3月5日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---金属价格下跌,商品市场在劲涨後经历一波抛盘

伦敦金属交易所(LME)工业金属周二尾盘转而走低,因投资者锁定获利,大多数商品市场经历了一波抛盘.

期铜和期铝盘中稍早在仅略低於纪录高点附近徘徊,期锡则在触及新高後回落.

包括金属在内的商品今年经历凌厉涨势,铂金(白金)上涨40%,软商品则上涨70%.期铜和期铝上升逾25%.

"供应中断令一些金属(黄金,铂金,铝和锌)的基本面看起来更好,加上股市、地产市场和公司债市场疲弱,促使基金投资商品,"法国巴黎银行分析师David Thurtell说.

LME三个月期铜下跌2%,或169美元,至每吨8,440美元,盘中稍早曾升至8,630上方,仅略低於昨日的22个月高点8,661.

三个月期锡受供应忧虑带动创下19,375美元的合约新高,因印尼政府重新镇压非法锡矿让市场担忧.期锡最终收报19,050美元,较周一尾盘上升100美元.

一些分析师认为市场应该要经历一次修正了.

"我们近期所见的金属(总体而言商品)走势表明,其不是被视为全球金属需求指标,而是作为对冲通膨的工具和资产组合多样化的有利投资选择,"MF Global的Meir说.

"这会持续多长时间是个大问题,但我们认为包括金属在内的商品市场上显见的上行螺旋包含有泡沫成分."

但交易员称,商品抛售是短期的,且在今年的涨势之後,早就应该有这样一波跌势了.

三个月期铝下跌23美元至每吨3,115美元,期锌下跌45美元至2,780美元,期铅下滑70美元至3,365美元,期镍则收低405美元,报32,845美元.

COMEX市况报告---期铜收低近3%,商品市场普遍遭抛售

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二大跌约3%,分析师称因商品市场出现大范围部位结清,整体受压削弱了期铜今年的升势动能.

"不仅仅是铜、金、银...商品全面遭抛售,"LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill表示,"该出现这样的走势了,这是资金流动的游戏,我认为需要一些抛售."

5月期铜结算价跌10.70美分或2.7%,报每磅3.8215美元,盘中在3.8030-3.9515交投.

现货月3月铜下滑10.40美分,收报每磅3.8270美元,其他月份合约跌8.40-10.85美分不等.

最终成交量预估为14,431口,周一为17,403口.

截至3月3日,期铜未平仓合约攀升2,558口,至102,562口.

伦敦金属交易所(LME)铜库存周二减少1,825吨,至139,550吨.

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济新闻

〔美国数据〕3月1日止当周连锁店销售较前周下降0.6%--ICSC/UBS(表)

美国国际购物中心协会(ICSC)和瑞银证券(UBS)周二联合发布的报告显示,3月1日止当周美国连锁店销售较之前一周下降0.6%,较上年同期增长2.1%.

当周 指数1977=100 较上年同期变动(%) 较上周变动(%)

3月1日 487.0 2.1 -0.6

2月23日 489.9 2.3 0.5

2月16日 487.4 1.9 持平

2月9日 487.2 1.8 -0.7

〔美国数据〕3月1日止当周连锁店销售较上年同期增长0.1%--Redbook

Redbook Research周二公布的报告显示,3月1日止当周的大型连锁店销售经季节调整後较上年同期增长0.1%;2月以来销售较上年同期增长0.5%,但较1月同期则降低1.3%.

Johson Redbook数据是根据对代表约9,000家商店的一般商品零售商的采样编纂而成,同店销售衡量营业至少一年以上的商店营收.

〔美国数据〕3月2日当周ABC/华盛顿邮报消费者信心微升至负34

周二公布的ABC/华盛顿邮报调查显示,最近一周美国消费者信心略微改善,但仍接近于过去两周触及的14年低点,且经济显示出更多承压迹象.

ABC/华盛顿邮报消费者信心指数在3月2日当周升至负34,在之前两周一直维持在1993年11月以来最低水平负37.

它们指出房市危机持续、汽油价格高企和股市动荡是美国消费者悲观看待经济的主要原因.

三个分项指数均上升,对国家经济和购买环境持正面看法的受访者比例均增加两个百分点,分别达到22%和27%,对个人财务状况持正面看法的比例增加一个百分点至50%.

消费者信心指数通常被视作衡量消费者支出的重要依据,消费支出约占美国经济活动的三分之二.不过分析师指出,消费者的行为并非总是与其接受调查时的态度一致.

当周的ABC/华盛顿邮报消费者信心指数,是根据截至3月2日的四周中进行的约1,000份调查结果编纂得出,误差在正负三个百分点.

国际金融市场

美股盘后─道指和标普500指数受银行股拖累收低,Nasdaq指数微升

美国股市道琼工业指数和标准普尔500指数周二收低,因美林警告称花旗集团可能录得更多亏损,且美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克称按揭贷款拖欠和提前止赎可能增加.

但Nasdaq指数几无变动,此前思科执行长称预计经济面问题将是短暂的,缓和了投资人对经济成长放缓对企业支出冲击的忧虑.

美林预计花旗集团还将有150亿美元亏损,拖累美股今日开低,花旗集团股价收盘重挫4.3%,并影响标准普尔金融指数连续第四日下滑.

"市场对金融企业和信贷问题可能持续感到不安,"Williams Capital Group美股交易主管Stephen Carl表示.

道琼工业指数下跌45.10点,或0.37%,报12,213.80;标准普尔500指数收低4.59点,或0.34%,报1,326.75;Nasdaq综合股价指数收高1.68点,或0.07%,至2,260.28.

CNBC电视台报导称,美国第二大债券保险公司Ambac Financial Group在达成融资协议上取得进展,推升该股暴涨近8%,并扶助大盘在最後一个小时缩减跌幅.

"Ambac的消息令大盘展开反弹,思科的评论进一步推升,之後就有空头回补."Themis Trading交易部门经理Joe Saluzzi表示.

标准普尔500指数盘中一度接近1月22日收盘水准1,310点.

英特尔下调利润率预测,拖累Nasdaq指数盘中多数时间处於平盘下方,但因思科的言论缓和了对科技支出的忧虑,带动Nasdaq指数终场收高.

即便如此,对金融业前景的忧虑仍占上风,花旗集团重挫4.3%,报22.10美元.

美国银行收低1%,报38.78美元,摩根大通跌1.6%,报39.19美元.保险商美国国际集团下滑

道指和标普500指数受银行股拖累收低,Nasdaq指数微升

美国股市道琼工业指数和标准普尔500指数周二收低,因美林警告称花旗集团可能录得更多亏损,且美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克称按揭贷款拖欠和提前止赎可能增加.

但Nasdaq指数几无变动,此前思科执行长称预计经济面问题将是短暂的,缓和了投资人对经济成长放缓对企业支出冲击的忧虑.

美林预计花旗集团还将有150亿美元亏损,拖累美股今日开低,花旗集团股价收盘重挫4.3%,并影响标准普尔金融指数连续第四日下滑.

"市场对金融企业和信贷问题可能持续感到不安,"Williams Capital Group美股交易主管Stephen Carl表示.

道琼工业指数下跌45.10点,或0.37%,报12,213.80;标准普尔500指数收低4.59点,或0.34%,报1,326.75;Nasdaq综合股价指数收高1.68点,或0.07%,至2,260.28.

CNBC电视台报导称,美国第二大债券保险公司Ambac Financial Group在达成融资协议上取得进展,推升该股暴涨近8%,并扶助大盘在最後一个小时缩减跌幅.

"Ambac的消息令大盘展开反弹,思科的评论进一步推升,之後就有空头回补."Themis Trading交易部门经理Joe Saluzzi表示.

标准普尔500指数盘中一度接近1月22日收盘水准1,310点.

英特尔下调利润率预测,拖累Nasdaq指数盘中多数时间处於平盘下方,但因思科的言论缓和了对科技支出的忧虑,带动Nasdaq指数终场收高.

即便如此,对金融业前景的忧虑仍占上风,花旗集团重挫4.3%,报22.10美元.

美国银行收低1%,报38.78美元,摩根大通跌1.6%,报39.19美元.保险商美国国际集团下滑

纽约汇市─美元兑一篮子货币连跌六日,因贝南克对美国楼市评价惨淡

美元兑一篮子主要货币周二连续第六日下滑,因美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克给美国楼市的评价惨淡,增加了美国经济陷入衰退的忧虑.

但在美股尾盘大幅缩减跌幅後,美元兑日圆尾盘也展开反弹.

"美元的倾向仍是负面,但尾盘兑日圆重拾一些力道,因股市反弹令风险厌恶情绪减弱."Ruesch International汇市交易员Joe Manimbo称.

周二,欧元区财长在周四欧洲央行(ECB)会议前的讲话也有助於止住了欧元兑美元的五日连涨势头.但投资人坚信美国经济前景低迷将令美联储持续降息之路,这令美元承压.

"每次贝南克和财长保尔森一开口,美元应声就走软.我们看来,问题是美国官员对美国经济都非常不看好."Tempus Consulting汇市策略师Mark Meadows表示.

贝南克警告称,抵押贷款违约和止赎个案可能继续增加,预计房价将进一步下跌,并呼吁采取积极措施稳定房屋市场.

纽约尾盘,美元兑日圆几无变动,报103.26日圆,盘中低见102.66日圆,接近周一触及的三年低点.

分析师认为,美元可能跌至100日圆,最近一次触及该水准是在1995年末.今日稍早,因股市下挫,促使投资人出脱利差交易部位,日圆上涨.

"美元和日圆之间的息差收窄开始变得非常重要,"DailyFX.com资深汇市策略师Boris Schlossberg表示,"当美元逼近100日圆水准,就会有更多投机资金进场,试图测试日本央行是否会在该水准干预."

欧元兑日圆也变动不大,报157.03日圆,但兑瑞郎下滑0.4%,报1.5783瑞郎.美元兑瑞郎跌0.4%,报1.0381瑞郎.

欧元集团主席贾克对汇率的过度波动表达了忧虑,令美元在近期连创新低後得以喘息.

欧元兑美元持平,报1.5205美元,脱离周一所创的1.5275的历史高位.美元指数小跌0.1%,报73.689.

分析师表示,欧元兑美元的回落可能是暂时的,欧洲央行可能仍将注意力放在通膨上,而美国

经济数据很可能令人失望.

"没有人真的预期欧洲央行今年将升息,因全球金融市况.我们最有可能看到的是他们对通膨态度强硬."Tempus Consulting的Meadows称.

美元兑加元升0.5%,报0.9945加元,此前加拿大央行降息50个基点.

纽约债市——长债下滑,因市场传闻称Ambac快将达成拯救计划

美国长债周二下滑,盘中走势震荡,有报导称美国债券保险商Ambac Financial Group快将达成拯救计划令长债承压,但信贷忧虑令短债几无变动.

在CNBC电视台报道称Ambac在达成融资协议上取得进展,但最终还未敲定後,美股尾盘从逾1%的跌幅中反弹.

对信贷市场状况恶化的担心进一步压低两年期公债收益率(殖利率)至2004年4月来最低.

两年期公债几无变动,收益率报约1.65%,稍早一度挫至约1.50%水准.

"有关Ambac的传闻扶助市场出脱避险交易,但这不会是持续趋势."MF Global Research固定收益市场分析师Jessica Hoversen表示.

10年期公债收益率升至3.61%,周一尾盘报3.55%,稍早一度触及略高於3.50%的一个月低点.10年期公债价格跌14/32.

在四位美国联邦储备理事会(FED,美联储)官员讲话,即没有暗示楼市最差时期已过,或物价压力足以令美联储暂停降息後,美国公债价格盘中多数时间走高.

利率期货走势反映,美联储3月18日会议降息75个基点至2.25%的几率为68%,继续令短债收益率承压.

**收益率曲线趋陡**

分析师和交易商表示,对美联储进一步降息的预期和对通膨高涨的忧虑引发了又一轮令收益率曲线趋陡的交易,即买入短债,抛出长债.

10年期和两年期公债收益率差短暂扩阔至200基点,为2004年6月来最宽.

SEI固定收益投资组合经理人Sean Simko表示,收益率曲线将可能进一步趋陡,该曲线今年以来已扩阔约100个基点,去年6月时10年期和两年期公债收益率完全一样.

但对短债而言,经济成长的障碍将继续为主要关注,特别是美联储主席贝南克表示,抵押贷款拖欠和提前止赎将可能随楼价下滑而增加.

信贷市场的混乱已殃及经济成长预期,并将进一步减少杠杆融资部位.

因此,两年期利率互换利差周二扩阔至98.25基点,为12月11日来最宽.五年期互换利差扩阔至11月21日来最宽水准.

交易商静待周五的2月非农就业报告,以判断是否就业市场已受到整体经济疲弱的冲击.

原油—NYMEX原油期货收低近3美元,汽油期货跌逾5%引领颓势

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二收低近3美元,油价在昨日触及纪录高位後下跌,因美国股市挫跌,且分析师预计美国原油和汽油库存将继续呈现上升.

汽油期货下跌逾5%,引领跌势,因周三将公布库存报告,预计汽油供给将连续第17周上升.

法国巴黎银行商品期货分析师Tom Bentz称:"什麽都在下跌,汽油只是跌得更多...汽油市场是最近表现最弱的市场."

NYMEX-4月原油期货结算价跌2.93美元,或2.86%,报每桶99.52美元,盘中在98.87-103.33之间交投.周一油价触及纪录高位103.95.

洲际交易所(ICE)4月布兰特原油期货结算价下跌2.96美元,或2.95%,报97.52美元,盘中在97.45-101.31之间交投.

NYMEX 4月RBOB期货合约结算价下降14.29美分,或5.35%,报2.5291美元,盘中在2.52-2.6870美元之间交投.周一该合约触及纪录高位2.7325.

4月取暖油合约下滑4.90美分或1.72%,报每加仑2.7918美元,盘中在2.7696-2.8570之间交投.周一该合约触及纪录高位2.8739.

石油输出国组织(OPEC)周三将在维也纳举行会议,预计将决议维持产量不变.

贵金属行情简报

黄金--周二1615GMT在欧洲市场收报每盎司971.00/971.90美元,盘中升至987.90美元高位,周一纽约尾盘报981.20/982.00,当日曾触及纪录高点989.30.

金价因获利了结从高位回吐,但人气仍维持强劲.

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二与其他贵金属一道大幅收低,因原油价格突然逆转走势拖累金属价格下跌,交易商称.

一位黄金交易员称:"油价下跌逾2.5美元,美元也经历了部分修正走势.这消息似乎来得正是时候,黄金和其他贵金属在经过大幅上涨後也需要较大大幅回调一下."

纽约商品期货交易所(COMEX)4月期金结算价下挫17.90美元至每盎司966.30美元,稍早曾触及990.30美元高点.周一该合约大涨至纪录高位992.00.

周二尾盘现货金报963.20/964.00美元,低於周一收盘价981.20/982.00.伦敦金午後定盘价报每盎司984.75美元.

交易商称,金属市场的投机客利用原油期货的突然下跌跳出贵金属市场,在高位水准附近了结获利.

一些交易商称,近期黄金和原油价格之间的相关性非常大.

一位交易商称:"油市是一个大得多的市场,黄金有时会跟随油市的走势.油价今日的走势当然对金价构成压力."

另外一些交易商称,他们认为贵金属市场涨势已经过头,已到了卖出的时机,特别是铂金(白金),周二铂金触及纪录高位.

纽约商业期货交易所(NYMEX)4月铂金期货收涨25.40美元,报每盎司2,267美元.稍早因供给忧虑曾触及2,308.80的纪录高位.

现货铂金升至每盎司2,220/2,230美元,未受普遍卖盘的影响.

COMEX-5月白银期货下滑34.0美分,收报每盎司19.7850美元,盘中最低跌至19.6350.周一曾涨至28年高位20.740.

现货银跌至19.71/19.76美元,昨日纽约尾盘报20.27/20.32.

NYMEX-6月钯金期货下跌15.25美元,报每盎司570.45美元.现货钯金大幅挫至545/550美元.

白银--收报每盎司19.87/19.92美元,低於周一纽约尾盘的20.27/20.3.今日盘中最高升至20.55.

铂金(白金) --收报每盎司2,269/2,276美元,稍早曾触及纪录新高2,290,周一纽约尾盘报2,230/2,237美元.

钯金--收报583/587美元,高於周一纽约尾盘的576/580.