12月3日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---投资资金推动期铜价格升至今年新高

* 铜库存升至4月底以来最高水准

* 新的投资资金推高期铜价格

* 铝期权周三到期

期铜及期铝价格周三升至其逾一年以来的最高位,因对迪拜债务问题的忧虑缓及利好的数据巩固经济复苏前景,投资买盘动能增加.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收高2.75美分,报每磅3.2585美元,交投区间为3.2075-3.2730美元,后者为2008年8月底以来的最高位.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3盘中升至去年9月以来的最高每吨7,170美元,今日收盘上升50美元,收报7,125美元.

LME三个月期铝MAL3盘中升至去年10月底以来最高的2,165.25美元,今日收高54美元,收报2,157美元.

投资者重回市场,上周迪拜世界债务问题的消息浮现,投资者甚为忧虑.

"迪拜事件的忧虑来去突然,那些很快流向美元的资金正撤离美元,回到商品市场,"高级客户经理及商品分析师Charles Nedoss说.

期铜价格本年迄今已上升逾130%,可望录得自1978年以来的最大年度涨幅.但价格依然和去年7月触及的8,940美元有一些距离.

在经济方面,据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国11月民间部门就业人数减少16.9万人,预估为减少15.5万人.上月修正后为减少19.5万,初值为减少20.3万.市场等待周五公布的非农就业人口报告,寻找就业市场情况的进一步线索.

**库存依然上升**

分析师补充道,市场人气受到中国的数据支撑.中国周二公布的宏观经济先行指标--11月汇丰制造业采购经理指数(PMI)创2004年4月开始调查以来新高,官方PMI亦继续在高位持稳,显示经济活动持续扩张中.

中国物流与采购联合会周二称,11月宏观经济先行指标--官方制造业采购经理指数(PMI)CNPMIB=ECI为55.2,与上月持平.该指数已连续9个月位于50以上.

期铜价格持续攀升,尽管中国的需求放缓,且LME铜库存继续增加.LME铜库存上升2,000吨,至443,000万吨,为4月底以来最高.

"尽管中国进口放缓,且实货需求不振,基本金属的市场人气依然旺盛,"VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov说,"在美元持续疲弱及宏观数据不断改善的情况下,投资人的兴致还未消失,且基金也押注明年市场价格将上涨."

三个月期铝MAL3收盘报2,157美元,之前交易日收报2,103美元.铝库存减少3,800吨,但依然距离460万吨纪录高位不远.

铝期权将在周三到期.

三个月期锌MZN3盘中每吨2,437美元,此为去年3月以来最高,收报每吨2,420美元,之前交易日收报2,372美元.三个月期铅MPB3收报2,480美元,昨日收报2,468美元,今日稍早触及2,525.50美元的18个月高位.

三个月期锡MSN3收报15,225美元,昨日收报15,200美元.三个月期镍MNI3由昨日收报16,295美元上升至收报16,450美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

NALCO出售15万吨2010年合约氧化铝

印度国家铝业公司（NALCO）一消息人士周三表示，Nalco已出售15万吨合约氧化铝，FOB价为LME铝价的15.055%，Nalco将在2010年向Glencore贸易公司供应该批氧化铝。
    Nalco公司于10月出售一批长单氧化铝，FOB价为LME铝价的14.95%。

 

经济数据

〔美国数据〕ADP 11月民间就业人数减少16.9万人,降幅高于预估

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国11月民间部门就业人数减少16.9万人.上月修正后为减少19.5万,初值为减少20.3万.

 路透访问的分析师预估中值显示,ADP报告料显示11月美国民间部门就业人口减少15.5万人.

 

〔美国数据〕企业11月计划裁员人数连续第四个月下滑,降至两年低位

就业谘询公司Challenger, Gray & Christmas周三公布报告显示,美国11月企业计划裁员人数降至近两年来最低,显示企业裁员速度趋缓.

 公布的数据显示,美国企业11月计划裁员人数为50,349人,是2007年12月44,416人以来单月最低人数.

 "多数产业都见到裁员趋缓.如果经济没有出现任何意外冲击,在裁员缩编方面似乎已经走出谷底,"Challenger总裁John Challenger称.

 11月计画裁员人数较10月的55,679人减少9.6%,为连续第四个月下滑.

 11月计画裁员人数较上年同期的181,671人减少72%.

 2009年下半年的裁员速度持续大幅放缓.

 自7月1日以来,企业宣布计画裁员人数平均每月69,252人.1-6月平均每月149,446人

 

〔美国数据〕11月27日止当周抵押贷款申请指数小升,利率创半年低点

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示,上周抵押贷款申请数量小幅增加,消费者对于六个月来最低利率水准的反应平淡.

 MBA指出,30年期固息抵押贷款利率连续第六周下滑,仍低于5%.

 MBA表示,11月27日止当周抵押贷款申请指数上扬2.1%至613.7.

 MBA指出,30年期固息抵押贷款平均利率为4.79%,较前一周下滑0.03个百分点,为5月15日止当周以来最低.

 该利率纪录低点是3月27日止当周的4.61%.一年前利率水准为5.47%.

购房贷款申请指数则上升4.1%%至232.3;再融资申请指数上扬1.7%,至2,866.4.

 

国际金融市场

 

美股盘后─走势震荡 收盘错综 道琼下跌18点

道琼指数昨日创新14个月收盘高点，今日投资人找寻经济复苏的进一步证据，股市走势震荡，进行整理，终场涨跌互见。通用汽车管理阶层改组消息，黄金价格创新高，突破每盎司1210美元及错综的就业数据，均影响了今日交易。

道琼工业平均指数收低18.90点或0.18%至10452.68。

Nasdaq指数收高9.22点或0.42%至2185.03。

S&P 500指数收高0.38点或0.03%至1109.24。

费城半导体指数收高5.15点或1.61%至324.69。

美国股市今日震荡，投资人整理今日的消息，亦为周五将公布的就业报告做准备。

JPMorgan Chase (JPM-US；摩根大通)，AmericanExpress (AXP-US；美国运通)，Chevron (CVX-US；雪佛隆)与Exxon Mobil (XOM-US；埃克森美孚)为跌幅较大的道琼成份股。

Fed今日公布褐皮书经济报告，显示自10月第三季上次报告公布以来，经济情况已温和改善。但劳工市场情况仍疲弱，商用不动产市场则恶化。

分析师说，该报告证实情况已见转佳，但尚未大幅上扬。短期而言，可谓该数据支撑了股市近来的涨势。但明年仍让人忧虑。

问题在于获利成长与经济成长是否足以支撑股市持续上扬。担忧明年下半年，股市可能遭遇更多问题。

周二，由于杜拜债务问题的担忧减缓，美国股市上涨，道琼创新14个月高点。Nasdaq与S&P 500收盘亦接近14个月高点。

通用汽车：执行长Fritz Henderson于周二晚辞职，董事长Ed Whitacre说，他将暂代执行长职务，直到寻获新人选。

Henderson于通用公司服务已25年。在政府监督通用公司重整期间，欧巴马政府于3月迫使Rick Wagoner辞去了执行长一职，Henderson随后继任此一职务。

劳工市场：今日起，一连三天均有就业数据将公布。今日的就业数据错综。

人力公司ADP说，美国私人企业11月就业人数减少16.9万人。接受Briefing.com公司调查的分析师，平均预估11月私人企业就业人数减少15万人。

周五，美国政府将公布11月就业报告，预估将显示，非农业就业人数减少12万人。

在另外一份报告中，职业介绍公司Challenger说，美国11月裁员人数为50349人，较10月减少9.6%，为近二年低点。但今年以来裁员总人数已超越去年全年裁员人数。

黄金。黄金价格上涨12.80美元，收于每盎司1213美元，创新收盘高点，盘中创新高点至1218.40美元。

美元与原油：美元兑欧元与兑日元早场错综，而后上扬。

  

欧股盘后—分析师调升欧股展望 金属价走扬 连2日收高

周三欧股连续第 2 日乐观走扬，动力来自瑞银 (UBS)、德银 (Deutsche Bank) 及 ING 分析师分别调升欧洲股市展望，加上金属价格上涨，提振矿业股走势。

印度最大炼铜公司吠檀多资源 (Vedanta Resources Plc.；VED-UK) 及英国矿业能源集团欧亚自然资源 (Eurasian Natural Resources Corp.；ENRC-UK)，引领今日基础资源企业涨势。瑞银将欧洲制药类股评等调升至〝增持〞，德国 2 大药厂拜耳 (Bayer AG；BAY-DE) 及德国默克集团 (Merck KgaA﹔MRK-DE) 股价应声涨逾 1%。

周三泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘小涨 0.5%，收 246.77 点，延续昨日 2.7% 涨势。随着全球经济逐渐改善，今年以来指数总结涨幅已达 24%。18 个西欧国家股指中除了葡萄牙及卢森堡，其余全数收高。英国富时 100 指数小涨 0.3%，法国 CAC 40 指数上扬 0.5%，德国DAX 指数微涨 0.1%。

瑞银分析师 Nick Nelson 周三预期，今年底前富时泛欧绩优 300 指数可能会上涨逾 20% 至 1250 点。他在报告中指出，经济循环已经转而向上，企业获利循环也转佳，加上利率可能继续维持在低点，使得欧股市值相当诱人。

德银周二也将明年泛欧道琼 Stoxx 600 指数预估，由原本的 225 点上调至 250 点。荷兰银行 ING 更将预估值由 260 点调升至 310 点，并将后年指数的预估目标订在 380 点。

周二欧股受到多方利多因素激励，一举创下 7 月份以来最大单日涨幅 2.7%。中国及欧洲制造业报告显示成长，加上担忧杜拜世界 (Dubai World) 倒债亏损可能蔓延的忧虑纾解，促使股指强劲反弹。

高盛 (Goldman Sachs) 将吠檀多股票评等由〝中立〞调升至〝买进〞，因其获利预估上升、基本金属价格预测也获上修，以及其市值吸引人。周三吠檀多股价应声上涨 2.5% 收 2445 便士。

受到纽约商品市场铜价飙升至 14 个月来最高点激励，周三欧亚自然资源股价上涨 1.8% 收 915.5 便士，哈萨克最大铜矿公司 Kazakhmys (KAZ-UK) 股价也劲扬 2.3% 收 1310 便士。铜价走扬，主要因为市场预期全球经济反弹将刺激需求上升。

瑞银调升欧洲制药类股评等，原因是原本今年投资人担忧美国健保政策改变，恐影响药品销售，纷纷抛售制药类股；但预期明年将恢复买气。周三拜耳股价闻讯上涨 1.8% 收 53.22 欧元，德国默克则涨 1% 收 64.94 欧元。

法国巴黎银行 (BNP Paribas SA) 旗下的 Exane BNP Paribas，将法国飞机座椅及汽车零件制造商 Zodiac Aerospace SA (ZC-FR) 股票评等由〝逊于大盘表现〞一举上调至〝优于大盘表现〞，周三该股应声劲扬 5.5%，收24.67 欧元。

 

纽约汇市—美股跌影响套利 美元自16个月低点反弹 日元贬

周三美元兑欧元终于自接近 16 个月来最低点反弹，原因是美股走低，浇弱高收益资产需求。日元连续第 2 日走软，主要受到日本首相对于日元走势表态刺激。

纽约时间周三下午 4:04，美元兑欧元升值 0.3% 至 1.5044 兑 1 欧元，不过盘中一度下贬 0.2% 至 1.5109美元。美元曾于 11 月 25 日下贬至 1.5144 兑 1 欧元，创去年 8 月以来最低点。日元兑美元则贬值 0.8% 至 87.40 兑 1 美元，兑欧元则贬值 0.6% 至 131.50 日元。

周三美股道琼工业指数收盘下跌 0.2%，但盘中震荡，一度触及 14 个月来最高点。标准普尔 (Standard & Poor’s) 500 指数收盘几乎持平，盘中也一度上扬 0.6%。

加拿大银行 Laurentian Bank of Canada 驻蒙特娄外汇交易员 Philippe Denolf 指出，由于美股处于买超情况，现在投资市场很容易就会爆出卖压；资金一定会涌向美元多头操作。

美股走跌影响国际套利交易，纽元兑美元应势下贬 0.6% 至 72.16 美分，南非币亦贬值 0.5% 至 7.3387 兑1 美元。

《日本经济新闻》周三报导，日本首相鸠山由纪夫表示，日元走强的情况不会一直持续下去，消息刺激日元走贬。不过稍后日本内阁官房长官平野博文澄清，指鸠山并未暗示政府已准备好进场干预，但政府确实不愿见到汇市快速波动，正密切观察情况。

富国银 (Wells Fargo & Co.) 驻纽约分析师 VassiliSerebriakov 指出，日本当局再度表露对于日元走强感到忧虑，促使日元走跌。

今日稍早欧元兑美元升值，因欧洲金融领袖试图浇熄杜拜倒债危机对欧洲银行可能带来的亏损曝险忧虑。瑞典财长周二出席欧洲金融首长会议前表示，从可评估范围来看，欧洲银行至今可能出现的亏损曝险，处于适当水平。

 

 

纽约债市—公债价格回落,因对迪拜债务问题的担忧消退且股市上扬

 公债价格因股市上扬回落,30年期公债下跌一个大点

 对迪拜债务危机的担忧消退,令避险买盘引发的升势止步

 美国制造业数据疲软,但楼市数据强劲

 美国公债价格周二回落,令指标公债收益率从近期触及的八周低位反弹,因对迪拜债务问题的担忧消退,且强劲的楼市数据提振诸如股票等风险资产的价格.

 迪拜国有企业迪拜世界表示,将重组约半数债务,该公司的债务总额估计为590亿美元.此消息令全球金融危机进入一个新阶段的担忧减退,股市受到提振.

 迪拜的债务危机在近一周的时间里影响金融市场,令公债在避险买盘的推动下上扬,指标10年期公债收益率上周五被推低至10月初以来的最低水平.本周初的迹象显示,迪拜相关的不安情绪缓解,投资者风险意愿回升.

 "我们看到市场在出脱上周迪拜债务问题公布后建立的公债避险头寸,"Point View Financial Services in Summit的首席投资策略师David Dietz表示,"我们看到投资者又开始建立风险头寸."

 美国股市周二收涨超过1%,公债价格回落,投资者摆脱了低于预期的制造业数据的影响,而意外强劲的成屋待完成销售数据则令投资者受到鼓舞.

 指标10年期公债价格回落20/32,收益率从周一尾盘的3.20%回升至3.28%.上周五跌至3.15%的低位.

 指标公债收益率有望录得逾一个月来的最大单日涨幅.

 "股市今日上涨,债市就下滑,即便数据良莠不齐,有些偏弱,"Decision Economics高级董事总经理Cary Leahey表示.

 "市场反应可能与中东问题连锁效应有关,且可能同股市走势有关."

 30年期长债跌1-8/32,收益率由4.20%升至4.27%,上周五长债收益率一度跌至4.16%,为10月21日来最低.

 美国供应管理协会(ISM)公布,11月美国制造业成长,但增幅不及预期,且小于10月水准.

 美国10月成屋待完成销售指数意外升至三年半最高水准,显示楼市复苏可能在加速.

 资金周二从公债市场中撤走令商品市场和股市得益,油价升向每桶79美元,金价创下1,200美元上方的新高.

 分析师还表示,正在关注11月美国汽车销售数据,现代汽车销售大涨,整体小涨,汽车商称趋势显示美国经济缓慢复苏.

 两年期公债价格持平,收益率报0.68%,五年期公债跌5/32,收益率由2.01%升至2.04%.

 

能源盘后—库存意外增加 需求依旧微弱 油价回跌2.3%

周三原油价格终结前 2 日涨势收挫，原因是美国意外公布上周原油库存增加，反应市场需求依旧疲软。

今日纽约期货交易市场 1 月交货原油价格下挫 1.77 美元或 2.3%，收每桶 76.60 美元。

美国能源信息局 (EIA) 周三上午公布，至 11 月 27 日截止的一周，美国原油库存增加 210 万桶；美国石油学会 (American Petroleum Institute) 周二稍晚亦公布统计，上周原油库存增加 289 万桶。二数据皆高于普氏能源信息 (Platts) 统计分析师预估减少 130 万桶。

EIA 并公布上周汽油库存增加 400 万桶，美国石油学会统计增加 340 万桶，双双高于分析师预期的增加 90 万桶。EIA 统计包括燃油及柴油等蒸馏油库存量减少 120 万桶，美国石油学会则指增加 106 万桶，分析师则估减少 45 万桶。

EIA 还表示，上周整体石油需求较前周下滑 2.6%，至每日 1832 万桶；并较去年同期水平减少 6.5%。当中汽油需求则下降 1.6%。

EIA 报告同时显示，上周原油进口量减少 6.1% 至每日 840 万桶；Nymex 纽约期货交易市场原油期货出货地俄克拉何马州 Cushing 的原油库存量，则增加 4.7% 至3090 万桶。

Tyche Capital Advisors 经理人 Tariq Zahir 指出，昨日及今日公布的 2 份官方报告显示，美国原油库存相当程度增加，加上需求展望依旧疲弱，油市供应十分充裕。除非油市基本面改善，尤其是需求方面，否则未来数日油价仍可能出现下修波动。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─需求强劲 黄金收高12.90美元盘中再创新高

黄金期货周三上涨，自11月以来，第十九度创新收盘高点，盘中一度突破每盎司1217美元。需求强劲，及美元守于15个月低点，为市场主要支撑。

黄金期货今年上涨了37%，过去20周，有17周上涨。11月仅有二个交易日未能上涨。在纽约商品交易所，投机性多头仓位守于记录高点，黄金ETF基金持有的黄金亦再创新高。

周三交易中，12月黄金一度上涨至每盎司1217.30美元，突破前一日所创记录高点。12月黄金终场收高12.90美元，或1.1%，至每盎司1212美元。

分析师说，相信黄金市场的多头走势，不会很快结束。由于各国央行持续减持美元，黄金当能受惠。

根据最新数据显示，上周结束时，投机性多头仓位突破26万口合约，创新高。较去年底多出逾一倍。

黄金ETF需求亦仍强劲，周二为止，所有ETF基金持有黄金总量上升至1770.5公吨。

周二为止，SPDR黄金信托基金--最大型黄金ETF--持有黄金上升至1130.60公吨。

分析师说，投资人持有现金，几无报酬率，因而转投资至黄金与其它商品市场。由于投资人针对疲弱的美元与通货膨胀进行避险，近来所有商品的需求因而增加。

根据EPFR Global公司的数据显示，11月25日结束的一周，商品基金连续第二周资金流入逾10亿美元。今年以来，流入该类基金的金额达146亿美元。

黄金与美元呈现强烈反向关系，亦即当美元下跌，黄金价格倾向上涨。在美元持续贬值的情况下，黄金被视为是能够保值的投资。

外汇交易方面，美元兑主要外币小幅反弹。但整体而言，美元仍疲弱。

追踪美元兑一篮货币走势的美元指数上涨至74.399。今年该指数下跌了逾8%，昨日更创新15个月低点。

周三，因亚洲股市投资人预期黄金股将上涨，引发了澳洲与中国相关股价的涨势。

周二，黄金期货上涨1.5% 利多包括美元疲弱，及Barrick黄金公司说，该公司已提前取消了黄金的避险仓位。分析师说，Barrick公司昨日的宣布，显示黄金生产商对未来的黄金价格具有信心，短期内，可能引发黄金价格进一步上涨。

其它金属方面，12月白银上涨11.8美分，或0.6%，至每盎司19.295美元，1月白金上涨19.70美元，或1.3%，至每盎司1506.30美元。12月钯金上涨6.15美元，或1.6%，至每盎司387.70美元。

12月铜上涨2.8美分，或0.9%，至每磅3.2315美元。