8月6日实达金属早报

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LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜触及10个月高点,投资者押注经济增长

伦敦金属交易所(LME)期铜周三触及10个月高点,因投资者在金属市场投入大量资金,押注全球经济增长和需求将会更强.

市场预期汽车制造商的需求上升,及铝近期供应短缺推升期铝升至去年11月以来最高的2,115美元,期镍跃升至20,410美元,此为去年8月以来首见.

三个月期铜盘中升至10月以来最高的6,235美元,收盘报6,199美元,较周二升149美元.

美国商务部周三公布,美国6月工厂订单意外增加,且为连续三个月上升,令市场愈发审慎期望饱受衰退打击的经济开始好转.

三个月期铝大涨,报2,070美元,仅略低于日内高位,周二收报1,990美元.

期铝自4月大涨逾40%,尽管LME库存升至456万吨以上的创纪录高位.

期铝价格上涨,部份原因是供应短缺,因预期LME库存中大约70%是有融资协议,为制造商换取现金.

此外,期铝本周大涨,因美国人利用政府推出的"换旧车现金优惠"计划,令7月美国汽车销售跳升至今年高位.

三个月期镍由周二收盘的19,375美元升至20,450美元.

三个月期锡由周二收报14,750美元上涨至15,300美元.三个月期锌收报1,920美元,周二报1,853美元.三个月期铅由1,921美元升至1,945美元.

COMEX市况报告---期铜触及10个月新高,但疲弱的经济数据令上行动能衰竭

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三攀升至2.80美元之上的10个月新高,但受疲弱的服务业和就业数据拖累上行步伐放缓.

COMEX 9月期铜收高1.65美分,报每磅2.8120美元,盘中交投区间报2.7490-2.8385美元,后者为10月初以来的新高.

1700 GMT,COMEX期铜预估成交量为22,942手,低于周二的27,988手.截至8月4日,未平仓合约增加1,200手,至121,925手.

TrendMax Futures的董事总经理Zachary Oxman表示,期铜在2.80美元之上超买,接近3.00美元水平.非制造业和民间就业人口数据显示经济复苏仍有很长的路要走.

美国供应管理协会(ISM)周三公布,7月非制造业指数为46.4,预估为48.0数据公布后.期铜上行动能衰退,

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国7月民间就业人数减少37.1万人,6月修正后为减少46.3万人.

美国商务部周三公布,美国6月工厂订单增加0.4%,市场预估为下跌1.0%但疲弱的非制造业和就业数据产生的影响盖过了工厂订单增长的影响.

LME铜库存周三减少800吨,至285,100吨.截至周二,COMEX铜库存减少166短吨,至54,580短吨.

LME三月期铜收涨149美元,收报6,199美元,盘中升至6,235美元的10个月高位.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业数据

〔中国黄金〕黄金产量今年上半年同比增长13.5%至146.505吨

中国工业和信息化部周三在其网页上发表声明称,中国今年上半年黄金产量为146.505吨,较上年同期增加13.5%.

中国黄金产出去年创下282.007吨纪录高位.

经济数据

〔表格〕美国ISM 7月非制造业指数为46.4,预估为48.0

美国供应管理协会(ISM)周三公布,7月非制造业指数为46.4,预估为48.0.

以下为ISM非制造业报告的主要数据:

7月 6月 5月 4月 3月 2月 1月

非制造业指数 46.4 47.0 44.0 43.7 40.8 41.6 42.9

企业活动 46.1 49.8 42.4 45.2 44.1 40.2 44.2

新订单 48.1 48.6 44.4 47.0 38.8 40.7 41.6

未交货订单 42.0 46.0 40.0 44.0 41.0 36.5 37.5

新出口订单 47.5 54.5 47.0 48.5 39.0 40.0 39.0

库存 62.5 67.0 62.5 62.5 60.0 66.5 62.5

进口 45.0 47.0 46.0 48.5 37.0 39.0 40.5

物价指数 41.3 53.7 46.9 40.0 39.1 48.1 42.5

就业 41.5 43.4 39.0 37.0 32.3 37.3 34.4

供应商交货 50.0 46.0 50.0 45.5 48.0 48.0 51.5

〔表格〕美国6月工厂订单增加0.4%,市场预估为下跌1.0%

美国商务部周三公布,美国6月工厂订单增加0.4%,市场预估为下跌1.0%.6月耐久财(耐用品)订单经修订后为减少2.2%%,前值为减少2.5%.

以下为详细数据(经季节调整后较上月变动百分比,%):

6月 5月 4月

总体新订单 0.4 1.1 0.5

扣除运输 2.3 0.9 -0.2

扣除国防 1.3 0.9 -0.1

耐久财 -2.2 1.3 1.4

电脑/电子产品 -0.5 2.4 -3.5

运输设备 -13.2 2.9 6.3

非国防资本财 -2.3 9.1 -3.5

扣除飞机的非国防资本财

2.6 4.3 -3.5

〔美国数据〕美国7月计划裁员数为1月以来首次上升--Challenger

Challenger表示,美国7月计划裁员数为1月以来首次上升.

〔美国数据〕7月31日止当周抵押贷款申请指数上升,因借款成本下降

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三表示,美国房屋贷款需求上周上升,因30年期固定抵押贷款利率降至三周低位,刺激对再融资的申请.

30年期抵押贷款利率在截至7月31日的当周下降0.19个百分点至5.17%,为7月10日当周来最低,当时为5.05%.

MBA称,截至7月31日当周,借贷成本下降将再融资申请指数推高7.2%,报1,996.7,经季节调整后的抵押贷款申请指数上升4.4%,至517.3.

MBA经季节调整后的购房申请指数最近一周仅上升0.9%,至264.4.

〔美国数据〕7月民间就业人数减少37.1万人,6月修正后为减少46.3万

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国7月民间就业人数减少37.1万人,6月修正后为减少46.3万人.

路透访问26位分析师的预估中值显示,ADP报告料显示7月美国民间部门就业人口减少34.5万人.

7月民间就业人口减少幅度为2008年10月以来最小.

国际金融市场

美股盘后─就业与服务业数据显示复苏缓慢 道琼收低39点

美国今日公布就业与服务业数据较预期疲弱，投资人态度转趋谨慎，美国股市近来的涨势中断，回档收低。近来，因第二季企业财报优于预期，且经济有回稳迹象，激励股市大幅上扬。道琼与S&P 500更创下二十年来最佳7月涨势。

道琼工业平均指数收低39.22点或0.42%至9280.97。

Nasdaq指数收低18.26点或0.91%至1993.05。

S&P 500指数收低2.93点或0.29%至1002.72。

费城半导体指数收低3.36点或1.09%至303.86。

分析师说，美国股市近来面对负面消息，却表现出意外的韧性。部份经济数据已有所改善，投资人恢复了部份的信心。在近来的涨势后，周三的回档并不意外，该跌势应不会长期延续。

近来公布的季报中，大多公司均优于预期，但主要系因削减成本及预估值偏低。企业盈余必须出现真正的成长，经济基本面才能持续走强。

周二，美国股市收高，道琼与S&P 500均创新九个月高点。美国不动产协会(NAR)公布6月成屋销售签约指数上升3.6%，较预期强劲，支撑了股市上涨。

就业市场：然而周三的二份报告却显示，劳工市场持续遭遇挑战，就业复苏将会缓慢。

人力公司Automatic Data Processing (ADP)说，7月私人企业就业人数减少37.1万人，创10月以来最低数据。虽然就业减少速度已减缓，但仍高于预期。

今早，另一家人力公司Challenger说，美国大型企业7月宣布裁员人数增加31%，显示就业问题并未结束。

分析师说，就业市场并未进一步恶化，并不意味就业增加。

周五，美国将公布7月全国就业报告，预期将显示7月就业人数减少32.8万人，低于6月的46.7万人。7月失业率预期上升至9.6%，6月公布值为9.5%。

经济：今早公布的经济数据错综。

一份报告显示，7月美国服务业下降，且降幅高于预期。供应管理协会(ISM)7月服务业指数下降至46.4，分析师预估为48，6月公布值为47。该数据低于50显示服务业紧缩。

美国商务部亦公布报告显示，美国6月工厂订单上升0.4%，分析师预估则为下降0.8%。

财报：消费品公司Procter & Gamble (PG-US)公布第二季获利小幅高于预期。但因消费者退出高阶产品线，营收下降。其股价下跌3%。

Kraft Foods (KFT-US)于周二收盘后公布，第二季获利上升11%。

获纾困大型保险公司American InternationalGroup (AIG-US)股价大涨63%。该公司引进了新执行长，前MetLife (MET-US)执行长Bob Benmosche。AIG定于周五公布季报，预期将转亏为盈。

原油与黄金：纽约9月原油收高55美分至每桶71.97美元。政府报告显示，上周原油库存增加170万桶，高于分析师预估的150万桶。

纽约12月黄金下跌3.40美元至每盎司966.30美元。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至3.76%。

其它市场：全球交易方面，亚洲股市下跌，投资人进行整理。主要欧洲股市错综，投资人消化另一波银行业季报。

外汇交易方面，美元兑欧元与日元上涨。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数略多过上涨家数，成交量为18.8亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为23.6亿股。

欧股盘后—美服务业、就业数据萎缩 企业财报不佳 连2日走跌

周三欧股受到美国传出负面经济数据影响，连续第 2 日走跌。美国服务业萎缩幅度及民间裁员人数，双双逊于分析师预期，掀起市场担忧经济复苏可能不稳。

此外，欧洲最大证券交易所德国证交所 (Deutsche Boerse AG﹔DB1-DE) 公布第 2 季获利下滑，全球第2大再保险商瑞士再保险 (Swiss Re，Swiss Reinsurance Co.﹔RUKN-CH) 意外公布上季出现亏损，二公司股价双双下挫。原油价格滑落，则导致皇家壳牌 (Royal Dutch Shell﹔RDSA-UK) 引领能源企业走跌。

周三泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘下滑 0.4% 至226.87 点，不过盘中一度上扬0.9%。先前受到一连串正面财报激励，指数自今年 3 月 9 日来累积劲扬 44%﹔目前成分企业股价为获利的 37.5 倍，为 2003 年 9 月以来最高点。

今日 18 个西欧国家股指中高达 15 个收跌，英国 FTSE 100 指数及法国 CAC 40 指数皆下滑 0.5%，德国 DAX 指数则下挫 1.1%。

美国供应管理协会 (ISM) 周三公布，7 月份占美国经济 90% 的非制造业指数，由前月的 47 降至 46.4，逊于经济学家预期的回升至 48。美国民间就业服务公司 ADP (Automatic Data Processing) 同时宣布，7 月份美国企业共裁员 37.1 万人，高于经济学家预期的 35万人。

Daiwa SB Investments 驻伦敦基金经理人 Chirin Gill 表示，市场目前焦点放在经济复苏的耐力程度。而「今日微弱的就业及服务业数据，刺激投资人在上波涨势获利后抛售持有」。

德国证交所上季因股票及衍生商品交易营收减少，获利下滑至 1.649 亿欧元 (2.37 亿美元)，逊于分析师预期的 1.78 亿欧元。周三股价应声下挫 6.5% 报 52.98 欧元。

瑞士再保上季因风险投资资产减记及企业债券避险支出，意外亏损 3.81 亿瑞郎 (3.59 亿美元)。周三股价闻讯下滑 2.2% 收 42.48 瑞郎。

根据《彭博社》统计，泛欧 Stoxx 600 成分企业上季每股获利 (EPS) 平均下滑 41%，但已公布财报的 202 家成分企业中，高达 103 家结果优于分析师预估。

美国政府周三公布，原油库存增加幅度高于预期，刺激纽约期交所 9 月交货原油价格一举下挫 2.4% 至每桶 69.71 美元。连带皇家壳牌股价应声下滑 2.3% 收1528 便士，欧洲第 2 大石油公司英国石油 (BP Plc﹔BP-UK) 股价同步下滑 1.4% 收 504.1 便士。

英国骏懋银行 (Lloyds TSB Group Plc﹔LLOY-UK) 周三公布，上半年亏损达 31 亿英镑 (52 亿美元)，但表示其坏帐准备金将「巨幅」缩减。股价受到激励劲扬 11% 收 93.2 便士。

法国兴业银行 (Societe Generale SA﹔GLE-FR) 公布第 2 季获利达 3.09 亿欧元，优于分析师预估中值6800 万欧元。周三股价应声上涨 6% 收 49.10 欧元。

纽约汇市—美再传负面经济数据 催高日元 英镑升至9个月新高

周三美国公布上个月服务业萎缩幅度扩大，加上民间裁员幅度大于分析师预期，市场对于经济衰退担忧持续，导致避险需求增高、较高收益货币需求下滑，日元兑南非币及韩元应声走扬。

英国政府则公布，上个月服务业创 1 年半来最大增幅，英镑兑美元应声升值至 9 个多月来新高。

纽约时间周三下午 4:12，日元兑欧元升值 0.2%，由昨天的 137.212 日元升值至 136.97 日元﹔兑美元同样升值 0.3%，由 95.23 日元升值至 94.97 日元。美元兑欧元则由 1.4408 美元贬值至 1.4423 美元，稍早一度下贬至去年 12 月 18 日以来最低点 1.4447 美元。

美国今日公布经济数据，可能打击日本投资人购买海外高收益资产意愿，导致日元兑南非币升值 0.9% 至 12.02 日元，兑韩元亦升值 0.8% 至 12.89 韩元。

富国银行 (Wells Fargo & Co) 驻纽约货币交易策略主任 Nick Bennenbroek 指出，市场将持续视略为负面经济数据为好消息﹔在出现振奋人心的正面经济数据之前，汇市仍将采取坚定守势。

周三美股 S&P 500 指数经过先前连续 4 日劲扬走势后，在涨跌之间震荡。指数本周一站上 1000 点关卡，为去年 11 月以来首见。有鉴于美股跌幅反弹，今年美元兑欧元下贬至空前新低点。

美国供应管理协会 (ISM) 周三公布，7 月份占美国经济 90% 的非制造业指数，由前月的 47 降至 46.4，逊于经济学家预期的回升至 48。美国民间就业服务公司 ADP (Automatic Data Processing) 同时宣布，7 月份美国企业共裁员 37.1 万人，高于经济学家预期的 35万人。

由于投资人追求风险胃口降低，周三美元指数下挫 0.4% 至 77.428 点，降至去年 9 月 29 日以来最低点。

英国市调机构 Markit 周三公布，上个月服务业指数由前月的 51.6 升至 53.2。而英国统计局亦宣布，6 月份工业生产增加 0.4%。显示英国进一步摆脱经济衰退。英镑兑美元应声升值 0.6% 至 1.7043 美元，达去年 10 月 21 日以来最高价位。

纽约债市—公债价格收低,因股市脱离盘中低点

美国公债价格周三下跌,交易商担心美国新债能否吸引投资者需求,因经济复苏的迹象将削弱美国财政部计划在下周标售的公债的吸引力.

财政部公布规模创纪录的季度再融资计划,筹集149亿美元新资金,下周将标售750亿美元公债,包括370亿美元的三年期公债,230亿美元10年期公债及150亿万美元30年期公债

"券商感到新债发售的压力,且他们不确定在经济复苏的情况下,需求的强度如何,"IDEAglobal高级债券策略师Josh Stiles说.

高盛分析师周三上调今年下半年美国实质国内生产总值增长预估,称库存周期较预期缩短,以及受财政刺激政策所提振.

"高盛上调增长预估是典型华尔街正在做的事,"Stiles说,"这可能令下周标售较上一次更困难."

分析师指债券到期的资金和票息支付将有利标售.

"问题是,那些资金会否再投资在美国公债?"在纽约Jefferies的高级副总裁兼固定收入首席技术分析师John Spinello说.

"目前市场没有风险厌恶交易进行,"他说,"资金将流向股市、新兴市场及包括机构债、抵押贷款支持证券和公司债等风险资产."

周三,一些受创的金融服务股表现反映投资者对风险观念明显转变.

保险商美国国际集团(AIG)股价暴升63%,向中小型企业放贷的CIT劲升37.6%,因作空者空头回补.按揭贷款机构房利美和房贷美的股价也攀升.

今日稍早,美国公布7月服务业萎缩幅度大於预期,削弱经济即将复苏的希望,短暂擦亮公债的避险魅力,公债一度上扬.

尾盘,指标10年期公债跌18/32,收益率由周二尾盘的3.69%升至3.76%.两年期公债持平,收益率报1.23%,

30年期长债跌1.5个大点,收益率由4.47%升至4.56%.

能源盘后—美元走贬打败库存增加 油价止跌回升收71.97美元

周三纽约油价自稍早跌势反弹，顺利以微幅涨势作收。投资人把焦点放在美元走软，摆脱政府报告上周原油库存增加的阴霾。

今日纽约期货交易市场 9 月交货原油价格上涨 55 美分，收每桶 71.97 美元。稍早电子交易盘价格一度下挫至 69.71 美元，因美国能源部公布截至上个月 31 日为止的一周，原油供应量增加 170 万桶至 3.495 亿桶，增幅高于普氏能源信息 (Platts) 预估的 150 万桶。

周三美元兑主要对手货币再度贬值，刺激以美元计价的商品市场需求，包括原油。美元兑一篮 6 个主要贸易货币的美元指数，由周二北美深夜收盘的 77.720 点降至 77.510 点。

MF Global 副总裁 John Kilduff 指出，市场中心议题依旧是普遍认为经济出现反弹，因此见到美元走贬，公债价格下跌。按照目前模式，投资人在收盘前抢进，能源部数据公布后不久便被抛在脑后，市场把焦点放在展望未来趋势。

政府周三并公布，上周位于纽约商品期货交易所 (Nymex) 原油期货交货地俄克拉何马州 Cushing 市的库存量，增加 120 万桶至 3330 万桶。

Tyche Capital Advisors LLC 经理人 Tariq Zahir 则认为，周三油价收盘走扬是因为美元下贬，而美国能源信息局 (EIA) 公布的原油库存数据及 Cushing 的库存量增加，都是「空头」因素。

贵金属行情简报

贵金属盘后─就业数据不佳黄金收低3.40美元 结束四天涨势

黄金期货周三自二个月高点下跌，一份私人企业就业报告与一项服务业指数均让投资人失望，美元有避险买盘，对黄金构成压力。

分析师亦说，黄金遭遇了技术性压力。

纽约8月黄金下跌3.30美元，或0.3%，至每盎司964.20美元，12月黄金下跌3.40美元，或0.3%，至每盎司966.30美元。

SPDR黄金信托--最大型黄金ETF基金--周三持有黄金1072.87公吨，维持过去五个交易日水平。7月持有黄金则减少约50公吨。

衡量美元兑一篮货币走势的美元指数于下午交易中，失去了动力。但稍早则上涨，投资人退出股市，寻求安全投资工具。

自金融危机以来，黄金，日元与其它低收益货币，便被视为是安全投资工具，遇好消息则下跌，遇坏消息则上涨。美元走强倾向压低黄金，因对持有外币的投资人而言，黄金变得更贵。

今日稍早，ADP公司公布7月私人企业就业人数减少37.1万人，创10月以来最低减幅，股市下跌，美元则上涨。

美国供应管理协会(ISM)公布7月服务业指数下降至46.4，分析师预估为上升至48，6月公布值为47。该指数低于50，代表服务业紧缩。

有分析师说，黄金于每盎司970美元遭遇压力。但他们相信美元将进一步下跌，黄金于接近目前水平，具强劲支撑。

在华盛顿，商品期货交易委员会周三就商品投机，进行三次听证会中的最后一次。

一位前恩龙公司交易员说，他支持严格限制金融投资人的商品期货交易。

周二，黄金期货连续第四天上涨，并创二个月高点。美元接近十个月低点，且一家顾问公司预测全球央行今年卖出黄金数量将创15年低点，支撑了黄金上涨。

伦敦GFMS公司周一说，预期今年央行黄金协议签署国卖出黄金140公吨，创1994年以来低点。该公司上周亦说，第二季碎金供给较前一季下降逾40%至350公吨。

其它金属交易，9月铜上涨0.5%至每磅2.81美元，9月白银上涨6.5美分至每盎司14.76美元。10月白金上涨16.30美元，或1.2%，至每盎司1293.10美元。9月钯金下跌1.70美元，或0.6%，至每盎司279.20美元。