10月30日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜劲涨近14%,基本金属全线上扬

伦敦金属交易所(LME)期铜周三一度劲涨近14%,拉高其它基本金属表现,受美元走疲提振,因投资人急切期待美国联邦储备理事会(美联储,FED)将如市场预期减息.

LME三个月期铜一度大涨13.7%,至4,696美元,为10月21日来最高,周三最终收报4,655美元,周二报4,130美元.

期铜上周录得至少是1977年来最大单周跌幅,重挫逾20%,根据路透数据.自7月纪录高位8,940美元,期铜大跌约50%.

期铜连续第三日收高,价格本周迄今跳涨25%.

美元兑欧元走疲,令金属对持有其它货币的投资人来说较便宜.

全球最大的铜生产商--智利国有铜公司Codelco表示,其最大的分支在2009-2011年整体产出减产7.8万吨.这公布对铜市带来支撑.

全球货币政策预期有主要的放缓,利率下降,造成一些空头回补,Macquarie Bank分析师Jim Lennon说.

三个月期铝触及2,189.75美元,为10月20日来最高,收报2,151美元,周二报2,105美元.

三个月期镍报13,640美元,升14%,为10月14日来最高,周二收报11,970美元.

三个月期铅升7.5%至1,580美元.三个月期锌升9.9%至1,264美元,最终报1,260,周二报1,150美元.

三个月期锡报15,225美元,周二收报14,750美元.

COMEX市况报告---期铜暴涨,美联储公布减息后涨幅略有缩减

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三在尾盘守稳涨幅,之前美国联邦储备理事会(美联储,FED)公布降息50个基点至1%.

但期铜脱离其八天高位,当美联储公布利率决定后,美元缩减跌幅,交易商说.

COMEX-12月期铜收高22.95美分或12.35%,报2.0880美元,盘中交投区间在1.849-2.1150美元,后者为10月21日来最高位.

COMEX期铜成交放大,成交量量估计为20,083吨,周二最终成交量为16,615吨.

在美联储降息后,期铜留在八天高位附近.

期铜走势应继续从股市和美元动向中寻找指引,交易商说.

美国商务部周三公布,9月耐久财订单增加0.8%,预估为下降1.2%;8月修正后为下降5.5%,前值为下降4.8%.这数据提振铜价.

伦敦金属交易所(LME)铜库存周三增加1,750吨至217,300吨,COMEX铜库存周二持平在9,892短吨.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

〔中国金属〕江铜高层预计中国明年铜消费增长将放缓,受金融风暴影响

江西铜业股份有限公司一位高层表示,明年中国对铜的消费需求可能趋于平缓,因全球金融风暴以及中国地产市场疲弱已损及其商品需求.

业内人士在周二的一个铜业会议上预计,中国明年需求料增长5-7%,最悲观的预期则是需求将会萎缩.

江西铜业预计,未来两到三年间,铜价料将相对持于疲弱.

该公司一位不愿透露姓名的高层对路透表示,"明年国内的铜消费将不会增长.很可能与今年持平."

"明年的投资只可能集中于基础建设项目.汽车及地产领域已表现不佳,"他补充道.

德意志银行的一份报告称,中国是世界第一大铜消费国,其需求增长可能将近明年全球增长的逾60%.中国国有研究集团安泰科认为,中国今年铜需求量将增加7.5%,至490万吨,而去年增速则达13.4%.

江铜高层并称,尽管中国政府通过上调出口退税率提振出口,但金融危机令海外市场减少了对中国商品的需求,其中也包括含铜产品.

铜价波动亦减少了国内的铜需求,他补充说,本月铜价大幅下挫目前已造成客户取消了几千吨半成品订单.

上海期货交易所沪铜现货价格周二约为31,650元人民币/吨,自9月末以来已降逾40%.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上周缩水超过20%,创下30多年来最大单周跌幅.尽管本周铜价已上涨10%,报4,130美元/吨,但较7月触及的纪录高位仍低逾50%.

江西铜业精炼铜年产能达700,000吨,半成品(如铜棒和铜线)年产能近500,000吨.

**加工费用是关键 **

该高层说,如果铜精矿加工费(TC/RC)在今年基础上不再上涨,再加上需求疲弱和价格走低,会促使全球铜冶炼企业在明年减产.

铜精矿加工费(TC/RC)是指铜精矿转化为精铜的处理和精炼费用,由矿产商和贸易商向炼铜企业支付,是后者重要营收来源.

中国约有三分之一铜精矿在国内加工,中国铜冶炼企业期望明年的进口铜精矿加工费能涨至60-65美元/吨和6.0-6.5美分/磅,今年为47.2美元/吨和4.72美分/磅,为2004年来最低水平.

但国际贸易公司和西方矿业公司的消息人士表示,成本高企或令企业减少产出,使得明年加工费将限制在50-55美元/吨和5.0-5.5美分/磅.

在加工费低廉的情况下,中国企业今年大部分时间都实现了盈利,因副产品硫酸价格强劲,但后者价格自5月以来已下跌三分之二.

《Home专栏》全球铝生产商和时间赛跑,急着减产以应对需求快速放缓

国际铝业协会(IAI)发布的最新铝生产数据显示,全球各地的铝生产商正在和时间赛跑,加快调整产出以应对需求的疾速放缓.如若失败,将会令铝市面临人们记忆中最庞大库存所带来的重压.

中国将在未来数月铝市动能渐消中扮演至关重要的角色,这不仅仅因为它是全球最大的铝生产国,还因为数年来其铝生产增长速度一直排在第一位.而更关键的是,中国大多数铝冶炼厂的生产成本都颇高,所以尤其容易受到铝价直线下落的冲击.

做为国内业界领军者的中国铝业上周宣布,为应对铝价急挫,将关闭老旧的高成本设备,把年率化产能削减72万吨,为有史以来生产商最大减产幅度.但令人沮丧的是,该公司并没有给出进一步细节,譬如减产时间表或者减产可能持续多少时间等等.

大量较小规模的铝冶炼厂预计也会追随中国铝业而减产,一些炼厂已经开始行动.

显然,这并没有给市场留下深刻印象,因为铝价还是一直在下降.伦敦金属交易所(LME)三个月期铝周一收盘报每吨2,038美元,较年初水平跌落15.4%,较7月高位3,375更是相去甚远.

价格并未作出充分回应主要是两方面因素使然.首先减产细节匮乏是令市场存疑的一个原因,而且在过去长时间里,中国企业宣布减产并没有带来全国产量的任何持续下降.

减产的确切信息只能从国际铝业协会网站上刊载的中国有色金属工业协会(CNMIA)月度生产报告中窥得一斑.

第二个因素是,数据显示9月中国铝生产再度加速.今年第一季中国每日铝产量均值从07年12月的3.7万吨大幅降至3.416万吨,主要是因为年初南方遭遇严重雪灾引发电力短缺所致.

到第二季铝生产恢复上升势头,6月时触顶在每日3.907万吨.7月受夏季用电需求高峰影响出现新一波电力短缺,铝产量重又下降.但之后又直线上升,据CNMIA数据,八九两个月产量分别为每日3.839万吨和3.853万吨.

而在铝价骤跌之前,受天气变冷用电需求下降、以及新一批项目上马推动,市场还迎来了中国产出的另一轮激增.这些因素都是中国将减产之际面临的阻力,至于会带来何种冲击还有待观察.

**全球其它地区铝产量下降**

全球其它地区铝产量在四五月间达到每日7.06万吨的高点,之后就一直在缩减,尽管速度非常缓慢.

据国际铝业协会数据,9月日产量平均为7.01万吨.

美国铝业(ALCOA)宣布的减产规模为除中国外全球最大,其位于得克萨斯州年产能为27万吨的Rockdale炼厂在今年余下时间将分阶段关闭.

不过和中国的情况一样,现在减产也就是能冲销此前计划中的增产,仅此而已.美国铝业今年在冰岛启动年产能为32万吨的Fjardaal新炼厂,是导致今年头九个月西欧铝产量增长9.2%的一个主要原因.

东欧地区铝产量9月触及每日1.277万吨的历史新高,主要是因为俄罗斯大型铝生产商--UC RUSAL不仅启用年产能30万吨的新炼厂Khakaz,而且还把Irkutsk炼厂的年产能扩大了17万吨.

炼厂原本预期未来数年需求将以高于趋势的水准增长,故而频频启动新项目.眼下炼厂对铝的长期需求前景依然持乐观态度,尽管受信贷危机冲击到实体经济拖累,短期需求不振带来大问题.信贷紧缩蔓延至经济层面的一个关键传递机制就是汽车业,而该行业恰恰也是铝的终端需求大户.

铝库存在飞速增加.LME仓库铝库存9月增量高达22.615万吨,10月迄今的增幅也已经有12.8975万吨.上海期货交易所铝库存距离20万吨上方的数年高点也是咫尺之遥.

美国铝业首席执行官Klaus Kleinfeld上周说,"我们正在全球范围内检视旗下每个冶炼项目."

其它所有生产商将会有相同举措,但时间却不等人.

〔中国金属〕有色金属协会建议提高铝型材出口退税等政策--报载

中国证券报周三报导称,中国有色金属工业协会在昨天的企业座谈会上提出了诸如提高铝型材出口退税、对铝锭进行商品国储等六条政策,以期挽救国内全行业亏损的艰难铝市.

有色金属协会还建议国家出台鼓励铝电联营政策,启动直供电;保持对铝行业的信贷规模;建立落后产能退出及补偿机制;以及加大国有项目的投资,拉动需求.

根据该协会统计,1-9月全国重点22家铝企实现净利润138.63亿元人民币,同比下降37%.而1-8月份22家重点铝企实现利润147亿元,这意味着在一个月的时间里这些铝企亏损额达到9亿元.

报导称,除已公告减产的中国铝业和金马集团外,包括青铜峡、伊川、神火在内的几乎所有的电解铝企业从8月开始都进行了分批减停产.目前全国的电解铝计划减停产能已经达到了230-240万吨,而氧化铝的减停产能则达到了700万吨.

有色金属协会并预计铝行业今年底的产能将超过1,800万吨,但研究机构安泰科认为今年的情况类似于1997年亚洲金融风暴的情况,明年电解铝产量将不会超过1,400万吨,下游消费的铝需求很有可能延续四季度情况出现零增长.