3月18日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---基本金属下挫,因需求忧虑浮现

伦敦金属交易所(LME)工业金属价格周一大跌,因投资人担心信贷危机进一步殃及金融市场,导致经济前景恶化,需求将放缓. 

三个月期锌<MZN3>一度重挫 6.0%,期镍<MNI3>暴跌 9.7%,期铅<MPB3>挫跌 5.9%,期铝<MAL3>和期铜<MCU3>也大跌逾4%,因股市大幅走软. 

期铜收报8,051美元,上周五收报8,375美元,稍早一度跌至 8,010美元,为2 月 19 日来最低. 

美国联邦储备理事会(FED,美联储)意外下调贴现率,以及摩根大通<JPM.N>以仅每股 2 美元的价格收购处于困境的贝尔斯登<BSC.N>,导致美元兑欧元<EUR=>大跌至新低. 这还令美国经济陷入全面衰退的忧虑加重. 有分析师表示,金属市场看来是避风港,但真正受惠的是金和油,金属是受实质需求支撑. 

期铅触及 2,880 美元日低,为 2 月 8 日来首见,收报 2,900 美元,上周五报 3,060 美元.期锌由 2,600 美元跌至2,479美元,稍早触及2,450 的三周低点. 

期铝由 3,085 跌至 2,945,稍早也跌至 2,950 的三周低点.期镍收报 29,400,为 2 月末来最低,上周五报 32,550美元. 

期锡<MSN3>则从20,600 跌至20,200美元.   

COMEX市况报告——期铜收在一个月低点,经济忧虑令动能消退

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一收在一个月低点,因投资人担心美国经济成长放缓的冲击,以及其对全球经济的影响,令期铜近期升势动能消退. 

"市场意识到美国流动性危机将对经济造成冲击,不仅是对美国,而是对全球经济."BMO  Nesbitt  Burns 全球商品市场策略师 Bart Melek表示."投资人开始预计发展中国家经济放缓程度可能较原先预期得略大." 

5月期铜<HGK8>结算价挫14.30美分,或3.7%,报每磅3.6850美元,为2月15日来最低结算价.盘中在3.6540至3.88之间交投.  5月期铜的技术支撑位在3.60美元. 

期铜最终成交量预估为20,840 口,上周五最终成交量为 11,779 口. 

截至3月14日,期铜未平仓合约增加205 口,至 103,753口. 

美国联邦储备理事会(FED,美联储)紧急下调贴现率一码至 3.25%,并设立新的工具向其它大型金融机构提供融资,为约80年前大萧条来首次. 

美联储意外之举令投资人担心美国经济可能已陷于衰退.   

伦敦金属交易所(LME)铜库存周一增加275吨,至125,500吨.  

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

〔美国数据〕房屋营建商 3 月信心指数仍处于纪录低位附近

全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布,美国房屋营建商3月信心依旧处在历史低点附近,因楼市的重挫导致买家却步和房屋融资难. 

该协会称,3月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数较前月持平在20,距离12月所及的纪录低点18不远--此为该指数系列1985 年1月开始编撰以来最低. 

3月数据符合路透调查估值.该数据若低于50,则说明认为市场形势不佳的营建商多于认为市场形势不错的营建商. 

3月数据仍远低于最近一次经济扩张期创下的高点,2005年6月时曾达到72.最高读值为1998年12月创下的78.

〔美国数据〕美国2月工业生产较上月下降0.5%,产能利用率为80.9%

美国联邦储备理事会(FED,美联储)周一公布,美国 2 月工业生产较上月下降0.5%,产能利用率为 80.9%. 

 经季节调整的数据如下: 

                  2月    1月    12月    08 年2 月/07年 2 月 

工业生产(%)       -0.5       0.1      0.2           1.0  

前  值(%)        --        0.1        0.1           --

工业生产指数        113.7   114.3   114.2       

                        2 月      1 月    12 月      07年 2 月 

产能利用率(%)        80.9    81.5    81.6      81.6   

  前  值(%)            --     81.5    81.5          -- 

 市场原本预期,美国2月工业生产较前月下降 0.1%,产能利用率为 81.3%.

行业新闻

〔全球金属〕2008年 1 月全球精锌市场供应过剩2.7万吨

国际铅锌研究小组(ILZSG)周一公布的月度报告显示,2008年 1 月全球精锌市场供应过剩 2.66万吨. 

 1月全球精锌消费量增至97.83 万吨,上年同期为 92.5 万吨. 

  ILZSG 称,精炼锌产量由上年同期的95.1万吨增加至略高于 100万吨. 

 以下为ILZSG 最新全球数据(以千吨计): 

                   2008 年1月  2007年12月  2007年 1 月 

 锌矿产量(锌含量)     1,003.6      1,041.4        897.0 

 精锌产量            1,004.9       1,003.7        951.0 

 精锌消费量           978.3       959.9         925.0 

                       2008年1月   2007年12月   2006年末

商业库存(西方国家)        574.6         548.7            

库存/需求比率(周)          4.1           3.8 

美国库存                  7.0           7.3 

 此外该报告还显示,2008 年1月生产商库存增至35.1万吨,去年 12月为 34.83 万吨. 

 商业库存统计范围包括西方生产商和消费商(报告的和估计的),贸易商和伦敦金属交易所(LME).

〔投资银行观点〕荷银建议逢低布局股市,仍看好中国与印度等新兴市场

尽管全球股市连番下挫,但荷兰银行私人投资产品部仍然在 2008 年投资组合中,建议股票投资比重占 50%,

因为股市已经出现超跌讯号,距离底部可能已不远,目前可能是入市以抓紧下一轮升势的时机. 由美国次级房贷风波引发的全球信贷紧缩危机,已经促使以美股为首的全球股市接连重挫,并且迫使联邦

储备理事会(FED)在例行会议降息以外,还多次紧急释出流动性,以纾缓金融市场的动荡.美股道琼工业指数<.DJI>今年以来已下跌约10%. 

荷银私人投资产品亚洲区主管黄集蔚表示,"现在回头想,如果你认为 1998 年(香港)金融风暴时应该进场买股票,那么现在应该也是进场的好时机."  在 50%的股票投资比重中,荷银建议其中 20%投资于中国与印度,因为中印两国经济成长力道强劲,且国内政治环境相对稳定.其余的30%当中则将20%投资于国土面积大,资源丰富的印度尼西亚与马来西亚.另外10%则放在美股,因从技术面来看,美股距离 V型反转似乎已不远. 

荷银同时建议,余下的 50%投资组合中,货币与农产品等另类投资各占 20%,另外 10%则投资于黄金与贵金属.黄集蔚表示,随着美国 FED 持续降息,美元弱势不易扭转,投资焦点仍将摆在高收益货币如澳元与加元. 

不过他提醒道,由于加拿大出口与美国市场依存度高,美国经济转弱很可能拖累加拿大出口,进而削弱加元.