8月14日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜升至10个半月高位,但怀疑情绪升温

伦敦金属交易所(LME)期铜周四触及10个半月高位,因投资者受不断升温的经济增长乐观情绪推动买入基本金属,但分析师表示,今日的涨势得益于市场人气,可能不会长久.

期铜盘中大涨近5%,至每吨1,940美元,而镍则飙升超过8%,至21,325美元,为2008年8月来最高.期锌盘中触及2008年7月来最高1,948美元.期铝则攀升至逾一周高位2,092美元.

三个月期铜盘中触及10月初以来最高6,444美元,较4月初的水平增长了逾一倍,当时投资者开始认为经济衰退最艰难的时期已经过去.三个月期铜收报6,395美元,周三收报6,190美元.

推动期铜上涨的最新因素是美联储周三发布的利率声明,声明称,美国经济已显现出企稳的迹象.

数据显示,美国7月零售销售意外下降,初请失业金人口上周增加.这些数据对铜价影响不大.

分析师补充说,美元弱势也因美联储表示利率将维持在记录低位一段时间而进一步加剧.

有关德国和法国二季度GDP恢复正增长的消息备受市场欢迎,但在市场看到确实的需求迹象前,市场势必将进行一次大幅回调.分析师表示,近几个月的多数需求都是为了补充库存.

三个月期铝收报每吨2,060美元,周三收报1,985美元.三个月期锌收报1,910美元,周三收报1,851美元.三个月期锡由周三收盘时的14,800美元升至15,145美元.

三个月期镍报20,605美元,周三收报19,650美元.三个月期铅报1,935美元,高于周三收盘的1,850美元.

 

COMEX市况报告---期铜触及年内高点,因经济前景向好

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四触及2.90美元之上的年内高点,受美国和欧洲两大经济体经济和需求增长前景改善推动.

COMEX 9月期铜收涨9.05美分,或3.2%,报每磅2.9140美元,盘中交投区间为2.8145-2.93美元.

HeritageWestFutures.com的期货分析师Ralph Preston表示,"期铜价格将在近期上探3美元的心理位."

COMEX期铜预估成交量为38,052手,周三成交46,619手.截至8月12日,未平仓合约减少36手,至117,705手.

美联储周三表示,经济显现出从数十年来最严重的经济衰退中企稳的迹象.这推动铜价早盘上扬.

德国和法国二季度GDP意外出现正增长的消息为铜价提供了进一步支撑.

上述消息推高欧元兑美元汇价,使以美元计价的金属价格相对非美国投资者更加划算.

美国7月零售销售意外回落未能影响期铜的涨势.

伦敦LME铜库存周四减少425吨,至291,975吨.

截至周三,COMEX铜库存减少263短吨,至53,688短吨.

LME三个月期铜收涨205美元,报每吨6,395美元,盘中触及10个半月高位6,450美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

必和必拓08/09财年净利润下降30%

必和必拓表示公司08/09财年（截止到6月30日）的净利润下降了30.2%，这主要是由于需求疲软及其产品较低的售价，加之中国短期需求市场的不景气。

作为世界最大的矿产业巨头，截止6月30日底必和必拓公司的净利润（除去特殊项目）从上一年的153.7亿美元下降至107.2亿美元。公司2009年的收入也下降了15.6%至501.1亿美元，只有铁矿石和焦煤业务相比去年同期实现了增长。过去的一年里，公司遭遇了创纪录低的产品售价以及需求市场的大幅萎缩。急剧波动的库存量也使情况变得更糟。

公司对其产品市场复苏的预测还是比较谨慎。BHP认为在接下来的几个月里，中国市场的需求很可能变得平缓，因为中国市场的库存水平已经相当高。公司称，中国市场强劲的需求拉动了进口，比如铁矿石或阴极铜。中国政府为了促进经济增长在基础设施建设方面进口了大量的原料，铜、铝、镍以及铁矿石都创下了年内进口量的单月记录。另外，公司也希望中国市场能够更真实得反映其下游企业的需求。

同时，公司也注意到了其北美、欧洲和日本市场的复苏。但还不清楚其原因是否来自于企业重新备库的动力，还是由于需求市场的真正回暖。

 

Nalco在印尼的电解铝厂项目将可能被推迟

印度国家铝业公司（Nalco）将会推迟其在印度尼西亚建造电解铝厂的计划，其原因是原煤供应供应不足导致电力不能保障。

公司原计划修建五座250MW的电站以保证铝厂的电力供应，该铝厂投资30亿美元，位于苏门答腊岛南部的Tanjung Api-api地区。电站每年所需要的煤炭总量达到500万吨。项目计划在2010年开工，建设期一年，产能将达50万吨/年。

印度金属工业部部长I Gusti Putu Suryawirawan证实了项目可能被延迟，并提到，煤炭无法足量供应主要是由于现有采购协议下的煤炭已经用尽，还要等相当长的一段时间才能得到预期的原煤量。尽管如此，各方面仍在继续努力，争取项目能够按计划开工。

 

经济数据

〔表格〕美国6月企业库存较上月下跌1.1%,预估为减少0.9%

美国商务部周四公布,美国6月企业库存较前月下跌1.1%,预估为下降0.9%.5月修正后为下滑1.2%,前值为减少1.0%.

6月企业库存及销售数据如下(经季节调整):

(变动百分比)  6月  5月  (前值)  09年/08年6月

库存   1.1  -1.2   1.0    -9.8

销售   0.9  持平  -0.1   -18.0

(以10亿美元计)  6月    5月     (前值)    08年6月

库存    1,350.0  1,365.3   1,368.1   1,496.7

销售    975.8    967.1    66.1     1,190.3

库存/销售比   1.38    1.41     1.42      1.26

 

〔表格〕美国7月零售销售下降0.1%,预估为增长0.7%

美国商务部周四公布,美国7月零售销售下降0.1%,预估为增长0.7%;6月修正后为成长0.8%,前值为成长0.6%.

以下为详细数据(经过季节调整;变动百分比):

7月  6月  初值  5月   4月   09年7月/08年7月

零售销售  -0.1  0.8  0.6    0.5   -0.3    -8.3

扣除汽车  -0.6  0.5  0.3    0.2   -0.3    -8.5

汽车/零件  2.4  1.9  2.3    1.5    0.2    -7.3

加油站    -2.1  6.3  5.0    4.3   -0.6    -32.5

服饰      0.6  -1.5  0.0    0.3   -0.7    -7.6

 

〔表格〕美国7月进口价格下滑0.7%,降幅高于预估

美国劳工部周四公布:

* 7月进口价格下滑0.7%,预估为下降0.4%,6月修正后为上涨2.6%,前值为上涨3.2%.

* 7月出口价格下跌0.3%,预估为上升0.4%,6月修正后为上涨1.0%,前值为涨1.1%

* 7月进口价格较上年同期下跌19.3%,出口价格较上年下跌8.1%

7月进出口物价数据如下(未经调整变动百分比):

7月 6月  (前值)  09年/08年7月

进口物价 -0.7  2.6  3.2     -19.3

出口物价 -0.3  1.0  1.1     -8.1

 

美国8月8日当周初请失业金人数升至55.8万人,高于预估

美国劳工部周四公布:

* 8月8日当周初请失业金人数升至55.8万人(预估为54.5万),前周由55万上修至55.4万人

* 8月8日当周初请失业金四周均值升至56.5万人,上周数据由55.525万人修正至55.65万

* 8月1日当周续请失业金人数降至620.2万人(预估为630万),为2009年4月11日当周以来最低。

 

 

 

国际金融市场

 

美股盘后─多空相持 狭幅震荡 道琼收高36点

Fed经济展望与政府公债标售结果的利多，最终盖过了意外下降的6月零售销售数据，美国股市周四走势震荡，终场小幅收高。

道琼工业平均指数收高36.58点或0.39%至9398.19。

Nasdaq指数收高10.63点或0.53%至2009.35。

S&P 500指数收高6.92点或0.69%至1012.73。

费城半导体指数收高6.48点或2.19%至302.36。

Wal-Mart (WMT-US)公布季报优于预期，金融股上涨，使得大盘跌势受阻。

Bank of America (BAC-US；美国银行)，Citigroup (C-US；花旗银行)，Wells Fargo (WFC-US；富国银行)全数上扬。KBW银行股指数上涨3.1%。

周三，美国股市上涨。Fed维持利率于接近历史低点不变，且表示经济终于开始回稳，提供了股市支撑。

但该涨势推升主要指数突破重要心理关卡，即Nasdaq指数2000点与S&P 500指数1000点，并创新十个月高点，投资人周四心态转趋保守。

过去二周，主要指数几度突破该关卡，但不久便告回档。

美国财政部今日标售30年期公债150亿美元，为本周政府三度标售公债的最后一次，结果需求强劲，亦有助支撑股市。

经济：全球经济出现可望回稳的迹象，投资人因而转趋乐观。但周四的消费数据疲弱，则抵销了该乐观气氛。

周四，法国与德国公布第二季国内生产毛额(GDP)成长，使投资人大感意外。

在美国，Fed周三带来了少许乐观气氛，并说虽然经济活动可能仍将疲弱，但已逐渐回稳，金融市场情况亦似乎已改善。

分析师说，经济情况已开始改善，在补充库存的支撑下，未来一季左右，可能出现较大幅的成长。但问题是股市未来将何去何从？投资人需要见到几季的强劲成长，而非仅只一季。

周四的零售销售与申请失业金数据，显示消费者持续增加储蓄，避免非必要的消费，未来的经济成长可能受到抑制。

美国商务部周四公布，企业库存连续第十个月下降。

零售销售下降：美国商务部周四公布，7月零售销售下降0.1%。分析师预估为上升0.7%。6月公布值为上升0.8%。

若没有政府推出的旧车换现金计划，推升了汽车销售，则零售销售数据可能更差。扣除汽车类，7月零售销售为下降0.6%，预估为上升0.1%。扣除汽车类，6月零售销售修正为上升0.5%。

该报告令人担忧，因为消费者支出占GDP成长的三分之二。目前为止，低价格与政府的振兴方案，已助使经济回稳，但若消费未见上升，经济复苏顶多只能温和。

Ford Motor (F-US；福特汽车)说，由于旧车换现金计划，汽车需求增加，今年内将增产以满足需求。

Wal-Mart (WMT-US)周四公布第二季每股获利88美分，高于去年同期的87美分，亦高于分析师预估。该公司还说，预期本季获利将符合分析师预估。

但该公司营收下降高于预期，第二季同店销售下降1.2%。

然而，投资人焦点却在利多方面，Wal-Mart股价周四上涨2.6%。

劳工市场：上周美国申请失业金人数上升至55.8万人，分析师预估为下降至54.5万人。

但该劳工部报告亦显示，上周持续领取失业金总人数下降至620.2万人，前一周为634.3万人。

房屋市场：根据周四公布的最新报告显示，房屋市场仍受到压抑。7月抵押品赎回权遭取消案件较6月上升近7%，较去年同期上升达32%。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.64%。

美国政府本周将标售公债750亿美元，该资金将用于弥补赤字，及促进经济复苏。

前二次的标售，结果错综。周二标售三年期公债370亿美元，需求较近来其它的标售强劲。周三标售十年期公债230亿美元，需求符合预期。

周四的标售，则需求强劲。

原油与黄金：纽约9月原油上涨79美分至每桶70.95美元。

纽约12月黄金上涨4美元至每盎司956.50美元。

其它市场：全球交易方面，欧洲股市大多走高，亚洲股市则收低。

外汇交易方面，美元兑欧元与日元下跌。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为4.10亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数略多过下跌家数，成交量为15.6亿股。

 

欧股盘后—欧盟经济停止萎缩 信贷进一步解冻 欧股持续收高

周四欧股受到一连串正面消息激励，延续昨日涨势。欧盟二大经济体德国及法国双双公布经济意外成长，加上昨日联准会 (Fed) 决定将基准利率维持在接近 0% 的空前低点，并表示复苏已正在进行。

英国最大保险公司保诚人寿 (Prudential Plc﹔PRU-UK) 财报优于预期，德国网络服务供货商 United Internet AG (UTDI-DE) 获利成长，股价应声劲扬。铜价跳涨至 10 个月新高，激励全球 2 大矿业集团必和必拓 (BHP Billiton Ltd.﹔BLT-UK) 及力拓 (Rio Tinto Group﹔RIO-UK) 股价走高。

周四泛欧道琼 Stoxx 600 指数上扬 0.8% 收 230.48 点，使得指数自今年 3 月 9 日以来累积涨幅达 46%，主要由于欧美一连串大企业公布优于预期财报，加上 Fed 表示将收购最多 1.45 兆美元房贷。

今日所有 18 个西欧国家股指悉数收涨。德国 DAX 指数上扬 1%，英国 FTSE 100 指数收高 0.8%，法国CAC 40 指数上涨 0.5%。

伦敦 Pali International Ltd. 欧洲股票部主任Chris McGale 指出，政府的量化宽松政策效果相当好，官员的决定证实正确，市场已感受到效果。

欧盟统计局周四公布，欧元区第 2 季经济几未萎缩，仅较前季下滑 0.1%，远优于第 1 季创下 1995 年统计有史以来最大缩减幅度 2.5%，且优于经济学家预期的萎缩 0.5%。

这主要归功于德国及法国该季经济意外恢复成长，暗示欧洲自二次大战以来最严重经济衰退即将结束。

Fed 周三决定将 3000 亿美元的公债买回计划结束时间延长一个月，并表示将避免尽早结束该前所未见的刺激信贷行动，以加强经济复苏力道。且尽管他们认为经济正逐渐稳定，但仍决定将空前低利率维持一段时间。

周四伦敦同业美元拆借利率 (Libor) 与隔夜指数掉期利率 (OIS) 间的差距，下降 1 个基准点至 25 个基点，创 2008 年 1 月 24 日以来最低点，且达到 Fed前主席葛林斯潘 (Alan Greenspan) 认为的「正常」水平，加深信贷市场解冻证据。

欧股午盘涨势稍退，因美国商务部公布 7 月份零售销售额意外下滑，创 3 个月来首见，主要因为消费者担忧工作不保，加上收入成长停滞，进而减少支出所致。此外，美国劳工部公布上周初次申请失业津贴人数增至 55.8 万人，高于经济学家预期的 54.5 万人。

保诚上半年亏损缩小，因美国地区销售额增加，以及该区持有的证券市值成长加持。营业利益尽管下滑至 12.5 亿英镑 (21 亿美元)，但优于分析师预估中值 11.9 亿英镑。周四股价应声劲扬 11% 收 529.5 便士。

受到经济成长预期催高工业金属需求带动，铜价一举攀升至去年 10 月以来最高点，包括铝、锡、镍及铅等金属价格同样走高。必和必拓及力拓周四股价应声分别上扬 2.3% 及 4.2%，收 1590 便士及 2409.5 便士。

United Internet 公布上半年税前息前获利成长 1.4% 至 1.48 亿欧元 (2.1 亿美元)，并因此调升今年获利预估，原因是订户增加。周四股价闻讯劲扬 13% 收9.57 欧元。

全球最大啤酒制造商百威英博 (Anheuser-Busch InBev NV；ABI-BE) 周四公布第 2 季获利成长 12.9%，优于预估。主要由于范围广大的集团删减成本行动奏效，特别在美国地区。尽管如此，公司仍表示今年下半可能无法再度达成如此获利成长，主要因为去年下半表现相当强劲。周四股价下挫 6% 收 27.06 欧元。

 

纽约汇市—美零售销售下滑 欧洲经济好转 美元下贬加元升值

周四美国公布 7 月份零售销售额意外下滑，刺激外界担忧美国消费者增加支出的意愿依旧低落，美元兑日元应声走贬。

同一时间欧盟统计局公布，第 2 季欧元区经济萎缩幅度优于经济学家预期，加上美国公债殖利率超过同期德国公债殖利率的幅度缩小，欧元兑美元应声走扬。另外澳元及加元兑日元稍早跟随美国零售销数据走贬，但稍后则跟随美股涨势贬幅缩小。

纽约时间周四下午 4:15，美元兑日元及欧元双双贬值 0.7%，至 95.39 日元及 1.4285 美元。欧元兑日元则由昨日的 136.32 日元贬值至 136.29 日元。

美国商务部公布 7 月份零售销售额由前月的成长0.8%，恶化为减少 0.1%，逊于分析师预期的再度成长0.8%。周四美股 S&P 500 指数摆荡在上涨 0.7% 及下滑 0.5% 之间。

欧盟统计局公布第 2 季国内生产毛额 (GDP) 较前季缩小 0.1%，优于分析师预期的萎缩 0.5%。欧元区最大经济体德国联邦统计局也公布，第 2 季经季节调整后 GDP 成长 0.3%﹔法国官方统计机构 Insee 亦宣布，该季法国经济出现相同成长幅度。结果双双优于经济学家预期的分别萎缩 0.2% 及 0.3%。

富国银行 (Wells Fargo Bank) 货币策略分析师 Vassili Serebriakov 指出，今日零售销售数据突显出消费者仍感受到相当的经济压力。尽管欧元区经济数据一度激励经济复苏乐观看法，并催出追逐风险趋势。但稍后受到美国零售数据负面打击，情势出现部份反转。

周四 10 年期德国公债殖利率下滑 3 个基准点至3.42%，但跌幅小于受到零售销售数据影响的美国公债殖利率走低幅度。美国公债殖利率超出同期德国公债殖利率的幅度缩小 8 个基点或 0.08 个百分点，至 18 个基点。

今日稍早日元走贬，原因是欧洲正面经济数据刺激投资人追逐高收益资产。日元兑澳元下贬 0.1% 至 80.15 日元。

周四加元兑美元则升值至 1.0793 兑1 美元，来到本周最高价位。主要因为欧洲经济数据催高油价及股市走势。

 

纽约债市—公债价格上扬,因30年期公债标售结果强劲且零售销售疲弱

美国公债价格周四上涨,因美国就业和零售销售数据疲弱,且财政部标售的30年期公债需求强劲.昨日美国联邦储备理事会(FED,美联储)表示经济显露稳定下来的迹象.

零售销售和初请失业金报告令对经济复苏力道的忧虑重燃,殃及对股市和其它风险资产的兴致,刺激了包括公债在内的较安全投资的需求.

"零售销售数据提醒投资人经济表现可能有多迟滞,"Decision Economics分析师Cary Leahey表示,"这导致了30年期公债标售需求良好,且标售完成后,公债市场普涨."

30年期公债标售为本周财政部750亿美元季度再融资划上句号,并显示出投资人对美国公债的兴致不减.

尾盘,30年期公债大涨1-28/32,收益率(殖利率)由周三尾盘的4.54%降至4.43%.今日30年期公债标售的得标利率也是4.54%.

10年期公债升一大点,收益率由3.73%降至3.61%.周三财政部标售了230亿美元的10年期公债.

"公债发售的艰难时期基本上已经过去,"Deutsche Bank Securities首席美国分析师Joseph LaVorgna表示.

当美联储10月份完成其购买公债计划时,缺乏这些买盘将被因政府在2010财政年度将比本年度发债减少引发的需求所远远抵消,LaVorgna称.美国2010财政年度将由10月1日开始.

"担心供应的投资人将了解到,真正影响收益率的是经济周期,"LaVorgna称,"因此零售销售报告才那么重要,这令投资人担心经济将再度疲软."

美国劳工部公布,8月8日当周初请失业金人数升至55.8万人,预估为54.5万,前周由55万上修至55.4万人

美国商务部公布,美国7月零售销售下降0.1%,预估为增长0.7%;6月修正后为成长0.8%,前值为成长0.6%.

今日30年期公债标售的认购倍数为2.54倍,远高于均值.间接得标为48%,也高于均值.

 

能源盘后—德法恢复经济成长 美元走跌 油价脱离基本面小涨

周四原油价格延续昨日涨势，主要受到美元走软，以及德国及法国上季经济成长结果优于预期所激励。

今日纽约期货交易市场 9 月份交货原油价格小涨36 美分，收每桶 70.52 美元。盘中一度上涨至每桶 72.21 美元。

周四美元兑主要对手货币下跌，催高以美元计价的商品价格。美元指数由昨日的 78.711 点，下跌至 78.429 点。

Kerr Trading International 总裁 Kevin Kerr 指出，油价可能会持续走高，尤其是因为美元持续看跌。「目前美元已触及关键技术性水平，使得商品价格走扬，尤其是石油。」

今日另一大利多消息，来自欧盟二大经济体德国及法国双双公布，第 2 季经济意外恢复正成长，加深外界预期包含 16 国的欧元区经济体，即将脱离冗长的经济衰退困境。

Sucden Financial Research 分析师 Nimit Khamar 认为，上述消息刺激市场预期原油需求将增加，并驱使欧元兑美元走扬，支持原油价格攀升。

除此之外，美国联准会 (Fed) 周三发布的货币政策及经济正面发言，也持续在市场发酵。德国商业银行 (Commerzbank) 分析师指出，Fed 表示经济活动正在稳定中，刺激外界乐观预期经济复苏有望。

德国商银分析师并指出，油价持续与基本面数据维持疲软脱轨。周三美国能源信息局 (EIA) 公布上周原油供应量增幅高于预期，但油价丝毫未受影响收高。

周四 9 月交货新配方汽油价格由昨日的每加仑 2.0253 美元下跌至 2.0192 美元，9 月份交货燃油价格上扬 1.07 美分收每加仑 1.9028 美元。

EIA 周四公布，至本月 7 日截止的一周，美国天然气库存量增加 630 亿立方呎，至 3.152兆立方呎﹔增幅小于普氏能源信息 (Platts) 预期的 650-690 亿立方呎。

今日9 月交货天然气价格依旧下跌 14.30 美分，收每百万英热 3.336 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─欧洲数据与Fed政策压低美元 黄金收高4美元

黄金期货周四上涨。美国零售销售数据令人失望，欧洲经济数据则转佳，因而压低了美元，支撑了黄金上涨。

美元--今年被利用为投资安全港货币--通常与黄金价格呈反向走势。

周三，联邦准备理事会(Fed)说将维持利率于低档一段期间，今日美元亦因而走低。

纽约12月黄金上涨4美元，或0.4%，收于每盎司956.50美元。

分析师说，随着美元疲软，黄金因而上涨。Fed的利率决议可能造成通货膨胀，黄金当仍获得支撑。但预期965美元之上的压力，仍将减缓黄金的涨势。

周四欧洲的经济数据显示，德国与法国经济意外转为成长，助使欧元兑美元走高。

经历了四季的紧缩后，德国第二季国内生产毛额(GDP)较第一季上升0.3%。法国经济亦结束了四季下滑的走势，第二季成长0.3%。

外汇交易方面，欧元上涨0.5%至1.4275美元。美元指数下跌至78.429，周三为78.888。

Fed的联邦公开市场委员会(FOMC)周三说，将维持利率于格外低点，并说将减缓购买长期公债，让该计划至10月底自然结束。

最大型黄金ETF基金SPDR黄金信托基金周三持有黄金1065.49公吨，与一天前持平。该基金持有黄金较6月初的1134公吨记录高点，减少近70公吨。

其它金属方面，9月白银上涨40.51美分，或2.7%，至每盎司14.99美元。

10月白金上涨28.30美元，或2.2%，至每盎司1272.70美元，9月钯金上涨4.80美元，或1.8%，至每盎司278.15美元。

9月铜上涨8.6美分，或3%，至每磅2.910美元。