12月10日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜价格下跌,因担忧库存增加和全球债务

* 希腊债信评等以及西班牙评级前景被下调令投资人不安

* LME铜库存上升至4月底以来的最高位

* 基金现金流入基本金属,提供支撑

期铜周三在交投振荡中大幅收低,纽约铜价结算时触及三周低位,因对库存上升以及全球各国债务大幅膨胀的担忧抹去新投资人资金流入引发的涨幅.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收低4.15美分,或1.3%,报每磅3.1235美元,此为11月27日以来的最低收位.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3下跌35美元,收报6,945美元,今日稍早触及11月30日以来最低的6,874美元.

LME铜库存上升5,200吨,至4月底以来最高的458,500吨.这令铜价受压.

"此数据与的市场潜在的过剩供应相当一致,"汇丰控股分析师Andrew Keen说,"库存对金属市场一直构成问题."

"部分原因是需求疲弱,且需求还未恢复,且供应增加相当稳定,有很多新的矿场投产,"他补充道.

金属市场受一系列的债信评等下调所打击,因投人担心债务问题上升,这可能令经济复苏脱离轨道.

评级机构标准普尔周三将西班牙的评级展望下调至负面,并警告称,如果政府不采取强硬举措,该国在未来两年内将面临债信评级被调降的风险.惠誉周二将希腊债信评级由A-调降至BBB+,前景展望为负面,这是十年来惠誉首次将希腊评级降至A级之下,指因希腊财政状况恶化.穆迪把六间迪拜发债企业的评级下降.

上述消息促使投资者买入美元避险.美元走强通常对以美元计价的商品而言是利空消息.

日本政府周三公布修正后数据显示,今年7-9月日本经济较前季成长0.3%.分析师预估中值为成长0.7%,此前政府公布的7-9月实质国内生产总值(GDP)初值为成长1.2%.这也打击投资者信心.

其它金属方面,LME三个月期铝MAL3从周二收报2,163美元上升至收报2,212美元,此为去年10月底以来最高位,因分析师称基金认为铝和铜比较,出现估值过低.

三个月期锌MZN3由2,327美元下跌至收报2,312美元.三个月期铅MPB3收报2,281美元,周二收报2,289美元.

三个月期锡MSN3收报15,250美元,之前交易日收报15,150美元.

三个月期镍MNI3收报16,570美元,昨日收报16,150美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

经济数据

〔表格〕美国10月趸售库存较前月增加0.3%,预估为减少0.5%

美国商务部周三公布,美国10月趸售(批发)库存较前月增加0.3%,预估为减少0.5%.9月修正后为减少0.8%,原先为减少0.9%.

美国10月趸售库存为2008年8月来首次增长.

企业库存及销售数据如下(经季节调整):

(变动百分比)      10月   9月   前值   09年10月/08年10月

整体库存         0.3      -0.8   -0.9   -13.5

耐久财(耐用品)   -0.4     -1.0   -0.9   -16.7

汽车             1.7      持平   0.3    -21.8

专业设备         -0.6     0.6    0.6    -14.6

电脑设备         1.2      2.5    2.3    -15.9

机械             -0.9     -1.5   -1.4   -7.1

非耐久财         1.5      -0.4   -0.9   -8.1

石油             4.6      1.2    0.3    24.1

整体销售         1.2      1.3    0.7    -9.6

耐久财           0.8      1.3    0.7    -11.1

汽车             3.3      -2.1   -3.6   -7.7

专业设备         3.5      1.0    -0.7   -1.2

电脑设备         5.8      3.1    0.5    6.7

机械             -5.6     1.5    1.9    -24.2

非耐久财         1.6      1.3    0.6    -8.3

石油             5.9      1.8    1.0    -22.1

 

(以10亿美元计)    10月    9月    前值     08年10月

库存              379.59   378.28   377.72   438.76

耐久财(耐用品)    230.45   231.34   231.50   276.49

汽车              33.26    32.70    32.80    42.54

非耐久财          149.14   146.94   146.23   162.27

 

(以10亿美元计)    10月     9月    前值     08年10月

销售                326.17   322.17   320.19   360.75

耐久财(耐用品)      144.63   143.44   142.61   162.68

汽车                20.93    20.25    19.95    22.69

非耐久财            181.54   178.73   177.58   198.07

库存/销售比         1.16     1.17     1.18     1.22

 

〔美国数据〕12月4日止当周抵押贷款申请指数上扬,受再融资需求推动

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三称,上周房屋贷款需求升至约两个月来最高,主要来自那些希望锁定低抵押贷款利率的借款人的再融资需求.

MBA指出,每四个贷款申请中接近三个为再融资.

MBA表示,12月4日止当周经季节调整后的抵押贷款申请指数USMGM=ECI上扬8.5%至665.6,为10月初以来最高.

购房贷款申请指数USMGPI=ECI上升4%;再融资申请指数USMGR=ECI上扬11.1%,至3,185.9,为约两个月来最高.

30年期抵押贷款平均利率上升0.09个百分点至4.88%,不过距离历史低点仍不远.

 

国际金融市场

 

美股盘后─趸售库存意外上升 道琼全天拉锯 小涨51点作收

美股周三(9日)拉锯，不过在美元走跌推升商品类股、趸售库存意外上升、3M遭花旗升等的情况下，美股最终上扬。

道琼上扬 51 点或 0.5% 至 10337.05 点。

Nasdaq 指数上扬 10.74 点或 0.49% 至 2183.73 点。

S&P 500 指数上扬 4.00 点或 0.37% 至 1095.54点。

美股周二在全球信贷疑虑、美元走强的情况下走低，不过周三美元走强，对美股形成了支撑。

疲弱的美元在过去9个月促成了美股的涨势，不过在最近两周，美元兑主要货币呈现拉锯的状态。

TARP援助计划：美国财政部长盖特纳表示，欧巴马政府将延续TARP金融救助计划至明年 10 月3日，原先 TARP 计划订于今年 12月 31 日截止。

在一封给国会领袖的信件中，盖特纳表示未来TARP计划将用于援助面对查封的屋主、并提供资金给小型及小区银行，使其能够对中小企业放贷。而某些资金将拿来提振财政部对定期资产抵押证券贷款工具(TALF)的帮助。健康医疗：自由派与温和派的民主党员达成协议，确保健保法案扩大保障范围，以达到公营健保目标。

经济数据：美国商务部公布，10 月趸售业库存意外增加0.3%，并创 1 年多来首度上升，终结连续 13 个月跌势，亦优于经济学家预期的减少 0.5%，暗示厂商应付经济不景气而持续出清产品的情况，已接近尾声，经济再现复苏迹象。

走势关键类股：3M(MMM-US)在被花旗由持有调升至买进后，其股价上扬3%，也使得道琼指数得以维持在水面上。花旗认为，3M 明年的获利将相当亮眼，且表现超出同业。

美国银行(BAC-US)也宣布，已归还 450 亿美元的 TARP资金，但其股价变动不大。瑞信则发表对辉瑞药厂(PFE-US)看好的报告，默克药厂(MRK-US)的股价亦上扬。

股市涨跌比方面错综，纽约证交所交易量为 8.5 亿股，上涨的类股与下跌类股的比例为 8 比 7。 Nasdaq交易的 17 亿股中，下跌的类股比上涨的多出一些。

大宗物资：2 月黄金下滑 22.50 美元至每盎司 1120.90美元。

1 月轻原油下滑 1.95 美元至每桶 70.67 美元。

债券：美国库券价格下滑，使得 10 年期债券价格上扬至 3.42%。国库券价格与殖利率的走势呈反向。

 

欧股盘后—西班牙展望、5希腊银行再遭降等欧股连跌3日

周三欧股在一片降级声中，连续第 3 日走跌。标准普尔 (Standard & Poor’s) 调降西班牙债信展望评等，惠誉 (Fitch Ratings) 继昨日将希腊信评降等后，今日再调降希腊 5 家银行信评，刺激市场更加担忧未来还有其它降等动作。

惠誉周二将希腊的 A 主权债信评等调降一级至 BBB+，为投资等级中第 3 低；今日再调降希腊最大银行希腊国家银行 (National Bank of Greece SA；ETE-GR)、Piraeus 银行 (TPEIR-GR) 及其它 3 家希腊银行的债信评等。标普周三亦将西班牙的债信展望评等，由稳定调降至负面等级，因其公共财政令人担忧。

奥地利电讯 (Telekom Austria AG；TKA-AT) 预警明年获利及销售额将双双下滑，周三股价应声重挫，创逾 1 年来单日最大跌幅。

周三泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘下跌 1.1%，收 241.42 点；由希腊、西班牙及奥地利股市领跌。所有 18个西欧国家股指除冰岛外悉数下滑。其中希腊 ASE 指数继昨日重跌 6% 后，今日再挫 3.4%；西班牙 IBEX 35指数下滑 2.3%；奥地利股市昨日放假休市，今日开市却收跌 4.4%，创 6 周以来单日最大跌幅。

希腊目前基准利率已为欧元区最低。下个月即将接任花旗 (Citigroup Inc) 首席经济学家的前英国央行官员Willem Buiter 认为，希腊可能会成为 1948 年来，欧盟中首个爆发信用违约的主要国家。不过希腊财长 George Papaconstantinou 周三接受《彭博社》访问时重申，希腊「绝对」没有信用违约风险。

ICAP Apollo Plc 股市研究部主任 Chris Tinker 指出，希腊信评遭调降是一个「警讯」，各国政府为了对抗经济衰退，祭出大笔开支，但也对公共财务带来相当压力。

周三希腊国家银行股价收盘下挫 6.6%，Piraeus 银行重挫 8.4% 至 14 个月来最低点。连比荷金融集团富通 (Fortis Bank NV；FOR-BE) 也被扫到，股价大跌 7.8%收 2.67 欧元，因惠誉表示该行持有的希腊公债风险增加，可能调降其评等。

受到西班牙债信展望遭调降影响，西班牙最大银行 Santander (Banco Santander﹔SAN-ES) 周三股价收挫 3.7%，创 7 月 2 日以来单日最大跌幅；西班牙第 2 大银行 BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ; BBVA-ES) 股价亦下挫 4%。

前奥地利国营独占电讯公司奥地利电讯周三表示，明年公司获利及销售额将下降，因东欧对行动通讯服务课征新税，加上国内市场室内电话新用户数减少。周三股价应声重挫 14%，创去年 10 月以来单日最大跌幅。

全球最大上市避险基金公司 Man Group plc (EMG-UK)公布，至本周一截止的 1 周，其旗鉴基金 Man AHL Diversified Futures Ltd. 资产净值下滑 4.2%；周三股价闻讯下挫 3.9% 至 304.3 便士。

 

纽约汇市—美股反弹 美元回跌 央行预期升息刺激纽元走高

周三美元兑欧元自近 1 个月来最高价位回跌，主要由于美股反弹，重燃高收益资产需求。纽西兰央行总裁周四上午表示预期明年中升息，纽元闻讯走扬，一反先前连续 5 个交易日跌势。英国财长宣布对国内银行高层红利，课征高达 50% 的税，此外将调高所得税率，英镑兑欧元及美元应声下贬。

纽约时间周三下午 4 点，美元兑欧元贬值 0.2% 至 1.4731 美元；不过盘中一度升值至 1.4668 美元，达上个月 3 日以来最高点。日元兑欧元升值 0.5% 至 129.41 日元，兑美元亦升值 0.7% 至 87.85 日元。

周三美股 S&P 500 指数收盘一反先前下跌 0.6%，上涨 0.3%。自金融危机爆发以来，美元及美股出现反向连动关系。周三美元指数及 S&P 500 指数间 120 日相关系数为 –0.47，负值代表二者反向连动关系密切。

瑞银 (UBS) 驻史丹佛货币分析师 Brian Kim 指出，投资人按照连动关系交易，资产间的彼此消长关联密切。本月初开始冒出追求风险及作空美元的趋势，目前尚未见到二者关系清楚切断。

由于汇市预期投资人将增加套利交易，周三挪威克朗兑美元升值 0.6% 至 5.7551 克朗，墨西哥币兑美元亦升值 0.2% 至 12.9020 兑 1 美元。

纽西兰央行周四上午决定，将基准现金利率维持在空前低点 2.5%；央行总裁 Bollard 表示，若经济持续复苏，可能会支持央行明年中移除货币刺激政策。纽元兑美元闻讯劲扬 1.8% 至 71.99 美分，一反稍早一度下贬至 70.44 美分，创上个月 27 日以来最低点。

日本内阁府周三公布，第 3 季经济成长率终值，由初值的年增 4.8% 大幅下修至年增 1.3%，逊于经济学家预期的成长 2.8%。消息打击以日元融资的高收益资产购买行动，南非币兑日元应声下贬 0.8% 至 11.59 日元，巴西币兑日元同样下贬 1.1% 至 49.81 日元。

英国财政部长 Alistair Darling 周三宣布，将对银行内部发放的红利课征高达 50% 的税，并于明年大选后提高所得税率，因经济衰退让政府举债金额大增，亟需拓展财源。财政部预期，明年度开始的红利税，将为国库带来 5.5 亿英镑 (8.96 亿美元) 收入；而自 2011 年 4 月开始增收的所得税，将为国库增加 30 亿英镑收入。

周三英镑兑美元闻讯下贬 0.1% 至 1.6257 美元，兑欧元同步贬值 0.3% 至 90.54 便士。

 

纽约债市─避险情绪扬 投资人忧国债拍卖结果冲高回落收盘下跌

因投资者避险情绪上升，美国国债9日上扬，但后市掉头下跌，因投资者担忧国债拍卖结果。

美国国债9日后市遭遇抛售，因此前210亿美元10年期国债拍卖的需求弱于近期的平均水平，令许多投资者深感失望。

2年期美国国债跌1/32，至100，收益率0.74%；10年期美国国债跌11/32，至99 16/32，收益率3.44%；30年期美国国债跌22/32，至99 8/32，收益率4.42%。

受西班牙和希腊信用评级方面传出的负面消息影响，投资者纷纷寻求避险，从而推动债价在前市上扬。

但在美国国债拍卖结束后，债价掉头跌至盘中低点，10年期和30年期美国国债跌幅最重。此次国债拍卖获得的外国投资者投标额较为疲弱，引发了投资者对10日130亿美元30年期国债拍卖结果的担忧。

拍卖中来自国内的需求达到7月份以来的最高水平。标准普尔评级服务公司(Standard & Poor''''s Corp.)9日将西班牙的评级前景调整为负面，称如果西班牙政府不采取措施解决财政与对外收支失衡问题，则该国主权评级可能在未来两年遭遇下调。

 

能源盘后—油品库存增加 油价跌至70.67美元 创2个月新低

周三原油价格连续第 6 个交易日走跌，收盘下降至 2个月来最低价位，因美国能源信息局 (EIA) 周三公布，上周汽油及其它油品库存量增加，显示需求仍疲软。

周三纽约期货交易市场 1 月交货原油价格下滑 1.95 美元或 2.7%，收每桶 70.67 美元，创 10 月 7 日来最低价位。基准油价由本月 2 日至今已累积下挫达 10%，创今年 7 月 8 日以来连续最长跌势。

根据 EIA 统计，至本月 4 日截止的一周，美国汽油库存量增加 220 万桶，至 2.163 亿桶，增幅超越分析师预期的 150 万桶。包括燃油及柴油的蒸馏油库存量，同样意外增加 160 万桶至 1.673 亿桶，相较分析师预估减少 60 万桶。

另外上周美国商业原油库存量意外减少 380 万桶，至3.361 亿桶，相较于分析师预期的增加 60 万桶。因炼油厂提升产能，加上进口量减少所致。

不过位于纽约商品期货交易所 (Nymex) 原油期货出货地、俄克拉何马州 Cushing 港的原油库存，则增加 250万桶至 3340 万桶，带来些许卖压。该周原油进口量则减少每日 26.4 万桶，至每日 814 万桶。

能源市场研究机构 WTRG Economics 经济学家 James Williams 指出，整体能源数据依旧利空，原油、汽油及蒸馏油的库存量仍高于正常水平。目前市场并非由实际产品的供需基本面驱动。

EIA 还公布，上周美国原油消耗量每日增加 7.7 万桶，达每日 1392 万桶；炼油业产能使用率增加 1.4 个百分点，至 81.1%，超越分析师预估的增加 0.3 个百分点。过去 4 周美国整体石油产品需求则年减 3.0%，至每日 1850 万桶。

周三其它能源产品价格，1 月交货汽油价格下挫 3.5%，收每加仑 1.8573 美元；1 月交货燃油价格亦重挫 4.1%，收每加仑 1.9093 美元； 1 月交货天然气期货价格同步下挫 4.2%，收每百万英热 (Btu) 4.898 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元走强 黄金跌至近一个月低点 收1120.40美元

黄金期货周三(9日)收盘下挫，为连续第 4 个交易日下滑，来到近一个月来的低点，原因为美元兑欧元走强。

在近来的跌势中，黄金由 12 月 3 日的高点 1226 美元下滑了逾 100 美元或 8%。

12 月黄金下滑 22.40 美元或 2% 至每盎司 1120.40 美元，来到 11 月 13 日以来的低点。交易最热络的 2 月期金则下滑至 1120.90 美元。

走势与美元相反的黄金，最近其交易情形与美元息息相关。

美元兑欧元走强的原因在于，标普将西班牙评级前景由稳定下调至负面，此外穆迪可能将与阿拉伯联合大公国相关的债信评级下调。

分析师表示，直到我们看到美元有清楚的方向之前，黄金的涨势将难以获得支撑。

分析师指出，近来的黄金跌势是短期的熊市讯号，且若这波跌势延续到周五，最近可能将看到黄金跌至每盎司 1071 美元。

其它金属方面， 12 月白银下滑 62.7 美分或 3.5% 至每盎司 17.158 美元。1 月白金下滑 31.20 美元或 2.2% 至每盎司 1409.20 美元。3 月钯金下滑 9.80 美元或 2.6%至每盎司 365.55 美元。