11月10日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜上涨,因需求前景改善且美元下跌

* 智利国有铜公司Codelco上调对亚洲买家收取的溢价,提振市场人气

* OECD领先指标支撑市场信心

* LME铜库存在上升,铝库存减少

期铜周一上涨,因需求前景较为明朗,此前全球最大的铜矿商Codelco上调明年对亚洲买家收取的溢价,与此同时,美元下跌也带来额外提振.

纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜收高1.50美分,报每磅2.9675美元,日内交投介乎2.9550-3.0020美元.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收高50美元,报每吨6,540美元.

行业消息人士表示,智利Codelco调高其明年至日本横滨港的铜货期限溢价至每吨75美元,给韩国买家的铜货期限溢价升至每吨74美元,因预期部分亚洲国家的需求上升.

对日本和韩国的升幅相当于2009年的水准的大约15.5%.

"他们向中国,印度及韩国卖出愈多愈多的铜,这是亚洲地区成长幅度的明显例证,与此同时,欧洲及美国不是增长得很快,"东方汇理分析师Robin Bhar说.

美元下跌也带来额外支撑.美元兑一篮子货币下跌至15个月低点,此前20国集团周末举行会议,同意维持紧急刺激开支计划,暗示全球利率将保持在低水准.

美元走软提挀以美元计价的金属,因金属对其它货币的持有者变得较便宜.

经济合作暨发展组织(OECD)周五公布的一项调查显示,9月领先指标升至100.6,上月为99.3.该组织称,大多数主要国家经济显露出改善迹象,其中美国和日本经济明显复苏,而几个欧洲国家和中国的经济成长也很强劲.

**中国数据**

市场也密切留意本周稍后中国将公布的10月贸易及产出数据.

预期中国10月未锻造铜及半制成品铜的进口减少,受进口铜毛利疲弱及合约付运延期拖累,9月进口意外强劲.

铜价自本年迄今翻逾一倍,受中国需求强劲带动.

"铜价在今年底前将进一步上涨,"渣打分析师Daniel Smith说,"年底前7,000美元是下一个目标价."

德国经济部周一发布的数据显示,9月工业生产较上月上升2.7%,8月修正为上升1.8%.路透调查的分析师预估为增长1.0%.消息也支持铜市.

但LME铜库存自7月中攀升,抑压市场人气.LME铜库存周一上升3,900吨至5月初以来最高的389,475吨.

LME三个月期铝收报每吨1,952美元,前一交易日报1,910美元.LME铝库存减少2,475吨,至大约450万吨,脱离今年创下纪录的高位大约460万吨.

三个月期锌收报2,160美元,前一交易日收报2,174美元.三个月期铅收报2,300美元,上周五收报2,250美元.

三个月期镍收报17,430美元,前一交易日收报17,350.三个月期锡持平在上日收报的14,750美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

现货铜精矿加工费创历史新低

由于铜精矿短缺,近期现货铜精矿市场较为平静。10月份海外两笔交易加工费敲定为3美元/0.3美分与5美元/0.5美分。最近国内贸易商与冶炼商敲定的加工费在10美元/1.0美分到15美元/1.5美分之间。加工费创出了有记录以来的新低;表明全球铜精矿供应紧张以及铜冶炼产能过剩的状况仍在加剧。在目前的加工费水平下,中国冶炼商几乎无利可图。明年的加工费谈判将于今年11月中开始,CRU预计明年长期合同加工费在55美元/5.5美分左右,比2009年下降26.7%。

 

国储局今年已收储235,000吨铜

中国有色金属工业协会副会长尚福山在武汉出席中国国际铜业论坛时表示，截止到目前，今年国储局已收储235,000吨、590,000吨铝、159,000吨锌、30吨铟以及5,000吨钛。
    随着中国四万亿经济刺激方案的实施以及受国储局收储引发进口激增影响，而全球经济也日渐走出衰退，今年伦铜价格已翻番，而铜需求也逐渐回升。

 

 

国际金融市场

 

美股盘后─全球振兴方案持续 道琼收高203点创13个月新高

迹象显示全球振兴经济方案将持续，加上企业并购传言，提升了投资人的信心，美国股市周一上涨，道琼工业平均指数创新13个月高点，30档成份股中，仅有一档未收高。金融股与商品类股带动涨势。20工业国于周末会议中说，将让振兴经济方案持续，今早股市涨势便告展开。

道琼工业平均指数收高203.52点或2.03%至10226.94。

Nasdaq指数收高41.62点或1.97%至2154.06。

S&P 500指数收高23.77点或2.22%至1093.07。

费城半导体指数收高9.50点或3.15%至311.26。

本周少有经济消息公布，分析师说，心理因素与技术水准影响股市70%至80%的走势。

20国与商品。20工业国财政部长周末举行会议，承诺政府纾困将会持续。美元兑欧元与兑英镑大幅下跌，商品及与商品有关的股票则上涨。

分析师说，股市与商品对20工业国维持振兴方案，以利多反应。

纽约12月原油上涨2美元，收于每桶79.43美元。上周五，因美国就业报告不佳，原油下跌近3%。

12月黄金周一上涨至盘中记录高点1109.90美元，而后小幅回档，终场收高5.70美元至每盎司1101.40美元。

美元担忧再度开始，投资人买进黄金。

美国众院周末通过健保法案，医药股与保险股上涨。参院仍必须评估该法案，而后始会送至欧巴马总统处签署生效。

上周，股市反弹，道琼收复10000点关卡。2009年目前为止，道琼上涨约15%，Nasdaq指数大涨了35%。

分析师说，更多投资人采取了技术性交易。专业投资人等待S&P 500突破1060点，突破该水平为安全进场讯号。

企业并购。周一，没有重要经济数据公布，投资人焦点在企业消息，尤其并购消息。

Kraft (KFT-US)周一以163亿美元对英国糖菓厂Cadbury进行敌意并购。Cadbury于9月初拒绝了Kraft的167亿美元并购价格，今日再度拒绝了该美国食品公司。

报导指出，Comcast (CMCSA-US)与 GE (GE-US；奇异) 已就 NBC Universal的价值达成共识。这项共识为Comcast获得 NBC Universal的控制权，清除了主要障碍。

Northrop Grumman (NOC-US)已将咨询部门出售予二家私募基金。此一 16.5 亿美元交易系于周日宣布。

分析师说，这些并购案大多被视为股市利多。这是整合国内的机会，而非将美国财富转移至国际市场。

世界市场与公债：亚洲股市上涨，日经指数温和上涨 0.2%，香港恒生指数上涨 1.7%。

主要欧洲指数收高约2%，德国 DAX涨幅近 2.4%，涨势领先。

公债价格大多走低，10年期公债温和上涨。政府本周将标售公债810亿美元。美国财政部将于周一标售3年期公债400亿美元，本周稍后，另将标售10年期公债250亿美元，30年期公债160亿美元。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为5比1，成交量为9.09亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为12亿股。

 

欧股盘后－G20持续金援决议利多 股指涨幅创3周新高

G20 国财长会议结果一致决定继续施行经济振兴措施，周一 (9 日) 欧洲保险巨头安联 (Allianz SE；ALV-DE) 获利情形超过分析师预期，欧洲股指今日创下超过 3 周的最大涨幅纪录。

欧股收盘上涨，泛欧道琼 Stoxx 600 指数扬升 1.9% 至 245.74 点，是 10 月 14 日以来，单日上涨最多的一次。受政府推行救市项目，且将基准利率调至历史新低点的利多影响，该指数自 3 月 9 日低点至今，已扬升达 56%。

英国 FTSE 100 股指上涨 107.08 点或 2.09%，收报 5232.72 点。

德国 DAX 股指涨131.47 点或 2.40%，报 5619.72 点。

法国 CAC 40 股指挫 78.20 点或 2.11%，收报 3785.49 点。

主持 G20 财长会议的英国财政大臣 Alistair Darling 表示，他的幕僚已决定继续对经济提供援助。G20 各国也同意在市场复苏情况稳定前，继续维持极低基准利率金援救市以扶持经济成长。

G20 会议上，各国对金融交易征收杜宾税 (Tobin Tax) 的议题意见分歧，英国首相 Gordon Brown 认为，对全球交易征税有助于遏止风险投机行为。然而美国财政部长 Timothy Geithner 对此抱持反对意见。

德国经济部表示，德国 9 月工业生产扬升 2.7%，超越分析师原本预期的 1% 成长比率。法国央行指出，法国 10 月企业信心指数连续第 8 个月上增，第 4 季国内经济有望扩张成长 0.5%。

衡量美元对主要 6 种贸易货币身价的美元指数，今日下滑 1.2%，伦敦金属交易所 (LME) 金属期货价格因而上涨。

保险龙头安联第 3 季获利加倍成长，除去出售旗下亏损的德累斯顿银行 (Dresdner Bank) 收入，净利由去年同期的 5.45 亿欧元大增到 13.2 亿欧元 (20 亿美元)，主要获益来自投资资产的价值回升。安联股价上涨 4.3% 至 82.70 欧元。

美元跌价而金属价格上扬，全球矿业龙头必和必拓 (BHP Billiton Ltd.；BHP-AU，BLT-UK) 股价因此收红 4.2% 到 1775.5 便士。

全球第 3 大矿业集团力拓 (Rio Tinto Group；RIO-AU，RIO-UK，RTP-US) 股价上涨 4.3% 到 3042 便士。

全球钢铁业龙头 ArcelorMittal (MPT-FR) 逢 MF Global 调升股权评等，由「中立」升至「买进」，股价收红 3.5% 到 24.58 欧元。

欧洲第 2 大汽车零件供货商大陆轮胎 (Continental AG；CON-DE) 股价上涨 5.2%，报 38.49 欧元。花旗集团鉴于公司获利改善，将公司股权评等从「持有」调升到「加码」。

 

纽约汇市─G20会议决策带动风险胃口美元跌破15个月新低

台湾的未来就从县市长选举开始,支持民进党,清廉勤政爱乡土,生活更美好!

G20 各国财长与会后表示，将持续施行振兴经济政策，给予投资人动力买进高殖利率资产，美元兑主要货币身价重挫至 15 个月的新低点。

衡量美元对 6 个主要贸易国身价的美元指数，由上周五的 75.819 下滑 1% 至 75.045。指数一度下触 74.930，是自 2008 年 8 月以来的头一遭，指数今 (2009) 年内已滑落 7.7%。

美元兑欧元跌价 1.2%，由上周的 1.4847 美元降至 1.4997 美元。欧元兑日元涨价 1.1%，由 133.45 日元升至 134.96 日元。美元兑日元汇率无甚变动，从 89.88 日元微增至 89.98 日元。

德国 9 月出口成长 3.8%，优于分析师预期的 2.5% 增幅，带动欧元兑美元汇率走强。

国际货币基金组织 (IMF) 在报告中提到，由于投资人利用货币进行利差交易，本月 7 日公布的美元汇价可能被高估，而对今日美元身价也造成冲击。

日本央行将基准利率维持在 0.1%，美国央行则为零，使美元和日元受套利交易投机者的独爱。

预期市场投机套利交易数量将增加，南非兰特兑美元身价上涨 1.6% 至 7.4145 南非兰特，挪威克朗走强 2.2% 至 16.13 日元。

美国劳工部上周公布报告，10 月失业率上升至 10.2%，创下 1983 年至今的最高纪录。非农就业人口缩减 19万人，普遍多于《Bloomberg》经济学家原本预期数据。美国联准会 (Fed) 在上周为期两日的政策会议中，决定延长振兴经济政策时间，继续将基准利率维持在史上新低点。

由于英国股指表现良好，英镑兑美元上涨 1.4% 到 1.6843 美元，是 8 月 6 日至今的新高。然而美国卡夫食品 (Kraft Foods Inc；KFT-US) 坚持不加码，欲以原先价格 98 亿英镑 (160 亿美元) 收购糖果制商吉百利 (Cadbury PLC；CBRY-UK)，遭公司宣告拒绝，消息传出后对英镑涨势造成冲击。

由期权交易中可预估，在明 (2010) 年 3 月底前，欧元有高于 60% 的机会涨到 1.55 美元。对冲基金经理人和其它大型投机交易商中，下注欧元走强的人数，超过下注走势疲软的人数 2 倍有余，也是 2007 年 11 月来最乐观的一次高比例。

全球最大乳制品出口商纽西兰恒天然集团 (Fonterra Cooperative Group；FCG-NZ) 表示，公司上个财年 (5月 31 日告终) 支付酪农股东的牛乳价格，为每公斤 6.05 纽元 (4.46 美元)。这将是去年度乳价创新纪录每公斤 7.9 纽元以来，第 2 高的历史纪录。

恒天然在全球奶油、奶粉和奶酪制品的市占率约有 40%，贸易合作国家超过 140 国。

纽西兰元上涨 2.4% 至 74.22 美分，是 10 月 28 日至今的新高点。纽元兑日元同样走强 2.5% 到 66.79 日元。

 

纽约债市—公债价格稳中透坚,此前三年期公债标售热络

* 400亿美元三年期公债标售需求强劲

* 股市大涨压抑公债避险需求

* 观望周二10年期公债标售

美国公债周一稳中持坚,此前创纪录的三年期公债标售需求强劲,但美国股市大涨略为削弱公债避险魅力,导致公债价格涨幅有限.

三年期公债标售受到热烈追捧,分析师多表示,此乃因投资人买进较短天期的公债以取得优于国库券的收益率(殖利率).

400亿美元三年期公债标售中,通常被视为外资需求指标的间接标购数额达到创纪录的272.3亿美元.三年期公债标售的最高中标收益率为1.404%,其中有38.42%的标售是以此水平售出.

"标债结果及价格表现均显示,债券需求未见降温."旧金山Action Economics LLCf全球固定收益分析主管Kim Rupert表示.

尽管如此,较高风险资产偏好升温,略为削弱了公债的避险魅力,导致较长天期公债短暂回吐标售后的涨幅.

"在出现一轮强劲涨势、且在三年期公债成功标售后部份空头回补之后,市场略显疲乏."Action Economics的Rupert进一步表示.

三年期公债持平,收益率报1.36%,较周五尾盘的1.37%下滑.

指标10年期公债上涨7/32,收益率报3.48%,低于周五尾盘的3.51%;30年期公债上涨4/32,收益率从4.40%降至4.39%.

投资人目前将焦点转移至本周稍晚的再融资公债标售.

三年期公债标售完成后,美国财政部将在周二标售指标10年期公债,规模250亿美元,另外周四将标售160亿美元的30年期公债,为本周810亿美元季度再融资的一环.

"两年期公债已经突破阻力水准,因此我认为公债收益率曲线极陡将有利于明天及周四的公债标售."RBS Securities美国公债策略主管William O'Donnell表示.

"很明显地市场上短天期公债游资充沛,国库券收益率处于甚低水准.市场显然有试图将资金转出国库券或隔夜拆款市场,投入自标售以来便表现不俗的两年期公债等收益较高工具,而如今追捧对象可能转为三年期公债."

 

能源盘后─飓风冲击油气产地 恐产量减损 油价回升每桶79美元

墨西哥湾受飓风「Ida」威胁，市场担忧原油和天然气产区将遭恶劣气候冲击，周一 (9 日) 原油期货价格回升至每桶 79 美元。

美元兑多数主要货币身价走低，提高原油和黄金等以美元计价商品的投资吸引力，也是今日油价扬升的原因之一。

纽约商品交易所 12 月原油期货收盘上涨2美元或 2.58%，报每桶 79.43 美元。伦敦布兰特原油期货亦涨 1.72 美元或 2.27%，报每桶 77.59 美元。

Ida 飓风在周一早上减弱为热带低气压，墨西哥湾沿岸部分地区的飓风警报已降低警戒等级。美国国家飓风中心 (NHC) 表示，预计 Ida 周二上午将脱离密西西比河东岸。

MF Global 分析师 Edward Meir 指出：「对于产地状况受损的担忧，是推高油价上涨的主力。而现墨西哥湾油气设施损害情形未定，也代表此波涨势可能还没终结。」

现已有部分企业宣布消息，表示营运设施遭到损害。

欧洲最大石油公司荷兰皇家壳牌 (Royal Dutch Shell；RDSA-UK) 表示，公司部分在墨西哥湾东部的营运点可能受到影响，公司在上周末宣告疏散 160 名非重要工作人员。

全球最大石油公司艾克森美孚 (Exxon Mobil Corp.；XOM-US) 也宣布，已疏散部分非主要员工。

上周 G20 国会议里，各国未对美元定位作出支持，衡量美元对应主要货币价值的美元指数，今日重挫至 15 个月的新低点。

12 月交货的汽油期货价格收盘上涨 3% 或 5.75 美分至每加仑 1.9818 美元，12 月热燃油期货价格扬升 3% 或 5.92 美分至每加仑 2.0627 美元。

12 月天然气期货价格下挫 3.9% 或 18.7 美分至每百万 Btu 4.595 美元。

美国石油基金上涨 2.2%；美国天然气基金则上涨 0.4%。

纽约商品交易所 12 月黄金期货延续近日涨势，收盘报每盎司 1101.4 美元，上涨 5.7 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元下跌 黄金收高5.7美元突破1100美元

黄金期货周一收盘首度突破每盎司1100美元。美元下跌至15个月低点，及预期其它国家央行将买进黄金，做为准备资产，投资人因而有买盘进场，支撑了黄金价格走高。

纽约12月黄金上涨5.7美元，或0.5%，至每盎司1101.40美元。稍早电子盘交易中，黄金一度触及1111.70美元高点。

11月黄金上涨5.7美元，或0.5%，至每盎司1100.08美元，创新近月合约收盘高点。

分析师说，美元是今日的主要的影响因素，但全部因素则包括由美元疲弱至上周亚洲央行买进黄金的消息。

印度央行向国际货币基金(IMF)购买黄金200公吨，约为IMF计划销售量的半数，显示黄金的结构性改变，需求除来自散户投资人外，亦来自央行。

近几年，许多央行卖出黄金，买进高收益率准备资产。但由于全球的低利率，降低了投资替代品的吸引力，如政府公债，加上黄金价格近来上涨，黄金做为准备资产的吸引力因而增加，尤其对印度与中国而言。

衡量美元兑一篮货币走势的美元指数下跌逾1%至74.930，最近价位报75.079。

20工业国周末举行会议，并未支撑美元，亦对美元构成压力。

美元疲弱通常能支撑黄金价格。

上周五，美国公布就业报告疲弱，今早黄金期货持续获得支撑。

分析师说，上周五美国就业报告公布后，因担忧全球经济可能不如预期强劲，黄金获得大量避险买盘。

政府数据显示，美国10月失业率上升至10.2%。

分析师说，由于没有升息预期，美元受到压力，黄金基本面仍属涨势。

其它金属方面，12月白银收高11美分，或0.6%，至每盎司17.48美元。1月白金上涨19美元，或1.4%，至每盎司1367.20美元，12月钯金上涨5.25美元，或1.6%，至每盎司335.95美元。

12月铜上涨1.5美分，或0.5%，至每磅2.9675美元。