11月19日实达金属早报

LME /COMEX 市况报告---期铜从 14 个月高位回落,此前美国公布疲弱的楼市数据

 *  分析师预期明年铜需求上升 

 *  美元下跌扶助提振金属价格 

 *  美国公布楼市数据後,市场有些审慎 

期铜价格周三从 14 个月高位回落,因市场在近期上涨後稍作喘息,且期铜稍早的动能减退,因铜库存上升,与此同时,美国的楼市数据燃点经济复苏忧虑. 

纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜收升0.20美分,报每磅3.1105美元,脱离日高3.1720美元,此为去年 9 月底以来最高. 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜盘中触及6,992美元,也为去年9月以来最高,且此水准较1 月时上涨逾一倍.该合约今日上升 54 美元,收报每吨 6,880 美元. 

"很难为铜价今日的走势找到一个基本面动因,"LOGIC Advisors 合作夥伴 Bill O'Neill 说,"库存上升,且今日(美国房屋开工率的)楼市数据显然不佳,但基金一直(把资金)投入市场,对商品的需求热炽." 

另外,美国商务部公布,美国 10 月消费者物价指数(CPI)较前月上升 0.3%,路透预估为升0.2%. 

工业金属价格自 4 月初以来一直上涨,当时市场受助於包括中国在内的全球经济数据强劲,投资者开始认为经济衰退最坏的情况可能成为过去. "工业金属的强势来自对明年经济状况改善的预期,"东方汇理分析师Robin Bhar说,"市场觉得需要一些时间才能将更利好的数据转化为最後的实质需求." 

 美元走弱扶助推升基本金属价格在近几个月上涨. 

 中国买入铜收储,在7月中才停止,令LME铜库存减少.但自那时候开始,LME铜库存已上升逾 60%至 410,000 万吨上方,为 4 月底以来最高位. 

**市场揣测**

LME铝库存升至455万吨以上,距9月触及的462.9万吨纪录高位只有咫尺之遥.LME三个月期铝收报 2,065 美元,昨日收报 2,036 美元. 

三个月期铝触及8月5日以来最高的2,095美元,此前守在2,040美元支撑位上方,且市场开始消化季节性期权活动增加的影响.  

三个月期镍触及逾一周高位 17,475 美元,收报 17,200 美元,之前交易日收报 16,900 美元. 

LME镍库存升至132,000吨上方的15年高位,令期镍价格受压.市场预期镍库存将升向1994年 11 月创下的 150,000 吨以上的纪录高位. 

"中国国内有揣测认为,部份中国民间持有的镍库存将投放市场,可能在年底之前多至50,000 吨,"投资银行 Fairfax 在研究报告中说.  三个月期铅触及一个月高位的2,447.75 美元,收报 2,403 美元,昨日收报 2,385 美元. 

三个月期锌收报每吨 2,248 美元,上一日收报 2,263 美元.锌库存跳增 15,650 吨至四年高位449,375 吨.根据 LME 数据,新增库存中有一大部份来自新奥尔良的仓库. 

消息对期锌没有造成即时影响,但交易商密切留意库存增加的趋势. 

三个月期锡盘中触及10月底以来最高的15,300美元,收报15,195美元,前一交易日为14,950美元.

    美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

美国 10 月房屋开工年率下滑 10.6%,跌至六个月低位

美国商务部周三公布:   

 *  美国 10 月房屋开工年率下滑 10.6%,9 月为增长 1.9%(前值为增长 0.5%) 

 *  美国 10 月房屋开工年率为 52.9 万户(预估为 60 万户),9 月为 59.2 万户(前值为 59 万户) 

 *  美国10月建筑许可年率为55.2万户(预估为58万户),9月为57.5万户(前值为57.5万户) 

 *  美国 10 月建筑许可年率下滑 4.0%,9 月为下降 0.9%(前值为下降 0.9%) 

 *  美国 10 月房屋开工年率为 2009 年 4 月以来最低,降幅为 2009 年 1 月以来最大 

经季节调整後的房屋开工、营建许可如下:   

变动百分比(%)    10 月    9 月     8 月   09 年 10 月/08 年 10 月 

  房屋开工      -10.6     1.9    -2.0     -30.7 

  建筑许可       -4.0    -0.9     2.8     -24.3  

年率(千户)       10 月    9 月     8 月     08 年 10 月 

房屋开工         529     592     581       763   

  建筑许可        552     575     580       729

美国 10 月 CPI 较前月上升 0.3%,核心 CPI 较前月上升 0.2%

美国劳工部周三公布: 

 * 10 月消费者物价指数(CPI)较前月上升 0.3%(路透预估为升 0.2%),核心 CPI 较前月上升0.2%(路透预估为上升 0.1%) 

 * 10月CPI较上年同期下滑0.2%(路透预估为下滑0.3%),核心CPI较上年同期上升1.7%(路透预估为增长 1.6%) 

 * 10月实质所得较前月下降0.1%(路透预估为下降0.2%),9月修正後仍为下降0.4%(前值为下滑 0.4%) 

 以下为详细数据(变动百分比): 

                        经季节调整           未经调整                        10 月    9 月     8 月  09 年 10 月/08 年 10 月    

 整体 CPI           0.3     0.2     0.4     -0.2  

 扣除食品和能源    0.2     0.2     0.1      1.7  

 能源              1.5     0.6     4.6    -14.0  

 经季节调整後的每周平均实质所得如下:    

                    10 月      9 月   (前值)  09 年 10 月/08 年 10 月    

 百分比变动(%)     -0.1      -0.4    -0.4       1.2   

 路透访问的分析师原估计美国 10 月 CPI 较前月增长 0.2%,较上年同期下滑 0.3%;估计核心

CPI 较前月增长 0.1%,较上同期增长 1.6%;估计 10 月实质所得较前月下降 0.2%

〔美国数据〕11 月 13 日止当周抵押贷款申请指数下滑,购房需求续跌

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示,上周美国抵押贷款申请件数下滑,购房贷款需求降至 12 年低点,尽管 30 年期贷款利率跌至六个月来最低水准. 

购房贷款需求为连续第六周下滑,此一趋势对美国房市不利. 

MBA表示,11 月 13 日止当周经季节调整後的抵押贷款申请活动指数下滑 2.5%至 611.7. 

MBA 表示,30 年期固息抵押贷款平均利率为 4.83%,较前一周下跌 0.07 个百分点,为 5 月中以来最低.纪录低点是 3 月 27 日止当周的 4.61%. 

但低利率并未带动购屋申请.MBA经季节调整购房指数下滑4.7%,至210.6,为1997年11月以来最低。抵押贷款申请的四周移动平均下滑 1.2%. 

低利率亦未能刺激房屋贷款再融资活动.MBA 经季节调整再融资申请指数下跌 1.4%,至2,955.4. 

国际金融市场

美股盘后─经济数据冲击 收盘跌势稍平 道琼挫低11.11点

10 月新屋开工率不符预期，令市场担忧经济复苏发展，另科技业界获利前景不佳，下拉科技类股曲线，周三 (18 日) 美股收盘回拉部分跌势，主要股指仍呈下挫。

道琼工业平均指数下跌 11.11 点或 0.11% 至 10426.31。

Nasdaq 指数挫低 10.64点或 0.48% 至 2193.14。

S&P 500 指数下滑 0.52 点或 0.05% 至 1109.80。

费城半导体指数收黑 2.77 点或 0.85% 至 321.53。

美股开盘下跌，今日走势低迷不振，收盘前 30 分钟尚有部分回拉迹象。

政府指出，10 月新屋开工数据劣于预期。另一份报告显示，消费者物价指数 (CPI) 9 月较前个月扬升 0.3%，但比去 (2008) 年同期下降 0.2%。

尽管政府注巨资刺激房市发展，新屋开工数据仍意外下挫，也令投资人更加不安，深怕现今股市走势不符经济实际发展。

自 3 月初至今，美国股指已扬升 30% 左右，但投资人对股市信心趋向保守，因经济前景仍模糊难明。

科技公司 Salesforce.com (CRM-US) 和 Autodesk 表示，第 4 季获利前景偏向谨慎保守，对科技类股同样投下一枚炸弹。

全球最大个人计算机制造商惠普 (Hewlett-Packard Co.；HPQ-US) 股价在科技股跌幅中引领先锋，而微软 Microsoft Corp. (MSFT-US) 回拉部分跌势。

美元兑主要货币价格均呈下跌。美元跌价令黄金价格再度上冲新高点，油价收盘上涨每桶在 79 美元以上。

近几周投资人高度注目美元走向，美元走软，通常带动商品和股市等风险性投资成长。

然而自 3 月低点以来，主要股指已上涨约 30%，在经济有更明显的回春迹象前，许多投资人不愿再进一步投入资金。

分析师们认为，近期股市交易量持续偏低，代表许多大型投资基金已转向观望，以免年终财报结果受到震荡影响。

在纽约证券交易所，总数 8.58 亿股中下跌和上涨比率为 3：1，而在 Nasdaq 交易所，总数 18 亿股中，下跌和上涨比率接近 2：1。

经济：美国商务部发布报告显示，10 月新屋开工年降 10.6% 至 52.9 万栋，为 6 个月的新低点。市调机构 Briefing.com 原本预期有 60 万栋的总数。9 月经修正后，开工总数为 59.2 万栋。

房市营建的领先指标，新屋开工许可于 10 月年减 4% 至 55.2 万栋，低于分析师预期的 58 万栋。9 月经调整后则为 57.5 万栋。

政府同时公布观测通膨的重要指数 CPI 报告，10 月 CPI 扬升 0.3%，高于分析师预期的 0.2% 升幅。

除去食品和能源等不稳定要素后，核心 CPI 当月上增 0.2%，同样优于分析师预估的 0.1%。

企业消息：网络商业软件商 Salesforce.com (CRM-US) 第 3 季财报符合市场预期，但新业务合约减少，前景可虞，股价因而下挫逾 3%。

绘图软件商 Autodesk (ADSK-US) 第 4 季获利预期不符分析师估定范围，股价收盘大跌 10%。

高盛 (Goldman Sachs；GS-US) 表示，将推出 5 亿美元的倡议项目，希望帮助中小企业财务。

欧巴马团队，包括财政部长 Timothy Geithner 在内，本日计划举行会谈，讨论中小企业的贷款困境问题。

世界市场：日本日经指数收黑 0.6%。欧洲股指收盘震荡整理。

外汇与商品：衡量美元对应主要货币表现的美元指数，下滑 0.3% 至 75.14。

纽约 12 月原油电子盘交易价盘中上触每桶 80.33 美元高点，收盘涨势收敛，扬升 56 美分至每桶 79.58 美元。

黄金价格今日站上新高点，上涨 1.80 美元至每盎司 1141.20 美元。今日稍早交易时，金价同样冲破新纪录高点每盎司 1149.40 美元。

公债：投资人看重本日通膨报告数据，公债价格因而下滑，10 年期公债殖利率由昨日 3.32% 扬升至 3.36%。