12月21日实达金属早报

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LME/COMEX市况报告---期铜价格尾盘上涨收高,尽管美元走强

期铜周五尾盘守住涨幅,因外围市场提振支撑,令期铜有能力扳回稍早因美元而造成的跌势,且智利罢工威胁及需求可能上升也加强市场正面人气.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收升1.05美分,报每磅3.1385美元,从稍早的日内低位3.1030美元反弹,该水准为12月10日以来最低.

Lind-Waldock高级市场策略师Frank Cholly说,价格转升多数和技术因素有关,"我觉得是市场尝试在(每磅)3.10美元附近建立一个底部."

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3收盘时没有成交,但在电子交易平台中上涨,成交在大约每吨6,900美元水准,周四收报每吨6,870美元.

分析师,尽管美元上涨对期铜造成典型的利空影响,但贵金属及能源市场尾盘都出现一轮空头回补,提振COMEX期铜价格上升至平盘上方.

美元普涨,此前报导指伊拉克副内政部长Ahmed Ali al-Khafaji表示,伊朗军队越过边界进入伊拉克,占领一个南部油田,两国对该油田的所有权存在争端.期后,伊朗半官方的迈赫尔通讯社(Mehr news agency)报导,伊朗国家石油公司(NIOC)发表的一份声明称,伊朗否认该国士兵曾进入伊拉克领土,并占领一南部油田.

智利Altonorte铜熔铸厂的工会工人投票进行罢工,他们拒绝雇主Xstrata提出的薪资条件.Xstrata称将寻求政府调停.

"我们预计2010年增长强劲,需求好转,"东方汇理分析师Robin Bhar说,"预期新一年有更多资金流进商品市场,因有新基金资本流入."

LME铜库存上升至476,350吨的八个月高位,自7月中以来上升约85%.

上海期交所铜库存在最近一周升至10万吨上方.

**铝库存触及纪录高位**

LME铝库存触及460万吨以上的纪录高位,但期铝价格不受影响,因大约70%铝库存至明年5月之前都将是金融交易的质押品.

LME三个月期铝MAL3收升22美元,收报2,220美元,接近周一触及的14个高位2,305美元.

LME三个月期锡MSN3盘中升至14个月高位16,000美元,因分析师说,担心全球最大的锡出口国印尼减产.期锡今日收报15,800美元,周四收报15,775美元.

三个月期锌MZN3收报每吨2,405美元,周四收报2,391美元.三个月期铅MPB3收报每吨2,320美元,昨日收报2,359美元.

三个月期镍MNI3收报17,130美元,周四收报17,100美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─四巫聚首 道琼整理后小升 科技股因财报佳音走扬

周五(18日)为四巫聚首日，再加上经济面消息不多，美股开盘以来一路震荡整理，最终以上扬作收。

　　分析师表示，交易员 2009 年的操作应该已经告一段尾声了。分析师指出，由于四巫聚首日的关系，周五的盘面波动相当剧烈。

　　针对未来几周的美股走势，分析师表示除非又有国家的评等遭降，不然美股应该会一路震荡整理直到明年。

　　美股收盘，道琼工业指数上扬 20.63 点或 0.20%至 10328.89 点，不过周线微幅下滑 0.6%。

　　Nasdaq 指数则上扬 31.64 点或 1.45% 至 2211.69 点。

　　S&P 500 指数上扬 6.39 点或 0.58% 至 1102.47点。

　　科技类股则尝试上攻，由周四盘后的甲骨文、RIMM财报领涨。

　　受到美元汇率优势影响，甲骨文(ORCL-US)周四(17日)盘后公布第二财季财报，获利与营收接超出华尔街分析师预期，这也显示了该软体巨擘已从衰退泥沼中走出。

　　甲骨文表示，其 Q2 净利上升至 15 亿美元或每股29 美分，去年同期的数据则为 13 亿美元或每股 25美分。其营收则上扬 4% 至 59 亿美元，若去掉汇率因素，则与前季相比持平。

　　RIMM 的获利前景则上扬也调升其获利前景。其第2 财季的获利由去年的每股 69 美分升至每股 1.10 美元。

　　企业消息：运动鞋厂商 Nike 第二财季的财报显示，由每股 80 美分降至 76 美分。

　　百事可乐周四晚间宣布，它将不会在今年的美式足球超级杯打广告。它在过往的23 年皆未在超级杯的广告缺席。

　　其他市场：美元兑其他主要货币错综，兑欧元及英镑下滑，但兑日元则走高。

　　1 月原油上升 71 美分至 73.36 美元。2 月黄金上扬 4.10 美元至 1111.50 美元。

　　美国债券走低，10年期殖利率上升 3.52%。

　　市场涨跌比：纽约证交所交易量为 12 亿股，上涨的类股与下滑类股的比例为 5 比 4。Nasdaq 指数交易量为 15 亿股，上扬的类股与下跌类股的比例为 3 比2。

欧股盘后─ECB上调银行减记金额预估 泛欧指数跌0.4%

周五欧股续跌，尽管本周总结连续第 2 周上涨，但涨幅因此缩小。今日德国公布企业信心优于预期消息，无奈仍不敌银行股下挫冲击。

　　欧洲中央银行 (ECB) 周五在半年度金融稳定回顾报告中，上调欧元区金融体系因信贷危机造成的资产减记预估；比利时第 2 大银行 Dexia SA (DEXB-BE) 及爱尔兰联合银行 (Allied Irish Banks Plc；ALBK-IE)股价，应声领金融类股下挫。美国银行美林 (Bank ofAmerica-Merrill Lynch) 提降法国最大银行法国农业信贷 (Credit Agricole SA；ACA-FR) 股票评等，该股闻讯创 7 个月来最大跌幅。

　　周五泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘下跌 0.4%，至246.19 点，使得本周总结涨幅缩小至 0.4%。指数自今年 3 月 9 日底点至今，已强劲回档 56%；成分企业市值达获利的 55 倍左右，接近 2003 年以来最高点。

　　今日 18 个西欧国家股指多达 16 个收低。法国 CAC 40 指数下挫 1%，英国富时 100 指数下降 0.4%，德国 DAX 指数小跌 0.2%。

　　欧洲中央银行周五预估，欧元区银行业于 2007-2010 年间，与信贷危机相关的贷款亏损及证券资产减记金额，将较 6 月份预估值增加 650 亿欧元，达 5530亿欧元。意味未来一年内，欧洲银行仍将面临 1870 亿欧元的资产减记。

　　央行并补充，欧元区金融体系仍面临 3 个重要风险：新的金融压力、在商业不动产市场及东欧的曝险，以及金融市场复苏出现任何倒退。

　　法国资产管理公司 Agilis Gestion 驻巴黎基金经理人 Arnaud Scarpaci 指出，银行将必须加强资金，才能面对这些资产减记；这是一项坏消息。

　　欧洲众多银行股周五闻讯重挫，Dexia 及爱尔兰联合银行股价双双骤降 7.1%，英国劳埃德银行 (LloydsBanking Group Plc﹔LLOY-UK) 及巴克莱 (Barclays Plc﹔BARC-UK) 亦分别下挫 4.7% 及 3.5%。

　　美国银行美林周五降低对法国农业信贷股票的建议评等，并将该股自其〝欧洲首级 (Europe 1)〞名单踢除。法国农业信贷股价应声重挫 7.1% 收 11.98 欧元，创 5 月份以来单日最大跌幅。

　　不过今日欧股仍包含二项利多消息。德国经济资讯研究院 (Ifo) 公布调查，12 月德国企业信心指数由前月的 93.9 上升至 94.7，达去年 7 月以来最高点，并优于经济学家预测的 94.5。

　　此外，周四美股盘后，全球第 2 大软体公司甲骨文 (Oracle Corp.；ORCL-US) 公布获利优于预期，以及加拿大智慧型手机大厂、黑莓机 (BlackBerry) 制造商 RIM (Research in Motion Ltd.；RIM-CA) 公布财测超越分析师预估。刺激科技类股走扬。

　　德国商业银行 (Commerzbank) 周五将欧洲第 2 大半导体制造商英飞凌 (Infineon Technologies AG﹔IFX-DE) 股票评等，由〝持平〞调升至〝增持〞，因汽车端市场需求发展优于预期。该股闻讯劲扬 4.1% 收 3.58 欧元。今日欧洲最大软体公司 SAP AG (SAP-DE) 股价也在整体带动下，上涨 2.1% 收 32.21 欧元。

纽约汇市─本周美元兑欧元涨2% 央行抛售放缓 瑞郎涨0.6%

本周美元兑欧元创下 10 月份以来单周最大涨幅，并写下 3 个月来首度触及 1.43 美元关卡，迫使交易员放弃下注看空美元。

　　周五瑞郎兑欧元亦创下 3 月份以来首度冲破 1.50兑 1 欧元关卡，因瑞士中央银行抑制抛售瑞郎速度。今日欧元兑美元几乎持平，因欧洲中央银行 (ECB) 将欧元区银行业资产减记预估上调 13%。

　　纽约时间周五下午 4:05，美元兑欧元由前日的 1.4338 美元微升值至 1.4337 美元，稍早一度上探 1.4262 美元，达 9 月 4 日以来最高点。日元兑欧元则贬值 0.5% 至 129.59 日元；兑美元同样贬值 0.5% 至 90.38 日元。

　　本周美元兑欧元总结升值 2%，主要动力包括美国联准会 (Fed) 周三结束为期 2 天的货币政策会议后，在声明中表示美国经济情况已经改善。

　　富国银行 (Wells Fargo & Co.) 驻纽约货币分析师 Vassili Serebriakov 指出，近几周美元走扬动力筑起，目前市场对欧元的信心非常脆弱。

　　瑞士央行在上周的货币政策季报告中，改变关于瑞郎购买政策的发言，由 9 月份报告中称将坚持采取行动，防止瑞郎兑欧元出现任何升值迹象；转变为只将在瑞郎兑欧元出现「任何过度」波动时，作出反制动作。欧元兑瑞郎应声下贬 0.6% 至 1.4937 瑞郎，美元兑瑞郎同样贬值 0.4% 至 1.0433 瑞郎。

　　多伦多 Toronto-Dominion Bank 首席货币分析师Shaun Osborne 指出，瑞士央行似乎已改变干预政策，目标转为平息汇率波动，而非捍卫某个特定价位。瑞士第 3 季经济走出长达 1 年的衰退期，恢复成长。

　　周五瑞郎走强的另一因素，来自周四传出伊朗侵入伊拉克领土、强占油田，刺激市场高收益资产需求缩减。伊拉克国家安全局周五表示，伊朗军方涉嫌侵入伊拉克南部两伊争议地区，并接管了 4 号油井。

　　周五日元兑美欧元下贬动力，来自日本央行表示，将不会放任消费者物价下滑，刺激投资人揣测央行继续将目标贷款利率维持在接近 0 的水准。

　　日本央行周五一如所有经济学家预期，决定将利率维持在 0.1%，且未宣布采取额外政策行动抑制通货紧缩，而选择观察二周前开始采取的 10 兆日元 (1110亿美元) 放贷计画，效果如何。

　　欧洲央行周五预估，欧元区银行业于 2007-2010年间，与信贷危机相关的贷款亏损及证券资产减记金额，将较 6 月份预估值增加 650 亿欧元，达 5530 亿欧元。意味未来一年内，欧洲银行仍将面临 1870 亿欧元的资产减记。

纽约债市—公债价格下滑,周末前遭遇获利了结

* 公债周末前遭遇获利了结

* 周四避险升势后,对公债的买盘消退

美国政府公债价格周五下滑,昨日受股市下滑和对希腊财政问题担忧引发的避险升势后,今日市场出现获利了结.

由于今日美国没有公布重要的经济数据,美股一度下滑抑制了公债的跌势.

"看来是周末前的获利了结,"R.W. Pressprich & Co.政府和机构交易部门主管Larry Milstein表示.

指标公债收益率(殖利率)在昨日录得自9月最大单日跌幅后上涨,本周稍早收益率触及四个月高位.

"今日的获利了结是在交易极度清淡的市况中发生的."苏格兰皇家银行公债策略部门主管William O'Donnell表示.

周五稍早报导称伊朗军队进入伊拉克领土,令投资人对中东国家争端的担忧加重.油价和美元走强,但该报导并未引发对美国公债的避险买盘.

分析师表示,除了对希腊和欧元区部分国家面临的信贷问题的不安,年底投资人厌恶风险的情绪升温也可能进一步拉低收益率.

技术性买盘可能在今年馀下的几天提振美国公债,分析师称.

这些因素可能盖过了美联储本周稍早在货币政策声明中提及的经济改善的迹象,分析师表示.

指标10年期公债US10YT=RR跌17/32,收益率升7个基点,报3.55%.

30年期长债US30YT=RR跌19/32,收益率报4.46%.

路透数据显示,长短债收益率差在周四触及277个基点的历史高位后就徘徊在275基点左右.

收益率曲线陡峭反映出交易商认为美联储将维持利率在近零水准一段长时间,以及迹象显示美国经济成长和物价压力增加.

能源盘后─伊朗入侵伊拉克油田 油价冲破74美元

周五原油价格在传出伊朗入侵伊拉克油田消息刺激下，一度劲扬；不过稍后美元走强，拉低油价涨幅，所幸收盘仍顺利收高。

　　今日纽约期货交易市场 2 月交货原油价格上涨 38美分或 0.4%，收每桶 74.42 美元。交易较不热络的1 月交货油价则上扬 71 美分，收每桶 73.36 美元。

　　《法新社》周五引述美国及伊拉克官员报导，伊朗军方接管了位于伊拉克南部两伊争议地区的一座油井。美国军方发言人表示，该事件并未引发暴力冲突，相信两伊政府能透过外交手段，让事件和平落幕。

　　今日提振油价的因素，还包括周五美元指数略下跌至 77.73 点。尽管如此，近期美元整体而言涨势强劲，周四并升值至逾 3 个月来最高点。上涨动力来自希腊偿债疑虑刺激避险需求，以及市场对于美国联准会 (Fed) 何时升息感到不确定。

　　MF Global 资深大宗商品分析师 Edward Meir 指出，考量到美元近期涨势，加上分析师预期美元至年底还会进一步走强，未来数日仍将持续看空油价。

　　石油输出国组织 (OPEC) 将于下周二召开产油会议，预期不会作出任何产量变更决定。Meir 表示，尽管如此油价仍将在声明公布后下跌。

　　周五其他能源产品价格，1 月交货天然气期货价格继昨日大涨逾 5% 后，续涨 9 美分或 1.6%，收每百万英热 (Btu) 5.86 美元。1 月交货汽油价格上涨 4 美分，收每加仑 1.89 美元；1 月交货燃油价格收盘微涨近 1 美分，收每加仑 1.96 美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─科技类股走升 黄金小涨 0.4%

受到周五(18日)美国科技类股上扬影响，黄金终结跌势，不过其涨幅受到美元走升以及伊朗及伊拉克原油纷争限制。

　　2月黄金走升 4.10 美元或 0.4% 至每盎司 1111.50 美元。交易较不热络的 1 月期金上扬 4 美元至 1110.80 美元。

　　分析师表示，由于周五为四巫聚首日，再加上其他的技术面影响，使得本交易日黄金反弹。

　　黄金于早盘时，受到美元下滑影响而上升。美元指数周五上扬 0.2% 至77.84。

　　此外，分析师表示，黄金 ETF的走升，也对黄金期货的价格形成推波助澜之势，而伊朗及伊拉克的原油纷争，也是原因之一。