3月18日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 5856 5878 5740 5785 193024 356194 2898 342200 4625 

铝 1773.5 1793.5 1761 1786 236972 818049 -27713 3942800 35425 

铅 1754 1755 1722 1723 65715 131155 3951 225825 -1800 

锌 2012.5 2024.5 2000 2015.5 88944 283888 -5294 533650 -2925 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/18MAR 10289 -6251 31451 -47162 11345 -2389 10133 -8818 

19MAR/15APR 79102 785 142093 3832 26896 377 51141 647 

16APR/20MAY 107082 1172 183687 692 35583 1769 79930 44 

21MAY/3M 46065 5586 45078 5113 17179 2633 33207 2754 

REST OF MAY 2696 -2976 3366 -2236 1909 -631 2505 -881 

01MAR/63MTH 110960 4582 412374 12048 38243 2192 106972 960 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 80 415 0 0 1150 2025 189354 193024 

铝 888 830 0 0 720 1585 232949 236972 

铅 80 10 0 20 50 2587 62968 65715 

锌 808 370 0 500 1200 918 85148 88944 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

52075 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2064800 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

143600 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

12100 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜下滑，因油价重启跌势以及美联储会议前的紧张情绪 

 

 

* 期铅触及 56 个月最低，期镍跌至 14 个月最低 

* LME 铝库存跳升 35,425 吨 

期铜周二下滑，因油价重启跌势，及在美国联邦储备理事会(FED/美联储)会议前有不确

定性，且中国在上月农历新年后的需求复苏缓慢。 

布兰特原油期货跌至 2 月初来最低，因担心供应过剩的情况日益严重，打压油市。 

油价下挫降低了矿商的成本，令其可以在较低的价格仍有利可图，不过油价下跌通常也

令投资人在更广泛的商品市场抛售。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收低 0.9%，报每吨 5,785 美元，昨日几收平盘。 

铜价困于 1 月触及的五年半低点不到 5,400 美元至 3月初触及的略低于 6,000 美元的区

间内。 

法国兴业银行金属研究部门主管 Robin Bhar 表示，在周三美联储发布货币政策声明前，

商品市场投资人可能正采取“规避风险”的态度。 

LME 铝库存大增 35,425 吨，未能打压铝价。三个月期铝 收高 1%，报 1,787 美元的逾一

周最高，此前全球最大的铝生产商俄罗斯铝业表示，预计中国将采取措施，限制半加工的铝

出口猛增的情况。 

LME 表示，因计划中的税收改革，可能停止向存储在马来西亚仓库的金属发放许可，之

后锡和镍价格受压。 

LME 近半数镍库存和 85%的锡库存存放在马来西亚。 

期镍 收低 1.4%，报 13,725 美元，盘中触及 14 个月最低。三个月期锡 大跌 1.1%，报

17,350 美元，三个月期锌 收高 0.5%，报每吨 2,015 美元。期铅 下挫 1.5%，报每吨 1,723

美元，为 2010 年 7 月来最低。(完) 

 

 

 

 

 

 美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

2014/10/14 54973 78838 12473 86037 52582 153483 143893 14047 23637 167530 -23865 

2014/10/21 54569 82309 13667 92601 55057 160837 151033 14704 24508 175541 -27740 

2014/10/28 54392 75749 14365 90853 59728 159610 149842 10314 20082 169924 -21357 

2014/11/4 47492 73355 11464 94794 58919 153750 143738 11192 21204 164942 -25863 

2014/11/11 48196 73757 15897 95350 57969 159443 147623 10918 22738 170361 -25561 

2014/11/18 52968 77573 22100 89399 53946 164467 153619 11950 22798 176417 -24605 

2014/11/25 55391 83669 10426 81388 44220 147205 138315 13719 22609 160924 -28278 

2014/12/2 50598 84788 9105 87856 41287 147559 135181 12164 24543 159724 -34190 

2014/12/9 47171 80129 8867 84548 40338 140586 129334 11681 22933 152267 -32958 

2014/12/16 47122 76837 9566 84046 41356 140734 127759 11311 24286 152045 -29715 

2014/12/23 43503 75702 11167 87515 43435 142185 130304 10631 22512 152816 -32199 

2014/12/30 44538 79591 11127 92094 45609 147759 136327 11348 22780 159107 -35053 

2015/1/6 45928 87193 13635 99196 45205 158759 146033 11278 24004 170037 -41265 

2015/1/13 53398 89221 19762 94170 46356 167330 155339 12129 24120 179459 -35823 

2015/1/20 46328 83113 19998 94261 44335 160587 147446 12259 25400 172846 -36785 

2015/1/27 46610 87272 23866 96833 44280 167309 155418 11843 23734 179152 -40662 

2015/2/3 46923 89221 24739 98677 45864 170339 157824 10605 23120 180944 -42298 

2015/2/10 45443 87427 30755 97124 46414 173322 164596 12284 21010 185606 -41984 

2015/2/17 44526 82691 31027 97012 48031 172565 161749 13110 23926 185675 -38165 

2015/2/24 50336 80639 17653 91161 50893 159150 149185 12370 22335 171520 -30303 

2015/3/3 51043 73854 13012 87470 55536 151525 142402 11495 20618 163020 -22811 

2015/3/10 53309 74837 11962 88084 55730 153355 142529 10884 21710 164239 -21528 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17849.08 -128.34 4937.43 7.92 6837.61 33.53 11980.85 -186.87 5028.93 -32.23 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.7617 -0.002 1.4742 -0.009 1.0591 0.0015 121.348 -0.036 6.2495 -0.013 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

209 -1.12 99.64 -0.64 1148.8 -5 53.51 9.63 568 4 

 

 

美股盘后－道琼下跌 128 点收 17849 点 美元走弱稍缓投资人压力 

 

《CNBC》报道，美国股市今日收盘除那斯达克指数以外，其他大盘指数均下跌作收，联

准会最新声明公布在即投资人持续观望。 

美股今日早盘一度重挫，道琼工业指数下跌近 200 点，投资人一度对于联准会可能于

今年升息感到不安。不过有分析师指出，近期美国公布的经济数据普遍不佳，显示美国经济

成长可能开始停滞，因此联准会有可能维持货币政策宽松下去。 

分析师补充道，近期市场大幅波动，过去 11 个交易日中 4 个交易日大涨、4 个交易

日大跌主要是受到联准会最新利率相关决策声明即将公布影响，投资人对市场不确定性感到

不安。 

美元对全球主要货币汇率则连续两个交易日下跌，稍微缓解投资人压力。分析师表示，

近期市场表现与美元汇率密切相关，已经不再像之前一样与国际原油价格同步。如果美元进

一步下跌，可能支撑美股上涨。 

道琼工业指数下跌 128.34 点，或 –0.71%，收在 17849.08 点。 

标普 500 指数下跌 6.91 点，或 0.33%，收在 2074.28 点。 

那斯达克指数上涨 7.93 点，或 0.16%，收在 4937.43 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 0.32%，收在 15.66 点。 

美元对全球主要货币汇率下跌，美元指数下跌 0.04%，收在 99.66 点。 

10 年期美债殖利率收在 2.0524%。 

 

欧股盘后－德国数据不佳 大盘指数收低 0.7% 

 

欧洲股市周二下跌，德国--欧洲最大经济体--一项经济数据让人失望，带来利空。 

由于欧洲央行的购买资产计划，挹注大笔流动性，欧洲股市周一上涨，但今日开盘则回档整理。 

欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.7%至 397.33，仅石油股与公用事业股上涨。 

德国 ZEW 机构 3 月经济信心指数上升至 54.8，虽创去年 2 月以来高点，却大幅低于分

析师预估的 60。 

ZEW 总裁在发布的声明中说，虽然德国经济信心仍居高档，但乌克兰冲突与希腊债务危

机，解决行动却少有进展。 

此外，欧元区统计局公布数据显示，3 月消费者物价下降 0.3%，符合预估。 

德国 DAX-30 指数下跌 1.5%至 11980.85，自周一的 2.2%涨势中回档。周一，德国股市

大涨，并首度突破 12000 点大关，分析师说，近来欧元下跌，支撑了出口导向的德国股市。 

在法兰克福，Linde 股价下跌 0.3%，花旗调降该工业汽油生产商评等，由买进调降至观

望，为利空。 

法国 CAC-40 指数下跌 0.6%至 5028.93。但英国 FTSE-100 指数上涨 0.5%至 6837.61。 

周一，Stoxx 600 指数上涨 0.9%，自 2007 年 6 月以来，收盘首度突破 400 点关卡。欧

洲央行总裁德拉吉说，因央行的振兴行动，欧元区的经济复苏持续。 

 

美国债市：中长债收益率触及逾两周低点，因油价进一步下挫暗示通胀温和 

 

* 美国中长债收益率触及逾两周低点 

* 美联储开始为期两日货币政策会议 

* 交易商关注美联储基调可能谨慎 

路透纽约 3 月 17 日 - 美国中长债收益率周二触及逾两周最低，此前油价进一步下滑暗

示通胀温和，而美国经济数据疲弱可能令美国联邦储备理事会(FED/美联储)对通胀的态度更

为温和。 

油价走软扶助压低五年期至 30 年期公债收益率至 3 月 2 日来最低。较长期公债得益于

缺乏通胀压力，因通胀会蚕食公债利息的价值。 

布兰特原油期货 连跌第四日，在震荡交投中跌穿每桶 53 美元，徘徊在周一触及的一个

半月低点附近。 

“过去一周油价持续疲弱对长债有利，最新公布的疲弱经济数据也是如此，”DRW 

Trading 市场策略师 Lou Brien 表示。 

2 月美国房屋开工骤降至一年来最低，因严寒天气使建筑工人无法正常开工，这是经济

成长可能在首季放缓的最新迹象。 

尽管分析师表示，美联储仍有可能在明日发布的货币政策声明中描述升息时机时剔除

“保持耐心”的措辞，但疲弱的美国经济数据可能会令美联储暗示不会很快升息，或升息的步幅将是渐进的。 

“精明的投资人买入长债，因预期升息将是逐步的，”Janney Montgomery Scott 首席

固定收益策略师 Guy LeBas 表示。 

美联储周二开始为期两日的货币政策会议。 

分析师表示，成交量低，因美联储发布声明前，投资人表现谨慎。美联储的声明可能令

公债市场价格走势扩大。1932GMT，美国 10 年期公债期货 仅成交 73.388 万口，略高于周一

水准，但接近 12 月来最低。 

分析师还指出，美股下挫刺激了对避险美债的需求。美股标普 500 指数 收低 0.34%。 

指标 10 年期公债 尾盘升 12/32，收益率报 2.06%，周一尾盘报 2.1%，该收益率盘中触

及 2.038%的日低。 

30 年期长债 升 1-8/32，收益率报 2.61%，周一尾盘报 2.68%，日低为 2.606%。 

 

能源盘后－担忧库存再度增加 原油收低 42 美分 连六天下跌 

 

美国原油期货周二连续第六天下跌，守于六年低档，交易员预期即将公布的报告将显示

上周原油库存再度增加。 

纽约 4 月原油下跌 42 美分，或 1%，收于每桶 43.46 美元，盘中低点为 42.63 美元。4

月原油再创 2009 年 3 月 11 日以来低点，六个交易日合计下跌逾 13%。 

5 月布伦特原油下跌 43 美分，或 0.8%，收于每桶 53.51 美元。 

分析师说，投资人于跌势中买进，下档因而受限。美元涨势停止，原油买盘即增加，阻

止了跌势扩大。 

美国石油协会(API)将于周二晚公布原油库存报告。美国能源资讯局(EIA)则将于周三公

布库存报告。分析师预期原油库存为增加 370 万桶。 

分析师说，市场预期原油库存将进一步大幅增加。 

EIA 在周二公布的报告中说，在 Eagle Ford, Niobrara 与 Bakken 等页岩油产区，预估

3 月与 4 月原油产量下降，但其他地区产量持续上升。预期 4 月总产量与 3 月持平。 

投资人将注意美国与伊朗的核子谈判进展，及联准会(Fed)为期二天的会议。 

分析师说，Fed 若要抑制美元的强势，就得降低升息的可能性。因预期库存报告属利空，

且利比亚产量增加，加上伊朗制裁有望取消，原油压力预期将会持续。 

4 月汽油少有变动，报每加仑 1.73 美元，4 月热燃油收于每加仑 1.694 美元，下跌约

0.5 美分。 

4 月天然气收于每百万 Btu 2.855 美元，上涨 13.9 美分，或 5.1%。 

 贵金属盘后－金价收每盎司 1148 美元创数月新低 投资人关注 FOMC 结果 

 

《Reuters》报道，黄金价格今日下跌收在 4 个月以来最低点，贵金属投资人担心明日

联准会可能在利率决策会议后暗示将于今年升息，持续看坏黄金后市表现。 

黄金相关商品表现反应出投资人相当不看好金价表现，大部分作多黄金的基金或 ETF 

上周均有大批资金出走。 分析师表示，如果明日联准会声明稿中不再保留「耐心」，金价可

能再创新低，有机会下探每盎司 1058 美元。 

如果明日会后叶伦暗示今年升息，投资人焦点可能转向升息速度多快、幅度多大，将持

续对金价走势造成影响。 

4 月黄金期货下跌，来到每盎司 1148.80 美元。 

现货金价厦跌来到每盎司 1148 美元。 

5 月白银期货下跌 0.21%，来到每盎司 15.545 美元。 

4 月白金期货下跌，来到每盎司 1095.10 美元。 

6 月钯金属期货来到每盎司 762.10 美元。