3月6日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

 

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

 

LME市况报告---期铜价格触及 22个月高点,受股市走强带动

伦敦金属交易所(LME)期铜周三升至 2006 年 5 月以来最高点,受股市走强带动,此前美国公布的经济数据强於预期. 

LME 三个月期铜<MCU3>收报每吨8,690美元,为 22个月高点,周二其收报8,410美元. "其基本追随股市和整体人气,因此供应管理协会(ISM)公布的数据有所助益,"Commerzbank 的 Eugen Weinberg说.  分析师称,有关美国衰退及其对包括中国在内的全球经济的扩散效应的臆测意味着工业金属市场易受冲击. 

期铜在距离其2006年5月触及的纪录高点8,800美元大约200美元处交投,因流入商品市场的新资金达到高点. 

期铜年内迄今已累计上涨近30%,LME 铜库存亦在此期间下降 30%至不足 14万吨. 

三个月期铅<MPB3>收报3,350美元,昨日收报3,365,稍早其曾触及盘中低点3,180美元.交易商称,出现大量抛售是因跌穿3,270处的关键支撑位,以及有传闻称电池中的铅将有替代品.  期铝<MAL3>收报 3,208 美元,昨日报每吨 3,115 美元.该能源密集型金属受南非供应中断带动,当地的电力危机令经济活动受到冲击. 

期锡收报每吨19,250 美元,周二报19,050,当日曾触及19,375的纪录高点,年内迄今其已上涨约20%. 

期锌<MZN3>收报2,815美元,周二报2,780美元,期镍<MNI3>则收报 33,400美元,周二报 32,845美元. 

 

     

COMEX市况报告---期铜因美元下滑而上扬,目标 4.00美元水准

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三收在 22 个月新高,分析师称因投资人趁周二大跌 2.7%,且美元挫至纪录新低,推高期铜逼近4.00美元水准. 

5月期铜<HGK8>结算价涨16.05美分或4.2%,报每磅3.9820美元,为2006年5月11日来最高,当日期铜首次升穿4.00美元.今日盘中在3.7920-3.9850 交投. 

现货月3月铜<HGH8>上扬16.25美分,收报每磅3.9895美元. 

截至1800GMT,期铜成交量预估为17,415口,周二最终成交量为 14,903口. 

截至3月4日,期铜未平仓合约减少695 口,至 101,867口. 

美元兑欧元延续跌势,触及1.5302 美元的新低,因对美国经济的悲观情绪升温,带动投资人抛售美元. 

FuturesOne副总裁Sterling Smith表示:"只要美元保持疲弱,期铜就将继续走强." 

伦敦金属交易所(LME)铜库存周三减少1,400吨,至 138,150吨.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

〔路透专访〕当前对初级商品展开新投资须防高风险--投资顾问

投资顾问公司Hammond Associates公共退休计划主管Jerry Woodham称,错过最近数月这波初级商品价格涨势的投资者可能会问,现在加入初级商品投资队伍是否适宜,但那样做可能会招致更多风险而非回报.

"问题是当前初级商品价格水准是否意味着存在投机泡沫?"Woodham问道.

"如果有,那麽当前并非进行初级商品新投资的恰当时机,"Woodham在采访中称."如果你已经入市一段时间了,那目前可能是撤离该市场的时候."

看多初级商品的投资者称,过去一年的商品价格大幅上扬反映了市场需求.而持不同意见的人士反驳道,在股市因美国经济成长疑虑而下跌之际,初级商品受到热烈追捧且出现价格高涨只不过是投机行为的结果.

Woodham认为,初级商品价格涨势可能有些过头."我认为没有人预料到油价会涨得如此之高.小麦居然达到每蒲式耳20美元,我不认为有人曾预料到这点,"他说道.

 

《独家新闻》新资金源源涌入商品市场,因押注供应持续短缺--罗杰斯

投资大亨罗杰斯(Jim Rogers)周二对路透表示,新资金正在涌入初级商品市场,因为商品供应短缺意味着价格上涨,且将为投资者带来更高回报.

一些分析师称,今年初级商品价格已出现泡沫,而随着短线投资者的撤出,价格很快将呈回落之势.但罗杰斯表示仍看好该市场的长期走势,这与退休基金等大型机构的看法一致.

罗杰斯在接受采访时称,"总有新资金涌现,而这总是出现在牛市中,因为这里充满了机会."

"资金将投入基本面稳健的资产.我认为当前唯一一个基本面稳健的市场就是初级商品市场,这一市场存在严重的供应短缺."

罗杰斯以原油为例,目前油价接近每桶100美元上方的纪录高位.他称,"五年来人们不断告诫我,油价将下跌.每次我问他们供应从哪里来,总是没人能告诉我.请告诉我新石油在哪里,因为我想投资."

其他基金经理也同意他的看法.他们称,问题在於许多分析师只预测需求,而假设供应将维持不变.

供应问题和库存处於历史低位并非仅仅适用於描述油市.

他称,"由於产出下降,供应短缺情况日益严峻...油田和铜矿都在走下坡路.无论石油、小麦还是糖,全球都没有新的产能."

 

经济新闻

〔美国数据〕1月工厂订单减少2.5%,和预估相符(表)

美国商务部周三公布,美国1月工厂订单减少2.5%,和预估相符,12月数据下修为增加2.0%,初值为增加2.3%.

美国1月耐久财(耐用品)订单较前月变动修正为下降5.1%,前值为下降5.3%.

以下为详细数据(经季节调整後较上月变动百分比,%):

1月 12月 11月

总体新订单 -2.5 2.0 1.7

扣除运输 -0.4 0.6 1.5

扣除国防 -2.0 0.8 2.4

耐久财 -5.1 4.4 0.5

电脑/电子产品 -2.9 3.7 -0.2

运输设备 -13.0 10.1 2.8

非国防资本财 -8.2 5.4 5.4

扣除飞机的非国防资本财

-1.5 5.2 -0.1

 

〔美国数据〕供应管理协会(ISM)2月非制造业指数为49.3,高於预期(表)

美国供应管理协会(ISM)周三公布,2月非制造业指数为49.3,依然处在荣枯分水岭50下方,但优於分析师预估的47.0. 1月时为44.6.

以下为ISM非制造业报告的主要数据:

2月 1月 12月 11月 10月 9月 8月

企业活动 50.8 41.9 54.4 54.6 55.5 55.7 56.3

新订单 49.6 43.5 53.9 52.0 55.4 53.9 55.8

未交货订单 49.5 46.0 49.0 48.5 43.5 47.0 50.0

新出口订单 46.5 52.0 50.0 55.5 56.0 50.0 53.5

库存 60.5 57.0 64.5 61.5 60.0 62.0 61.5

进口 49.0 41.5 50.5 49.5 55.5 51.0 55.0

物价指数 67.9 70.7 71.5 73.7 66.1 65.0 60.1

就业 46.9 43.9 51.8 51.4 52.4 52.5 48.6

供应商交货 50.0 49.0 52.5 51.5 50.0 50.5 50.5

 

〔美国数据〕第四季非农业生产率环比年率为上升1.9%(表)

美国劳工部周三公布,美国第四季非农业生产率环比年率修正为上升1.9%,预估为升1.8%,前值为升1.8%.

环比年率系以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

以下为详细数据(经季节调整之环比年率,%):

生产率 单位劳工成本

第四季-R 第四季-P 第三季 第四季-R 第四季-P 第三季

非农业生产率 1.9 1.8 6.3 2.6 2.1 -2.7

制造业 2.3 2.5 4.1 2.1 1.7 -3.3

耐久财(耐用品) 4.2 4.6 5.4 0.9 0.6 -5.1

非耐久财 -0.5 -0.9 3.2 3.5 3.5 -1.4

整体企业 1.0 0.6 6.6 2.7 2.2 -2.8

注:P表示初值;R表示修正值.

根据路透调查,分析师预期美国第四季非农业生产率环比年率修正为增长1.8%,单位劳动成

本修正为上升2.1%.

 

〔美国数据〕2月美国民间部门就业人口意外减少2.3万人--ADP

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告,2月美国民间部门就业人口减少2.3万人.

1月美国民间部门新增就业人数被下修至11.9万,初值为13万.

ADP就业报告由ADP Employer Services和Macroeconomic Advisers公司共同编制.该报告按月公布,在政府非农就业报告出炉前两天出炉.

路透访问的30位分析师预估中值显示,ADP报告料显示2月美国民间部门就业人口增加2万.

分析师预计2月美国非农就业人口为新增2.5万人.

 

〔美国数据〕2月29日止当周抵押贷款申请活动指数月内首度上升--MBA

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布,最近一周美国抵押贷款申请活动一个月来首次上升,因利率下降增大了对现有贷款进行再融资的动力.

MBA称,其2月29日止当周经季节调整的抵押贷款申请活动指数攀升3%至684.9.

MBA经季节调整的再融资申请指数跳升4.5%,至2,569.0,为1月25日以来首次上涨.

30年期固息抵押贷款平均利率升至5.98%,前一周为6.27%.

MBA经季节调整的购房申请指数小幅上升1.4%,至363.1.

 

国际金融市场

 

美股盘后─收高,因服务业数据胜预期及商品价格劲升

美国股市周三收高,因数据显示服务业可能没有投资人担心得那般疲弱,缓和了美国经济衰退的忧虑,而商品价格上扬提振了能源和矿业股.

占美国经济约八成的服务业数据显示,下滑程度没有预期严重,盖过了2月民间就业人口意外减少的影响.

美国原油库存大跌提振美国原油期货创新高,带动油股,其中雪佛龙跳升2.4%.

金属价格劲扬推升矿业股,Freeport McMoRan Copper & Gold Inc收高5.2%,报104.08美元.

供应管理协会(ISM)公布,2月服务业指数报49.3,高於分析师预期的47.0和1月的44.6.该指数枯荣分水岭在50.该数据支撑美股走强.

道琼工业指数上涨41.19点,或0.34%,报12,254.99;标准普尔500指数收高6.95点,或0.52%,报1,333.70;Nasdaq综合股价指数收高12.53点,或0.55%,至2,272.81.

雪佛龙收报88.79美元,对道指和标普500指数贡献最大.

石油服务公司Schlumberger Ltd上扬3.9%,报87.85美元.

Nasdaq市场中,软件巨擘微软领涨,升1.9%,报28.1199美元.

券商Jefferies & Co给予微软"买入"的初始评级,指该公司收购雅虎可能成事.雅虎股价攀升2.2%,报28.67美元.

但盘中走势震荡,美国第二大债券保险商Ambac Financial Group Inc宣布配股融资让人失望,金融股遭抛售一度令大盘承压走软.

Ambac Financial称将配售至少15亿美元股份和股权相关证券,以帮助提升资本.

分析师表示,集资所得不足以长期稳定公司的信贷评等.

"若事态继续恶化,三至六个月後的环境将不同,他们可能不得不再度融资."Miller Tabak & Co股市分析师Peter Boockvar称.

Ambac股价急挫18.8%,报8.70美元.

银行股中,美国银行下滑1.6%,报37.55美元.

 

纽约汇市─美元兑欧元再创新低,投资人对美国经济愈发悲观

美元周三恢复跌势,兑欧元挫至新低,因市场对美国经济愈发悲观.

数据显示,美国2月服务业连续第二个月呈现萎缩後,美元的需求进一步减少.周三,美国财长保尔森表示,美国经济可能继续成长,但风险偏於下档,增加了经济陷入衰退的忧虑.

"保尔森的言论不是很有建设性,大趋势就是这样."ING Financial Markets外汇交易主管John McCarthy称.

欧元兑美元跳升至1.5302美元的新高,尾盘报1.5265美元,当日升0.4%.

美元指数跌至73.371的纪录低点.

"美元/欧元在1.5250和1.5275上方有止损盘,投资人全线抛售美元.这和欧元/日圆和瑞郎的普遍需求有关."McCarthy称.

美国2月服务业萎缩速度较慢的消息带动了投资人对股市和高息货币等高风险资产的兴致,但令日圆和瑞郎等低息货币受累.

美国供应管理协会(ISM)2月服务业指数报49.3,高於分析师预期的47.0和1月的44.6.该指数枯荣分水岭在50.

**美元兑日圆上涨**

美元兑日圆攀升至104.18日圆日高,因美股从周二跌势中反弹.尾盘升0.5%,报103.83日圆.

"市场正寻求对美元空头部位获利了结的任何理由.这不是一个好的报告."Bank of New York Mellon汇市策略师Michael Woolfolk称.

"该数据完全吻合了美联储认为的首季经济继续疲弱,有必要进一步降息的情势."

在周四欧洲央行议息会议前,投资人对拉低美元毫无顾忌.

分析师预计,欧洲央行将维持对通膨的强硬措词,尽管本周欧元区财长抱怨欧元兑一些货币估值过高.

"欧洲经济也远不能说是强劲,但同美国相比,就不那麽差了."Euro Pacific Capital执行长Peter Schiff表示:"美元目前没有支撑."

Schiff称,预计欧元今年将升穿1.60美元,并建议客户抛售美元,买入瑞郎、新西兰元和多数亚洲货币.

一独立报告显示,美国2月民间就业人口减少2.3万,市场预期为新增2万人,令美元的不利气氛更为浓厚.

民间就业服务机构ADP Employer Services发布的报告令市场愈发担心周五将出炉的2月非农就业报告可能令人失望.

新西兰央行稍早宣布维持利率於8.25%不变,但称通膨压力仍高後,新西兰元兑美元缩减跌幅,尾盘近持平,报0.8010美元,利率决策公布前报0.7974美元.

 

纽约债市——长债连跌第三日,商品价格创新高引发通膨忧虑

美国长债周三连续第三日下滑,因商品价格创新高引发经济恶化之际的通膨忧虑.

油价升穿每桶104美元,金价逼近1,000美元关口,美元兑欧元挫至新低,令债市交易商抛售五年期以上的公债,尽管数据显示2月服务业连续第二个月呈现萎缩.

对美国联邦储备理事会(FED,美联储)将大幅降息的预期降温,因交易商开始考虑到物价压力可能令货币政策制定者三思向市场大量挹注低息资金的效果.

指标10年期公债跌17/32,收益率(殖利率)报3.70%,周二尾盘报3.63%,1月时曾触及约3.3%的四年半低点.

五年期公债>跌5/32,收益率由周二尾盘的2.56%升至2.59%.

两年期公债持平,收益率报1.67%,周二该收益率一度跌至1.50%的四年低点.

10年期公债和两年期公债收益率差一度扩阔至205个基点,为2004年6月来最宽.今年以来,其收益率差已扩阔超过100个基点.

两年期和30年期公债收益率之差达294个基点,逼近重要的300个基点心理关口.

许多分析师和交易商预计,鉴於通膨忧虑,长债将继续受压,而美联储降息预期将继续支撑短债.收益率曲线将进一步趋陡.

"由於有这麽多资金注入市场,以试图避免经济陷入衰退,通膨迟早要露出凶相."Hapoalim Securities全球固定收益交易商Albert Safdie表示.

美国供应管理协会(ISM)公布服务业指数後,交易商对美联储本周降息75个基点至2.25%的信心降低.

根据利率期货走势,交易商现预计降息75个基点的几率为50%,昨日为78%.

交易商现将注意力集中在周五将公布的官方就业报告这一本月最重要的经济数据.

 

原油—NYMEX原油期货以近纪录新高作收,因美库存意外下降等

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收高,盘中再创纪录新高,美国上周原油库存意外缩减给予油价支撑.

取暖油期货跳涨逾5%至新高,因馏分油库存降幅超出预期.

汽油期货价格也追随整体市场而走高,尽管汽油库存升至14年新高.

而在库存数据公布前,油价已经涨逾2美元,因石油输出国组织(OPEC)宣布维持产量不变,而且委内瑞拉开始将坦克部队向哥伦比亚边境转移.

NYMEX-4月原油期货结算价上扬5美元或5.02%,报104.52美元.盘中在99.55-104.64的纪录新高之间交投.

洲际交易所(ICE)4月布兰特原油期货结算价上涨4.12美元,报101.64美元,盘中在97.52-101.82之间交投.

NYMEX 4月RBOB期货合约结算价大涨11.3美分,或4.47%,报2.6421美元.

4月取暖油合约劲升15.13美分或5.42%,报2.9431美元,盘中在2.7932-2.9466之间交投,後者超过周一创下的2.8739高位.

石油输出国组织(OPEC)周三公报称,决定维持目前石油产出水平不变.该组织主席卡利尔在

会议结束的记者会上表示,OPEC并未讨论减产,同意维持产量不变.

另外美国能源资料协会(EIA)公布,上周美国原油库存减少310万桶至3.054亿桶,分析师原本预计会增加240万桶;汽油库存增加170万桶至2.343亿桶;馏分油库存减少240万桶至1.176亿桶,预估为减少190万桶

 

贵金属行情简报

黄金--周三1719GMT在欧洲市场收报每盎司990.05/990.75美元,盘中升至990.90美元纪录高位,周二纽约尾盘报963.20/964.00,当日曾因获利回吐大跌逾20美元.

金价因美元兑一篮子主要货币创新低及油价跳升而大涨.

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周三涨至纪录高点,较1,000美元水准仅低5美元,因在商品市场全线上扬之际,油价攀升和劳工成本上升引发通膨忧虑.

与此同时,铂金期约扳回稍早的急剧跌幅,受激进强劲买盘和金价走势带动.

"继昨日下跌之後今天是个很好的买进时机.这有可能令金价很快升至1,000美元,今天上午发布的数据则很容易引发通膨忧虑,"纽约的一位场内交易商Jonathan Jossen说,意指政府稍早发布的劳工成本数据.

纽约商品期货交易所(COMEX)4月期金结算价上升22.20美元,或2.3%,至每盎司988.50美元,稍早曾触及960.70美元的低点.

1915GMT时,现货金报985.70/986.50美元,高於周二收盘价960.50/961.30.伦敦金午後定盘价报每盎司974.50美元.

期银亦仅略低於每盎司21美元,受金价涨势和强劲的投机性需求激励.

COMEX-5月期银跳涨94.5美分,或4.8%,收报每盎司20.785美元,盘中在19.48和20.97美元之间交投.

现货银从周二尾盘的19.71/19.76升至20.61/20.66.伦敦银定盘价报每盎司19.48美元.

铂金扳回稍早的急剧跌幅,在震荡交投後终场收高,受市场紧俏引发的供应忧虑提振.

纽约商业期货交易所(NYMEX)4月铂金期货收涨9.10美元,报每盎司2,276.10美元.稍早其曾受获利了结拖累跌至2,138.10美元的低点,之後触及2,286的高点.现货铂金达到每盎司2,240/2,247美元.

NYMEX-6月钯金期货下跌6.85美元,或1.2%,报每盎司563.60美元.现货钯金大幅挫至552/556美元.

白银--盘中升至20.82美元的27年新高,终场收报每盎司20.75/20.80美元,周二纽约尾盘报19.71/19.76.

铂金(白金) --收报每盎司2,225/2,235美元,稍早一度重挫逾3%,至2,150美元,周二纽约尾盘报2,220/2,230美元.

钯金--收报552/557美元,高於周二纽约尾盘的545/550.