3月12日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情 

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  5753  5818.5  5710  5730  120117  345190  -1625  330425  1975 

铝  1767.5  1774  1745  1745  227060  830556  1077  3917625  -350 

铅  1813  1822  1796  1808  47747  125371  -851  212500  -825 

锌  2021  2034.5  1993  1996  135303  288910  872  542850  2050 

 

LME 持仓信息 

  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18MAR  25398  -2249  107158  -6769  20276  -1478  24362  -3461 

19MAR/15APR  80179  -758  136154  2010  26356  -489  51428  -1047 

16APR/20MAY  102793  472  163021  997  32840  286  80773  493 

21MAY/3M  34177  4588  32878  3048  12057  1015  25027  2001 

REST OF MAY  3073  -3431  3337  -418  1126  -693  2468  59 

01MAR/63MTH  99570  -247  388008  2209  32716  508  104852  2827 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜  420  310  0  512  80  2366  116429  120117 

铝   2070  2030  0  200  1360  3380  218020  227060 

铅  0  93  0  0  0  1895  45759  47747 

锌    550  1680  0  150  610  2804  129509  135303 

 

LME 铜铝锌铅库存变化   

    入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时     

48950 

新加坡     

荷兰     

西班牙     

英国     

马来西亚     

迪拜     

美国     

韩国     

意大利     

德国     

瑞典     

土耳其     日本     

铝 

马来西亚     

2143800 

荷兰     

新加坡     

韩国     

意大利     

英国     

瑞典     

比利时     

美国     

西班牙     

德国     

土耳其     

日本     

迪拜     

锌 

荷兰     

140250 

德国     

新加坡     

迪拜     

比利时     

瑞典     

意大利     

英国     

西班牙     

美国     

马来西亚     

韩国     

土耳其     

日本     

铅 

阿联酋     

19250 

比利时     

德国     

西班牙     

英国     

意大利     

马来西亚     

荷兰     

瑞典     

新加坡     美国     

 

 

金属期市：期铜触及两周低位，因中国数据疲弱和美元走强 

 

* 中国工业、投资和零售数据均不及预期 

* 未来铜市将有更多空头回补- Marex Spectron 

期铜周三触及两周低位， 因美元触及数年高位， 以及最大铜消费国中国的数据令人失望。

不过近期部分矿场停运的消息限制跌幅。 

国家统计局周三公布数据显示，1-2 月规模以上工业增加值同比增长6.8%，社会消费品

零售总额同比增长 10.7%，固定资产投资同比增长 13.9%，均低于此前市场预期，且降至数

年低位。 

美元兑欧元攀升至 12年高位也重创金属价格。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收跌 0.6%，报每吨 5,730 美元，盘中触及两周低位

5,712 美元。 

期铜曾在 1月触及五年半低位后温和反弹， 因投资者在第二季中国需求出现季节性反弹

前回补空头头寸。 

“在那段时期出现了一定规模的空头回补，但这一势头还未结束， ”经纪公司 Marex 

Spectron 的市场分析部全球主管Guy Wolf 表示， “我们认为，应在铜市回落时买入。 ” 

他表示，Marex 的全球铜市人气指数仍在负 62.5 点的低位，尽管已从 1 月底触及的负

95.7 点的超低位反弹，在最近一周上涨了逾 10个点。 

另外，近期铜矿产量减少扶助支撑铜价。 

三个月期锌 下跌 2.1%， 收报每吨 17,430美元。 三个月期铝 回落0.8%， 收报每吨 1,748

美元，为近一年来最低。 

三个月期镍 收跌 2%， 报每吨 13,775美元。 三个月期锌 挫 1.3%， 收报每吨1,995 美元。

三个月期铅 回落 0.2%，收报每吨 1,808美元。(完) 

 

 

 

美国 CFTC铜市场持仓结构表 

 

  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头 

2014/6/24  41981  49814  11615  74432  61850  128028  123279  14385  19134  142413  -7833 2014/7/1  52365  54129  8464  71634  66841  132463  129434  13780  16809  146243  -1764 

2014/7/8  65579  58447  10328  71522  75439  147339  144124  13709  16924  161048  7132 

2014/7/15  76533  61906  15205  73432  85022  165170  162133  14242  17279  179412  14627 

2014/7/22  70091  61289  20640  75052  81909  165783  163838  14696  16641  180479  8802 

2014/7/29  63838  59519  22013  74519  77068  160370  158600  14647  16417  175017  4319 

2014/8/5  62107  54601  19160  75480  80401  156747  154162  14576  17161  171323  7506 

2014/8/19  47168  48601  13430  76654  73411  137252  135442  16405  18215  153657  -1433 

2014/8/26  46253  46126  13215  74400  71722  133868  131063  12658  15463  146526  127 

2014/9/2  43075  46865  9627  72330  63393  125032  119885  11338  16485  136370  -3790 

2014/9/9  48401  57920  7827  75177  60572  131405  126319  12642  17728  144047  -9519 

2014/9/16  48575  62031  7860  75914  56323  132349  126214  11021  17156  143370  -13456 

2014/9/23  51273  70968  7817  80785  53954  139875  132739  12141  19277  152016  -19695 

2014/9/30  52035  75466  10953  85536  52955  148524  139374  11865  21015  160389  -23431 

2014/10/7  54483  79479  13222  88398  54408  156103  147109  11519  20513  167622  -24996 

2014/10/14  54973  78838  12473  86037  52582  153483  143893  14047  23637  167530  -23865 

2014/10/21  54569  82309  13667  92601  55057  160837  151033  14704  24508  175541  -27740 

2014/10/28  54392  75749  14365  90853  59728  159610  149842  10314  20082  169924  -21357 

2014/11/4  47492  73355  11464  94794  58919  153750  143738  11192  21204  164942  -25863 

2014/11/11  48196  73757  15897  95350  57969  159443  147623  10918  22738  170361  -25561 

2014/11/18  52968  77573  22100  89399  53946  164467  153619  11950  22798  176417  -24605 

2014/11/25  55391  83669  10426  81388  44220  147205  138315  13719  22609  160924  -28278 

2014/12/2  50598  84788  9105  87856  41287  147559  135181  12164  24543  159724  -34190 

2014/12/9  47171  80129  8867  84548  40338  140586  129334  11681  22933  152267  -32958 

2014/12/16  47122  76837  9566  84046  41356  140734  127759  11311  24286  152045  -29715 

2014/12/23  43503  75702  11167  87515  43435  142185  130304  10631  22512  152816  -32199 

2014/12/30  44538  79591  11127  92094  45609  147759  136327  11348  22780  159107  -35053 

2015/1/6  45928  87193  13635  99196  45205  158759  146033  11278  24004  170037  -41265 

2015/1/13  53398  89221  19762  94170  46356  167330  155339  12129  24120  179459  -35823 

2015/1/20  46328  83113  19998  94261  44335  160587  147446  12259  25400  172846  -36785 

2015/1/27  46610  87272  23866  96833  44280  167309  155418  11843  23734  179152  -40662 

2015/2/3  46923  89221  24739  98677  45864  170339  157824  10605  23120  180944  -42298 

2015/2/10  45443  87427  30755  97124  46414  173322  164596  12284  21010  185606  -41984 

2015/2/17  44526  82691  31027  97012  48031  172565  161749  13110  23926  185675  -38165 

2015/2/24  50336  80639  17653  91161  50893  159150  149185  12370  22335  171520  -30303 

2015/3/3  51043  73854  13012  87470  55536  151525  142402  11495  20618  163020  -22811 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40 

17635.39  -27.55  4849.94  -9.85  6721.51  18.88  11805.99  305.61  4997.75  115.8 澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 

0.7571  -0.0047  1.4936  -0.0131  1.0539  -0.0162  121.412  0.281  6.2623  0.0003 

CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货 

215.89  -0.16  99.76  1.15  1152  -8.1  48.17  -0.12  565  -3 

 

 

美股盘后－道琼下跌 27 点收 17635 点 美元指数大涨投资人持续观望 

 

《CNBC》报道，美国股市全面下跌作收，运输类股逆势上涨。 

美股三大指数今日在投资人等待更多经济数据出炉、联准会可能升息影响之下，小幅下

跌作收。美元指数今日再度大涨超过 1%，影响投资人对市场的信心。 

美国银行美林证券分析师表示， 今日市场表现反映出投资人担心美元过强可能严重影响

美国经济发展。目前美元指数还在以惊人的速度上涨，如果情况持续下去，美国股市确实有

再下跌的风险。 

欧洲央行推行量化宽松更加快美元升值脚步。目前欧元兑美元汇率已经来到 1 欧元兑

换 1.06 美元以下，创 12 年以来新低纪录，而投资人认为欧元还会持续贬值下去。 

今日市场上表现最好的是运输类股，在国际原油价格持续下跌带动下，道琼运输类股上

涨 1.12%，表现领先大盘。 

道琼工业指数下跌 27.55 点，或 –0.16%，收在 17635.39 点。 

标普 500 指数下跌 3.92 点，或 –0.19%，收在 2040.24 点。 

那斯达克指数下跌 9.85 点，或 –0.20%，收在 4849.94 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 10.82%，收在 16.69 点。 

美元对全球主要货币汇率上涨，美元指数上涨 1.08%，收在 16.87点。 

10 年期美债殖利率收在 2.1086%。 

 

欧股盘后－欧元疲弱 支撑出口类股 大盘收高 1.5% 

 

欧股周三全面上涨，欧元进一步下跌，推升泛欧指数创数年新高点，德国股市更创新历

史高点。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 1.5%至 395.48，过去二个交易日，则下跌合计1.1%。 

欧元兑美元周三进一步下跌，并创2003 年4 月以来低点。欧元报 1.0557美元，周二尾

盘为 1.0700。美国联准会(Fed)看来准备升息，欧洲央行则于本周推出了1.1 兆欧元购债计

划，欧元因而受到沉重压力。 

欧元下跌，支撑了欧洲出口类股，因其商品在海外，变得较为便宜。德国汽车公司BMW与 Volkswagen 股价分别上涨 5%与 4.7%。 

分析师说，Stoxx 600 指数守于 2007 年 7 月以来高点，反应企业获利预期强劲。若获

利成长不如预期，则欧洲出口类股，将迅速遭遇卖压。 

各国股市中，德国 DAX-30 指数大涨 2.7%至 11805.99，创新收盘高点。 

法国 CAC-40指数上涨 2.4%至 4997.75。英国 FTSE-100指数温和上涨 0.3%至 6721.51。  

希腊股市表现落后，下跌 2.5%至 797.30。 

希腊债务的不确定性，及其欧元区会员国未来资格的问题，亦使得欧元下跌。 

 

美国债市：公债价格上扬，因 10 年期公债标售海外需求强劲 

 

* 今日进行的 210 亿美元公债标售中海外需求强劲 

* 交易商关注下周举行的美联储政策会议 

路透纽约 3 月 11 日 - 美国公债价格周三上扬，之前财政部标售 210 亿美元10 年期公

债，海外需求强劲。 

周三尾盘，美国较长期公债再度跑赢较短期公债，长期公债是美债较欧元区公债利差扩

阔的最大受益方。美国 30 年期公债 价格尾盘上扬 21/32，收益率报 2.6885%，上周五尾盘

报 2.843%。 

美国公债价格周一和周二连涨，今日上午小幅回落，但在财政部标售 10 年期公债后转

跌为升。财政部宣布，此次标售的得标利率为 2.139%，且总投标高于 2 月的同类标售。 

CRT Capital 的策略师 Ian Lyngen 告诉客户，包括海外投资者和外国央行在内的间接

投标占总投标的 58.6%，正常水平为 50%。 

D.A. Davidson 的固定收益产品交易员 Mary Ann Hurley表示，海外投标规模反应“对

美国长期公债的需求，因为美国公债的收益率远高于其他国家的公债。 ” 

周三欧元区公债收益率走低，因欧洲央行购买区内各国公债，目前的购债步伐符合央行

能完成在一年半的时间内购买1.1 万亿欧元资产的计划。 

根据路透数据，美国指标 10 年期公债价格尾盘上扬 5/32，收益率报 2.1103%，较德国

可比公债收益率 高近2 个百分点。 

投资者预计美国利率将攀升。美国联邦储备理事会(FED/美联储)将在下周开会，且可能

在政策声明中弃用在调整政策时将“保持耐心”的措辞，这是联储最快可能在6 月开始升息

的先兆。 

较短期公债价格持平至小涨。美联储升息对较短期公债的影响最大。 

“因预计联储将早于预期升息，市场越来越不看好两年、三年和五年期等较短期公债， ”

Wilmington Trust 的固定收益资产组合经理 Wilmer Stith 表示， “市场大幅波动，且我们预计在联储真正开始行动前，这样的市况将持续。 ” 

财政部将在周四标售130 亿美元30 年期公债。 

 

能源盘后－库存连九周上升 原油收低 12 美分 近二周低点 

 

原油期货周三下跌，美国政府报告显示原油库存连续第九周增加，为利空。尾盘削减跌

幅，但收盘仍接近二周低点。 

纽约 4 月原油收于每桶48.17美元，下跌12 美分，或 0.3%。政府报告公布后，盘中，

油价多低于 48美元，守于 2月 26 日最低收盘价水准。 

4 月布伦特原油上涨 1.15美元，或 2%，收于每桶 57.54美元。 

分析师说，纽约尾盘走势显示，市场仍超卖，有空头回补买盘。但技术性伤害已造成，

短期仍可能走低。 

能源资讯局(EIA)周三公布，3 月 6日结束的一周，原油库存增加 450万桶。EIA数据显

示自 1 月 9日结束的一周以来，原油库存每周均增加。 

分析师预估，上周原油库存为增加 420 万桶。美国石油协会(API)周二晚公布，上周原

油库存减少 40.4万桶。 

EIA 亦公布，汽油库存减少 20 万桶，蒸馏油库存增加 250 万桶。分析师预估，汽油库

存为减少 170万桶，蒸馏油库存减少 230万桶。 

纽约 4 月汽油上涨近1 美分至每加仑 1.826美元。4月热燃油收于每加仑1.814 美元，

上涨约 0.5美分。 

4 月天然气上涨 9.2美分，或 3.4%，收于每百万Btu 2.824 美元。 

周二，EIA 调降纽约原油价格预估，并说 2015 年布伦特与纽约原油价差预期将进一步

扩大，因美国原油库存大增。 

 

贵金属盘后－金价下跌收每盎司 1152 美元创三个月以来新低  投资人关注何时升息 

 

《Reuters》报道，金价下跌收在超过三个月以来新低点，投资人预期联准会升息影响

买气。 

上周五公布的最新经济数据显示，美国就业市场表现优于预期，投资人因而普遍认为联

准会今年升息机会大增，严重影响金市买气，导致金价下跌至每盎司 1150 美元。 

分析师认为，联准会目前持续维持拖延策略，不肯明确指出升息时间，短期之内金价可

能会持续在每盎司 1150-1250 美元之间盘整，直到有明确时间表出炉，金价才有可能突破

盘整局面。 4 月黄金期货下跌 8.10 美元，或 –0.70%，来到每盎司 1152.00 美元。 

现货金价下跌来到每盎司 1150 美元。 

5 月白银期货下跌 –1.52%，来到每盎司 15.395 美元。 

4 月白金期货下跌 12.90 美元，或 –1.14%，来到每盎司 1117.70 美元。 

6 月钯金属期货下跌 12.85 美元，或 –1.60%，来到每盎司 791.25 美元。