10月16日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜因美元走弱上升,但需求忧虑犹存

* LME铝库存进一步下跌

* LME周分析师言论利好,消费者称没有需求

* 高盛和花旗集团业绩令人失望

伦敦金属交易所(LME)期铜周四尾盘上升,受美元下跌支撑,但市场潜在忧虑金属需求和经济复苏步伐迟缓,限制了期铜涨幅.

指标三个月期铜收盘时没有成交,但最后买方出价为6,289美元,周三收报6,220美元.周三升近2%.

美股受压,此前高盛和花旗集团公布的季度业绩令人失望.

美元全线走弱,也令以美元计价的金属对持其它货币的人来说较便宜.

但LME铜库存持续上升,显示中国以外的需求还未恢复.最新数据显示LME铜库存上升100吨,至353,325吨,为5月中以来最高.

在伦敦举行的LME一年一度行业会议,对金属前景的看法意见分歧,分析师持审慎乐观态度,但消费者依然称其产品缺乏需求.

其它金属方面,三个月期铝收盘时没有成交,最后叫价为1,915美元,周三收报1,905美元.LME铝库存减少6,475吨,至总计的450万吨,稳步脱离接近460万吨的纪录高位.

三个月期锌由2,034美元升至2,036美元.三个月期铅由2,185美元升至2,210美元.

三个月期锡收报14,450美元,周三收报14,250美元.三个月期镍报18,800美元,周三收报18,550美元.

 

COMEX市况报告---期铜收高,因美元涨势消退   

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四扭转稍早跌势,轻微收高,因美元从稍早高位回落,且经济数据提供经济复苏的进一步凭证.

COMEX-指标12月期铜收高1.45美分,报每磅2.8590美元,日内交投区间为2.7770-2.8815美元.

COMEX预估成交量为21,600手.

欧元兑美元无法跌穿1.4840美元下方水准后反弹,美元下跌,对期铜带来支撑.

期铜守住涨幅,美国股市大致持稳,此前公布消费者物价指数,制造业和劳工市场数据均优于预期,反映经济状况得到改善.

美国10月纽约联邦储备银行制造业指数升至34.57,为2004年5月以来最高,路透预估为18.0.消息提振期铜.

中国9月进口未锻造铜及铜材接近40万吨,环比增长23%,较预估高出约三分之一,这意味着全球头号铜消费国--中国的需求正在走强.中国海关周三公布,此前中国铜进口量连续两个月下降,9月则激增至399,052吨,大大高于此前30万吨左右的预期.年初因供应短缺而走俏的废铜,9月进口量亦微幅升至41万吨

伦敦金属交易所(LME)铜库存周四增加100吨,至353,325吨.截止周三,COMEX铜库存增加275短吨,至56,717短吨.

LME三个月期铜收盘没有成交,最后买方出价为6,289美元,较周三收盘报价上涨69美元.  

   

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

〔全球金属〕融资需求或推动单个矿业项目IPO重现--安永

安永会计师事务所(Ernst and Young)矿业和金属部门主管Tim Williams表示,高额负债和缺乏融资将推动单个矿业项目首次公开发行(IPO)的重启.

在过去40年中,安永对约60家主要矿业公司的债务水平进行了跟踪监测.

Williams在接受路透采访时称,"2007-2008年间,这些公司满负荷运营,他们从银行借出惊人数目的贷款,用于进行同业收购."

现在银行要收回有关贷款,使得矿业公司没有足够现金开发新的矿藏,以满足巴西、中国和印度等发展中国家的需求增长.

"我不知道建造大型矿山的资金从何而来,选择之一可能是推动单个矿业项目上市.他们以前就这样做过,只不过这一模式在1980年代末至1990年代就逐渐消退.

他表示,澳洲矿业巨擘必和必拓估计需要150亿美元来扩展其Olympic Dam项目,这可能是一宗潜在的IPO.

母公司仍将负责所有已上市矿业项目的运营,并向后者收取管理费用.这样做的主要缺点是:由于需要支付红利,母公司无法掌控矿业公司的现金流.

"投资者青睐矿业公司IPO,就是冲着红利而来,所以不得不进行丰厚的分红."

在过去18个月里,矿业公司的IPO市场保持平静.但Williams称,形势可能在2010年下半年转好.

"有很多宗大型IPO交易即将展开,有两到三家规模很大的公司--很可能足以纳入富时100指数--正在静候合适的时机在伦敦上市."

**新增产出尚未启动**

Williams同时指出,主要矿业公司在过去15年里在勘探方面的投入并不多,预计它们将启动各自的探矿工作,而非依赖资历较浅的矿业公司所开发的项目.

金属价格已开始从去年低点反弹,但由于澳元、加元和南非兰特走强,意味着矿业公司将无法享受到价格上涨的全部利益.

矿业公司成本以当地货币计价,而所开采的金属是以美元标价出售的.

"目前的价格没有涨到触发新产能的地步.虽然一些闲置产能正在重启,但还未看到大规模的新增产出."

他表示,若要启动新矿的开发,金属价格需在较长一段时间内维持高位.

 

〔中港个股〕中国紫金矿业将在菲律宾金铜项目上投资10亿美元--高层

菲律宾负责环境及矿业事务的高级官员周四表示,中国紫金矿业集团股份有限公司(紫金矿业)正谋求五年内投资菲律宾的金矿和铜矿项目,最高可达10亿美元.

紫金矿业周四与菲律宾政府签订一谅解备忘录,以表明对投资该国矿业的兴趣.

菲律宾负责环境和矿业的高级官员Jose Atienza表示,"这份谅解备忘录清楚表明了他们的投资意愿."

Atienza称,"他们可以寻找当地的合作伙伴."其还补充称,紫金矿业已与该国NiHAO Mineral Resources International公司建立了初步联系.

紫金矿业一直积极在中国以外寻求并购矿产资源,并对各种海外项目进行了先期调研.7月时,其终止了与一家哈萨克斯坦黄金公司的股票收购谈判.

全球经济下行对菲律宾矿业造成冲击.该国政府将今年投资目标从10亿美元下调至稍高于6亿美元.

 

经济数据

〔表格〕美国10月纽约FED银行制造业指数为34.57,为2004年5月以来最高

美国纽约联邦储备银行周四公布,10月纽约联邦储备银行制造业指数为34.57,为2004年5月以来最高,路透预估为18.0,9月为18.88.

以下为分项指数:

2009年    2009年      2009年    2009年    2009年

10月       9月         8月       7月       6月

制造业指数       34.57     18.88     12.08     -0.55     -9.41

投入物价         19.48     20.24     13.83     10.42     -5.75

产出物价         -5.19     -3.57     -12.77    -8.33     -12.64

新订单           30.82     19.84     13.43     5.89      -8.15

出货             35.08     5.34      14.11     10.97     -4.84

交货时间         3.90      1.19      -10.64    -14.58    -10.34

库存             -18.18    -25.00    -22.34    -36.46    -25.29

未完成订单       2.60      -4.76     -9.57     -12.50    -10.34

员工数           10.39     -8.33     -7.45     -20.83   -21.84

一周平均工时     20.78     5.95      -6.38     -19.79    -21.84

 

〔表格〕美国9月CPI较前月上升0.2%,核心CPI较前月上升0.2%

美国劳工部周四公布:

* 美国9月CPI较前月上升0.2%,扣除食品和能源的核心CPI较前月上升0.2%.

* 美国9月CPI较上年同期下滑1.3%,核心CPI较上年同期上升1.5%.

* 美国9月实质所得较前月下降0.4%,8月修正为下降0.2%(前值为下滑0.2%).

以下为详细数据(变动百分比):

经季节调整      未经调整

9月   8月     7月    09年9月/08年9月

整体CPI           0.2    0.4      持平     -1.3

扣除食品和能源    0.2    0.1      0.1      1.5

能源              0.6    4.6      -0.4     -21.6

经季节调整后的每周平均实质所得如下:

9月    8月    (前值)  09年9月/08年9月

百分比变动(%)    -0.4   -0.2     -0.2      2.5

路透访问的分析师原估计美国9月CPI较前月增长0.2%,较上年同期下滑1.4%;估计核心CPI较前月增长0.1%,较上同期增长1.4%;估计9月实质所得较前月下降0.1%.

 

〔表格〕美国10月10日当周初请失业金人数降至51.4万人,低于预估

美国劳工部周四公布:

* 10月10日当周初请失业金人数降至51.4万人(预估为52.5万人),前周由52.1万修正至52.4万人.

* 10月10日当周初请失业金四周均值降至53.15万人,上周数据由53.975万人修正至54.05万

周段 初请失业金人数  四周平均值  续领失业金人数  保险失业率

10/10/09 514,000         531,500     --             --

10/03/09 524,000-R       540,500-R   5,992,000      4.5

09/26/09 554,000         548,750     6,067,000-R    4.6-R

09/19/09 534,000         554,250     6,112,000      4.6

09/12/09 550,000         564,250     6,160,000      4.6

09/05/09 557,000         571,750     6,265,000      4.7

08/29/09 576,000         572,750     6,103,000      4.6

08/22/09 574,000         567,250     6,247,000      4.7

注: R-修正值.

 

 

国际金融市场

 

美股盘后─商品股尾盘上涨 道琼收高47点再创一年新高

原油价格上涨，带动商品股尾盘走高，盖过了银行股的疲弱走势，道琼指数周四上涨，再创一年新高点，连续第二天守于10000点大关之上。今日收盘后，Google公布第三季获利高于分析师预估，其股价上涨2%。

道琼工业平均指数收高47.08点或0.47%至10062.94。

Nasdaq指数收高1.06点或0.05%至2173.29。

S&P 500指数收高4.54点或0.42%至1096.56。

费城半导体指数收低4.73点或1.41%至329.78。

金融股疲弱，今日大多时间拖累股市。但原油价格上涨3%，激励能源股尾盘走高，道琼成份股Chevron(CVX-US；雪佛隆)与ExxonMobil (XOM-US；埃克森美孚)均大幅上扬。

周三，摩根大通银行与英特尔公司季报强劲，引发华尔街大幅上涨，道琼逾一年来首度突破10000点大关。但周四，花旗集团与高盛银行季报较预期强劲，冲击已减少。

道琼10000点只是心理关卡，亦为雷曼银行去年倒闭时的道琼指数水平。分析师说，才刚开始的第三季财报，才是决定股市是否上涨的主要因素。

初期的财报良好，约有75%企业获利高于预估。营收亦有所回稳。若此一趋势持续，当有助减缓削减成本是获利成长的唯一因素的担忧，其实营收亦见成长。

分析师说，第一季的财报未必代表往后的财报情况。但预料优于预期的获利情况可能持续。

季报：Goldman Sachs (GS-US；高盛)公布因交易业务转强，第三季获利32亿美元。该大型金融机构公布第三季营收与获利均高于去年同期，亦高于预估。

该银行执行长说，第三季获利转强，是因各行业均有成长或回稳迹象。

Citigroup (C-US；花旗集团)周四公布，因信用危机冲击持续，第三季出现亏损。但该亏损低于分析师预期。

周三，摩根大通银行公布第三季获利36亿美元，亦是因投资业务转佳。

经济：美国今日公布系列经济数据，多属错综。

美国9月消费者物价指数(CPI)上升0.2%，符合分析师预估。8月为上升0.4%。

扣除食品与能源后，9月核心CPI上升0.2%，分析师预估为上升0.1%。8月公布值为上升0.1%。

美国上周初次申请失业金人数下降至51.4万人，预估为52万人。前一周则为52.4万人。

持续领取失业金总人数则下降至599万人，前一周为606.7万人。预估为下降至600万人。

二项制造业指数亦获公布。10月费城Fed指数下降至11.5，预估为下降至12.0，9月公布值为14.1。

纽约州10月制造业指数上升至34.57，预估为下降至17.25，9月公布值为18.88。

世界市场：全球股市错综。在欧洲，伦敦FTSE-100下跌0.4%，法国CAC-40下跌0.1%，德国DAX指数下跌0.5%。亚洲股市收高，日经指数上涨1.8%。

公债：公债价格走高，10年期公债殖利率下降至3.41%，周三为3.42%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

外汇与商品：美元兑欧元下跌，美元兑日元则上涨。美元兑一篮货币近来疲弱，今日转为错综。

纽约11月原油上涨2.41美元至每桶77.59美元。昨日创新一年收盘高点。

纽约12月黄金下跌14.90美元至每盎司1049.00美元。近来因美元疲弱，且持续担忧通货膨胀，黄金几乎每日均创新记录高点。

 

欧股盘后—诺基亚 花旗 高盛财报不理想 拖累欧股走低

欧洲股市周四 (15日) 整体维持平盘震荡，不过在 Nokia (NOK1V-FI；NOK-US；诺基亚) 和花旗 (C-US；Citigroup) 公布财报亏损和高盛 (GS-US；Goldman Sachs) 财报结果也不理想之下，涨幅受限，最终收跌。

泛欧道琼 600 指数上涨 0.12% 收报 247.28 点，创 11 月新高。

英 FTSE 100 股指收报 5222.95 点，跌 33.15 点或 0.63%。德国 DAX 股指收 5830.77 点，跌 23.37 点或 0.4%。法 CAC 40 股指收 3883.83 点，升 1.16 点或 0.03%。

分析师 Stephen Taylor 指出，因为获利预测不断上修，所以要是财报无法表现的更亮眼，股价就会下滑。

Nokia 星期四公布的第 3 季财报大亏 5.59 亿欧元，劣于预期，使得其股价今日下挫 11.11%。

美国银行龙头高盛的第 3 季财报也不够理想。

由于金属价格回落，欧洲的矿类股因此也走弱。

英美资源 (AAL-UK；Anglo American) 下跌 4.11%，Xstrata 股价也下跌 2.04%。

另外，因为有传言指出，卡达主权财富基金将增加持有英国 J. Sainsbury (SBRY-UK) 股份，J. Sainsbury 股份因此大涨 10.1%。不过，这项消息尚未受到证实。

而 RHJ International (RHJI-BE) 由于同意收购德国Commerzbank (CBK-DE) 旗下 Kleinwort Benson 的私人银行、财富管理和信托业务部门，其股价暴涨 13.4%。

 

纽约汇市—美经济数据助升美元 兑英镑、欧元仍走贬

受到美国经济数据激励，周四 (15日) 美元兑日元以及加元皆上涨。

至于欧元兑美元则在升值贬值之间上下震荡，因为投资人都在猜测何时联准会才会升息。

依据联准会的会议纪要，官员认为通膨现在尚未造成威胁，所以暂无升息必要。这论点使得美元在过去两周贬值约 2%，今年贬值 7%，投资人皆转向持有高收益货币。

而美国 9 月消费者物价也只温和增加 0.2。

不过，其它数据则助升美元。美国新领失业补助金人数下滑至 9 个月来最低；纽约州制造业则升至 5 年来最高。

外汇部门主管 Kathy Lien 指出，尽管许多货币兑美元开盘皆升值，不过当美国强势的经济数据出炉时，其量皆不足以再支撑其升值。

美元兑日元一度升值 1.5% 至 90.66 ，回到 3 周最高价位。

欧元兑美元一度贬至 1.4840 美元价位，不过后来又回升至 1.4932 美元价位。

而在英国央行决策者 Paul Fisher 对《金融时报》表示，他对于英国央行资产购回计划十分有信心后，英镑兑美元则大升 1.85% 至 1.6266；英镑兑日元和欧元也都大幅升值。

美元兑加元也略为回升至 1.0345 。不过，澳元兑美元则升至 14 月高点至 0.9197，因为澳洲央行总裁暗示，经济好转稳定，澳洲或将再升息。

多数的分析师皆预期美元会持续走贬。高盛的外汇分析师本周调降美元兑其它货币汇率，认为欧元在 6 个月内会升至 1.55 美元价位。

Essex 外汇分析师 David Gilmore 说：「现在市场上所有人都在抛售美元，这是趋势。而现在的市场是很罕见的市场—供给极度失衡却能持续运作，但这状况至少会维持到今年底，甚至有可能到 2010 年初还是这样的情况。」

 

纽约债市—公债价格回落,因数据向好盖过了股市震荡的影响

美国公债价格周四回落,今日公布的令人鼓舞的就业和纽约联储制造业数据令投资者削减对经济复苏迟缓的押注.

今日走势震荡,因对公债的避险买盘消退,并流向股市.

股市今日大部分时间处于平盘之下,令公债跌幅受限.股市尾盘上扬,将道指再度推升至万点之上,并将公债价格压低至日低.

分析师称,总体上看,周四的数据和公司业绩支持了经济走出1930年代以来最严重衰退的观点,令出现双底型衰退的可能性不复存在,不过提升了美联储在2010年提前撤出超宽松货币政策的风险.

上述数据还抵消了费城联储制造业数据令人失望以及9月消费者价格指数涨幅温和的影响.

"公债市场目前的价格水平可能有些失真,收益率可能过低,"富国证券固定收益市场和投资组合策略部董事总经理Richard Gordon表示.

指标10年期公债跌11/32,报101-11/32,收益率报3.46%,为三周最高.周三尾盘报3.42%.

30年期公债回落19/32,收益率报4.31%,高于周三尾盘的4.27%.

重新考虑低收益率

尽管经济正在复苏,但仍十分脆弱,市场一直在猜测美联储将从何时开始撤出紧急金融支持举措.

自9月议息会议以来,美联储官员已表示,尚未准备好升息.周三公布的会议记录证实了他们将在一段时间内保持利率在纪录低位.

不过,被视为"温和"的美联储立场令担忧通胀的交易商感到不安,因经济已开始显现出复苏的迹象.

"这引发了部分交易商对通胀的担忧,且导致他们卖出长期公债,"R.W. Pressprich & Co政府和机构债交易部分主管Larry Milstein表示.

不断增加的通胀预期在不断走阔的两年/10年期公债收益率差中得到体现.收益率差走阔至2.51%,为一个月最阔.

最新的经济复苏迹象是,10月10日当周初请失业金人数降至51.4万人,前周由52.1万修正至52.4万人.

另外,美国纽约联邦储备银行周四公布,10月纽约联邦储备银行制造业指数为34.57,为2004年5月以来最高,路透预估为18.0,9月为18.88.

 

能源盘后—美汽油存货意外大减 油价大涨3% 升至一年高点

由于美国汽油和分馏油存货意外大幅减少，油价周四 (15日) 上涨 3%，升至 1 年最高点。

根据美国能源署 (EIA) 数据，美国汽油存货上周减少520 万桶，高于分析师预期。分馏油存货减少量也出乎预期多。

美国原油存货则微幅增加。

纽约 11 月原油期货价格上涨 3.078% 至 2.31 美元至每桶 77.49 美元。

伦敦布兰特 11 月原油期货价格则上涨 1.85% 或 1.35 美元至每桶 74.44 美元。

原油期货价格已经连 6 个交易日上涨，且与去年同期相比价格上扬。

EIA 报告显示，与去年同期相比，汽油和所有相关产品需求增加。不过，分析师指出汽油等相关产品存货下滑的主因，其实是因为精炼厂产能大幅减少之故。

分析师 Gene McGillian 表示，虽然汽油存货大幅减少，但只要仔细观察不难发现这是因为精炼厂产能率也剧减；他还补充，当精炼厂产能大减，原油市场状况会有多好呢？

另外，美国海洋暨大气总署 (NOAA) 周四也发布冬季气象预测，美国中西部气温可能较往年高，东南部和东海岸气温则可能低于往年，至于热燃油消耗最大的东北部地区则不一定。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元上涨股市下跌 拖累黄金收低14.10美元

黄金期货周四自记录高点回文件。美国股市早场疲弱，助使美元兑欧元自14个月低点反弹，降低了黄金的避险吸引力。

部份投资人怀疑黄金近来的涨势是否过度，黄金亦因而下跌。过去十个交易日，黄金有七天上涨，今年以来则大涨了近20%。

纽约10月黄金下跌14.10美元，或1.3%，至每盎司1050.60美元。12月黄金下跌14.10美元，或1.3%，至每盎司1049.80美元。

SPDR黄金信托基金--全球最大黄金ETF基金--周三持有黄金1109.31公吨，连续第六日持平。

分析师说，值得注意的是，过去几天，黄金价格上涨，但流入黄金ETF的资金并不多。由于投机性多头仓位偏高，回档的风险因而增加。

在纽约商品交易所，10月6日结束的一周，黄金投机性多头仓位为239668口合约。较一个月前增加6.7%，较去年底增加一倍。

外汇交易方面，美元兑欧元上涨，欧元下跌0.4%至1.4872美元。美元指数小幅下跌至75.501。美元上涨倾向压低以美元计价商品价格。

美国股市开盘跌回部份周三的涨幅，美元因而有避险买盘，价格上涨。

金属交易收盘后，股市走高，美元进一步下跌。

美国今日公布，因汽车，能源与医药价格上涨，抵销了下跌的房租与房价，9月消费者物价指数上升，但黄金并未因而获利。

美国9月消费者物价指数(CPI)上升0.2%，扣除食品与能源，核心CPI亦为上升0.2%，均小幅高于分析师预估。

分析师说，核心数据仍低于Fed长期通货膨胀预测的1.7%至2%范围，因美国与全球经济仍疲弱，该核心数据可能进一步走低。

Fed副主席Kohn本周稍早说，通货膨胀渐缓的可能性，高过上升的可能性。这说明了在联邦公开市场委员会9月会议中，为何有官员考虑扩大抵押债券购买计划。

其它金属交易方面，1月白金下跌11.10美元，或0.8%，至每盎司1355.50美元，12月钯金下跌2.65美元，或0.8%，至每盎司328.15美元。

12月白银期货下跌49美分，或2.7%，至每盎司17.41美元。

12月铜上涨2美分，或0.3%，至每磅2.86美元。