12月8日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜价格下跌,但脱离日内低位

* 美联储的言论支持作多金属/作空美元交易

* LME铜库存自7月大涨75%

* 镍库存为1995年1月以来最高

期铜周一下跌,但从接近一周低位反弹,因美元下滑,此前美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克消除市场对美联储将很快升息的臆测.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收低2.85美分,报每磅3.2090美元,从日内低位3.1560美元反弹,此水准为12月1日以来最低.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3盘中下跌至6,920美元,之後反弹,今日收报6,999美元,收跌41美元.

在LME盘後交易中,LME期铜升回心理关口7,000美元上方,因美元回落,此前贝南克称,美联储目前仍预计将维持低利率"一段长时间".

"最大的事件是贝南克说近期内没有升息压力,金属交易商整天期待贝南克将使用怎样的措辞,"Lind-Waldock高级市场策略师Bob Haberkorn说.

"贝南克的言论基本上只是再次确定对金属利多,且美元将进一步疲弱.我认为基于这情况,金属价格在今晚海外交易时段将小幅上升,"他说.

自4月以来,美元的弱势对金属市场带来重大的提振,因美元下跌,令金属对持其他货币的持有人更便宜.

在近几个月避开汇市波动,金融市场振荡及通胀压力的投资人已在硬资产中避险,这包括投资在工业金属.

**库存攀升**

LME铜库存上升6,475吨,至452,550万吨,自7月大涨约75%,为4月以来最高.

铜库存增加是需求疲弱的迹象,尽管铜的基本面较其他金属的基本面较强,分析师预期明年铜市出现供应不足.

镍库存接近143,000吨,为1995年1月以来最高,距离1994年11月创下的151,254吨纪录高位少不到1万吨.

三个月期镍MNI3盘中跌至7月中以来最低的15,720美元,今日收盘持平在16,000美元.

"铝和镍库存依然处于高位,限制这些金属从其低位回升的幅度,"澳洲国民银行在研究报告中写道.

LME铝库存减少3,950吨,至大约459万吨,但依然接近9月16日创下的462.9万吨的纪录高位.

LME三个月期铝MAL3盘中下挫至2,108美元,但稍後抹去跌幅,收报2,158美元,周五收报2,146美元.

三个月期铅MPB3盘中跌至一周低位2,275.25美元,收报2,278美元,周五收报2,370美元.三个月期锌MZN3由2,368美元跌至2,307美元.三个月期锡MSN3收报14,950美元,之前交易日收报15,270美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

欧盟可能再次对中国的进口不锈钢进行反倾销

据奥地利SMI公司的执行董事Wolfgang Lipp先生表示，“欧盟可能将对中国不锈钢出口商进行反倾销，以阻止中国材料大量流入欧洲市场。”尽管需求放缓，中国不锈钢出口商有一个持续迅速扩张计划，未来四年需要在全球市场上销售其过剩的供应量。Lipp表示，“计划对亚洲和韩国进行的反倾销活动可能会停止他们的倾销。2009年之后，由于许多扩建项目仍在进行，所以产量的迅速增长并没有停止。”2009年中国的产量将达到1100万吨，同比增长30%，预计到2012年产能将超过2000万吨，2008年的产能为1250万吨。

据悉，Eurofer已着手对中国不锈钢的反倾销案。该机构负责人Gordon Moffat先生表示，“对中国的反倾销文件在不断更新，一旦条件成熟，我们就会起诉。”不过，很多钢铁分析师认为，欧盟没有必要实行贸易保护主义措施。Stemcor的主席Ralph Oppenheimer先生今年年初在意大利的一次会议上表示，“中国材料大量涌入的威胁并没有那么大。”

 

贸易商：欧洲不锈钢带价格跌幅“骇人”

贸易商表示，欧洲不锈钢带价格已跌至“骇人”的低水平。1月份，304冷轧不锈钢带基价下跌100欧元/吨（151美元/吨），从12月份第一周的1100-1200欧元/吨跌至1000-1100欧元/吨。一位贸易商称，“钢厂试图在圣诞之前甩掉库存，尽管原来的产品价格在下降，但经销商仍然不采购。”亚洲的不锈钢出口商为了回避欧洲相关方面的倾销指控，已提高了其基价。印度材料2月份的报价为1900-1950欧元/吨（CFR，安特卫普），比上月提高50欧元/吨。但由于国内价格下跌，几乎没有用户采购。12月份304 2mm冷轧不锈钢带的合金附加费已降至1005-1032欧元/吨，比11月份的1022-1084欧元/吨下降了17欧元/吨。

 

经济数据

〔美国数据〕10月消费者信贷减少35.1亿美元,预估为减少95亿美元

 美国联邦储备理事会(美联储,FED)周一报告显示,美国10月消费者信贷下滑35.1亿美元,降幅小於预期,因消费者贷款购买大件商品.

 美联储称,10月消费者信贷总量按年率计算减少1.69%,至2.48万亿美元.9月数据由原先公布的创纪录减少148亿美元修定为减少87.7亿美元.

 路透访问分析师原本预计10月消费者信贷为减少95亿美元.根据美联储提供的数据,消费者信贷连续第九个月下跌.

 

国际金融市场

 

美股盘后─伯南克谈话降低升息疑虑 美股错综 道琼上扬1.21点

受到美元强劲、原油及黄金下滑，以及伯南克谈话降低升息疑虑影响，美股于周一(7日)震荡涨跌，错综作收。

道琼工业指数上扬 1.21 点或 0.01% 至 10390.11点。

Nasdaq 指数下滑 4.74 点或 0.22% 至 2189.61 点。

S&P 500 指数下滑 2.73 点或 0.25% 至 1103.25 点。

该就业报告乃美经济体已经反转的强势迹象，但是市况的好转却也掀起忧虑，即联准会可能会比先前预期还早一步升息。也正因为这样的忧虑，使得周一美股早盘陷入拉锯，在投资人躲避风险的情况下，美元应声上扬，以美元计价的大宗物资则下滑。

不过就在下午，伯南克表示：「我们离经济体能够自立复苏还有一段路要走。另一个议题是，究竟经济复苏能否使失业率改善。低利率将维持一段时间，毕竟经济体依旧疲弱，且通膨预期稳定。我们将持续关注经济情势，很明显的是近来它已浮现强势迹象。」

纾困计划：欧巴马政府为了要压缩赤字，打算降低银行纾困计划预算 60%。白宫在来日将宣布降低 TARP 纾困计划的成本 2000 亿美元，长期成本降低 1410 亿美元。

黄金下滑：纽约证交所 2 月黄金期货下滑 28.10 美元至每盎司 1141 美元。黄金上周收在历史高点的每盎司1218.30 美元。本日黄金下滑原因在于美元走强，使得以美元计价的黄金走弱。

美元及原油：美元兑欧元上扬，兑日元则下滑，使得美元计价的原油下滑。美国7月轻原油在纽约商品交易所下滑 1.67 美元至每桶 73.80 美元。

债券：美国库券价格上扬，压低10年期债券殖利率至 3.44%，上周五为 3.47%。国库券的价格与殖利率的走势呈反向。

市场的涨跌比错综，在纽约证交所成交的 6.8 亿股中，上涨的类股与下滑的类股比大致为 1 比 1。Nasdaq 指数成交的 13.9 亿股中，下滑类股微幅超过上涨类股，比例约为 5 比 4。

 

欧股盘后—涨势后歇息 希腊赤字堪忧 泛欧跌0.5%

周一欧股失去动力，未能延续上周五涨势，除了因为上周结束前涨势强劲，泛欧道琼 Stoxx 600 指数市值一举扬升至 6 年来最昂贵价位；另一方面希腊经济忧虑加重，该国银行股周一应声下挫，拉低欧股。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 周一调降欧洲最大电机公司西门子 (Siemens AG；SIE-DE) 股票评等，该股应声下滑。金属价格持续走跌，全球最大原银生产商 Fresnillo Plc (FRES-UK) 及欧亚自然资源 (Eurasian Natural Resources Corp.；ENRC-UK) 股价也应声下挫逾 1.8%。

周五泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘下跌 0.5%，收 247.88 点；上周指数总结上涨达 2.7%，主要受到中国及欧洲制造业扩张，以及美国 11 月裁员人数减少等正面消息激励。目前指数成分企业股价为获利的 56 倍，接近 2003 年 6 月以来最高点。

今日 18 个西欧国家股指除了卢森堡以外悉数收低。英国富时 100 指数及法国 CAC 40 指数皆小跌 0.2%，德国 DAX 指数下滑 0.6%。类股中以银行股跌幅最大，次指数下挫 1.2%。

Hargreaves Lansdown Plc 驻伦敦英股部主管 Richard Hunter 指出，股市自今年 3 月至今涨势强劲，许多投资人已经相当满意，准备获利了结，等待明年态势明朗。预期年底前涨跌差距维持微弱，波动也更加频繁。

德国经济部周一宣布，10 月份德国工厂订单经季节及通膨调整后，由前月的月增 1.3% 恶化至月减 2.1%，远逊于经济学家预期的月增 0.8%。与去年同月相较，德国10 月份工厂订单亦下滑 8.5%。

欧洲中央银行总裁特里谢 (Jean-Claude Trichet) 周一表示，希腊正面临「非常艰困」的情况，需要采取「有勇气」的决定，来解决预算赤字问题。希腊政府下个月将向欧盟递交新的预算赤字计划书，以避免因赤字违反欧盟规定而遭到惩罚。首相 George Papandreou 恐怕得让赢得今年 10 月大选的政见跳票，以说服投资人希腊有能力对抗 15 年来最严重的财政危机。

周一评级机构标准普尔 (Standard and Poor’s) 将希腊的 A 级长期主权债信评等列入观察名单，并倾向负面，指评等有可能在 2 个月内遭下调。希腊前 2 大银行 National Bank of Greece 及 EFG Eurobank Ergasias SA 周一股价分别收挫 5.6% 及 6%。

周一英国财长 Alistair Darling 拒绝排除企业高层红利课新税可能性，由英国政府持有大部分股份的二大银行苏格兰皇家银行 (RBS，Royal Bank of Scotland Plc﹔RBS-UK) 及劳埃德 (Lloyds Banking Group Plc﹔LLOY-UK) 股价分别收挫 4.7% 及 4.1%。

摩根士丹利将西门子股票评等由〝增持〞降至〝同等比重持有〞，原因是公司非核心业务亏损恐继续对集团获利及现金流量带来压力。周一该股闻讯下滑 1.6% 收 62.46 欧元。

 

纽约汇市—美元依旧与美股连动 收跌0.3% 日元卖压过后反弹

周一美元兑欧元自稍早跌势反弹，升值至 1 个月新高，主要因美股下跌、打击高风险资产需求。更早之前美元涨势，主要来自上周五美国政府公布乐观就业报告，刺激市场预期联准会 (Fed) 将提前升息。

纽约时间周一下午 4:04，美元兑欧元自上周五的 1.4858 美元下跌 0.3%，至 1.4814 美元；稍早一度升值至 1.4756 美元，创上个月 4 日以来最高点。日元兑欧元则升值 1.4% 至 132.64 兑 1 欧元，兑美元亦升值 1.1% 至 89.54 兑 1 美元。

富国 (Wells Fargo & Co.) 驻纽约外汇分析师 Vassili Serebriakov 表示，今日汇市再度见到股市-美元连动关系重新建立。要打破这个互动，美国经济数据需持续改善，已转移升息预期；不过至今除了就业报告以外，还未见到这样的趋势。

美元兑欧元稍早走贬，原因是联准会 (Fed) 主席伯南克 (Ben Bernanke) 周一发表谈话，表示最终还是会升息，但强调离现在还很远，因美国经济仍面临「打击压力」。刺激投资人预期 Fed 将较其它国家央行还晚升息。周一美股 S&P 500 指数自稍早上涨 0.4% 趋势回跌，收盘下滑 0.3%；道琼工业指数收盘几乎持平。美元指数跌势则由稍早的 0.6% 回升至 0.2%。

由于市场预期投资人减少套利交易，周一瑞典克朗兑美元下挫 0.9% 至 7.0555 兑 1 美元，南非币兑美元亦贬值 0.8% 至 7.4812 兑 1 美元。

周一日元兑美元反弹，因市场预期日本出口商受到上周日元累积大跌 4.5%、创 1999 年以来单周最大跌幅激励，而进场买进。

摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.) 驻东京首席外汇分析师 Tohru Sasaki 指出，日本出口商可能会提前就明年 4 月开始的新会计年度大举进行外汇避险动作，加上随着全球经济复苏，出口量逐渐增加，众多动力驱使市场在美元升破 90 日元水平时抛售美元。

 

纽约债市─受伯南克讲话影响 复苏之路仍脆弱国债收盘走高

受伯南克讲话影响，美国国债7日收盘走高，2年期美国国债上涨5/32，收益率0.77%。

美国国债7日收盘走高，在4日当周大幅下跌后出现回升，此前美联储(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)对美国经济复苏状况进行了冷静的评估。

对利率变化最为敏感的短期美国国债领涨，2年期美国国债上涨5/32，收益率0.77%；10年期美国国债涨13/32，收益率3.44%；30年期美国国债涨10/32，收益率4.40%。

2年期美国国债收益率较4日收盘水平跌6个基点左右。

尽管7日当周有大量新国债发行，美国国债仍然走高。

美国政府将在8日发行400亿美元3年期国债，随后在9日发行210亿美元10年期美国国债，10日发行130亿美元30年期美国国债。

 

能源盘后—伯南克打压升息预期 重申经济脆弱油价跌2%

周一原油价格连续第 4 个交易日收低，卖压来自美国联准会 (Fed) 主席伯南克 (Ben Bernanke) 今日重申，美国通货膨胀压力依旧薄弱，且美国经济仍处于「非常脆弱」的情况。

另一方面由于美国东北部及中西部寒流持续发威，刺激天然气需求预期，周一价格大涨逾 8%。

周一纽约期货交易市场 1 月交货原油价格下滑 1.54 美元或 2%，收每桶 73.93 美元。盘中一度跌至 73.64 美元，创今年 10 月 13 日以来下月到期合约单日最低点。跌势来自外界预期联准会将提前升息，刺激美元走强，打压商品价格。

周一美元先涨后跌，转戾点就在伯南克中午表示，联准会最终还是会升息，但强调离现在还很远，因美国经济仍面临「打击压力」。美元指数应声下滑 0.2% 至 75.749 点，油价跌幅也跟着缩小。

部分分析师指出，原油市场基本面微弱，是打压油价原因之一。Susquehanna Financial Group 分析师 Brian Niemiec 指出，整体能源市场尚未自供应过剩及需求减少的不平衡情况确实改善。

伯南克今日还表示，尽管美国经济正逐渐复苏，但成长的速度仍不够快到创造许多新工作。能源市场研究机构 WTRG Economics 经济学家 James Williams 指出，伯南克的发言重申他近期不会升息，有助油价上升，但最终油市还是得回到基本面。

周一其它能源产品价格，1 月交货天然气期货价格大涨 8.4%，收每百万英热 (Btu) 4.971 美元；1 月交货汽油价格下挫 1.7%，收每加仑 1.9406 美元；1 月交货燃油价格下滑 0.8%，收每加仑 2.0097 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─伯南克表示通膨受控 12月黄金下滑5.40美元

纽约黄金周一(7日)从上周高点拉回，连续第二个交易日下挫，主因在于联准会主席伯南克的发言指出，通膨依旧受控，使得黄金做为避险需求的吸引力降低。

12 月黄金下滑 5.40 美元或 0.5%，于纽约商品交易所收在每盎司 1163.40 美元的水平。

不过在伯南克发言之前，黄金就已处于下行势态；基于快于预期的就业市场复苏，可能导致联准会升息的疑虑，期金一度跌至每盎司 1136.30 美元的盘中低点。

分析师表示，伯南克的通膨谈话使得黄金的吸引力降低，但是在美元再度下滑的同时，将能看到黄金再度起涨。

伯南克谈话后，美元兑主要货币下挫，使得黄金些微收复失土。

其它消息方面，瑞信周一下调全球最大金矿商 Barrick Gold Corp.(ABX-US) 评等，由跑赢大市降至中立，因为其位于美国内华达州的矿源可能被中止开采。中止的理由在于，该地法院判定开采需要更多的环境分析。

其它金属于周一亦下挫，12 月期银下滑 0.9% 至每盎司 18.336 美元。1 月白金下挫 0.4% 至每盎司 1444.60 美元。 12 月钯金下滑 1.1% 至每盎司 372.80 美元