10月29日实达金属早报

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LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME/COMEX市况报告---期铜触及一周低点,因经济数据引发需求忧虑

* LME铜库存升至5月以来最高

* 美国耐久财订单上升,新屋销售下跌

* 美元上涨令多种工业金属跌至一周低位

期铜周三收低,触及一周低点,因市场忧虑库存增加,且中国以外地区的需求疲弱,今日美国公布疲弱的楼市数据加重市场的压力.

纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜HGZ9收挫6.85美分,或2.3%,报每磅2.9305美元,日内交投区间为3.0340-2.9220美元,后者为10月21日以来最低.

在伦敦金属交易所(LME),指标三个月期铜MCU3收跌155美元,报6,430美元,接近日低6,420美元,此为另一个一周低点.

驻芝加哥的Lind-Waldock高级市场策略师Bob Haberkorn表示,美国新屋销售数据意外疲弱提醒了大家在中国以外的市场需求仍然低迷,且铜价可能持续进一步修正.

"铜价可能进一步回落,可能跌至2.90美元水准,"他说.

LME铜库存近期稳步上升也令市场忧虑需求问题.最新数据显示,LME铜库存增加1,075吨至5月以来最高的371,725吨.

美元延展涨势,进一步压低金属价格,因美元上涨令以美元计价的金属对持有其它货币的投资人来说较昂贵.

美国商务部周三公布,美国9月耐久财订单上升1.0%(预估为增长1.0%),8月为下降2.6%(前值也为下降2.6%).美国9月新屋销售较上月下跌3.6%,年率为40.2万户,预估为44万户.8月修订后为41.7万户(前值为42.9万户).

其它金属方面,LME三个月期铝MAL3盘中触及一周以来最低的1,907美元,收报1,912美元,周二收报1,985美元.

日本公布9月铝付运按月上升,由8月的138,920吨升至157,085吨.

三个月期锌MZN3收低123美元,报2,190美元,盘中跌至一周低点的2,178美元,分析师称,因做多投资人锁定利润.

全球最大的锌生产商比利时的Nyrstar周三称,第三季产出较之前一季上升6%.

LME三个月期铅MPB3收报2,231美元,之前交易日收报2,270.5美元.

三个月期锡MSN3收报14,650美元,上一个交易日收报15,300美元,稍早触及六天低点14,600美元.

三个月期镍MNI3下挫850美元,收报17,800美元,盘中下挫至三周最低的17,655美元.

全球最大钢铁制造商阿赛洛米塔尔公布称第三季成功扭亏为盈,并预估公司境况在第四季将稳步改善.该公司周三表示,当季录得净利9.03亿美元,此前已连续三个季度录得净亏,这期间其曾一度面临建筑、机械以及汽车业等主要钢铁市场的濒临崩溃.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

2009年前三季度有色金属等原材料工业运行情况

据工业和信息化部网站消息10月27日公布的2009年前三季度工业经济运行情况显示，有色金属行业增加值同比增长9.3%，比上半年加快2.4个百分点；其中9月份增长15.3%，比上月加快1.2个百分点，呈现较快回升态势。

十种有色金属产量1,894万吨，同比下降0.5%，降幅比上半年缩小4.6个百分点；其中9月份增长10%，比上月加快2.4个百分点。前三季度，电解铜产量增长8.2%，电解铝下降7.6%，当月氧化铝、电解铝、电解铜产量分别比上月增长7.2%-8.2%。常用冶金产品进口量增幅较高。

据海关快报统计，进口未锻轧铝及铝材199.7万吨，同比增长1.9倍，其中9月份进口19.6万吨，比上月进一步增加。进口未锻轧铜及铜材337万吨，同比增长77%(比上半年提高8.2个百分点)，其中9月份进口39.9万吨。

价格持续波动。9月份，上海期货市场三个月期铜、铝价格分别在46,000元/吨-50,000元/吨、14,500元/吨-15,000元/吨间波动。9月份，国内市场铜现货平均价为48,661元/吨，与上月基本持平；铝现货平均价为14,966元/吨，比上月略有回落。

经济数据

〔美国数据〕10月23日止当周抵押贷款申请指数连续第三周下滑--MBA

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示,美国住房贷款需求连续第三周下滑,购房申请指数创下5月中旬以来最低,而再融资指数则降至两个月低点.

是次下滑缘于政府对初次购房人实行的8,000美元赋税优惠面临到期风险,除非国会立即批准延长这一优惠措施.

业内专家称,上周提出申请的合格借款人不太可能在11月30日以前的截止日期完成贷款手续.

上周,购房指数和再融资指数双双下滑,即便是平均借款成本持稳,30年期抵押贷款利率仅仅在稍高于5%的水准上.

MBA表示,10月23日止当周经季节调整后的抵押贷款申请指数USMGM=ECI大降12.3%至562.3.经季节调整的购房指数降5.2%至254.9,经季节调整的再融资申请指数则下降16.2%至2,352.5.

随着借款人等待国会是否会批准延长赋税优惠和其它激励措施,借款成本持稳在历史低位,房屋价格也开始企稳.

10月23日当周,30年期抵押贷款利率平均为5.04%,较前周下降0.03个百分点.

3月30年期抵押贷款利率曾降至4.61%的历史低位,当时的再融资指数几乎相当于目前的三倍.

尽管该利率仍徘徊在心理关口5%上方,但仍大幅低于去年同期6.26%的水准.

〔表格〕9月新屋销售较上月下跌3.6%,年率为40.2万户

美国商务部周五公布,美国9月新屋销售较上月下跌3.6%,年率为40.2万户,预估为44万户.8月修订后为41.7万户(前值为42.9万户).

经季节因素调整后的9月新屋销售数据如下(单位为千户):

变动率%   9月    8月    8月前值   7月   7月前值   2008年9月

总户数   -3.6    402    417      429     413     426       436

〔美国数据〕美国9月耐久财订单上升1.0%,符合预估

美国商务部周三公布,美国9月耐久财订单上升1.0%,符合预估.8月修正后为下降2.6%,与前值持平.

9月扣除运输的耐久财订单增长0.9,预估为增长0.7%.8月修正后为下降0.4%,前值为下降0.3%.

9月扣除国防的耐久财订单增长0.5%,预估则为增长0.3%.

国际金融市场

美股盘后—复苏力道令人质疑 金融 科技股重挫 道琼下跌119点

美股周三 (28日) 重挫，Nasdaq 指数更是连 4 交易日下挫，股市下跌主因在于美国新屋销售数据不如预期，使投资人对经济复苏力道存疑。

道琼工业指数下跌 119 点或 1.21%，收报 9763 点。

S&P 500 指数下跌 21 点或 1.95%，收报 1043 点。

Nasdaq 指数重挫 56 点或 2.67%，收报 2060 点。

费城半导体指数重硕 8.66 点或 2.8%，收报 309.44 点。

美股近日接连下挫，显示投资人对于股市将近 8 个月的反弹已有所保留，并保持谨慎。S&P 500 指数一周来已下跌 3.5%。

上半月一系列的财报表现亮眼，支撑美股上涨，不过由于对经济复苏前景有疑虑，此种乐观气氛现已逐渐淡去。

投资机构 RidgeWorth 的资深分析师 Alan Gayle，表示，上周以来局势一直有些紧张，而周三公布的新屋销售报告更是证明了消费者支出仍保守。

Gayle 认为消费者现阶段仍不愿冒险投资，也使得零售、金融、科技类股全部下跌。

根据美国政府数据，美国 9 月新屋销售下降至 40.2 万件，远低于预期的 44 万。

耐用财表现方面，美国 9 月的制造商品订单较过去 3年成长 1%，此增于符合市场预期。

另外，与上月相比，美国 9 月失业率高于 10% 以上的都市地区则有所减少。

美国周四也将公布第 3 季 GDP 数据，市场预期将上扬 3.2%。GDP 是观察经济状况的重要指标，而美国自金融海啸后 GDP 已连 4 季下滑。

不过，纵使 GDP 回升也不代表经济状况已完全好转，因为目前就业市场的状况仍然很糟糕，且消费支出力道也仍薄落。

据《华尔街日报》报导，GMAC (通用金融) 准备向美国财政部寻求第 3 次的纾困，金额将在 28-56 亿美元之间。

金融和科技类股是周三跌势最重的类股。

包括美国运通 (AXP-US；American Express)、高盛 (GS-US；Goldman Sachs)、摩根大通 (JPM-US；JPMorgan Chase) 等大型金融企业股价皆下跌。KBW 银行指数下跌近 2%。

科技类股方面，英特尔 (INTC-US；Intel)、戴尔计算机(DELL-US；Dell)、苹果计算机 (AAPL-US；Apple) 也都成为主要领跌股。

不过，通讯类股表现则相对抗跌，Qwest Communications (Q-US)、Verizon Communications (VZ-US)、AT&T(T-US) 皆上涨。

美元兑欧元升值；不过，美元兑日元则贬值。

纽约 12 月原油期货下跌 2.09 美元，报每桶 77.46 美元。

纽约 12 月黄金期货下跌 4.9 美元，报每盎司 1030.5 美元。

全球股市表现则涨跌互见；亚股收低、英 FTSE 100 股指跌 120.55 点或 2.32%、德国 DAX 股指跌 138.75 点或 2.46%、法 CAC 40 股指跌 80.17 点或 2.14%。

美国国债价格周三上扬，使得 10 年期殖利率 由 3.44% 降至 3.41%

欧股盘后─企业季报不佳 五个交易日 第四度下挫

欧洲股市周三下挫，为五个交易日中，第四度收低。SAP与其它公司季报不佳，使得原已担忧经济下滑的股市，进一步受到压力。

泛欧道琼Stoxx 600指数下跌1.9%至237.74点。

企业软件公司SAP (SAP-US)股价重挫7.7%。该公司调降2009年软件及与软件有关的营收展望，第三季净利与营收则低于分析师预期。

分析师说，SAP为科技指标公司，今早公布的季报不佳，显示软件类股可能均如此。

荷兰导航设备制造商TomTom (NL:TOM2)股价大跌20.8%，该公司第三季获利大减47%，低于预期。企业季报开始让人失望，投资人因而谨慎。

英国FTSE-100指数下跌2.3%至5080.42，德国DAX指数下跌2.5%至5496.27，法国CAC-40指数下跌2.1%至3663.78。

在维也纳，奥地利ATX指数下跌5.8%至2444.27。过去二周，奥国股市大涨，尤其银行股。回档整理，已在预期之中。

美国今日公布9月新屋销售意外下降3.6%至年率40.2万栋，明显低于预估的43.8万栋，亦为股市带来压力。

分析师说，海外的企业季报显示，中期与长期的全球成长仍遭遇压力。由于劳工市场疲弱，美国消费者较重视储蓄，而非支出。

大钢厂ArcelorMittal (NL:MT)股价下跌4.9%。该全球第一大钢厂公布第三季获利下降76%至9.03亿美元。

航空公司Lufthansa (DE:LHA)股价下跌5.5%。该公司警告今年可能无法获利，一如先前预期。销售量与价格下降，原油成本上升，为主要原因。

纽约汇市─新屋数据削弱风险需求 美元突破1.47兑1欧元

美元与日元兑大多外币上涨。美国公布9月新屋销售意外下降，预期将削弱对高收益率资产的需求，美元与日元因而有避险买盘。

自10月12日以来，美元首度突破1.47兑1欧元。证据显示，一旦政府税率优惠到期，美国房市复苏可能失去动力。原油每桶下跌逾2美元，挪威克隆与加元因而下跌。

分析师说，市场似乎是假设政府的措施会无限期实施。当这些措施取消，经济复苏能否持续？风险性资产因而脆弱。

日元一度上涨2%至133.27兑1欧元，创7月10日以来，最大单日涨幅。台北时间04:15 日元报133.59兑1欧元。美元上涨0.7%至1.4697兑1欧元，昨日为1.4804。日元上涨1.1%至90.80兑1美元，昨日为91.80。

日元上涨3.2%至81.54兑1澳元，美元上涨2.7%至72.43美分兑1纽元，预期投资人将减少利差交易，日元与美元因而上涨。所谓利差交易，系指借入低利率货币，如美元与日元，转投资高收益率资产。

日本基准利率为0.1%，美国为0%至0.25%，投资人因而愿意借入美元与日元，转投资人其它高收益率市场。

美元兑欧元10月下跌0.5%，连续第四个月下跌，创2004年以来最长下跌期间。日元兑欧元本月下跌2.1%，日元兑美元本月下跌1.5%。

分析师说，美元是超额持有货币，美元兑欧元可能下跌至历史低点。中国人与亚洲人持有太多美元，持有时间也太久。

美元指数上涨0.4%至76.416。分析师说，短期内，美元可能走强，上涨至55日移动平均线水平77。

克隆下跌1.5%至5.7374兑1美元，原油下跌至每桶77.49美元，使克隆受到压力。加元下跌1.4%至1.0797兑1美元。原油为加拿大与挪威最大出口产品。

挪威央行调高处于记录低点的隔夜期拆款利率一码至1.5%。挪威货币因而短暂削减跌幅。

美国9月新屋销售意外下降至年率40.2万栋，8月为41.7万栋。分析师预估为上升至44万栋。

澳元跌破90美分，为10月12日以来首度跌破该关卡，下跌1.9%至89.91美分，一报告显示澳洲通货膨胀减缓，升息的预期因而消退。

纽约债市—MBS和机构债走坚,但投资者仍然谨慎从事

房利美和房贷美发行的抵押贷款支持证券(MBS)和多数"联邦机构"债券,较可比公债利差周三收紧,因围绕经济复苏的忧虑上升,令投资者选择信贷质量更高的固定收益债券.

美国联邦储备理事会(FED,美联储)和财政部的例行购买,一直是今年有利于机构MBS和机构债券的一个主要因素,推动债券价格升至纪录水准,但抑制了一些投资者的购买.

据路透数据显示,房利美所发行票息为4.50%的MBS,较10年期美国公债的利差周三收窄至0.798个百分点,而周二为0.858个百分点.

机构MBS在10月迄今已有所走坚,而9月末利差为0.885个百分点,这较去年末水准大幅收窄,当时为1.863个百分点左右.

美联储一直是机构MBS市场的推动因素之一.市场人士知道,当联储最终撤出时,市场必定会下跌,但目前来看,技术面的影响力依然大过基本面.

多数房利美和房贷美发行的机构债较可比公债利差收紧0.5-2个基点不等.

能源盘后─汽油库存意外增加 原油收低2.09美元

原油期货周三下跌2.6%。美国汽油库存意外增加，错综的经济数据助使美元上扬，为原油市场利空。

纽约12月原油收低2.09美元，或2.6%，至每桶77.46美元。

政府数据显示，上周原油库存增加80万桶，美国汽油库存则增加160万桶。

接受Platts公司调查的分析师平均预估，商用原油库存增加90万桶，汽油则减少100万桶。

11月汽油下跌8美分，或3.8%，至每加仑1.99美元。

11月热燃油下跌5.5美分，或2.6%，至每加仑2.00美元，11月天然气下跌26美分，或5.7%，至每百万Btu4.29美元。

美国9月新屋销售意外下降3.6%，9月耐久财订单上升1%，错综的经济数据亦有助压低原油价格。

9月新屋销售下降至年率40.2万栋，大幅低于分析师预估的43.8万栋。

经济报告为股市增添了压力，美元因而有避险买盘，价位走高，进一步压低了商品价格。

欧洲股市五个交易日以来，第四天下跌。亚洲股市疲弱，航运股与造船股下跌，投资人担忧全球经济强势不足。

追踪美元兑一篮货币表现的美元指数上涨至76.447，周二为76.149。

美国石油协会(API)周二晚公布，10月23日结束的一周，原油库存减少350万桶。

分析师说，一或二周前，该库存数据可能引发原油价格强势上涨。今日并未强势上涨，可能显示气氛已有所改变。

政府与API系使用不同的方式，统计原油与石油产品库存。

本周市场传言，OPEC可能增产，亦使得原油市场上档受限。几个国家的石油部长近几日说，OPEC可能增产。

分析师说，一如往常，OPEC每季的会议将届，有关其意图的猜测，又热络了起来。

吉达石油部长周二说，若市场供应短缺，OPEC将增产。科威特石油部长说，若原油价格上涨至每桶100美元，OPEC将必须举行特别会议。

分析师说，此刻原油价格可能下跌至每桶75美元，若跌破，目标将在70美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后—美元走升金价连3日下跌 收报1030.5美元

随着美元兑欧元周三 (28日) 走高，纽约黄金期货价格再度下跌，连 3 交易日下挫，创 3 星期以来最低价。

纽约 12 月黄金期货价格下跌 4.9 美元，收报每盎司1030.5 美元。波动范围在 1042.6-1027.1 美元之间。

美元兑欧元周三再度走强，使得黄金期货价格转涨为跌。且美股疲软，加上投资人对经济展望存疑，使得投资人转向美元，而非黄金避险。

12 月白银期货价格下跌 30 美分或 1.8%，收报每盎司 16.24 美元。

1 月白金期货价格下跌 12.1 美元或 0.9%，收报每盎司 1306.9 美元。

12 月钯期货价格下跌 13.15 美元或 4%，收报每盎司317.4 美元。