5月6日实达金属早报

COMEX市况报告---期铜创纪录高位,因智利罢工持续及美元走软等

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一上涨,创下纪录高位,虽然成交清淡,但分析师称,期铜受惠于智利罢工持续、疲弱美元和强劲的技术买盘. 

 交投活跃的7月期铜上升12.70美分,或3.3%,报3.9475美元.早盘时,期铜一度跳涨44.00美分,或 11.5%,至 4.2605 美元纪录高位,高于 2006 年 5 月创下 4.16 美元的纪录. 

 CPM Group分析师 Catherine Virga 称,从之前的市场高位造成空头回补和技术买盘,刺激期铜价格跳涨. 

 至 1700 GMT,期铜成交量预估为 22,854 口,周五最终成交量为 16,687 口.5 月2 日的未平仓合约减少 540 口,至 98,921 口. 

 期铜价格跳涨,因智利铜业巨擎 Codelco 称,其 Teniente 分支因次承包商持续罢工,周一仍需关闭. 

 汇丰分析师James Steel表示,因全球大部份市场都休市,供应焦虑对期铜价格的影响被放大.分析师称,成交清淡,因伦敦金属交易所(LME)周一休市. 

 上周五,LME 三个月期铜上升 190 美元,至每吨 8,410 美元. 

 美国供应管理协会(ISM)周一公布 4 月非制造业指数为 52.0,高于预估.,期铜得到进一步提振. 

 LME 铜库存上周五减少 450 吨,至 109,625 吨;COMEX库存周五持平于 10,827 短吨.   

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

〔美国数据〕ISM-4 月非制造业指数为 52,高于路透调查预估的 49.1(表)

美国供应管理协会(ISM)周一公布,4 月非制造业指数为 52.0,高于路透调查预估的 49.1. 

以下为 ISM 非制造业报告的主要数据: 

                4 月   3 月  2 月   1 月  12 月  11 月   10 月 

    企业活动    50.9  52.2  50.8  41.9  54.4  54.6  55.5 

    新订单      50.1  50.2  49.6  43.5  53.9  52.0  55.4 

    未交货订单  50.0  47.5  49.5  46.0  49.0  48.5  43.5 

    新出口订单  48.5  55.0  46.5  52.0  50.0  55.5  56.0 

    库存        63.0  60.5  60.5  57.0  64.5  61.5  60.0 

    进口        50.0  54.5  49.0  41.5  50.5  49.5  55.5 

    物价指数    72.1  70.8  67.9  70.7  71.5  73.7  66.1 

    就业        50.8  46.9  46.9  43.9  51.8  51.4  52.4 

    供应商交货  56.0  49.0  50.0  49.0  52.5  51.5  50.0  

行业新闻

《全球金市分析》黄金能否守在 850 美元上方是关键,长期走势仍看涨

技术图表分析师指出,黄金价格目前徘徊在每盎司 850 美元的关键位附近,下一步可能是走软并由此确定出近期走势. 

 分析师称,最近的卖压导致金价跌至 850 美元下方的四个月低点,从而削弱了黄金近期的技术前景.持守在 850 美元这一重大水准上方的努力失败,可能触发更多的投资者卖盘. 

 "无论怎样,我都不认为这波价格修正已经结束.短线看,黄金将进一步下滑."巴克莱资本国际的技术分析师 Phil Roberts表示,"金价已经来到 850 附近的关键区域,如果市场能强劲反弹,则金价预计能在该水准左右寻到支撑." 

 现货金周五在纽约市场尾盘报855.80/857.00美元,较3月17日创下的纪录高位1,030.80美元大幅回落了逾 15%.追踪图表的分析师预计,市场正试图寻找到底部,风险在于如果金价跌破835 美元,则料进一步下看 790 水准. 

 摩根大通分析师 Robin Wilkin 则认为,"短线看,黄金仍旧承压.如果判断错误,且黄金开始大举突破 850-845 区域,之后则恐怕会一路滑向 770 左右,这一水准将构成新的支撑." 

**下跌之势缓解了吗?**

 一些分析师称,市场遭遇的下行压力可能是短暂的,黄金在经历盘整后料反弹.但金价若要维持住上行趋势,则需要决定性的突破关键阻力位 950 美元. 

 "目前阶段黄金仍严重承压.当前的下跌之势可能很快就开始放缓."瑞银的技术分析师 TasoAnastasiou 表示.  

 德国商业银行分析师 Karen Jones 则持不同意见,认为市场四个月来的上升趋势已经瓦解,目前仍处于守势.上档在 925.70 受限. 其它一些分析师认为,虽然黄金在周五急挫至四个月低点,长期市场人气仍旧是看涨的,黄金今年仍有望再创 1,000 美元上方的纪录新高. 

 "如果中期走势完好无损,则我确信黄金考验突破1,030美元,一旦冲至该水准上方,则可能进一步上看 1,050 甚至 1,100 美元.今年有可能出现这样的走势."Anastasiou 说道. 图表分析师认为 850 和 950 美元是两个关键水准.如果黄金能在未来数月守在 850 上方并突破950,则金价在今年有希望上达 1,100 高点.

〔全球金属〕智利铜矿巨擘 Codelco 的分包工人即将结束罢工--工会

智利铜矿巨擘 Codelco 五个分部的分包工人周一称,他们已接受一项政府提议,即将结束为期 20 天的罢工. 

 "我们将从明日第一个班次开始复工,"工会领袖 Cristian Cuevas对路透说.

国际金融市场

美股盘后─利空陆续报到 道琼下挫89点 跌回13000点之下

周一，美股跌势明显，除了Microsoft放弃收购Yahoo的利空外，油价突破历史高点、Bank of America收购 Countrywide Financial一案可能添增变量，均成为大盘压力。

道琼工业平均指数下挫88.66点或0.68%至12969.54。

Nasdaq指数收低12.87点或0.52%至2464.12。

S&P 500指数下滑6.41点或0.45%至1407.49。

费城半导体指数下跌2.99点或0.75%至396.86。

美股经过近来涨势后，投资人周一将焦点转至Microsoft(MSFT-US)购并Yahoo(YHOO-US)一案发展以及其它企业消息上。

由于双方属意价码始终分歧， Microsoft前天终宣布撤回对Yahoo提出的460亿美元购并出价，而且无意进行敌意购并。Yahoo股价重挫14%， Microsoft则回吐盘中涨幅。

由于购并案被视为投资人对企业信心的一部分，因此像Microsoft、Yahoo规模这么大的企业，自然格外引起关注。

此外，另一个华尔街的担忧是，业界盛传Bank ofAmerica(BAC-US)可能调降购并Countrywide Financial(CFC-US)的价码，甚或是放弃。 S&P Equity Research一分析师团队即表示，他们认为 Bank of America将完成此协议，不过价码可能降低。

受此消息影响，Bank of America股价跌2%，Countrywide重挫近9%。

再者，美元走弱，激励原油冲上每桶 120美元新高，进一步压低了盘势。

一分析师表示，本周美股基本面与上周迥异，而Microsoft及Yahoo的消息，亦拖累了近期表现较佳的科技股。周二 Cisco Systems将公布财报，预期对类股走势有重大影响。

搜寻市场霸主地位稳固的 Google(GOOG-US)，获Goldman Sachs(高盛) 一分析师调高目标价，股价上涨2%。

其它企业消息部分，据《华尔街日报》报导，Deutsche Telekom AG正在考虑收购Sprint Nextel(S-US)。

经济数据则意外强劲，ISM(供应管理协会)的4月服务业指数自前月的49.6攀升至52.0。该指数若高于50，表示景气扩张，反之则萎缩。

美国汽车一哥 General Motors(GM-US)位于堪萨斯州的Chevy Malibu厂区，发生员工罢工；股价挫低3.6%。

股市涨跌比不佳。纽约证交所中，下跌家数多于上涨，约为9比7，交易量为8.60亿股。Nasdaq交易所亦跌多于涨，约为4比3，交易量为17.2亿股。

石油、黄金皆上扬，汽油小幅回档。纽约商业交易所(Nymex)6月轻原油大涨3.65美元，报每桶119.97美元。稍早创下的新高为120.30美元。

COMEX 6月期金攀升16.20美元，报每盎司874.20美元。

美国全国无铅汽油均价，自上周五的每加仑 3.614降至3.611美元。上周四所创新高为3.623美元。

汇市方面，美元兑欧元走软，兑日元亦下跌。

美国国库券价格微幅上扬，10年期公债殖利率自上周五的3.85%降至3.84%。

欧股盘后─Ericsson与德意志电信带动下 欧股收低

在科技股下跌的拖累下，欧洲股市三天来首度收低。投资人预期科技股的获利成长不佳，不足以扩大二个月来的涨势。

Ericsson AB (ERIC-US；易利信)创下六周来最大的二日跌幅，担忧其获利率无法扩大，为主要利空。

Deutsche Telekom AG (DT-US；德意志电信)创下近二周来最大跌幅。报导指出，该欧洲最大电话公司正考虑并购Sprint Nextel公司，为其股价带来压力。

道琼Stoxx 600指数下跌0.3%至328.28，自二个月高点回档。衡量欧元国家的欧元Stoxx 50指数下跌0.1%。英国与爱尔兰股市今日休市。

分析师说，欧股已见反弹，必须有进一步的利多消息才能使涨势持续。欧洲股市已来到重要的压力水平，缺少利多消息，股市已难再上涨。

欧洲股市本益比来到了今年最高点，股市指数已接近所谓技术性压力水平。

3月间，投资银行Bear Stearns获得纾困，美国大幅降息，企业季报亦优于预期，减缓了银行界亏损3190亿美元可能抑制全球经济成长的担忧，Stoxx 600指数因而自二年低点反弹。

分析师说，Stoxx 600指数必须突破331.57点水平--1月卖压后所创前波高点，才能进一步上扬。该指数于2月4日上涨至该水平，上周收盘距该水平仅约1点。

欧元Stoxx 50必须突破3905.50，亦为2月4日所创前波高点。

法国CAC-40指数今日下跌0.1%，德国DAX指数则上涨0.1%。

[纽约债市]  公债价格涨跌互见,短债因股市下滑而上涨

美国公债价格周一窄幅涨跌互见,因金融股拖累美股收低,给较短期公债等较低风险资产的需求带来一些提振. 

但今日稍早数据显示,美国服务业意外反弹,巩固了经济并未正陷入深度衰退的观点,令公债今日走势受限.因欧洲主要市场今日休市,债市交投远低于平日水准. 

美国联邦储备理事会(美联储,FED)调查显示,由于担心日趋黯淡的经济前景,美国的银行在过去三个月继续收紧针对企业和消费者的放贷标准和条件.较短期公债也因此获得一些支撑. 

"这显示信贷危机正在渗透,首先从金融市场影响到放贷标准,之后是担心可能殃及经济成长."美国银行证券的经济策略师 Matthew Moore 称. 

 一券商表示,美国银行可能重新商议,甚至撤回收购抵押贷款行 Countrywide Financial Corp的计划,令投资人担心金融市场艰难时期会出现更多严重后果,拖累股市下滑. 

 油价劲扬,以及消息指微软撤出收购雅虎,也对股市构成拖累. 

 RBC Capital Markets固定收益市场策略师T.J.  Marta称,"股市负面新闻带动此间市场买盘." 两年期公债升 2/32,收益率(殖利率)由上周五尾盘的 2.46%降至 2.43%.指标 10 年期公债持平,收益率报 3.86%. 

日本和英国金融市场因假期休市,美国公债今日成交量远低于日均水准. 

美国供应管理协会(ISM)公布4月非制造业指数为52.0,高于分析师预期的49.1,令公债价格一度下滑. 

该指数高于50即为成长.服务业占美国经济的80%,而在今年首三个月,该指数一直低于50. 

五年期公债升 2/32,收益率由 3.17%降至 3.16%. 30 年期长债跌 7/32,收益率由 4.58%升至4.59%. 

纽约汇市－预期Fed降息循环将止美元兑欧元攀抵3周高点

纽约汇市─预期ECB将维持利率于六年高点 欧元上涨

欧元兑美元创下近二周来最大涨幅。预期欧洲央行(ECB)本周将维持利率于六年高点，以控制通货膨胀，提供了欧元支撑。

欧元兑美元自4月22日所创记录高点下跌了3.4%，今日则上涨，欧洲央行总裁Trichet称通货膨胀风险明显，及原油突破每桶120美元，均支撑了欧元上扬。在商品价格上涨的支撑下，挪威货币Krone及澳元与纽元兑美元均上涨。

分析师说，欧洲央行的鹰派气氛有助维持欧元需求。市场观望欧洲经济数据。

欧元上涨0.5%至1.5496美元，5月2日尾盘为1.5424。欧元于4月22日创新记录高点至1.6019美元。美元下跌0.6%至104.80日元，上周五尾盘为105.40。

商品价格上涨，助使挪威Krone上涨1%至5.0739兑1美元，澳元上涨1.3%至94.66美分，纽元上涨0.6%至78.51美分。

挪威是世界第五大原油出口国家，原料出口约占澳洲经济的17%。肉类，羊毛与乳略产品则占了纽西兰出口收入的逾三分之一。

英镑下跌0.5%至78.64便士兑1欧元，上周五尾盘为78.23。分析师预期，英国央行于5月8日将维持基准利率于5%不变。

分析师预期，欧洲央行于5月8日会议中，将维持基准利率于4%不变。联邦准备理事会(Fed)则于4月30日降息一码至2%，为自9月以来第七度降息。

巴菲特于5月3日在伯克夏公司股东年会中说：「美国将持续遵行使得美元疲弱的政策。」

欧洲央行总裁Trichet则在瑞士举行的记者会中说：「通货膨胀风险明显。央行没有自满的空间。」

Fed公布季报显示，70%的美国银行提高了工商贷款利率，1月调查报告中仅为45%。该报告公布后，美元兑欧元短暂扩大跌幅。

看空欧元

根据商品期货交易委员会数据显示，自2005年12月以来，交易员首度预期美元兑欧元将会上涨。

4月29日，避险基金与其它大型投机客净看空欧元仓位达21315口合约，一周前为净看多欧元仓位18907口合约。

分析师说，上周五欧元短期底部可能已出现。欧元空头仓位增加后，风险就在欧洲央行仍维持鹰派气氛。

原油—- NYMEX 原油期货升穿 120 美元创新高,受美元走软刺激

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一收在略低于120美元水准,创结算价新高,因美元走软及伊朗问题再生事端,吸引石油买盘. 

NYMEX-6 月原油期货结算价上涨 3.65 美元或 3.14%,至每桶 119.97 美元,交投区间介于116.05-120.36美元,后者亦创下盘中历史新高.今日结算价水准超越3月22日创下的119.37高位,而之前的盘中历史高位是 4 月 28 日所创的 119.93 美元. 

分析师表示,英国今日为银行假期,令交易量较往日少,也是今日走势震荡的因素之一. 

因投资人对在高油价情势下的美国经济力道心存疑虑,美元兑欧元和兑日圆扩大跌幅,挫至日低. 

油价自 2002 年来已上涨约五倍,受来自中国等发展中国家需求猛增带动. 

伊朗周一宣布,不会考虑西方国家以限制其核技术为条件的任何援助. 

交易商也在关注将于周三发布的每周库存数据.路透初步调查显示,上周美国原油库存预计增加 180 万桶,馏分油库存预计增加 110 万桶,汽油库存预计减少 10 万桶. 

NYMEX-6 月RBOB汽油期货结算价上涨8.65美分或2.92%,报每加仑3.0529美元.盘中介于 2.9278 至 3.0578 之间波动. 

NYMEX-6月取暖油期货上升8.78美分或2.73%,报每加仑3.3065美元.盘中介于3.2025至3.3300 之间波动.  

贵金属行情简报

纽约商品期货交易所(COMEX)期金在上周大跌后,周一收高约 2%,交投清淡,油价再创新高提振金价逼近 900 美元关口. 

COMEX-6 月期金收高 16.10 美元或 1.9%,至每盎司 874.10 美元.盘中波动区间介于 858.70至 874.90 美元. 

美国原油期货升至纪录新高 120.36 美元,提振黄金作为对冲通膨资产的吸引力. 

RBC Capital Markets Global Futures副总裁 George Gero 称,期金技术面已改善,在油价上涨及美元疲弱的情势下,更有可能上探 900 美元水准. 

黄金买权利多部位调整以及强劲的选择权相关买盘也是今日期金大涨的原因. 

COMEX 期金最终成交量估计为 95,374 口.截至 5 月 2 日的未平仓合约增加 799 口,至428,634 口. 

Vision Commodities助理副总裁 Pradeep Unni 称,现货金在 840-850 美元区域上方持续稳定可能意味着在未来一周将有进一步升幅. 

分析师称,来自印度的强劲实货买盘也令金价上扬. 

1815GMT,现货金报每盎司 871.15/872.55 美元,上周五收盘价为 855.80/857.00. 

7 月铂金(白金)合约收高 19.20 美元或 1%,至 1,927.40 美元.现货铂金报每盎司1,914.50/1,934.50 美元. 

6 月钯金期约收高 4.45 美元或 1.1%,至 424.45.现货钯金报 416.50/424.50. 

7 月白银期货收高 36.5 美分或 2.2%,至 16.830 美元.盘中波动区间介于 16.465-16.890.现货银从上周五的 16.32/16.38 升至 16.64/16.70.