8月17日实达金属早报

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LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜下滑,因需求前景受美国数据打压

伦敦金属交易所(LME)期铜周五一度升至 10 个半月新高,此后扭转升势,因美国消费者数据不佳,抵消了对需求改善的脆弱预期. 

三个月期铜收报6,240美元,周四收报6,395美元,今日稍早期铜高见6,480美元,为10 月初来首见. 

三个月期镍重挫逾5%,至19,416美元低点. 

美国劳工部周五公布,7 月消费者物价指数(CPI)较前月持平(预估为持平),但较上年同期下降 2.1%(预估为下降 2.0%),按年降幅为 1950 年 1 月以来最大. 

另一数据显示,路透/美国密西根大学8月消费者信心指数初值为63.2,为3月来最低,且低于预估的68.5,7月终值为 66.0. 

分析师认为数据显示消费者需求不振,经济复苏之路将漫长. 

另外,美国联邦储备理事会(FED,美联储)周五公布,美国7月工业生产较前月增长0.5%,产能利用率为 68.5%.但分析师认为数据得益于政府"旧车换现金"的汽车销售刺激计划带动. 

LME 铜库存增加 900 吨,至 292,875 吨,上海期货交易所铜库存较上周大涨 20%,至 76,107吨. 

三个月期铝收报每吨 1,990 美元,周四收报 2,060 美元.LME 铝库存减少 5,250 吨,但仍在约460 万吨的纪录高位附近. 

三个月期锡由周四收盘时的15,145美元跌至14,450美元.三个月期锌收低85美元,报1,825美元. 

三个月期镍大跌 1,105 美元,收报 19,500 美元.三个月期铅收报 1,862 美元,周四收报 1,935美元. 

   

COMEX市况报告---期铜从 10 个月半高点修正下跌,因获利了结卖压

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收低,获利了结卖压出笼,之前公布的美国消费者信心数据疲弱,重燃市场担心经济的体质,且扶助期铜由 10 个半月新高"健康"回调. 

COMEX 9月期铜收挫7.80美分,或2.7%,报每磅2.8360美元,盘中交投区间为2.8220-2.9490美元. 

在 1700 GMT,COMEX期铜预估成交量为 31,581手,周四成交 47,022手.截至 8 月 13日,未平仓合约减少 72手,至 117,633手. 

期铜因短期获利了结而收低.多数是技术因素,且似乎价格未来将有健康发展,Integrated Brokerage Services LLC 贵金属主管 Frank McGhee 说. 

周五公布的数据显示,路透/美国密西根大学8月消费者信心指数初值为63.2,为3月来最低,且低于预估的 68.5,7 月终值为 66.0.路透/美国密西根大学 8月消费者信心指数,现况指数和预期指数均为 2009 年 3 月以来最低. 

美国 7 月工业生产较前月增长 0.5%,市场预估为增长 0.3%,产能利用率为 68.5%,预估为68.3%. 

伦敦 LME 铜库存周五增加 900 吨,至 292,875 吨.截至周四,COMEX 铜库存减少 296 短吨,至 53,392 短吨.上海铜库存大增 20%,至 76,107 吨,之前一周为 63,434 吨. 

全球最大铜矿--智利 Codelco 上半年铜产量较上年同期增加 16%. 

LME 三个月期铜收跌 155 美元,报每吨 6,240 美元,盘中触及 10 个半月高位 6,480 美元.

 

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

 

行业新闻

铝企业产品订单数上升

铝业协会的资料显示，上个月种种迹象表明北美的铝业需求正在不断回升，受到此信号的刺激，各铝企的产品订单在上个月不断上升。

这一季调整后的订单数值被交易商称为是这段时间最令人欢喜鼓舞的一个产业信号。除了铝罐板，其他的订单数上升了16.5%。

 

 

经济数据

〔表格〕美国 7 月 CPI 较上年同期下降 2.1%,为 1950 年 1 月以来最大年降幅

美国劳工部周五公布:   

 * 7 月 CPI 较前月持平(预估为持平),核心 CPI 较前月上升 0.1%(与预估一致) 

 * 7月CPI较上年同期下降2.1%(预估为下降2.0%),核心CPI较上年同期上升1.5%(预估为上升 1.6%) 

 * 7 月 CPI 按年降幅为 1950 年 1 月以来最大 

 * 7 月核心 CPI 按年升幅为 2004 年 2 月以来最小 

以下为详细数据(变动百分比):   

                       经季节调整                        未经调整   

              7 月   6 月   5 月     4 月     3 月   09 年 7 月/08 年 7 月   

整体 CPI         持平    0.7     0.1     持平    -0.1      -2.1   

扣除食品和能源    0.1    0.2     0.1     0.3      0.2       1.5 

能源             -0.4    7.4     0.2    -2.4     -3.0      -28.1 

另外,7 月实质所得较前月增长 0.4%,预估为增长 0.3%,6 月修正仍为下滑 1.2%,与前值一致. 

经季节调整后的每周平均实质所得如下:   

               7 月   6 月   (前值)  09 年 7 月/08 年 7 月    百分比变动(%)       

路透调查的预估值:  0.4   -1.2    -1.2       3.5

分析师原先预计美国7月CPI持平于前月,较上年同期下滑2.0%;核心CPI较前月增长0.1%,较上年同期增长 1.6%.美国 6 月实质所得料增长 0.3%.  

 

〔表格〕美国7月工业生产较前月增长 0.5%,产能利用率为 68.5%

美国联邦储备理事会(FED,美联储)周五公布,美国 7 月工业生产较前月增长 0.5%,产能利用率为 68.5%. 

经季节调整的数据如下:  

                       7 月    6 月    5 月   09 年 7 月/08 年 7 月  

  工业生产(%)            0.5   -0.4   -1.1    -13.1   

   前   值(%)                  -0.4   -1.2                         

  工业生产指数          96.0   95.5   95.9  

         

                       7 月    6 月    5 月    08 年 7 月  

  产能利用率(%)         68.5   68.1   68.3     78.6   

   前   值(%)                  68.0   68.2          

 

                       7 月    6 月    5 月    09 年 7 月/08 年 7 月  

  制造业生产(%)          1.0   -0.6   -1.0    -14.4   

  产能利用率(%)         65.4   64.7   65.0     76.1   

  市场预估美国 7 月工业生产增长 0.3%,产能利用率为 68.3%.

 

〔表格〕路透/美国密西根大学 8 月消费者信心指数初值降至 63.2,低于预估

周五公布的数据显示,路透/美国密西根大学8月消费者信心指数初值为63.2,为3月来最低,且低于预估的 68.5,7 月终值为 66.0. 

以下为详细数据: 

                   8 月初值   7 月     6 月    5 月    4 月 

  信心指数            63.2   66.0    70.8    68.7   65.1  

  现况指数            64.9   70.5    73.2    67.7   68.3  

  预期指数            62.1   63.2    69.2    69.4   63.1  

  一年通胀预期         2.8    2.9     3.1     2.8    2.8  

  五年通胀预期         2.9    3.0     3.0     2.9    2.8

 

国际金融市场

 

美股盘后─消费数据较预期疲弱，道琼收低76点，尾盘削减跌幅

美国今日公布8月初消费者信心指数意外下降，较预期疲弱，引发了对经济复苏的疑虑，美国股市因而下挫，道琼一度大跌逾165点，但尾盘终见削减跌幅。

道琼工业平均指数收低76.79点或0.82%至9321.40。

Nasdaq指数收低23.83点或1.19%至1985.52。

S&P 500指数收低8.64点或0.85%至1004.09。

费城半导体指数收低7.71点或2.55%至294.65。

股市跌势广泛，但几种类股尾盘反弹。道琼30檔成份股，有24档下跌，跌势领先者包括Boeing (BA-US；波音)，IBM (IBM-US)，Chevron (CVX-US；雪佛龙)，Exxon Mobil (XOM-US；埃克森美孚)，McDonald's (MCD-US；麦当劳)与3M (MMM-US)。

今日股市开盘小幅走低，投资人未在意显示经济复苏有望的报告，包括温和的通货膨胀数据，与开始上升的工业生产。

今日开盘后不久，密西根大学公布8月初消费者信心指数下降至63.2，预估为上升至69。7月底则为66。该数据公布后，股市卖压加速。但尾盘则削减部份跌幅。

分析师说，尽管近来股市上涨，经济衰退亦有减缓迹象，但消费者持续保守。

今日的经济报告突显了消费者在收入与财务上的压力，使得股市难以上涨。

周四，美国股市创新2009年收盘高点，联邦准备理事会(Fed)对经济的乐观展望，盖过了疲弱的零售销售。但在四周的涨势后，本周表现持平，投资人持续找寻经济复苏的迹象。

股市自3月9日触底至周四收盘，S&P 500指数上涨超过50%，因而易于回档。

经济：周五其它的经济报告，显示衰退有结束迹象。美国7月工业生产上升0.5%，为自2008年10月以来首度上升，显示制造业已触底。6月公布值为下降0.4%。

7月产能使用率上升至68.5%，分析师预估为上升至68.3%，6月为68.1%。

美国公布7月消费者物价指数(CPI)持平，扣除食品与能源后，7月核心CPI为上升0.1%。

银行业：美国南部地区性银行Colonial Bank濒临倒闭，一位联邦法官说，并做出了对Bank of America(BAC-US；美国银行)有利的裁决。美国银行系提起诉讼，要求禁止Colonial银行清算或转移10亿美元资产。Colonial股价下跌12%。

季报：零售商Abercrombie (ANF-US)公布第二季每股亏损30美分，一反去年同期的获利。分析师预估Abercrombie每股亏损7美分，去年同期为获利88美分。其股价上涨3.5%。

百货公司J.C. Penney (JCP-US)公布上季亏损小幅预期，但全年预测则低于分析师预估，其股价下跌6.5%。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为4比1，成交量为5.70亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为4比1，成交量为12.3亿股。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.54%，周四为3.6%。公债价格与殖利率呈反向走势。

原油与黄金：纽约9月原油下跌3.01美元，收于每桶67.51美元。

纽约12月黄金下跌7.80美元，收于每盎司948.70美元。

全球市场：亚洲股市大多上涨，欧洲主要股市收低。

外汇交易方面，美元兑欧元上涨，美元兑日元亦走高。

 

欧股盘后—美消费信心下滑，涨势过头忧虑再起，连4周走扬中止

周五欧股未能延续昨日乐观涨势，午盘受到美国消费者信心指数降低打击，终结连续 4 周涨势。市场再度笼罩股市买气可能过度超越经济复苏展望。

欧洲最大车厂福斯汽车 (Volkswagen AG﹔VOW-DE) 周四宣布以 33 亿欧元 (47 亿美元)，买下德国豪华跑车厂保时捷 (Porsche SE﹔PAH3-DE) 42% 股份，周四股价应声重挫。花旗 (Citigroup Inc.) 建议抛售欧洲最大航空公司法航 (Air France-KLM﹔AF-FR) 股票，拉低该股。全球最大手表制造商 Swatch Group AG (UHR-CH) 表示销售额出现「复苏迹象」，股价闻讯劲扬。

周五泛欧道琼 Stoxx 600 指数下滑 0.7% 收 228.77 点，使得本周累积下跌 0.8%。指数自今年 3 月 9日以来累积涨幅达 45%，促使成份企业市值较获利高出 39.9 倍，为 2003 年 9 月以来最高。

今日所有 18 个西欧国家股指中共 12 个收跌。英国 FTSE 100 指数下滑 0.9%，德国 DAX 指数下挫 1.7%，法国 CAC 40 指数下跌 0.8%。

午盘美国路透社/密西根大学公布初步统计，8 月份美国消费者信心指数由前月的 66 点下滑至 63.2 点，远逊于经济学家预期的上升至 69 点。主要由于民众感到工作及薪资成长堪忧。

State Street Global Advisers 驻伦敦首席投资经理人 Richard Lacaille 认为，未来将见到经济复苏较人们预期来得疲弱：「从消费者信心及零售销售来看，不能预期经济将出现迅速的 V 型复苏。需要有持续性的因素，股市才能维持涨势。

福斯汽车周四宣布购买保时捷股份，朝二公司合并迈进一步。周五福斯股价应声重挫 16% 收每股 190.70 欧元，保时捷股价则劲扬 8.7% 收每股 48.50 欧元。保时捷表示按照合并协议，中东卡达主权基金将买下公司 10% 股份，并取得其持有的福斯其余股份收购选择权。

MF Global 驻伦敦分析师 John Buckland 及 Robert Ashton 指出，现在该案情势某种程度趋于明朗，市场及二车厂的投资人已可就未来投资动向，作出更理性的判断。

花旗将法航股票评等由「持平」降为「抛售」，周五该股应声下挫 3.6% 收 9.99 欧元。

Swatch 公布上半年获利下滑 28% 至 2.99 亿瑞郎 (2.79 亿美元)，因其欧米茄 (Omega) 及宝玑 (Breguet) 品牌手表销售减少。但获利仍优于经济学家预期的 2.59 亿瑞郎。周五股价劲扬 13% 收 237 瑞郎。

英国《每日电讯报 (Daily Telegraph)》报导，一国外投资团队考虑出价 100 亿英镑 (170 亿美元) 收购英国最大办公室开发商 British Land Co. Plc (BLND-UK)。周五该股闻讯上扬 3.9% 收 512.5 便士。

 

纽约汇市—消费信心下滑影响风险追逐，欧元兑日元创3周最大跌幅

周五美国公布消费者信心意外下滑，打击投资人追逐风险较高货币的兴趣，欧元兑日元顺势下贬，并创 3 周以来最大跌幅﹔兑美元同样下挫。

由于市场预期交易员将减少下注日元资金资产，造成赎回潮，今日日元兑交易最频繁对手货币悉数走扬，尤其兑主要商品产国澳洲及巴西的货币涨幅最大。

另外欧洲公布消费者物价指数下滑，刺激市场担忧欧洲经济将落于全球经济复苏之后，本周欧元兑日元累积应势创逾 1 个月来首度下滑。

纽约时间周五下午 5:20，欧元兑日元下贬 1.2% 至 134.84 日元，本周累积贬值 2.6%﹔今日盘中一度下贬达 1.7%，创 7 月 28 日以来最大单日跌幅。欧元兑美元则贬值 0.6% 至 1.4203 美元，本周累积几乎持平。今日日元兑美元则升值 0.6% 至 94.94 日元，本周累积上涨 2.8%。

Insight Investment Management 驻伦敦外汇部主任 Dale Thomas 认为，今日高风险货币受到打击，低风险货币走高，敏感反映出美国维持利率不变的情况，将持续更长一段时间。

美国路透社/密西根大学周五公布初步统计，8 月份美国消费者信心指数意外由前月的 66 点下滑至 63.2点，创 3 月份以来最低点，并远逊于经济学家预期的上升至 69 点。主要由于民众感到工作及薪资成长堪忧。消费者信心已连续 2 个月下滑。

同一时间美国劳工部公布，7 月份美国消费者物价指数 (CPI) 按月持平，但与去年同月相较创 1950 年来最大单月减幅，主要因为经济衰退打击企业涨价空间。

巴克莱资本 (Barclays Capital) 驻伦敦外汇策略部全球主任 David Woo 指出，若消费者实际并未开始提高支出，就不太可能出现持久的经济复苏。他认为联准会 (Fed) 短期利率停在特别低点的情况，将维持「相当、相当长一段时间」。

周五作为经济及通膨预期指标的德国 2 年期及 10 年期公债殖利率差距，创 1 周以来首度缩小﹔10 年期殖利率下滑 0.11 个百分点至 3.32%，使得差距缩小 2 个基点至 202 个基点。

周五美国 10 年期公债殖利率下滑 4 个基点至3.75%，盘中一度降至 3.49%，创 8 月 3 日以来最低点。主要由于预期消费者支出疲软，恐影响美国经济复苏步伐，公债价格应声走扬。本周殖利率累积下降 28 个基点，创去年 12 月以来最大单周跌幅。

法国巴黎银行 (BNP Paribas SA) 驻纽约外汇策略分析师 Sebastien Galy 指出，美国 10 年期公债殖利率让众多货币兑日元面临贬值压力。美国消费者信心下滑，有助提高日元及美元的需求，因这些货币是风险投资融资货币。

周五欧美股市同样应声走跌，美股 S&P 500 指数下滑 0.9%，德国 DAX 指数收挫 1.7%。

本周巴西币兑美元累积贬值 1.5% 至 1.8484 兑 1 美元，创逾 1 个月来最大单周跌幅。

周五加元兑美元同样下贬，原因是受到负面经济消息影响，原油价格下挫至 2 周来最低点，市场担忧加国最大出口产品石油的需求恐受打击，拖累加元。

 

纽约债市—公债价格上扬,因美国消费者信心回落且通胀受控

美国公债价格价格周五上扬,之前公布的数据显示,美国通胀温和,且 8 月消费者信心指数显示消费者更加谨慎,导致投资者买入公债避险,抛售诸如股票等风险较高的资产. 

数据巩固了美联储将在较长时间内保持指标利率在接近零的水平且维持其量化宽松政策的观点,尽管美国经济正从 70 年来最严重的衰退中复苏. 

"目前的经济状况很不确定.消费者心里显然存在着一种不安全的因素,"NewOak Capital 的首席执行长 Ron D'Vari 表示,"一些人认为债券有投资的价值." 

美国股市三大股指大幅回落,因密西根大学消费者信心数据显示消费者信心回落引发对经济前景的担忧. 

分析师称,周四进行的 150 亿美元 30 年期公债标售中,海外投资者需求旺盛,使财政部本周750 亿美元的季度再融资计划顺利结束.周五公布的数据对公债市场有利. 

美国7月CPI较前月持平,核心CPI较前月上升0.1%,均符合预估;7月CPI较上年同期下降2.1%,预估为下降2.0%,核心CPI较上年同期上升1.5%,预估为上升1.6%.7月实质所得较前月增长 0.4%,预估为增 0.3%,6 月修正仍为下滑 1.2%. 

"不容乐观的CPI数据对公债市场而言的确是个好消息,"Wells Fargo Advisors的高级固定收益策略师 William Hornbarger表示. 

强于预期的工业生产数据一度令公债涨势缩窄.美国7月工业生产较前月增长0.5%,市场预估为增长 0.3%,产能利用率为 68.5%,预估为 68.3%. 

10 年期指标公债价格上扬 11/32,至 100-17/32,收益率从周四尾盘的 3.60%跌至 3.56%,一周前为 3.76%. 

**通胀担忧缓和**

10 年期公债和 10 年期通膨保值债券的收益率差从周四尾盘的 1.80%收窄至 1.71%,为自 7月以来最窄. 

10年期公债和10年期通膨保值债券的收益率差是对投资者长期通胀预期的反应.而排除能源和食品价格波动的 7 月份核心 CPI 通胀增长 1.5%. 

在乏善可陈的CPI数据公布后,另一个衡量通胀预期的市场指标也萎缩.两年期和10年期公债收益率差从一周前的 2.55 个百分点收窄至 2.48 个百分点. 

30 年期公债收益率周四尾盘为 4.41%,低于标售的得标收益率 4.54%. 

**经济前景不确定**

本周的消费数据,包括零售报告和消费者信心指数,使经济复苏的乐观情绪受到一定程度的抑制.消费行业占美国经济活动的 70%. 

周五公布的数据显示,路透/美国密西根大学 8 月消费者信心指数初值为 63.2,低于预估的68.5,7月终值为66.0.8月消费者现况指数初值为64.9(预估为71.2).预期指数初值为62.1(预估为65.0).8 月消费者信心指数,现况指数和预期指数均为 2009 年 3 月以来最低. 

"该数据很疲弱,"Decision Economics的分析师Cary Leahey表示,"因为劳动力市场仍旧疲弱,消费者只是变得越来越紧张." 

仅在一周前,好于预期的非农就业人口数据显示,失业人口降幅低于预期提振市场对经济稳步复苏的信心. 

 

能源盘后—美消费者信心意外下滑，股市下挫，油价跌破68美元

周五美国公布 7 月份消费者信心指数意外下滑，一把浇息经济复苏期望，不仅拉低股市，也让油价面临沉重卖压，下挫逾 4%、掼破每桶 68 美元关卡。

今日纽约期货交易市场 9 月交货原油价格下滑 3.01 美元或 4.3%，收每桶 67.51 美元﹔盘中一度下挫至每桶 67.12 美元水平。本周油价累积下滑达 3.42 美元或 4.8%，相较于上周五收盘价还维持在每桶 70 美元水平以上。

交易员下注油价今年累积上涨已逾 50% 至目前水平，并未获得基本面因素支撑，而见利抛售。

Liberty Trading Group 总裁 James Cordier 指出，今日油价跟随美股走跌，且主要因素为消费者信心下滑，因为这代表消费支出也将跟着减缩。

他并认为近期原油交易「主要」为投机炒作，先前一度上涨至每桶 72 美元水平，是这波投机涨势最高点，应该不会再突破。

美国路透社/密西根大学周五公布初步统计，8 月份美国消费者信心指数意外由前月的 66 点下滑至 63.2点，创 3 月份以来最低点，并远逊于经济学家预期的上升至 69 点。主要由于民众感到工作及薪资成长堪忧。消费者信心已连续 2 个月下滑。

MF Global 资深副总裁 John Kilduff 指出，过去数周油市持续反映正面经济数据及经济复苏希望。但今日一出现意外的负面经济数据，且消费者信心关乎美国经济活动核心，油价卖压瞬间爆出。

周五美股 S&P 500 指数同样应声下滑 1.3%，掼破 1000 点关卡至 999.60 点。近几个月来油价与股市密切连动。周五美元兑大部分主要对手货币则因此走高，美元指数由昨日的 78.390 点上升至 78.854 点，造成以美元交易的商品价格走跌。

Tyche Capital Advisors LLC 投资经理人 TariqZahir 表示，今日股市走低加上美元走强，油价顺势走跌，且未来跌势恐较股市更大，因为基本面现实其实看空。

周五 9 月交货新配方汽油价格同步下挫 8.12 美分或 4%，收每加仑 1.9380 美元。9 月交货燃油价格下挫 6.18 美分，收每加仑 1.8410 美元。9 月交货天然气价格继续下跌 9.80 美分或 3%，收每百万英热 3.238美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─CPI疲弱，黄金收低7.8美元，白银自二个月高点下跌

黄金期货周五下跌，五周来首度周线收低。美国公布7月消费者物价指数下降，创下近60年来最大年度降幅，降低了贵金属对冲通货膨胀的吸引力。

美元兑主要外币走高，压抑了黄金做为替代性投资工具的功能，亦压低了黄金价格。美元走强也压低了白银价格，稍早白银一度突破每盎司15美元，触及二个月高点。

纽约12月黄金下跌7.80美元，或0.8%，收于每盎司948.70美元。

9月白银下跌26.5美分，或1.8%，至每盎司14.722美元，盘中一度上涨至15.185美元，创6月11日以来高点。

上周后期，黄金连续四天下跌，直至本周一，创3月初以来最长下跌期间。

外汇交易方面，美元兑大多外币上涨。美元指数报78.795，周四为78.390。

经济消息方面，美国7月消费者物价指数持平，较去年同期下降2.1%，创1950年以来最大年度降幅。

美国8月初消费者信心指数下降至63.2，7月为66。

分析师说，消费者信心指数显示通货膨胀压力减缓，ETF金属持有人亦有出场卖压，但在过去，黄金若大幅回档，都是新的买进机会。

最大型白银ETF基金iShares Silver Trust周四持有白银8824.67公吨，接近7月底的记录高点8828.14公吨。

最大型黄金ETF基金SPDR Gold Trust持有黄金数量持续下降。目前为1065.49公吨，较6月初的历史高点1134公吨减少近70公吨。

分析师说，由于工业使用广泛，目前的经济希望，使得白银获利多过黄金。投资人持续有白银的强势买盘。

其它金属方面，10月白金小幅下跌11美元，或0.9%，至每盎司1261.70美元，9月钯金下跌90美分，或0.3%，至每盎司277.25美元。

9月铜下跌7.8美分，或2.7%，至每磅2.836美元。