12月7日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜价格下跌,因美国就业数据提振美元

* 美国10月工厂订单上升

* 铜库存提醒基本面疲弱

期铜周五下跌,盘後继续从15个月高位回落,因远优于预期的美国非农就业人口数据令美元上涨,金属价格下滑.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收低0.75美分,报每磅3.2375美元,交投区间为3.1985-3.2750美元,後者为2008年8月底来高位.盘後,抛盘动能加剧,令3月期铜跌穿3.20美元.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3盘中升至7,170美元,此为去年9月23日以来首见.今日收报7,040美元,周四收报7,080美元.

美国劳工部周五公布,美国11月非农就业人口减少1.1万人,为2007年12月经济衰退开始以来的最小降幅,预估为减少13万,10月修正後为减少11.1万,前值为减少19万.消息巩固了美国经济将更快速复苏的乐观情绪.

美国商务部周五公布,美国10月工厂订单上升0.6%,市场预估为持平.10月耐久财(耐用品)订单未修订,仍为下跌0.6%.该数据也提振期铜.

但数据公布後,美元上涨,市场揣测美联储可能不得不考虑升息.

"以金属价格的短期成交来看,美元具影响,"Fairfax分析师John Meyer说.但他补充道,"我认为美元因素盖过投资资金及策略储备买盘.这些数据...显示一些领域即将复苏."

美元近期的弱势,中国买盘,宏观数据改善及新投资人的现金流入均扶助提振本年工业金属价格的表现.

**库存攀升**

但基本面仍然疲弱.LME铜库存上升675吨,至446,075万吨,为4月以来最高.

"我们非常担心,不仅是交易所库存量,也担心中国和市场上隐藏的库存量,"德国商业银行分析师Eugen Weinberg说.

LME三个月期铝MAL3盘中触及2,165美元,和周四触及的13个月高点只有咫尺之遥,今日收报2,146美元,昨日收报2,134美元.

LME铝库存上升1,025吨,但仍接近450万吨上方的纪录高位.

三个月期镍MNI3由昨日收报16,005美元小跌至16,000美元.三个月期铅MPB3收报2,370美元,周四收报2,409美元.

三个月期锌MZN3由2,410美元跌至2,368美元.三个月期锡MSN3收报15,270美元,昨日收报15,175美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

全球最大铝冶炼厂提前投产 年产量将达70万吨

12月3日消息，阿联酋铝业CEO Duncan Hedditch表示，该公司计划修建的全球最大的铝冶炼厂已正式投产，较预期提前了五个月。Hedditch表示，该厂已正式投产。其将于2010年底完成一期工程，届时其年产量将达70万吨。

 

Xstrata称西方国家铜需求复苏会延迟至2010年

英瑞矿商Xstrata 12月3日消息，英瑞矿商Xstrata PLC公司3日表示，西方国家对铜的需求仍疲弱，任何实质性的复苏似乎会延迟到2010年。

Xstrata称，同时，铜库存上升，此趋势可能会持续，因为中国的阴极铜进口下降。

Xstrata表示，但资金支持着铜市场，2010年需求会复苏而供应会紧张。长期来看，预计会超过趋势铜价，因发展中国家的需求仍强劲。

 

经济数据

〔表格〕美国10月工厂订单上升0.6%,市场预估为持平

美国商务部周五公布,美国10月工厂订单上升0.6%,市场预估为持平.10月耐久财(耐用品)订单未修订,仍为下跌0.6%.

以下为详细数据(经季节调整後较上月变动百分比,%):

10月    9月    8月

总体新订单               0.6      1.6    -0.8

扣除运输                 0.5      1.5    0.3

扣除国防                 1.1      1.5    -0.7

耐久财                   -0.6     2.2    -2.7

电脑/电子产品            -2.4     0.7    -1.6

运输设备                 1.6      2.7    -8.9

非国防资本财             0.7      3.4    -7.8

扣除飞机的非国防资本财   -3.4     2.9    -1.0

 

〔表格〕美国11月非农就业人口仅减少1.1万人,失业率降至10.0%

美国劳工部周五公布,11月美国经季节调整非农业就业人口较前月减少1.1万人;11月失业率为10.0%.

美国11月非农就业人口仅小幅下降,为2007年12月以来最强劲表现.

以下为详细数据(经季节调整):

11月  10月 (前值)  9月  (前值)  8月  7月

非农就业人口(较前月变动,千人) -11  -111    -190  -139  -219   -154  -304

失业率(%)                    10.0  10.2    10.2   9.8   9.8    9.7   9.4

 

民间非农业部门生产和非管理职位所得与工作时间:

11月  10月    (前值)  9月    (前值)    8月    7月

每周平均工时    33.2    33.0    33.0    33.1    33.0    33.1    33.1   

制造业工时     40.4    40.1    40.0    40.0    39.9    39.9    39.9

制造业加班工时  3.4     3.3     3.2     3.0     3.0     3.0     2.9

平均时薪(美元) 18.74   18.73   18.72   18.68   18.67   18.66   18.59

(较前月变动,%)  0.1     0.3     0.3     0.1     0.1     0.4     0.3

 

非农就业人口较前月变动(按行业划分,千人):

11月   10月  (前值)  9月  (前值)    8月   7月

商品生产              -69    -113     -129   -95    -114   -130   -116

--建筑                -27    -56      -62    -53    -68    -66    -69

--制造                -41    -51      -61    -41    -45    -55    -41

服务提供              58     2        -61    -44    -105   -24    -188

--零售                -15    -44      -40    -40    -44    -21    -45

--运输和仓储          -5     -14      -18    -10    -18    -2     -25

--资讯                -17    -1       -1     -1     3      -5     -11

--金融活动            -10    -10      -8     -11    -9     -23    -14

--专业和企业服务      86     38       18     24     3      -6     -31

--休闲娱乐/酒店餐饮   -11    -36      -37    13     -2     -14    1

--政府部门            7      46       unch   -39    -40    12     -58

 

路透访问的美国分析师对11月就业数据的预估为:

--非农就业人数减13.0万人

--制造业就业人口减少4.6万人

--失业率10.2%

--平均时薪增长0.2%

--每周平均工时为33.1小时

注:非农就业人口数据根据对雇主的调查得出,失业率数据根据对家庭的调查得出.

 

国际金融市场

 

美股盘后─就业报告转佳 道琼盘中大涨逾150点 收高22点

华尔街今日走势震荡，终场小幅收高。美国公布11月就业报告优于预期，股市开盘大幅上扬，道琼一度大涨逾150点，但创新14个月高点后，投资人谨慎，股市回档走低，于震荡走势后，终场小幅收高，三大指数本周均上涨。美元走强使得黄金重挫，亦重创了商品股。

道琼工业平均指数收高22.75点或0.22%至10388.90。

Nasdaq指数收高21.21点或0.98%至2194.35。

S&P 500指数收高6.06点或0.55%至1105.98。

费城半导体指数收高6.77点或2.06%至335.21。

今日开盘后的前二小时，股市全面上涨，道琼与S&P 500创新14个月高点。但新高点促使部份投资人获利了结退场。

分析师说，就业报告支撑了股市上涨。该报告证实经济衰退已于年中结束，虽然震荡，经济却有改善。劳工市场虽转佳，但仍有长路要走，加上周末将至，买盘缩手，使得股市涨幅受限。

美元走强亦对股市构成压力，黄金价格重挫，商品股随之下跌。Alcoa (AA-US)，DuPont (DD-US；杜邦)，Exxon Mobil (XOM-US；埃克森美孚)与Chevron (CVX-US)为跌幅较大的道琼成份股。

化学公司杜邦下跌7%。该公司说种籽业务的几项产品将延后推出。

周四，美国股市震荡整理。因美国银行计划偿还政府纾困基金，股市早场上涨。但随后，股市动能消失，终场收低。投资人等待11月就业报告。

就业报告：劳工部周五说，美国11月非农业就业人数减少1.1万人，创2007年12月以来最低，失业率下降至10%，10月为10.2%。

11月就业报告大幅优于预期。分析师平均预估，11月非农业就业人数减少10万至12.5万人，预估失业率将持平于10.2%。

该报告显示，就业市场已见复苏，但预期明年稍后，才能见到就业成长。此外，11月失业率改善，部份原因是某些求职者已放弃，退出了市场。

就业报告显示，有1540万人失业，并在找工作。同时，另有600万人放弃找工作，还有920万人仅能找到非全职工作。

工厂订单：美国10月工厂订单上升0.6%，分析师预估为持平。9月公布值为上升1.5%。

黄金下跌：纽约2月黄金下跌58.60美元至每盎司1159.70美元，昨日则创新收盘高点至每盎司1218.30美元。美元走坚，使得以美元计价的黄金下挫。

美元与原油：美元兑欧元与兑日元上涨。

纽约1月原油下跌80美分至每桶75.66美元。

世界市场：海外股市错综。欧洲股市上涨，伦敦FTSE-100指数上涨0.2%，德国DAX指数上涨0.8%，法国CAC-40指数上涨1.3%。亚洲股市大多走低，但日经指数上涨。

公债：公债价格下挫，10年期公债殖利率上升至3.47%，周四为3.37%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为9.60亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为16.8亿股。

 

欧股盘后─美国就业市场意外改善 本周欧股累积涨2.7%

周五欧股收盘顺利反弹，助本周总结收高。动力主要来自美国公布 11 月裁员人数创衰退起始以来最低纪录，同时失业率也意外下降。

全球第 2 大人力派遣公司 Randstad Holding NV (RAND-NL) 周五宣布美国业务恢复成长，股价应声创 7 个月来单日最大涨幅。瑞银 (UBS AG) 周五建议买进士第 3 大保险商 Baloise Holding AG (BALN-CH) 股票，该股闻讯劲扬，创 8 月份以来单日最大涨幅。

周五泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘上涨 1.1%，收 249.03 点；不过盘中一度下挫达 0.6%。本周指数总结上涨达 2.7%，主要受到中国及欧洲制造业扩张消息激励。

今日 18 个西欧国家股指悉数收高，法国 CAC 40 指数收涨 1.3%，德国 DAX 指数上扬 0.8%；不过英国富时100 指数仅小涨 0.2%，受瑞士信贷 (Credit Suisse)将英股评等降至〝减持〞影响，原因是认为英国明年恐面临政府融资危机问题。

美国劳工部周五公布，11 月裁员人数为 1.1 万人，优于经济学家预期；失业率同时下降至 10%，显示美国经济复苏正提振劳动市场，走出二次大战以来最严重下滑困境。

OFI Asset Management 驻巴黎分析师 Pierre-AlexisDumont 认为，这是令人鼓舞的迹象，证实市场已能在缺乏政府刺激措施的协助下，向前发展。因为原本投资人担忧，就业市场萎缩将抑制消费支出及经济成长。

瑞信周五将英国股市等级由〝略为增持〞大幅下调，预估富时 100 指数至明年中将升至 5750 点的高点，但至年底便会下滑至 5300 点。

Randstad 周五宣布，其美国雇用创 3 年来首度恢复成长，公司并公布中期营收目标将逾 170 亿欧元 (254 亿美元)，税前息前折旧摊销前之获利 (EBITA) 成长率更将达 5%-6%。周五股价应声劲扬 7.7% 至 32.80 欧元，创 5 月份以来单日最大涨幅。

消息刺激全球最大人力资源公司艺珂 (Adecco SA﹔ADEN-CH) 股价同步劲扬，上涨 7.7% 收 56.85 瑞郎。

瑞银将 Baloise 股票评等由〝中立〞上调至〝买进〞，该股应声收高 3.4% 至 87.45 瑞郎。

Petercam 将全球第 3 大啤酒商海尼根 (Heineken International；HEIN-NL) 股票评等由〝持平〞调升至〝增持〞，原因是该股看似「便宜」，周五股价闻讯收高 3.7% 至 34.25 欧元。

 

纽约汇市─美就业数据亮丽 升息预期浓 美元兑日元大涨2.8%

周五美元兑美国主要贸易伙伴货币强劲升值，涨幅创今年 1 月以来新高，主要由于美国 11 月就业数据乐观，激励交易员看好联准会 (Fed) 升息，拉抬美元。

另一方面，本周日元兑美元写下 1999 年以来单周最大跌幅，原因是市场预期日元将重回高收益投资最主要融资工具的宝座。在风险投资需求升高之下，今日欧元兑南非币及波兰币等对手货币应势走贬。而加元则在大宗商品价格下滑之下，涨势削弱。

纽约时间周五下午 3:49，美元指数上涨 1.6% 至 75.811 点，创今年 1 月 20 日以来单日最大涨幅。美元兑日元大涨 2.8% 至 90.77 日元，使得本周总结涨幅达4.6%，写下逾 10 年来单周最大涨势。美元兑欧元同样升值 1.4% 至 1.4846 美元。欧元兑日元则升值 1.1%至 134.34 日元。

美国劳工部周五公布，11 月就业人口减少 1.1 万人，远优于经济学家预期的减少 10 万人，并创 2007 年 12 月以来最低人数；失业率同时下降至 10%，优于经济学家预期的维持在 10.2%。

美国财政部长盖特纳 (Timothy Geithner) 在预定本周末播出的《彭博社》电视访问中，预言美国失业率在 1 年后可望降至 10% 以下，而经济复苏已逐渐接近增加工作的时期，而不再减少工作。

加拿大第 3 大银行加拿大丰业银行 (Bank of Nova Scotia) 驻多伦多分析师 Camilla Sutton 指出，今日美国就业数据，加强市场对联准会即将升息的预期；美元应该还会继续走扬。

Brown Brothers Harriman & Co. 驻纽约外汇分析部主任 Marc Chandler 则表示，高收益货币表现良好，东欧货币中波兰币表现不俗。

随着周五原油及黄金价格滑落，以大宗商品出口为主要收入来源的加拿大货币，兑美元由稍早高达 1.3% 涨势贬至几近持平。涨势主要受到加拿大 11 月就业数据优异激励。

周五欧元区轮值财政部长、卢森堡财长 Jean-Claude Juncker 表示，欧元兑美元及兑人民币「明显价格过高」，呼吁中国当局放手让人民币兑欧元升值，因为长远而言中国经济的强劲成长趋势，不可能让其货币经常贬值。

周五波兰币兑欧元连续第 4 日升值，一举上扬 1.5% 至 4.0363 兑 1 欧元，达到今年 1 月 12 日以来最高点。南非币兑欧元同样应声大涨，升值 1.6% 至 10.9839 兑 1 欧元。

 

纽约债市—投资人抛售公债,因就业数据燃点经济复苏希望

* 收益率升至三周高位

* 非农就业人口降幅意外地小,打压对公债的避险需求

* 升息押注升温,焦点在明年8月

美国政府公债价格周五下跌,令收益率(殖利率)升至三周高位,因美国11月非农就业人口降幅意外地小,燃点经济复苏希望,且降低对公债的避险需求.

美国11月非农就业人口减少1.1万人,远远低于分析师原本预期的减少13万人,这令投资人摒弃公债,转投股市,且也增加对美国联邦储备理事会(FED,美联储)可能升息的押注.

尽管对失业者来说,失业率降至10.0%的消息令他们有了希望,但数据对处于历史高位的美国公债价格构成重大威胁.

公债收益率一直处于低水准,因投资人认为疲弱的经济及就业前景低迷将削弱通胀及妨碍美联储很快会把接近零的利率上调,但这想法现在可能受到威胁.

"当前公债收益率正在飙升,因为如果经济将出现持续增长,美联储将不得不利用这机会计划撤走经济刺激策略的日子就更近了,"驻纽约的Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ首席金融分析师Chris Rupkey说,"我们几乎回到了正常,失去1.1万个就业职位.那些寻求经济前景低迷的人们将感到失望.经济上升的速度较预期更快."

消息推高两年至30年年期的公债收益率升至三周高位.

30年期公债US30YT=RR价格下跌逾一个大点,收益率报4.41%,为11月12日以来最高.

指标10年期公债US10YT=RR价格跌24/32,收益率升至三周高点的3.51%.指标10年期公债收益率有望录得近四个月以来的最大单周升幅.

对美联储政策观点转变尤为敏感的两年期公债US2YT=RR价格也下跌,出现自6月以来最严重的抛售.两年期公债价格下滑7/32,收益率报0.85%,周四尾盘报0.73%.

若投资人维持他们对经济改善的新观点,这可能对美国财政部计划在下周标售740亿美元的公债造成困难.

尽管一些投资者可能将欢迎公债价格下降,但对经济进一步改善的预期可能令一些投资人不愿参与公债标售,买进避险的公债.

反映对美联储收紧货币政策的押注升温,利率期货价格<0#FF:>也下跌.

市场目前完全消化了美联储将在明年8月升息,周四时还没有完全预期.

"美国公债市场正预期在这背景下联邦基金利率将上升,"JVB

Financial Group首席分析师William Sullivan,"这是公债出现大举抛售的原因."

"对长债来说,这将重燃通胀忧虑.如果我们开始吸纳劳工市场的闲置劳工,我们将面对单位劳工成本有一些上升的风险."

 

能源盘后─美就业数据乐观 美元劲扬 油价下挫1.3%

周五原油价格收低，导致本周总结跌价。主要由于美元强劲反弹，对以美元交易的大宗商品带来卖压，抵销先前美国就业市场报告正面刺激经济复苏希望，所带来的走扬动力。

今日纽约期货交易市场 1 月交货原油价格下滑 99 美分或 1.3%，收每桶 75.47 美元。本周总结下跌 0.8%。今日盘中一度受到就业数据激励，上涨至每桶 78 美元；无奈稍后美元涨势扩大，打击油价支撑。

美国劳工部周五公布，11 月就业人口减少 1.1 万人，远优于经济学家预期的减少 10 万人，并创 2007 年 12 月以来最低人数；失业率同时下降至 10%，优于经济学家预期的维持在 10.2%。

期货交易暨市场研究公司 PFG BEST Research 副总裁Phil Flynn 指出，今日就业市场数据，重新燃起能源需求可自目前惨淡水准复苏的希望；不过今日美元搅局，拉低整体商品综合价格。

周五美元反映乐观就业数据，强劲反弹；美元指数劲扬 1.7% 至 75.917 点。黄金价格也应声重挫 4%。

周五其他能源产品价格，1 月交货汽油价格下跌 1.8 美分或 0.9%，收每加仑 1.975 美元；1 月交货燃油价格下滑 2.27 美分或 1.1%，收每加仑 2.0268 美元；1 月交货天然气期货价格上涨 11.3 美分或 2.5%，收每百万英热 (Btu) 4.572 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─就业报告改善 美元上涨 黄金大跌48.60美元

黄金期货周五重挫4%，自11月初开始的涨势以来，首度出现剧挫走势。美国就业报告转佳，美元大幅上涨，为黄金带来了压力。

纽约12月黄金大跌48.60美元，收于每盎司1168.80美元。

周五的跌势清除了黄金本周的涨幅。12月黄金本周收低0.5%，过去五周中，首度单周下跌。

美国劳工部今日公布，美国劳工市场于11月明显改善，失业率下降至10%。美元因而上涨。

分析师说，黄金回档，与美元对就业报告的反应有关。欧元兑美元跌破1.50关卡，降低了黄金市场对冲货币的买盘。

美国公布11月失业率下降至10%，就业减少人数亦降至近二年低点，显示美国劳工市场明显改善，美元因而上涨。

美国11月非农业就业人数减少1.1万人，创2007年12月以来低点。

追踪美元兑一篮货币表现的美元指数，上涨1.6%至75.807。

自3月初以来，美元指数下跌了约16%。联邦准备理事会(Fed)接近零的利率政策，及挹注大笔资金进入银行体系，使美元受到压力。

分析师说，货币与财政政策似乎奏效，支撑了美元上涨。

自11月初以来，黄金有20个交易日收高。周四突破每盎司1226美元，创新高，今年以来上涨了近40%。

分析师说，黄金今日下跌，近来黄金看来已小幅超买，投资人有获利了结卖压。

周四，SPDR黄金信托基金--最大型黄金ETF基金--持有的黄金小幅上升至1131.49公吨。

其他金属方面，12白银下跌60.6美分，或3.2%，至每盎司18.496美元，1月白金下跌44美元，或2.9%，至每盎司1449.70美元。12月钯金下跌7.65美元，或2%，至376.85美元。

12月铜小幅下跌至每磅3.2135美元。

近几周，黄金与其他商品的投资需求大增，EPFR Global公司资料显示，12月初，商品基金的资金流入已连续第三周超过10亿美元。

12月2日结束的一周，该基金团体吸金11.3亿美元，今年至目前为止，资金流入逾240亿美元。