu 5.821美元。

周二，原油期货收高，OPEC会员国一如预期，同意维持产量配额不变。OPEC指出，全球经济体中，工业生产下降，私人消费偏低，失业率则偏高。但该组织生产原油却高于去年底同意的配额。

贵金属行情简报

贵金属盘后—新屋销售差 美元挫 金价自7周底点反弹

周三黄金价格在市场避险需求上升加持下，自 7 周以来最低价位反弹。主要由于美国公布逊于预期新屋销售及消费者信心数据，对美元带来卖压，转而拉抬黄金投资吸力。

今日纽约期货交易市场 Comex 本月到期的 12 月交货黄金价格，上涨 7.30 美元或 0.7%，收每盎司 1093.30 美元，自昨日写下的 11 月 3 日以来最低价位反弹。今日交易较热络的 2 月交货黄金价格同步涨 0.7%，收每盎司 1094 美元。

美国商务部公布，11 月新屋销售经季节调整后，年率较前月下滑 11% 至 35.5 万个单位，创 4 月份以来最大降幅，并逊于经济学家预期的上升至 43.8 万个单位。

路透社/密西根大学公布，12 月美国消费者信心指数终值，由前月的 67.4 及去年同月的 60.1 大增至 72.5，达 9 月份以来最高点。不过仍逊于分析师预期的上升至 74。

美元指数应声由周二晚间的 78.245 点，下降至 77.841 点。

金价自本月初以来持续处于卖压，主要因美元稳定升值影响。美元涨势来自市场预期美国联准会 (Fed) 明年将撤出支持经济的刺激措施。

Kitco Metals Inc. 资深分析师 Jon Nadler 指出，这波金价回跌，激起些许逢低进场买气；然而若抛售模式再起，目前的修正趋势恐让金价跌落至 1030-1060 价格水平。

周三全球最大黄金市场交易基金 (ETF)─道富财富黄金指数基金 (SPDR Gold Trust) 的黄金持有量维持在 1132.71 公吨，为 6 月初以来最高点。

今日其它贵金属价格，3 月交货银价上涨 0.9% 收每盎司 17.19 美元﹔1 月交货白金价格扬升 2.1% 收每盎司 1426.80 美元；3 月交货钯金价格亦涨 0.9% 收每盎司 357.35 美元。