11月9日实达金属早报

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LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜收低,但缩减受美国数据拖累的跌幅

* LME铜库存跳增,需求忧虑加剧

* 美国非农就业人口较前月减少19万人,多于预期

* 基金低吸买盘为期铜提供支撑

期铜周五收低,但脱离日内低点,因美国公布黯淡的就业数据对期铜所造成的最初跌势减弱,且市场更仔细检视该报告内容后对美国经济平添了几缕希望.

纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜HGZ9收低0.45美分,报每磅2.9525美元,由日内低点2.9250美元回升,日高在3.0045.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜MCU3盘中跌至6,440.50低位,收报每吨6,490美元,较周四收盘下跌40美元.

美国劳工部周五稍早公布,10月美国经季节调整非农业就业人口较前月减少19万人;10月失业率为10.2%.劳工部表示,失业率为1983年4月触及10.2%以来的最高.路透调查分析师预估中值显示,市场预期非农业就业人口减少17.5万人,失业率从9月的9.8%升至9.9%.

"就业数据没有起初认为的那么糟糕,"Country Hedging Inc分析师Sterling Smith说,"部分数据不是太差.当你综观这些数据,加上过去几季生产力出现两大跃升,还有临时受聘的人数,我认为美国正开始处于明显及具实质(增长)的边缘."

另一乐观的看法是8月和9月数据作出修正,显示较之前公布的非农就业人口降幅减少9.1万.

全球股市周五从低迷就业数据起初引发的跌势中反弹.该数据增加市场预期美联储将需求要维持利率在接近零水平,以继续提供较低从成本的资金及促进投资.

今日稍早,期铜价格受益于数据显示德国9月制造业订单上升,因外国需求更强劲.

经济合作暨发展组织(OECD)周五公布的一项调查显示,大多数主要国家经济显露出改善迹象,其中美国和日本经济明显复苏,而几个欧洲国家和中国的经济成长也很强劲.OECD称其9月领先指标从8月修正后的99.3升至100.6.8月初值则为99.2.消息提振经济方面的人气.

**库存上升带来阴影**

LME铜库存持续上升,显示中国以外地区的需求还未复苏.最新数据显示,铜库存增加5,750吨,至总计385,575吨,此为5月初以来最高.

上海期货交易所的铜库存较之前一周上升1%至104,275吨,为2004年4月底以来最高.

"基本面依然不确定,"穆迪信贷分析师Francois Lauras说,"需求一直由中国支撑,西方经济体的需求还未恢复."

LME三个月期铝MAL3收报每吨1,910美元,前一日报1,925.LME铝库存减少3,275吨,但依然在454万吨的接近纪录高位.

三个月期镍MNI3收报17,350美元,前一交易日收报17,760.三个月期锌MZN3收报2,174美元,前一日收报2,219.

全球第八大钢铁业者--印度塔塔钢铁周三表示,7-9月当季其印度钢品销售量较上年同期成长19%至146万吨.

三个月期铅MPB3收报2,250美元,前一天收报2,340美元.三个月期锡MSN3由昨日收报14,950美元下跌至收报14,750美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

〔中国钢铁〕本周中国主要港口铁矿石库存减少2.4%

我的钢铁网(Mysteel)周五发布报告称,全球最大钢铁生产及铁矿石消费国--中国主要港口的进口铁矿石库存在截至周五的本周减少了2.4%.

中国目前对该钢铁原料的需求已稳定在较高水平,因最近数月全国钢铁产量处纪录高位,铁矿石现货价格因此得到推升,市场对年度铁矿石基准价上调的预期亦因此增强.

含铁量63/63.5%的印度铁矿石本周四报价97-99美元/吨,较一周前的报价93-95美元/吨有所上涨,且市场有传言部分交易已定价在100美元/吨上方.

Mysteel援引来自多个港口的数据表示,本周共6,652万吨铁矿石库存中,有2,258万吨来自澳洲,1,910万吨来自巴西,而1,237万吨来自印度.

 

〔中国期货〕上海期货交易所本周铜库存增加1,440吨,至104,275吨

上海期货交易所周五提供的本周最新指定仓库库存数据如下(单位:除黄金单位为公斤外,其余均为吨):

本周     比上周增减

铜      104,275      +1,440

铝      272,618     +10,983

锌      153,847      +8,311

天然胶  120,697      +3,784

燃料油  442,227      -3,700

黄金        219           0

 

经济数据

〔美国数据〕9月消费者信贷减少148亿美元,预估为减少100亿美元

美国联邦储备理事会(美联储,FED)周三报告显示,美国9月消费者信贷下滑148亿美元,降幅大于预期,显示家庭倾向于减少债务,且依然不愿意开支.

美联储称,9月消费者信贷总量按年率计算减少7.19%,至2.46万亿美元.8月数据由原先公布的创纪录减少120亿美元修定为减少98.6亿美元.

路透访问分析师原本预计9月消费者信贷为减少100亿美元.根据美联储,消费者信贷连续第八个月下跌,为该数据自1943年编纂以来的最长一次下跌.

 

〔表格〕美国10月非农就业人口减少19万人,失业率升至10.2%

美国劳工部周五公布,10月美国经季节调整非农业就业人口较前月减少19万人;10月失业率为10.2%.

劳工部表示,失业率为1983年4月触及10.2%以来的最高.

路透调查分析师预估中值显示,市场预期非农业就业人口减少17.5万人,失业率从9月的9.8%升至9.9%.

以下为详细数据(经季节调整):

10月  9月  (前值)  8月  (前值)  7月  6月

非农就业人口(较前月变动,千人) -190  -219  -263   -154    -201  -304  -463

失业率(%)                     10.2   9.8   9.8    9.7     9.7   9.4   9.5

 

民间非农业部门生产和非管理职位所得与工作时间:

10月    9月   (前值)   8月   (前值)    7月     6月

每周平均工时     33.0     33.0     33.0     33.1   33.1     33.1     33.0

制造业工时       40.0     39.9     39.8     39.9   39.9     39.9     39.5

制造业加班工时   3.2      3.0      2.8      3.0    2.9      2.9      2.8

平均时薪(美元)   18.72    18.67    18.67    18.66 18.66    18.59    18.54

(较前月变动,%)   0.3      0.1      0.1      0.4    0.4      0.3      0.1

非农就业人口较前月变动(按行业划分,千人):

10月   9月   (前值)    8月   (前值)   7月    6月

商品生产               -129   -114   -116     -130     -132     -116   -212

--建筑                 -62    -68    -64      -66      -60      -69    -79

--制造                 -61    -45    -51      -55      -66      -41    -123

服务提供               -61    -105   -147     -24      -69      -188   -251

--零售                 -40    -44    -39      -21      -9       -45    -20

--运输和仓储           -18    -18    -15      -2       持平     -25    -15

--资讯                 -1     3      持平     -5       -8       -11    -13

--金融活动             -8     -9     -10      -23      -25      -14    -33

--专业和企业服务       18     3      -8       -6       -19      -31    -101

--休闲娱乐/酒店餐饮    -37    -2     -9       -14      -14      1      -19

--政府部门             持平   -40    -53      12       -19      -58    -72

路透访问的美国分析师对10月就业数据的预估为:

--非农就业人数减17.5万人

--制造业就业人口减少4.5万人

--失业率9.9%

--平均时薪增长0.1%

--每周平均工时为33.1小时

注:非农就业人口数据根据对雇主的调查得出,失业率数据根据对家庭的调查得出.

 

〔表格〕美国9月趸售库存较前月减少0.9%,预估为减少1.0%

美国商务部周五公布,美国9月趸售(批发)库存较前月减少0.9%,预估为减少1.0%.8月修正后维持在减少1.3%.

企业库存及销售数据如下(经季节调整):

(变动百分比)     9月    8月    09年9月/08年9月

整体库存         -0.9     -1.3      -15.0

耐久财(耐用品)   -0.9     -1.5      -16.6

汽车             0.3      -2.0      -23.8

专业设备         0.6      -1.0      -14.2

电脑设备         2.3      -1.1      -15.8

机械             -1.4     -1.3      -6.0

非耐久财         -0.9     -1.1      -12.4

石油             0.3      3.6       -4.0

整体销售         0.7      1.1       -15.2

耐久财           0.7      1.5       -16.2

汽车             -3.6     7.6       -15.8

专业设备         -0.7     -1.1      -7.9

电脑设备         0.5      -1.3      -6.1

机械             1.9      0.2       -16.7

非耐久财         0.6      0.7       -14.3

石油             1.0      7.0       -35.5

(以10亿美元计)    9月      8月     08年9月

库存              377.72  381.15     444.62

耐久财(耐用品)    231.50  233.59     277.68

汽车              32.80    32.69     43.06

非耐久财          146.23  147.56     166.94

(以10亿美元计)    9月     8月      08年9月

销售              320.19  318.07     377.36

耐久财(耐用品)    142.61  141.60     170.10

汽车              19.95    20.69     23.70

非耐久财          177.58  176.47     207.26

库存/销售比       1.18     1.20      1.18

 

国际金融市场

 

美股盘后─失业率突破10% 走势震荡 道琼收高17点

美国今日公布10月就业报告较预期疲弱，失业率上升至10.2%，创26年高点，非农业就业人数减少19万人，高于预期。美国股市早场下跌，而后反弹，走势震荡，找寻方向，终场小幅上扬。原油价格下跌，亦影响了股市的走势。本周，道琼与S&P 500指数收高3.2%，Nasdaq指数亦上涨3.1%。

道琼工业平均指数收高17.46点或0.17%至10023.42。

Nasdaq指数收高7.12点或0.34%至2112.44。

S&P 500指数收高2.67点或0.25%至1069.30。

费城半导体指数收低1.20点或0.40%至301.76。

周四，由于系列经济数据优于预期，美国股市上涨，道琼收复10000点大关。但周五，股市走势震荡，于平盘上下游走。

就业：美国劳工部周五公布报告显示，10月就业人数减少19万人，分析师预估为减少17.5万人。9月为减少21.9万人。

10月失业率上升至10.2%，创26年高点。预估为上升至9.9%。9月为9.8%。

企业消息：接受美国政府纾困的大型保险公司AIG(AIG-US)公布，在连续七季亏损后，连续二季获利。

AIG获利优于预期，但主要保险业务营收疲弱，其股价周五下跌9.67%。AIG股价周四则上涨。

Starbucks (SBUX-US；星巴克)周四晚公布季报，显示获利降低，但优于预期。该咖啡零售商去年因削减成本，并关闭数百家分店，因而调高2010年获利展望。其股价上涨7.21%。

Fannie Mae (FNM-US)公布不良贷款亏损近190亿美元。该美国最大抵押贷款机构亦说，无需财政部进一步纾困。其股价下跌7.14%。

世界市场：欧洲股市下午下跌，一反早场涨势。亚洲股市则因华尔街周四大涨，终场收高。

外汇与商品：美元兑欧元上涨，美元兑日元则下跌。

约12月原油下跌2.19美元，收于每桶77.43美元。

纽约12月黄金上涨6.40美元至每盎司1095.70美元。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.51%，周三为3.52%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

 

欧股盘后─美就业数字负面效应受银行类股回拉 股指第3日看涨

美国 10 月失业率上窜 26 年新高点，然而银行类股表现优秀消弭跌势，欧洲股指周五 (6 日) 连续第 3 日由一个月期新低点反弹扬升，也刷新 7 周来最长的连续涨势。

欧股收盘上涨，泛欧道琼 Stoxx 600 指数扬升 0.2% 至 241.06 点，将本周涨幅扩大至 1.7%。

英国 FTSE 100 股指上涨 10.36 点或 0.20%，收报 5136.0 点。

德国 DAX 股指跌 3.99 点或 0.07%，报 4576.93 点。法国 CAC 40 股指挫 6.98 点或 0.19%，收报 3701.75 点。

美国劳工部公布数据显示，美国 10 月失业率上升至 10.2%，创下 26 年来的新高纪录。10 月非农就业人数减少 19 万人，截至目前为止，此波经济衰退潮已造成 730 万人失业。临时兼职工作者月增 34000 人，连续第 3 个月数量增加。

G20 国财长和央行总裁们，今明两天将于苏格兰圣安德鲁斯 (St. Andrews) 召开会议。英国财政大臣 Alistair Darling 称，在世界经济复苏当下，G20 集团各国应制定方针，解决资产泡沫化的问题，以免经济再次受到伤害。

美国联准会 (Fed) 在本周表示，美国经济有可能「持续疲软一段时间」，并重申将延长保持低利率的时间。

根据《Bloomberg》编纂数据显示，自 10 月 7 日以来，泛欧道琼 Stoxx 600 指数追踪发布财报的 214 间企业中，已有 129 间获利超越市场预期。

引领今日银行类股上涨，爱尔兰主要银行 Allied Irish Banks Plc (ALBK-IE﹔ALBK-UK﹔AIB-US) 表示，将出售不受政府担保的 5 年期债券，另外爱尔兰国有资产管理机构 (NAMA) 收购公司坏帐条款已蒙国会通过，公司股价今日暴涨 9.2% 到 1.92 欧元。

英国最大航空公司英航 (British Airways Plc；BAY-UK) 上半年财报空前净损 2.17 亿英镑 (3.60 亿美元)，然而公司指出，上个月高阶客户流量月减 1.4%，情况大幅优于 9 月的 7.9% 减幅，且交通航运流量和票价现均趋向稳定，乐观消息令股价看涨 6.7%，报 198.8 便士。

英国规模第 2 大银行苏格兰皇家银行 (Royal Bank of Scotland Plc；RBS-UK) 因需支付 33 亿英镑坏帐准备金，且信贷市场资产减记，第 3 季财报亏损 18 亿英镑，然股价仍上涨 5.3% 至 37.06 便士。

全球最大水泥公司 Lafarge SA (LG-FR) 第 3 季获利缩减至 4.04 亿欧元 (6 亿美元)，并预期今年水泥销售将下降 6-8%，超过先前预期的缩减幅度，股价挫低 3.7% 至 55.82 欧元。

全球第 3 大再保险公司汉诺威再保 (Hannover Re；HNRGn-DE) 第 3 季净利约 1.59 亿欧元，超越分析师预期的 1.48 亿欧元，股价收红 3.1% 到 32.28 欧元。

知名法国化妆品制造商 L'Oreal SA(OR-FR) 第 3 季销售额下滑 0.7% 至 42.3 亿欧元，劣于分析师预期，同时法国兴业银行将其股权评等由「买进」调降为「持有」，表示公司成长缓慢，股价因此下滑 1.7% 到 70.08 欧元。

 

纽约汇市─失业率窜高 估联准会低利率政策难摇 美元跌价

美国失业率上升到 10.2%，巩固市场对联准会 (Fed) 明 (2010) 年前皆将维持极低利率的观点，美元兑日元身价下滑。

台北时间 04:28美元兑日元汇率下滑 0.9%，由昨日 90.71 日元跌至 89.93 日元。欧元兑日元跌价 1.1%，由 134.92 日元挫至 133.44 日元。美元兑欧元跌价至 1.4871 美元，昨日收盘价为 1.4838 美元。

美国劳工部公布数据显示，美国 10 月失业率上升至 10.2%，创下 26 年来的新高纪录。10 月非农就业人数减少 19 万人，令此波经济衰退潮中总失业人数达到 730 万人。临时兼职工作者月增 34000 人，已是连续第 3 个月数量增加。

联准会在本周会议上重申，将延长施行极低利率政策的时间，美元兑欧元本周身价下滑 1%。美国央行现行隔夜贷款利率为 0-0.25%。

据瑞士银行表示，周末在苏格兰举行的 G20 财长会议，议题可能包括敦促亚洲国家令其货币升值。

加拿大 10 月就业人数意外减少 4.32 万名，失业率升至 8.6%，加拿大元兑美元身价下贬至本月最低点，挫低 1.2% 至 1.0763 加元。

欧洲央行总裁 Jean-Claude 昨日跨出退场机制的第一步，宣布明年将不再提供无上限的 12 月期贷款，同时宣布将基准利率维持在历史低点 1%。

根据《Bloomberg》分析师预期，到年底美元兑欧元价格将缩减至 1.50 美元，并将维持在相对低点直至明年 3 月。

用以追踪美元对应 6 个主要贸易国汇率身价的美元指数，今日无甚变化，维持在 75.811。在 10 月 21 日时，该指数曾下挫至 14 个月新低点，报 74.94。

因美国就业报告大幅冲击市场信心，预期投资人将减购高风险资产，墨西哥披索和挪威克朗兑日元身价下跌。墨西哥披索兑日元下挫 1.9% 至 6.7 日元；挪威克朗则跌价 1.3% 到 15.78 日元。

澳洲央行表态将继续调升基准利率，澳元连续第 3 天看涨，本日身价上扬 0.7% 至 91.62 美分。

 

纽约债市—多数公债价格上涨,因就业市场状况低迷

* 多数公债价格上涨,因就业市场状况低迷

* 短债从低息前景中得到提振

* 下周新债发行及技术性卖压对长债构成压力

美国公债周五多数上涨,此前美国政府公布的10月失业率跳升,但下周新债供应前景限制升幅.

30年期长债受压最重,因下周四将有160亿美元的30年期新债发售.美国财政部下周将发售总计810亿美元的三年期、10年期和30年期公债.

但美国劳工部周五稍早公布,10月美国经季节调整非农业就业人口较前月减少19万人;10月失业率为10.2%.劳工部表示,失业率为1983年4月触及10.2%以来的最高.路透调查分析师预估中值显示,市场预期非农业就业人口减少17.5万人,失业率从9月的9.8%升至9.9%.[ID:nCN0985746]该数据提振多数公债价格.

"太多人关注失业率升至双位数,"瑞信驻纽约的利率策略师Carl Lantz表示,"美联储有更大压力要保持较低利率一段更长时间."

指标10年期公债US10YT=RR升5/32,收益率(殖利率)报3.51%,周四尾盘报3.53%.

投资人表示,相比较长期公债而言,更青睐较短期公债,因美联储周三声明"被普遍解读为对通胀态度温和,且今日的非农就业报告巩固了美联储短期不会行动的观点,所以短暂走强.",RBS Securities首席分析师Stephen Stanley表示.

较长期公债仍不受青睐,因供应前景及担心如果美联储等太久才升息,通胀可能成为问题.

美国财政部负责联邦财政事务的副部长Matthew Rutherford周三表示,财政部计划在来年延长公债的平均年期,此举的目的是锁定较长期公债较低的发行成本以解决美国政府创记录借贷需求问题.[ID:nCN0980726]分析师担心全球对美国新债的兴致可能最终消退.

30年期公债US30YT=RR价格持平,收益率报4.40%.两年期公债US2YT=RR升2/32,收益率由周四尾盘的0.89%跌至0.86%.

两年期和10年期公债的收益率差仍接近7月底来最阔,因美联储承诺维持低利率,且长期公债收益率受供应压力推升.

JVB Financial Group首席分析师William Sullivan表示,今日公债涨得有理有据.

"经济仍深陷颓势,"他表示,"政治面而言,这将重燃对第二套或第三套经济刺激方案的言论."

"非常明显,美联储周三作出正确选择,维持货币政策不变,并再度承诺将维持异常低利率一段长时间."Sullivan补充道.

 

能源盘后─高失业率触发需求隐忧 油价下挫近3%

美国 10 月失业率突破 10% 大关，加深市场对石油需求的隐忧，原油期货价格周五 (6 日) 下跌将近 3%。

纽约商品交易所 12 月原油期货收盘下跌2.19 美元或2.75%，报每桶 77.43 美元。伦敦布兰特原油期货亦跌 2.1 美元或 2.69%，报每桶 75.89 美元。

尽管周五油价续跌，本周油价共上涨约 2%，今 (2009) 年更是已窜升超过 70%。

美国劳工部发布就业报告，10 月失业率上升到 10.2%，创下 26 年来最高纪录。非农就业人口当月减少 19 万人，令此波衰退潮中的总失业人口增至 730 万人。

《MarketWatch》分析师原先预期，当月失业率应上升至 10%，非农就业人口缩减 15 万人。

失业率上窜高点，美元避险性资产价值再受市场青睐，兑其他货币身价大多扬升。衡量美元对应主要货币价值的美元指数，今日下跌 0.2%。

纽约商品交易所 12 月黄金期货收盘报每盎司 1095.70 美元，上涨 0.6%。

12 月交货的汽油期货价格收盘下跌 3.2% 至每加仑 1.9243 美元，12 月热燃油期货价格缩减 2.6% 至每加仑 2.0035 美元。

12 月天然气期货价格下挫 3.9% 至每百万 Btu 4.595美元。

美国能源情报署 (EIA) 周三发布报告，显示 10 月 30 日当周，原油库存下降 400 万桶，汽油库存则减少 30 万桶。存量意外下滑，也造成油价强劲上涨。

净进口量减少 8.6%，是原油库存下降的主要原因。虽然汽油需求略有回升，石油产品整体的需求数据依然疲软不振。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美国失业率突破10% 黄金收高6.40美元

黄金期货周五创新收盘高点，稍早一度突破每盎司1100美元。消息指出美国10月失业率上升至10.2%，投资人更加预期联邦准备理事会(Fed)将维持利率于接近零水平，使得美元受到压力。

纽约11月黄金上涨6.40美元，或0.6%，收于每盎司1095.10美元，创新近月合约收盘高点。

12月黄金上涨6.40美元，或0.6%，至每盎司1095.70美元。12月黄金稍早触及1101.90美元，创新记录高点。

工业金属，如铜，则走低。铜价小幅下跌，12月合约收于每磅2.94美元。

分析师说，失业率突破10%，Fed政策因而受到束缚，无法保卫美元。预期未来黄金将频创新高，年底若测试1200美元，明年初测试1300美元，将不属意外。

美国10月就业人数减少19万人，失业率26年来首度突破10%。分析师预估10月就业人数减少17.5万人，失业率为9.9%。

衡量美元兑一篮货币走势的美元指数下跌至75.648，跌幅0.2%。

该报告公布后，Fed终将自接近0%升息的预期，有所消退。

周三，Fed决议维持目标利率于0%至0.25%范围，并重申短期内，将维持利率于低点，理由在于经济中，有产能闲置，并无通货膨胀担忧。

美国格外偏低的利率，引发了美元的利差交易，即投资人借入美元，转投资风险性资产，如股市，与商品，包括黄金。

在华尔街，股市走势震荡，早场疲弱，尾盘小幅上扬。

预期各国央行将增加购买黄金，亦支撑了黄金价格。周一，印度央行向国际货币基金(IMF)购买黄金200公吨，为IMF未来几年计划销售量403.3公吨的半数。

分析师说，印度是个意外。我们知道中国与俄罗斯有买盘，但是印度加入，对黄金属大利多。许多央行官员担忧美元，因而寻求替代商品。

其他金属方面，12月白银下跌3美分，或0.2%，至每盎司17.38美元，1月白金下跌14.70美元，或1%，至每盎司1348.20美元。

10月钯金下跌1.15美元，或0.3%，至每盎司330.70美元。