7月29日实达金属早报

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LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜涨势受季节性疲弱需求所限,期铅猛涨5%

伦敦金属交易所(LME)期铜周一持稳,交投清淡,升势受全球需求成长忧虑所限,而期铅则跳升5%,因库存下滑.

三个月期铜收报7,995美元,高于上周五的7,956美元,今年期铜涨约20%.

渣打集团分析师Dan Smith表示,同美元走软的影响相比,金属价格已受经济成长趋疲的影响更大.

市场研究集团GfK表示,德国消费者信心已挫至2003年以来的最低水准,因投资者对通膨及对金融市场动荡的忧虑益发严重.德国经济曾在2003年陷入衰退.

本周稍后,美国将公布一系列数据,将为美国经济体质提供更多线索,其中周四将公布第二季实质国内生产总值(GDP)和周五的美国供应管理协会(ISM)制造业指数.

LME铜库存增加2,575吨,至136,050吨,为3月4日来最高水准,限制期铜升势.

三个月期铅收报2,230美元,因LME铅库存减少525吨,至六周低点90,725吨,上周五期铅收报2,115美元.

三个月期铝从2,970美元升至3,017美元,今年以来期铝的价格上扬了23%.

三个月期镍收报18,750美元,上周五报18,450美元,今年价格跌了29%.

三个月期锡升至22,500/525美元,上周五报22,300/22,400,三个月期锌受基金空头回补带动,由1,845美元上扬至1,925美元.

COMEX市况报告---期铜收高,因美元走弱

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一延续升势小幅收高,因美元走疲,且周遭市场强度令期铜扭转稍早的一轮结清部位.

COMEX-9月期铜收高0.70美分,至每磅3.6120美元,交投区间介乎3.5880-3.6345美元.

中午,COMEX期铜预估成交量仅为6,988口,上周五最终成交量为13,855口.截至7月25日未平仓合约跌1,652口,至107,408口.

周一,9月期铜合约从其7月12日高位4.08美元下跌近12%,因经济环境不明朗,迫使投资人解除其投资组合风险,且季节性因素令交投放缓.

交易商称,期铜因基本面紧绌,稳固支撑在3.50美元上方水准,因显示近月9月合约和12月合约有2.00美分的溢价.

美元走疲,市场忧虑美国金融业危机可能持续更长,并进一步对已脆弱的经济施压,限制了美国联邦储备理事(美联储,FED)年底升息的空间.

纽约午后,欧元/美元升0.2%,成交在1.5744美元.

伦敦金属交易所(LME)铜库存近期增加,突显市场忧虑全球需求增长放缓.

周一,伦敦金属交易所(LME)铜库存跳升2,575吨,至136,050吨,但仍等于或低于全球三天的使用量.

COMEX铜库存上周五持平,在7,123短吨.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

〔中国贵金属〕中金集团和金川集团正式获得国内最大金矿部分矿段探矿权

新华社周六报导称,武警黄金指挥部和中国黄金集团公司、金川集团有限公司签署中国最大金矿部分矿段探矿权转让协议,由武警黄金指挥部向这两家公司转让甘肃阳山金矿安坝里南金矿探矿权,转让价高达21.8亿元人民币.

报导援引中国国家发展和改革委员会副主任、武警黄金部队第一政委张国宝称,这次招标是政府部门相互配合,对大型矿产地市场化配置资源的一次成功尝试.这次招标对甘肃地方经济发展、地震灾后建设、黄金产业发展以及武警黄金部队建设将产生积极影响.

阳山金矿位于陕、甘、川三省交界的甘肃省文县,是迄今为止亚洲最大的类卡林型金矿,累计探获黄金资源量308吨,潜在经济价值达500亿元.1994年武警黄金部队发现阳山金矿,并在阳山金矿安坝里南矿区探获黄金资源量162.428吨.

去年底,经国务院办公厅同意,甘肃阳山金矿探矿权采取招标转让.这是中国首次对武警黄金部队勘探成果依法有偿转让.在招标过程中,国内具备条件的黄金企业积极参与投标,有五家企业通过资格预审.

中金集团是上市公司中国中金黄金股份有限公司的母公司

〔中国企业〕美国铝业正洽商收购四川省明珠铝业的电解铝厂

据中国攀枝花市负责投资事务的官员及业内人士周一表示,美国铝业(ALCOA)正与中国四川省的明珠铝业洽商收购其电解铝厂.

若有关交易成事,此将成为美国铝业在中国首家收购的电解铝厂,并有助美国铝业在中国这个全球最大的金属市场的拓展.

"他们已展开出售电解铝厂的磋商."一名负责投资事务的攀枝花市官员说.他解释,明珠铝业的母公司因为缺乏足够的资金兴建该电解铝厂,故有意将有关项目出售.

"洽商已进入细节商讨的阶段."明珠铝业的管理层对路透说.

他表示,明珠铝业的母公司与美国铝业自2003年已就出售有关电解铝厂开展磋商,后者的高级管理层更曾于上周参观有关厂房.计划出售的电解铝厂的设计规模为10万吨.

现暂未能联络美国铝业的管理层作出出应

〔全球金属〕1998-2007年间全球铜产量增长26%至1,540万吨--ICSG

国际铜业研究组织(ICSG)周一公布的报告显示,在截至2007年的过去10年间,全球铜矿产量增长了26%,达到1,540万吨.全球铜矿产能增逾37%至1,788.7万吨.

该组织称,"这段时期铜矿产能利用率平均水平为91%,并在后半段时期大幅下滑,2006-2007年该比率均值仅为87%.(这是)由高品级产品稀少,劳资纠纷,设备和厂房短缺,以及经营失误等问题造成的."

2006和2007年铜产量平均每年增长1.7%,低于之前8年3%的平均增长水平.

同期全球精炼铜产量增长28.5%至1,810万吨.初级精铜产量增长28%至1,530.8万吨,二级精练产量增长31%至277.5万吨.

ICSG称,"这10年间,中国精铜年产量几乎增加了两倍,增长240万吨至350万吨左右.智利截至2003年的产量增长60万吨至290万吨左右,此后在该水平持稳."

ICSG还称,增幅可观的国家还有澳洲,印度,日本,韩国,俄罗斯和津巴布韦.这些国家精铜总产量超过170万吨.而1998年精铜产量排名第一的美国跌至第四位.

此外,精炼铜年消费量增长34%,从1,350万吨增至1,810万吨,年增率为3.4%.中国是主要的消费动力.

1998年以来,全球铜库存在2002年达到顶峰,增至205万吨,2003年开始减少,到2007年底共减少约100万吨.

《全球金属分析》铜市前景是否继续保持平静,第四季表现料成关键

若全球经济状况持续恶化,最大进口国中国需求继续低迷,铜供应吃紧的状况或将有所缓解.

今年铜供应中断、库存位于历史低位以及金砖四国(巴西、俄罗斯、印度和中国)消费增长依然强劲,才得以使铜价能禁受住美国楼市持续低迷的考验.

不过一些分析师认为,这些供应紧俏的状况目前开始缓解.LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill认为,"目前全球经济疲弱,曾支撑市场的供应紧张局面可能会有所缓解."

纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜价格较其7月早期高位下挫约12%,因对经济的担忧情绪引发商品领域一波避险卖盘.

BMO Nesbitt Burns全球商品分析师Bart Melek认为全球需求的强劲势头将有所减弱,从而令不少金属市场趋向平衡状态.

国际铜业研究组织(ICSG)最新月度报告显示,全球铜市4月铜供应缺口约4万吨.今年前四个月,缺口约为10.8万吨,2007年同期为约24.5万吨.

Melek认为世界最大铜消费国中国仍将依赖于之前进口的铜库存,在库存用完前不会再购买."看来制造商的库存已经足够,在他们确信需求增长已经放缓,不会再入市购买."他说道.

分析师认为接下来三个月对决定铜走势非常关键,中国今年铜需求下滑,尽管将于下月举行的北京奥运会耗铜量巨大.

Citi Futures Perspective经理David Rinehimer表示,"我认为奥运会前市场表现淡静,奥运期间中国的交易活动将整体放缓,之后季节性因素又会加以制约.我认为我们不必太在意8月表现,而应把重点放在第四季."

中国6月进口精练铜总量较上月下降19.6%至75,707吨,较上年同期下降29.6%.今年上半年中国精练铜需求下跌23.1%至687,013吨.

由于上海期货交易所较伦敦金属交易所(LME)铜价深度贴水,中国今年进口铜恐难盈利.不过近期上海和伦敦间的套利的改善,以及上海市场的深度贴水,均是现货市场终于趋紧的迹象.

巴克莱资本在一份研究报告中写道,中国市场从紧意味第二季精炼铜进口量或有所增加."国内库存减少,精炼铜产量增长放缓,需求持续增加(尽管增速低于2007年),意味精炼铜进口量在2008年下半年或将增加."