11月26日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---美元下跌提振期铜升至14个月新高

* 美元在美国经济数据公布后扩大跌幅

* 交易商称OECD需求依然疲弱,限制金属价格表现

* 铝库存迫近纪录高位

期铜价格周三升至14个月新高,受汇率带领的投资需求所推动,且美国劳工市场及新屋销售数据良好,暗示美元经济在复苏之路.

"是美元走软带动(铜市)的普遍买盘"Integrated Brokerage Services LLC贵金属交易商主管Frank McGhee说,"铜价一直稍作喘息,且所有工业(金属)均承压,所以它们是追上贵金属的(涨势)."

纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ9攀升5.35美分,报每磅3.1970美元,交投区间为3.1515-3.2135美元,后者14个月新高,超过周一创下的前一个14个月高位3.2040美元.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3收高115美元,收报6,985美元.在盘后交易中,LME期铜涨至去年9月以来最高的每吨7,025美元.

"美元弱势是目前最大的影响因素,"Virtual Metals分析师Carl Firman说,"欧元/美元升至1.50美元上方已巩固了(铜的)价格.我相信这将是持续的趋势,且可能直至年底之前."

美元兑一篮子货币.DXY下滑至15个月底位,因一周初请失业金人数,个人支出,新屋销售数据均良好,巩固美国经济的前景.

除了汇率外外,投资人买兴是另一主因推高金属价格.投资者把金属视作分散投资的资产,且押注需求将复苏及铜的供应紧绌,分析师说.

"人气非常旺盛,"德国商业银行分析师Eugen Weinberg说,"市场相信下年经济复苏将是可持续的,且需求将上升."

但Weinberg补充说中国以外的工业金属需求仍然疲弱.

**库存攀升**

分析师也警告扶助铜价在本年迄今大涨逾125%的中国需求正开始降温.

LME铜库存上升1,950吨,至总计431,600吨,达到4月底以来最高水平.

"中国买盘放缓似乎将限制铜价短期表现,因中国的需求在今个夏季达到创纪录的水准后降温,"VTB Capital在研究报告中写道,"(中国)国内的价格及库存上升无法令中国10月的进口出现增长,与此同时,我们预计这趋势将在11月及12月持续."

LME三个月期铝MAL3收报2,047美元,之前一日收报2,024美元.铝库存跳升8,100吨至接近460万吨,距离9月触及的纪录高位460万吨上方仅低34,000吨.

"目前所有LME的金属库存水准均高于其10月底水平,"Barclays Capital的研究报告说,"这提供了清楚的凭证,就是中国进口需求下跌的趋势还未得到经济合作暨发展组织(OECD)成员国的需求复苏所抵销,结果将是大部分金属将出现轻微的供应过量."

三个月期镍MNI3收报17,000美元,之前交易日收报16,750美元.三个月期锌MZN3收报每吨2,308美元,上一日收报2,236美元.三个月期铅MPB3收报2,390美元,昨日收报2,333美元.三个月期锡MSN3收报15,050美元,前一交易日为14,950美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

经济数据

〔表格〕美国10月新屋销售较上月增长6.2%,年率为43万户

美国商务部周三公布,美国10月新屋销售较上月增长6.2%,年率为43万户,预估为41万户.9月修订後为40.5万户(前值为40.2万户).

经季节因素调整後的10月新屋销售数据如下(单位为千户):

          变动率%  10月   9月   9月前值  8月    8月前值  2008年10月

总户数      6.2     430    405     402    415       417       409

 

〔表格〕路透/美国密西根大学11月消费者信心指数终值为67.4

周三公布的数据显示,路透/美国密西根大学11月消费者信心指数终值为67.4,预估为67.0.10月终值为70.6.

 以下为详细数据:

                   11月终值   10月   9月    8月    7月  

 信心指数            67.4   70.6    73.5   65.7   66.0 

 现况指数            68.8   73.7    73.4   66.6   70.5

 预期指数            66.5   68.6    73.5   65.0   63.2   

 一年通胀预期         2.7    2.9     2.2    2.8    2.9

 五年通胀预期         3.0    2.9     2.8    2.8    3.0

 

〔表格〕美国10月建筑许可年率修正为55.1万户,初值为55.2万户

美国商务部周三对11月18日公布的建筑许可数据做出修正,即10月建筑许可年率修正後为55.1万户.

 经季节调整後的房屋建筑许可如下:

 变动百分比(%)   10月    前值    9月   前值  09年10月/08年10月  前值

   建筑许可　    -4.2    -4.0   -0.9    -0.9     -24.4           -24.3 

 

 年率(千户)      10月    前值    9月    前值    08年10月        前值

   建筑许可　    551     552    575     575        729            729

 

〔表格〕美国10月个人所得增加0.2%,个人支出增长0.7%

美国商务部周三公布,

 * 美国10月个人所得增长0.2%(预估为增长0.1%);个人支出增长0.7%(预估为增长0.5%)

 * 美国10月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.3%(9月为上升0.1%),较上年同期上升0.2%(9月为下降0.6%)

 * 美国10月核心PCE物价指数较前月增长0.2%(市场预期为上涨0.1%)

 以下为10月个人所得及支出数据(除特别说明外,均为经季节调整变动百分比):

                   10月     9月     8月     7月

 个人所得           0.2     0.2     0.3     0.3  

 个人支出           0.7    -0.6     1.3     0.2  

 储蓄率(%)          4.4     4.6     3.9     4.8 

 较前月变动

 PCE物价指数        0.3     0.1     0.3     持平  

 核心PCE物价指数    0.2     0.1     0.1     0.1 

 较上年同期变动(%):

 PCE物价指数        0.2    -0.6    -0.6    -0.9 

 核心PCE物价指数    1.4     1.3     1.3     1.4  

 

〔表格〕美国10月耐久财订单下滑0.6%,逊於预估

美国商务部周三公布,美国10月耐久财订单下滑0.6%,预估为增加0.5%,9月为增加2.0%,前值为增加1.4%.

美国10月扣除运输的耐久财订单下降1.3%,预估为增长0.6%,9月为增长1.8%(前值为增长1.2%).

美国10月扣除国防的耐久财订单增长0.4%,预估为增长0.4%.

 以下为详细数据(经季节调整後较上月变动百分比,%):

              09年10月 09年9月 09年8月 

 总体新订单    -0.6     2.0   -2.7

 扣除运输      -1.3     1.8   -0.5

 扣除国防       0.4     1.8   -2.7

 电脑/电子产品 -2.1    -0.2   -1.6 

 运输设备       1.5     2.5   -8.9 

 资本财        -2.0     3.6   -6.6 

 非国防资本财   1.2     3.2   -7.8 

 扣除飞机的     

 非国防资本财  -2.9     2.6   -1.0 

 

〔表格〕美国11月21日当周初请失业金人数降至46.6万人,远低於预估

美国劳工部周三公布:

 * 美国11月21日当周初请失业金人数降至46.6万人(预估为50万人),前周修正後为50.1万人(前值为50.5万人)

 * 美国11月21日当周初请失业金四周均值降至49.65万人,上周数据修正後为51.3万人

 * 美国11月14日当周续请失业金人数降至542.3万人(预估为559万人),上周数据由561.1万人修正为561.3万人

 * 美国11月21日当周初请失业金人数为2008年9月13日止当周以来最低

 * 美国11月21日当周初请失业金四周均值为2008年11月8日止当周以来最低

 * 美国续请失业金人数为2009年2月28日止当周以来最低

 

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　   续领失业金人数    保险失业率 

   11/21/09       466,000       496,500              --             --

   11/14/09       501,000-R     513,000-R      5,423,000           4.1  

   11/07/09       505,000       520,500        5,613,000-R         4.3  

   10/31/09       514,000       524,250        5,651,000           4.3  

   10/24/09       532,000       526,750        5,768,000           4.4  

   10/17/09       531,000       532,250        5,817,000           4.4  

   10/10/09       520,000       533,000        5,945,000           4.5  

   10/03/09       524,000       540,500        6,034,000           4.6  

         

〔美国数据〕11月20日止当周抵押贷款申请指数下滑,再融资需求亦降

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示,即便抵押贷款利率徘徊於接近纪录低位,但上周美国抵押贷款申请活动仍下滑.

然而MBA表示,购房贷款需求上扬,及再融资申请下降,系因再上周数据修正而受到扭曲.

借款成本仍偏低,30年期固息抵押贷款平均利率为4.82%,较前一周下跌0.01个百分点,接近3月时所创下的4.61%纪录低点.

MBA表示,11月20日止当周抵押贷款申请指数下降4.5%至601.0;购房贷款申请指数则增9.6%至223.1;再融资申请指数下降9.5%至2,818.7.

MBA修正了11月13日止当周的数据,因一参与调查者修改数据,显示申请量增加,并重新将部份贷款类别由购房改为再融资贷款,该周的购房贷款申请指数因而小幅下降,再融资申请指数则小幅上扬.

 

国际金融市场

 

美股盘后─失业补助创新低 股指普涨 道指触今年新高10464.4点

申请失业金人数下达新低纪录，为市场带来利多因素，尽管感恩节前夕交易量较清淡，周二 (24 日) 股指收盘仍向上扬升，道琼指数上触今 (2009) 年新高点。

道琼工业平均指数上涨 30.69 点或 0.29% 至 10464.40。

Nasdaq 指数扬升 6.87点或 0.32% 至 2176.05。

S&P 500 指数上扬 4.98 点或 0.45% 至 1110.63。

费城半导体指数上扬 2.59 点或 0.83% 至 315.09。

周四感恩节假期美股全面休市，周五金融市场则将提早至中午收盘，部分市场连休不予交易。

下周股指波动莫测，政府将公布制造业指数、汽车销售、房屋和就业市场等关键报告。

周一的市场状况将受假日销售大幅影响，感恩节后一日的「黑色星期五」及下周的传统销售旺日「网络星期一」(Cyber Monday)，是最大销售季节圣诞假期的开始，市场密切注意消费者信心表现。

就业市场：美国劳工部公布，11 月 21 日结束的一周，美国初次申请失业金人数下降至 46.6 万人，跌破 50 万人大关，是过去一年多以上的新低纪录。市调机构 Briefing.com 经济学家原先预估人数应减少至 50 万人。

持续申领政府失业补助金，日期超过一周的人数，也由上周的 561 万 3000 人减至 542 万 3000 人，经济学家原本认为有 556 万 5000 人。

新屋销售：美国商务部预估，由于南方销售结果强劲，美国 10 月新屋销售由前一个月的 40.5 万栋上升 6.2% 至年率 43 万栋。分析师平均预期数据应缩减至 40.4 万栋。

消费支出：商务部报告指出，美国 10 月个人消费支出意外反弹，较去年同期上升 1.4%。

个人所得在 9 月扬升 0.2%，当月同样上增 0.2%。Briefing.com 经济学家估计增幅为 0.1%。消费支出前个月缩减 0.6%，10 月则扬升 0.7%。

另份报告显示，由于机具需求减少，美国 10 月耐久财订单下降 0.6%，令市场为之惊讶，经济学家原本预期数值将上升 0.5%。扣除运输类，10 月耐久财订单下降 1.3%。

世界市场：全球股市几乎尽数上涨。欧洲方面，德英法三国领先股指均小幅收涨。亚洲股市收红。

外汇与商品：美元兑欧元及日元皆呈下挫，美元走弱带动金价再破新高。综合反映美元对应外币表现的美元指数缩减至 74.479。

12 月黄金期货价格上增 21.20 美元至新高点每盎司 1187 美元。

纽约 1 月原油电子盘交易价扬升 1.94 美元至每桶 77.96 美元。

公债：国债价格爬升，10 年期公债殖利率由昨日的 3.30% 下滑至 3.26%。

大盘表现正向，纽约证交所交易的 4.8 亿文件股票中，价格上涨和下跌的比率为 2：1。Nasdaq 证交所交易的 9.4 亿档股票里，表现则为优劣参半，无甚明显差异。

 

欧股盘后─矿业股上涨抵销汽车与银行股跌势 温和收高

欧洲股市周三温和收高。矿业股上涨，部份媒体股走高，抵销了汽车股与银行股的跌势。

泛欧道琼Stoxx 600指数上涨0.5%至248.09，三天来，第二度收高。

周二，联邦准备理事会(Fed)公布上次会议记录。分析师说，理事会里意见分歧被夸大了，Fed承诺宽松的政策将再持续一段时间。

另有分析师说，短期内，利率将停留低档一段时间，有利支撑风险性资产。

周三，美元表现疲弱，欧元突破1.50美元。金属期货走强，矿业股上涨，Lonmin (UK:LMI)上涨3.2%，Xstrata (UK:XTA)上涨1.4%。

地区而言，英国FTSE-100指数收高0.8%至5364.81，法国CAC-40指数上涨0.7%至3809.16，德国DAX指数上涨0.6%至5803.02。

亚洲股市收高，美国股市亦上涨。美国今日公布上周初次申请失业金人数减少，10月消费者支出则增加，抵销了下降的耐久财订单数据。

欧洲今日少有经济数据公布，仅英国公布第三季国内生产毛额(GDP)下降，但降幅低于预期。

上涨股票方面，法国电信France Telecom (FR:FTE)上涨2.1%。该公司说，将支付TDC公司15亿欧元，合并瑞士业务。

TDC股价上涨8%。

分析师说，企业财报大致良好，利率接近历史低点，下一波并购潮可能开始。

媒体集团Vivendi (FR:VIV)上涨4.3%。分析师将其评等由减码调高至加码。

汽车股下跌。Volkswagen (DE:VOW)下跌3%。该汽车厂计划与Porsche Automobil Holding (DE:PAH3)合并，但该Porsche厂宣布负债已扩大到114亿欧元。

其它汽车股亦下跌，BMW (DE:BMW)下跌0.5%。

 

纽约汇市─Fed忍受美元跌势 美元兑日元接近14年低点

美元兑日元接近14年低点，并跌破1.51兑1欧元。联邦准备理事会(Fed)表示将忍受美元进一步疲弱，促使投资人买进高收益资产。

10个月来，美元首度跌破88日元，而后扩大跌幅。俄罗斯央行计划将加元纳入外汇储备，减少对美元的依赖。瑞士法朗兑美元上涨至平价水平，为自2008年4月以来首度出现。

分析师说，美元兑日元下跌，再度显示美元是更具吸引力的融资货币，美元因而严重受创。

美元下跌1.3%至87.33日元，稍早一度下跌至87.22，创1月21日以来最低水平。当日美元触及87.13日元，创1995年7月以来最低水平。

美元下跌1.1%至1.5139兑1欧元，为自2008年8月以来首度跌破1.51水平。欧元下跌0.2%至132.21日元。

南非币上涨1.8%至7.3312兑1美元，瑞典克罗讷上涨1%至6.8430兑1美元。预期投资人将增加利差交易，美元受到压力。所谓利差交易系指，借入低利率货币，如美元，转投资高收益资产。美国基准利率为0%至0.25%，使得美元成为最受欢迎的融资货币，进行利差交易。

南非币为本月兑美元涨幅最大的主要货币，上涨达6.5%。加元涨幅第二，为3.8%。

瑞士法朗上涨1.3%至0.9970兑1美元，瑞士央行总裁Roth在日内瓦说，由于全球经济转强，各国央行可能很快开始收回振兴经济方案。

追踪美元兑一篮货币表现的美元指数今日下跌至15个月低点74.273，今年下跌了8.6%。

在昨日公布的11月3至4日Fed会议记录显示，Fed官员说，美元的跌势有序，他们将注意美元贬值有无推升通货膨胀预期的迹象。

11月16日，Fed主席伯南克说决策官员注意美元的跌势，当日美元兑欧元下跌0.5%。

加元上涨至一周高点，俄罗斯央行说将把加元纳入储备货币，且可能加入更多货币。

加元上涨1.2%至1.0451兑1美元，创11月18日以来最强水平。

澳元上涨1.4%至93.17美分，澳洲央行副总裁说，澳洲经济进入了新的上扬时期，该谈话引发了澳洲央行于12月将连续第三个月升息的预期。

日本财务大臣藤井裕久说，日元上涨是因美元疲弱，且中国人民币可能太疲弱。就中国经济的强势而言，投资人不得不认为人民币低估。

 

纽约债市—公债价格上扬,今日进行的七年期公债标售需求强劲

 * 七年期公债标售需求强劲

 * 新屋销售,个人支出和初请失业金人口数据超预期

 * 10月耐久财订单意外回落

 * 迪拜请求暂停偿债以对Dubai World进行重组

美国公债价格周三上扬,因七年期公债标售需求强劲盖过了乐观经济数据导致投资者盘初将资金撤出公债市场的影响.

美国财政部周三进行了320亿美元七年期公债标售,本周财政部共标售1,180亿美元的新债.今日的标售结果显示,直接和间接买兴都很强劲.本周进行的两年和五年期公债标售结果都很理想.

"在标售进行前,市场试图推高公债价格,但七年期公债标售进行的十分顺利,公债价格随后上扬,"Williams Capital Group固定收益产品销售和交易部主管David Coard表示,"我们圆满地结束了本周1,180亿美元的公债标售."

尽管有创记录的新债供应入市,且本周因感恩节假期交易日缩短,公债价格承受住了压力,因投资者认为,相对于其它国家主权债市场的大幅震荡走势,美国公债市场更为稳定.

迪拜政府周三知会其两家大型国有企业的债权人,这两家公司将暂停偿债和支付利息,因该国将对Dubai World group进行重组.美国信贷机构今日稍晚下调了几家政府关联企业的评级.

"随着年底临近,市场有越来越多避险转投较安全资产的动作,公债明显是首选."Coard表示.

数据显示,10月新屋销售增加,楼市展现一些稳定的迹象.上周初请失业金人数减少,加之10月消费支出增幅大于预期,经济复苏的画面愈发清晰.

但今日也公布了10月耐久财订单意外下滑,打压了制造业引领复苏的期望.

指标10年期公债升11/32,收益率报3.27%,周二尾盘报3.31%,30年期公债升14/32,收益率由4.25%降至4.23%.

美国劳工部周三公布,11月21日当周初请失业金人数降至46.6万人(预估为50万人),前周修正后为50.1万人(前值为50.5万人).

"初请失业金人数低于50万,这对公债不利,"CRT Capital Group公债策略部门主管David Ader表示,但"传递出的信息不一, 令我们对该数据持中性看法."

在周四感恩节假期前,公债交易量非常少.

 

能源盘后─美元下跌 库存增加低于预期 原油收高1.94美元

原油价格周三上涨。美元疲弱支撑了以美元计价的商品价格，政府数据显示美国原油库存增加低于预期，亦为原油市场利多。

经济报告显示11月消费者信心上升，10月新屋销售亦增加，也提供了原油价格支撑。

纽约1月原油上涨1.94美元，或2.6%，收于每桶77.97美元。

能源信息局(EIA)今日公布，11月20日结束的一周，美国原油库存增加100万桶。

接受Platts公司调查的分析师平均预估，美国上周原油库存为增加140万桶。美国石油协会(API)周二晚公布原油库存增加340万桶。

政府与美国石油协会系使用不同的标准，衡量原油库存。

EIA报告亦显示，上周汽油库存增加100万桶，蒸馏油库存--包含热燃油与柴油--减少50万桶。

接受Platts公司调查的分析师平均预估，汽油库存增加50万桶，蒸馏油库存持平。

美元大幅下跌，亦支撑原油价格上涨。衡量美元兑一篮货币表现的美元指数下跌1.1%至74.281。

经济消息：美国10月新屋销售上升6.2%。11月消费者信心指数上升至67.4，11月初为66。

尽管原油价格周三上涨，但有投资人仍怀疑原油价格的强势。若原油跌破75.50美元支撑，可能迅速走低。

EIA数据亦显示，汽油需求较一周前小幅上升，至每日909万桶。原油需求增加1.7%至每日1882万桶。但需求仍低于去年水平。

分析师说，消费似乎属温和利多，但可能是感恩节前，零售商为假日旅游增加存货。

原油进口上升4.3%至每日895万桶。

分析师说，目前的原油走势呈现疲弱讯号，原油可能下跌至每桶75美元。

EIA报告亦显示，上周美国天然气库存增加20亿立方尺，低于分析师预估的增加30亿立方尺。

其它能源交易方面，12月汽油上涨5.86美分，或3%，至每加仑1.9976美元。12月热燃油上涨4.04美分，或2%，至每加仑1.9901美元。1月天然气上涨8.5%至每百万Btu 5.16美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─印度传向IMF增购黄金 美元大挫 金价连9日破新高

传印度有意向国际货币基金 (IMF) 购买更多黄金，另美元兑欧元价格下挫突破指针性界线，带动周三 (25 日) 金价连续第 9 日上冲空前高点，将近每盎司 1188 美元。

SPDR 黄金信托基金持有金量再度向上扬升，同样有助金价涨势。

纽约商品期货交易所 12 月黄金收涨 1.8% 或 21.20 美元，报每盎司 1187.0 美元。

印媒《Financial Chronicle》报导指出，印度央行正与 IMF 进行协商，可能向其购买更多黄金。

先前印度已和 IMF 购买 200 公吨黄金，耗资 67 亿美元，几乎占去 IMF 出售黄金总量 403.3 公吨的一半。模里西斯跟随印度脚步购入黄金，其它国家央行，包括中国在内，据估计皆将增持黄金储备量。

12 月黄金期货价格本月已上涨 14%，且接连上触历史新高点，本月至今金价仅有一次下挫纪录。

有助于近期黄金涨势，美元身价本月则是下挫将近 2%。一连串乐观经济数据，为投资人提供足够动力，出脱手中美元转向购买股票、商品和新兴市场货币等等，欧元兑美元价格今日下触关键性的低点，突破 1.50 美元界线。

美元对大多数主要货币价格下跌，综合反映美元对应外币表现的美元指数缩减至 74.479。美元走贬即带动以美元计价的商品价格上涨。

美国劳工部公布，11 月 21 日结束的一周，美国初次申请失业金人数下降至 46.6 万人，创过去逾一年多，雷曼兄弟垮台以来的新低纪录，结果同时也优于分析师预期。

商务部报告指出，美国 10 月个人消费支出意外反弹，较去年同期上升 1.4%。11 月消费者信心较先前预期数据增加，新屋销售同显上扬，超越经济学家估值。

午间发布经济数据多显乐观，拉动美股上涨。

SPDR 黄金信托基金─最大黄金 ETF 基金─的持有黄金量，周三存量增加近 1 公吨至 1122.37 公吨，连续第 2 天扬升，SPDR 持有金量是自去年 6 月以来的新高点。

其它金属方面，12 月份交割的白银价格上涨 31.3 美分或 1.7% 至每盎司 18.768 美元。12 月钯金价格扬升 0.5%，至每盎司 371.15 美元。1 月白金价格增加 35.70 美元或 2.5%，为每盎司 1479.50 美元。

12 月铜期货价格上扬 1.6% 至每磅 3.165 美元。