9月30日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜持稳,因忧虑中国需求及美国数据

伦敦金属交易所(LME)期铜周二持稳,因中国临近假期,对市场带来支撑的买盘减少,与此同时,投资人审视最新公布的美国宏观经济数据.

指标三个月期铜收报5,980美元,由盘中低点5,907美元回升,因美国公布好坏不一的经济数据带来温和支撑,期铜周一收报6,009美元,

因为中国的进口下降,投资人担心经济合作暨发展组织(OECD)国家的需求可能未必及时从经济放缓中复苏,以弥补需求不足的情况.

上周数据显示,中国公布8月进口精炼铜较7月减少25%.

但今日,美国房价升幅优于预期,抵销了消费者信心下跌的影响,扶助期铜从稍早大跌中回升.

最近数据显示,LME铜库存减少125吨,至344,225吨,依然接近5月中以来最高位.

LME期铜9月可能录得接近9%跌幅,为去年12月以来首个月下挫.

分析师警告,期铜价格将有进一步走弱,因中国在10月1日开始有一周的假期,且铜市进入传统上表现疲弱的第四季.

过去三年,期铜在第四季均录得最差表现,上年第四季价格下跌一半,因全球经济动荡打压对工业金属需求.

在其它金属方面,三个月期铝由每吨1,833美元上升至1,852美元.LME铝库存减少3,850吨,但依然接近大约460万吨的纪录高位.

三个月期锌收报1,883美元,周一收盘为1,878美元.三个月期铅收报2,232美元,周一收盘报2,207美元.

三月期锡收盘没有成交,但最后的买方出价为14,400美元,昨日收盘亦为14,400美元.

三个月期镍由16,750上升至17,145美元.

COMEX市况报告--- 期铜小幅收高,经济数据未能带来提振

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二小幅收高,因经济数据好坏不一,未能为期铜价格带来指引,且中国临近一周长假期,成交清淡.

COMEX-指标12月期铜收高0.20美分,报每磅2.7290美元,日内交投区间为2.6870-2.7495美元.

在1700 GMT,COMEX预估成交量为18,280手.周一最终成交量为15,856手.截止9月28日,未平仓合约减少1,606手,至114,038手.

外围市场出现整固,影响期铜活动放缓,Vision Financial Markets副总裁兼金属交易部主管David Meger说.

美国9月消费者信心指数意外下跌,也是期铜和股市放缓的原因.期铜和股市都能反映出经济的基本强度,分析师说.

美国经济谘商会周二公布,9月美国消费者信心指数下跌至53.1,8月消费者信心指数上修为54.5,前值为54.1.此前路透访问的分析师预估中值显示,9月消费者信心指数料为57.0.

标准普尔周二表示,美国7月独户房屋价格较前月上涨,涨幅超过预期,支持房市历经三年低迷后正在回升的看法.涵盖美国20个大都会区域的7月标准普尔/Case-Shiller房价指数较6月上升1.6%,是路透调查市场预期增幅0.5%的三倍多.6月时为上升1.4%.该数据盖过消费者信心指数的影响.

中国临近一周的长假期,且美国关键的就业报告周五出炉,预期将令投资人离场,Future Path Trading交易商及期货分析师Frank Lesh说.

LME铜库存减少125吨,至5月中以来最高的344,225吨.截止周一,COMEX铜库存减少209短吨,至53,633短吨.

LME三个月期铜收跌29美元,报每吨5,980美元.  

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

〔表格〕9月美国消费者信心指数跌至53.1,低于预估的57.0

美国经济谘商会周二公布,9月美国消费者信心指数下跌至53.1,8月消费者信心指数上修为54.5,前值为54.1.

此前路透访问的分析师预估中值显示,9月消费者信心指数料为57.0.

以下为具体数据:

9月 8月 8月初值 7月

整体指数 53.1 54.5 54.1 47.4

现况指数 22.7 25.4 24.9 23.3

预期指数 73.3 73.8 73.5 63.4

〔美国数据〕9月26日止当周连锁店销售较上年同期下滑2.2%--Redbook

Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,9月26日止当周大型连锁店销售较上年同期下降2.2%.

9月迄今连锁店销售较上年同期下滑2.3%,较上月增长0.4%.

Johnson Redbook数据是根据对代表约9,000家商店一般商品零售商的采样编纂而成,同店销售衡量营业至少一年以上的商店营收

〔美国数据〕7月标普/Case-Shiller房价指数较上月增长1.6%,高于预期

标准普尔周二表示,美国7月独户房屋价格较前月上涨,涨幅超过预期,支持房市历经三年低迷后正在回升的看法.

涵盖美国20个大都会区域的7月标准普尔/Case-Shiller房价指数较6月上升1.6%,是路透调查市场预期增幅0.5%的三倍多.6月时为上升1.4%.

7月10大都会区指数则上涨1.7%,前月则是上涨1.4%.

"这些数据持续支持全国房地产价值趋稳的现象,但我们在未来数月必须审慎以对,评估房市是否能够承受首次购屋优惠结束及止赎增加等因素冲击."标准普尔房价指数员会主席David Blitzer在一份声明稿中指出.

首次购屋的8,000美元税赋优惠将在11月30日到期,而该优惠方案已经让房市活动在今年升温,但有人担心这项优惠结束后的冲击.

房价较上月上扬提振对上年同期表现,10大都会房价指数较上年同期跌幅放缓至12.8%,20大都会跌幅则是放缓至13.3%.

7月所有20个大都会较上年同期的跌幅均较6月改善,而就月率来看,只有西雅图及拉斯维加斯下跌.

美国全国房价目前处于2003年秋季水准.

标准普尔指出,自2006年第二季登顶以来,10大都会区房价指数已经大跌33.5%,20大都会区指数则是下跌32.6% 

国际金融市场

美股盘后─消费者信心指数意外下滑道琼震荡收低47.16点

由于经济消息错综，房市报告优于预期，但消费者信心报告却又逊于预期，致使投资人质疑经济复苏的力道，因而使周二美股 (29日)震荡，早盘走高，但随着消费者信心报告公布后，股市震荡下滑，终场收低。

道琼工业平均指数下滑 47.16 点或 0.48%，收9742.20 点。

Nasdaq指数下跌 6.70 点或 0.31%，收2124.04 点。

S&P 500指数下挫 2.37 点或 0.22%，收1060.61 点。

费城半导体指数下滑4.67 点或 1.43%，收 323.00 点。

Cozad Asset Management投资长Ron Kiddoo表示：「许多人认为，仍必须要看到消费者回笼，复苏才能持续进行。倘若消费者信心不足，他们就不会进行消费。」

经过上周美股下滑之后，股市在周一回扬，系因投资者认同大型企业宣布进行收购交易将可支撑市场。

自从美股三大股指在 3 月初触底之后，由于市场认为经济已经缓缓展开复苏，再加上金融与货币的刺激政策，不断为美股上涨动力加添柴火。截至周一收盘，S&P 500指数已经扬升 57%，道琼工业平均指数亦上涨 49.5%，Nasdaq指数也有 68%的升幅。

经济消息：

美国工商协进会(Conference Board)周二公布，由于美国民众更加担忧经济，就业展望与收入，美国 9 月消费者信心指数因而下降。

美国 9 月消费者信心指数下降至 53.1，一反 8 月上升近 7 点的走势，8月为54.5。

根据S&P/CS的房价指数，美国7月20座城市的房价指数月升1.6%，根据调研机构Briefing.com，此数据优于分析师预期的 2倍；年降13.3%，亦小于分析师预期的 14.2%降幅；6月份房价指数年降 15.4%。

企业消息：

根据报导，致力于清偿债务，避免走上破产的商业贷款公司CIT Group Inc.(CIT-US) 正协商新的信贷额度，总额可能达 100 亿美元。稍早曾报导，避险基金经理人John Paulson正在草拟拯救该公司的计划，考虑让 CITGroup与破产的房贷机构IndyMac Federal Bank合并。CIT 周二股价大涨 0.53 美元或 31.74%，收 2.20 美元。

Dell (DELL-US；戴尔) 周一晚间公布最新高阶超薄型个人计算机「Latitude Z」，重量仅 4.5 磅，零售价 1999 美元。Dell周二股价下滑 0.50 美元或 3.19%，收15.17 美元。

连锁药局Walgreen (WAG-US) 公布季度获利与营收，双双优于分析师预期。周二股价劲扬 3.16 美元或 9.24%，收 37.35 美元。

生技公司Sequenom (SQNM-US)的董事会表示，在唐氏症研究测试过程中出现错误之后，已撤除大部分的管理团队，包括执行长。周二股价大跌 2.23 美元或 39.19%，收3.46 美元。

市场宽度指标(market breadth)偏空。在纽约证交所，下跌家数略多于上涨家数，成交量达 11.8 亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多于上涨家数，约 5比 4，成交量达 20.5亿股。

一年前的今天：

周二是道琼工业平均指数单日降幅史上最大的周年，当时道琼工业平均指数狂泄 777.68 点，市场价值一日之内蒸发 1.2 兆美元。由于美国众议院否决政府当时提出的 7000 亿美元纾困计划，因而引发道琼工业平均指数一泄千里。

因为当时全球银行濒临倒闭的边缘，加上信贷几乎冻结，众议院此决议引发了市场恐慌，再加上二房风暴与雷曼兄弟倒闭的消息，各产业无不崩跌。

全球市场：

全球市场走势错综。欧股方面，英国FTSE 100指数和法国CAC 40指数表现持平，而德国 DAX指数则下滑。亚股收高，日经 225 指数上升 0.9%。

外汇与商品市场：

美元兑欧元、日元皆走扬。

美国 10月交货轻原油价格下滑 13 美分至每桶 66.71美元。

12月交货黄金价格上升 30 美分至每盎司 994.40 美元。

债券市场：

公债价格下滑，基准 10 年期公债殖利率自 3.28%上升至 3.29%。

欧股盘后─金融股上涨拉抬欧股大盘收高

欧洲股市周二收高，法国巴黎银行等金融股上涨，助使欧洲股市扩大昨日大幅涨幅。

泛欧道琼Stoxx 600指数上涨0.2%至243.61点，扩大昨日1.8%的涨幅。昨日并购消息重回全球舞台，支撑股市大幅上扬。

分析师说，这波上涨走势明显是由重量级类股带动，包括医药股，银行股，矿业股与电信股。全球并购活动提供了重要动能。

周一宣布的并购活动包括，亚培药厂计划并购Solvay公司医药部门，及全录同意购买AffiliatedComputer Services公司。

但各地区指数终场则收低。法国CAC-40指数下跌0.3%至3814.10，英国FTSE-100指数下跌0.1%至5159.72，德国DAX指数收低0.4%至5713.52。

分析师说，美国房价于第三季触底，亦有助股市上涨。短期而言，股市仍看好。由于技术性超买，股市可能回档，但而后仍将进一步上涨。

银行股周二上涨，法国巴黎银行股价上涨2.4%，该银行说将出售43亿欧元权证，协助偿还法国政府在该银行的投资。

该银行说，政府干预完全达成了目标，在金融危机时，提供了流动性。由于情况已经改变，且该银行表现强劲，此项支撑已不再需要。

法国Societe Generale (FR:GLE)上涨1.7%，Barclays (UK:BARC)上涨1.2%。

保险股表现亦强劲，米兰的Generali (IT:G)上涨3.6%，伦敦的Legal & General (UK:LGEN)上涨4.8%。

Solvay (BE:SOLB)股价下跌2.7%。该公司医药部门接受亚培药厂并购，昨日股价上涨，今日回档整理。

纽约汇市─消费者信心下降削弱风险需求 美元上涨

美元兑欧元上涨至二周高点。美国9月消费者信心指数意外下降，投资人无意借入低利率美元，转投资高收益资产，美元避险买盘增加。

英镑兑欧元创6月以来最大涨幅，一报告显示，英国经济下滑幅度低于预期，支撑了英镑上涨。美元稍早上涨，俄罗斯说将在国际货币准备中，维持美国公债比例，减缓了央行将退出美元的担忧。

美元上涨0.4%至1.4571兑1欧元，昨日为1.4622，盘中触及1.4527，创9月14日以来最强劲水平。日元下跌0.6%至90.21兑1美元，昨日上涨至88.24，创1月23日以来最强劲水平。日元下跌0.3%至131.44兑1欧元。

日元兑主要外币均下跌，日本财务大臣藤井裕久说，他可能干预汇市，日元因而受到压力。

藤井裕久今日在记者会上说，如果汇市走势不正常，我们可能为国家利益采取必要行动。他否认说过他容忍日元走强。

当日本民主党二周前执政时，藤井裕久说他「基本上」反对政府涉入汇市。

俄罗斯央行今日说，俄罗斯将维持美国公债占其国际准备约30%。俄央行副总裁Ulyukayev说，由于流动性担忧，俄罗斯将避免分散货币至澳元与加元。

分析师说，没有证据显示央行很快退出美元，分散货币。

金砖四国于6月曾考虑买进彼此的公债，并进行换汇，减少对美元的依赖。

美国工商协进会今日公布，9月消费者信心指数下降至53.1，分析师预估为上升至57。8月公布值为54.5。

英镑上涨1.1%至91.04便士兑1欧元，创6月1日以来最大盘中涨幅。英国国家统计局公布第二季国内生产毛额(GDP)下降0.6%，前次预估为下降0.7%。

报导指出，英国央行并无计划改变商业银行存放于央行的准备金利率，英镑亦因而上涨。

上周，英镑兑欧元下跌至五个月低点，报导指出英国央行总裁King说，英镑疲弱对恢复英国经济平衡「非常有帮助。」

分析师说，未来三至六个月，英镑可能下跌至与欧元平价水平，因为英国经济落后世界其它地区，银行体系亦仍脆弱。

纽约债市—长期公债价格上扬,好坏不一的数据巩固通胀受控预期

美国30年期公债价格周二上扬,拖累收益率跌至五个月低位,因好坏不一的楼市数据和消费者信心数据巩固了美联储能控制通胀的预期.

民间报告显示,美国7月房价连续第三个月上扬,但9月消费者信心则意外回落,因就业市场处于26年来最弱状态引发对个人财务状况的担忧.

在楼市数据公布后,投资者卖出短期公债,但买入30年期公债,因他们确信只要消费者害怕支出且更倾向于偿还债务,则复苏就不会引发通胀.

长期公债表现出众,因美联储上周开始明确暗示,尽管要让经济恢复持续成长仍有很多工作要做,但如果必要,美联储将预先采取大规模行动控制通胀.

Williams Capital Group的固定收益销售和交易部主管David Coard表示,"可能只关注通胀的投资者希望听到美联储官员说,'我们并没有忘记通胀'."

他指出,"我感觉在明年上半年结束前,美联储都不需要认真考虑收紧货币政策.经济尚未出现稳定复苏.很多消费者仍在努力削减债务."

30年期公债上扬9/32,收益率从周一收盘的4.05%回落至4.02%,为4月末以来最低.

短期公债受压

指标10年期公债价格回落3/32,收益率报3.29%,周一收盘为3.30%.

长期公债价格上扬令与短期公债间的利差收窄,收益率曲线趋缓.

收益率曲线目前处于4月末以来最缓的水平,两年期和30年期公债利差目前为4月末以来最窄.两年期和10年期公债收益率差为5月中以来最窄.

长期公债对通胀前景的变化尤其敏感,因持有公债30年存在很强的不确定性.通胀蚕食了公债的价值和现金流.

两年期公债价格下跌2/32,收益率报1.01%,周一收盘为0.99%.

收益率曲线趋缓一直受美联储的影响.

美国联邦储备理事会(美联储,FED)理事瓦尔许上周五表示,美联储利率政策可能在按经济状况明显需要前就出现转变,且可能是激进的.此番讲话缓解了因接近零的利率可能引发高通胀的担忧.

瓦尔许的讲话缓解了公债投资者的担忧,尤其是当美联储在最新的政策声明中表示,在经济复苏过程中,将在较长的一段时间内保持利率在接近零的水平.

美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周二表示,一旦经济展现令人信服动能迹象时,美国联邦储备理事会(美联储,FED)就得开始执行退出策略他的讲话与瓦尔许如出一辙.

尽管经济仍然疲弱,正常情况下这排除了升息的可能性,交易商表示,他们必须通过令收益率曲线趋缓来消化部分升息的风险.

"自瓦尔许上周发表上述讲话后市场就向收益率曲线趋缓的方面发展,这暗示,一旦央行开始收紧货币政策,其力度将比过去更大,"法国巴黎银行美国公债交易部董事总经理Rick Klingman表示,"自从上述讲话发表后,短期公债价格一直未走高."

投资者本周一直在跟随经济数据调整投资策略,本周五公布的就业数据将是市场最关注的重点.

市场预计非农就业报告将显示,9月份失业人数增加的步伐将放缓,但失业率仍将从9.7%攀升至26年来的高位9.8%.

能源盘后─消费者对经济仍有疑虑原油小幅收低

近几日上涨的原油价格于周二涨势受阻。报告显示消费者仍担忧失业，且更多证据显示美国原油供给增加，为市场带来压力。

纽约11月原油下跌13美分，收于每桶66.71美元。

自2月以来，原油价格已上涨一倍，华尔街达六个月的涨势及美元转弱，拉抬了原油价格。美元兑欧元接近过去一年低点，使得以美元计价原油变得较为便宜。

但是过去二周，原油每桶下跌了约6美元。虽然美国人开车里程数上升，但供给持续增加，需求则仍不佳，为市场利空。

美国8月失业率上升到了26年高点，周五美国将公布9月失业率，预期可能恶化。

同时，美国错综的经济数据，亦影响了原油价格。

尽管美国7月房价连续第三个月上升，但美国工商协进会周二公布，9月消费者信心指数意外下降。

消费者信心指数较经济衰退最严重时已有所上升，但仍仅为历史标准的半数。

分析师说，对经济的担忧使得能源价格受阻，原油价格必须进一步下跌，否则原油与汽油库存将持续增加。

周三，能源信息局(EIA)将公布能源周报，预期将显示原油库存增加逾200万桶。

上周报告显示，原油与原油产品库存大幅增加，导致了油价近来下跌。

供给增加使得零售汽油价格下跌至二个月低点。周一，汽油价格跌破每加仑2.50美元，为自7月以来首度跌破该水平。昨日再下跌1.2美分至每加仑2.487美元。

其它能源交易方面，10月汽油下跌近1美分，收于每加仑1.6281美元，热燃油小幅上涨，收于每加仑1.7006美元。天然气上涨4.5美分，收于每1000立方尺4.875美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─投资人测试支撑点纽约期金震荡小升

周二 (29日) 收盘，纽约黄金期货走势震荡，终场微幅收高，系因美元上涨持续压过贵金属涨幅，但在黄金价格未能守住千元大关之后，投资人力求支撑点。

今日交易泰半时间走跌，最后终场拉高，交易最热络的12月纽约期金价格上升 30 美分至每盎司 994.40 美元。盘中低点为每盎司 986.10 美元，高点为每盎司997.20 美元。

GoldCore分析师表示：「美元走势不规则，意味着黄金仍可能因为美元波动而影响方向，交易商可能会利用此点，在短期内推高黄金支撑点，寻求有利的切入点。」

周二日财长暗示可能干预日元强势的局面，消息传出后，美元回扬，尤其是美元兑日元更是走高，但美元在午盘后涨势转弱，美元指数上升 0.03 点或 0.04%，至77.08 点。

此外，美股因房市报告与消费者信心指数报告，而走势波动，连带推高了美元避险需求。

贵金属分析师 David Morgan指出，由于投资者了解到经济未来展望没有那么好，因此造成股市大幅回跌，股市波动的情形与通货紧缩的压力也有可能会暂时拉低黄金价格。

短期之内，他预期黄金将进一步回跌，并在每盎司 980元至 970 美元之间测试支撑点。

其它金属讯息：

12月钯金下跌 3.9 美元或 1.3%，至每盎司 290 美元。10月白金下跌 15.10 美元或 1.1%至每盎司 1270.90 美元。12月期银下跌 1.5 美分或 0.1%，至每盎司 16.18 美元。

12月期铜上升 0.7 美分至每磅 2.73 美元。