2月9日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情 

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  5705.5  5744.5  5645.5  5650  136595  328500  756  284450  -150 

铝  1882.5  1894  1864  1871  197387  781801  1573  4012500  -8075 

铅  1848  1864  1848  1853  37260  117541  -1859  214250  -325 

锌  2138  2166  2135  2163  109725  282349  1172  616075  -3425 

 

LME 持仓信息 

  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18FEB  42736  -1859  93292  -2578  16537  -1294  26141  -525 

19FEB/18MAR  81245  218  151896  -1401  32829  -646  75118  -1170 

18MAR/15APR  58281  -270  110792  1799  25070  482  53758  1023 

16APR/3M  39295  -350  43426  -1234  12582  -199  28620  -352 

REST OF APR  10939  1384  8549  2464  2363  -47  3663  615 

01MAR/63MTH  96004  1633  373846  2523  28160  -155  95049  1581 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜  300  667  0  100  0  3152  132376  136595 

铝   620  320  0  1544  838  11830  182235  197387 

铅  30  38  0  0  0  2048  35144  37260 

锌    600  684  0  1522  250  5820  100849  109725 

 

LME 铜铝锌铅库存变化   

    入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时     

25650 

新加坡     

荷兰     

西班牙     

英国     

马来西亚     

迪拜     

美国     

韩国     

意大利     

德国     

瑞典     

土耳其     日本     

铝 

马来西亚     

2280925 

荷兰     

新加坡     

韩国     

意大利     

英国     

瑞典     

比利时     

美国     

西班牙     

德国     

土耳其     

日本     

迪拜     

锌 

荷兰     

121375 

德国     

新加坡     

迪拜     

比利时     

瑞典     

意大利     

英国     

西班牙     

美国     

马来西亚     

韩国     

土耳其     

日本     

铅 

阿联酋     

10675 

比利时     

德国     

西班牙     

英国     

意大利     

马来西亚     

荷兰     

瑞典     

新加坡     美国     

 

 

金属期市：美国公布强劲就业数据后期铜下滑，但本周大涨 

 

 

* 美国 1 月非农就业岗位增加25.7 万 

* 美元指数上扬，油价反弹 

期铜周五下滑，因在美国公布优于预期的就业数据后美元延续升势，但油价反弹以及对

中国政府政策将提振需求的期望限制了期铜的跌幅。 

1 月美国就业岗位强劲增长，时薪急升，尽现经济增长的潜动能，使美国联邦储备理事

会(FED/美联储)在年中升息再度成为可能。美国劳工部周五报告称，1月非农就业岗位增加

25.7 万个，连续第 11个月增幅超过 20万，为 1994年以来最长。 

数据提振美元走强，令美元计价商品对持有其他货币的投资人而言更为昂贵。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收低1.22%，报每吨5,650 美元，周四小涨，今年迄

今，期铜下挫近一成。 

不过， 本周期铜上扬约3%， 为 8月来最大周度升幅， 从上周触及的五年半低点 5,339.50

美元进一步反弹。 

周五，油价保持升势，势将创 1998 年来表现最好的两周，带动一些投资人买入商品基

金。 

投资人也再度评估全球经济成长和需求前景，特别是中国的。 

伦敦金属交易所(LME)数据显示，铜库存较年初增加约 60%，德国商业银行称，库存不

断增加的消息已经在处于历史低位的铜价中消化了。 

期铝 收低 0.8%，报每吨 1,870美元。期锌 收涨 0.86%，报每吨 2,163美元。期铅 升

0.27%， 收报每吨 1,853美元。 期锡 收报每吨18,500美元， 跌 2.43%。 期镍 收报每吨15,200

美元，升 0.33%。(完) 

 

 

美国 CFTC铜市场持仓结构表 

 

  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头 

2014/6/24  41981  49814  11615  74432  61850  128028  123279  14385  19134  142413  -7833 

2014/7/1  52365  54129  8464  71634  66841  132463  129434  13780  16809  146243  -1764 2014/7/8  65579  58447  10328  71522  75439  147339  144124  13709  16924  161048  7132 

2014/7/15  76533  61906  15205  73432  85022  165170  162133  14242  17279  179412  14627 

2014/7/22  70091  61289  20640  75052  81909  165783  163838  14696  16641  180479  8802 

2014/7/29  63838  59519  22013  74519  77068  160370  158600  14647  16417  175017  4319 

2014/8/5  62107  54601  19160  75480  80401  156747  154162  14576  17161  171323  7506 

2014/8/19  47168  48601  13430  76654  73411  137252  135442  16405  18215  153657  -1433 

2014/8/26  46253  46126  13215  74400  71722  133868  131063  12658  15463  146526  127 

2014/9/2  43075  46865  9627  72330  63393  125032  119885  11338  16485  136370  -3790 

2014/9/9  48401  57920  7827  75177  60572  131405  126319  12642  17728  144047  -9519 

2014/9/16  48575  62031  7860  75914  56323  132349  126214  11021  17156  143370  -13456 

2014/9/23  51273  70968  7817  80785  53954  139875  132739  12141  19277  152016  -19695 

2014/9/30  52035  75466  10953  85536  52955  148524  139374  11865  21015  160389  -23431 

2014/10/7  54483  79479  13222  88398  54408  156103  147109  11519  20513  167622  -24996 

2014/10/14  54973  78838  12473  86037  52582  153483  143893  14047  23637  167530  -23865 

2014/10/21  54569  82309  13667  92601  55057  160837  151033  14704  24508  175541  -27740 

2014/10/28  54392  75749  14365  90853  59728  159610  149842  10314  20082  169924  -21357 

2014/11/4  47492  73355  11464  94794  58919  153750  143738  11192  21204  164942  -25863 

2014/11/11  48196  73757  15897  95350  57969  159443  147623  10918  22738  170361  -25561 

2014/11/18  52968  77573  22100  89399  53946  164467  153619  11950  22798  176417  -24605 

2014/11/25  55391  83669  10426  81388  44220  147205  138315  13719  22609  160924  -28278 

2014/12/2  50598  84788  9105  87856  41287  147559  135181  12164  24543  159724  -34190 

2014/12/9  47171  80129  8867  84548  40338  140586  129334  11681  22933  152267  -32958 

2014/12/16  47122  76837  9566  84046  41356  140734  127759  11311  24286  152045  -29715 

2014/12/23  43503  75702  11167  87515  43435  142185  130304  10631  22512  152816  -32199 

2014/12/30  44538  79591  11127  92094  45609  147759  136327  11348  22780  159107  -35053 

2015/1/6  45928  87193  13635  99196  45205  158759  146033  11278  24004  170037  -41265 

2015/1/13  53398  89221  19762  94170  46356  167330  155339  12129  24120  179459  -35823 

2015/1/20  46328  83113  19998  94261  44335  160587  147446  12259  25400  172846  -36785 

2015/1/27  46610  87272  23866  96833  44280  167309  155418  11843  23734  179152  -40662 

2015/2/3  46923  89221  24739  98677  45864  170339  157824  10605  23120  180944  -42298 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40 

17824.29  -60.59  4744.4  -20.7  6853.44  -12.49  10846.39  -59.02  4691.03  -12.27 

澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 

0.7791  -0.0013  1.5232  -0.0098  1.1319  -0.0154  119.15  1.585  6.244  -0.0081 

CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货 

224.85  1.68  94.69  1.12  1234.6  -58.1  52.03  1.24  559  -5 

 

美股盘后─就业报告强劲 股市涨近新高 而后回档 道琼收低 60 点 

 

美国公布 1月就业成长较预期强劲，支撑股市上涨，并接近历史高点，但随后回档，终

场收低。 

尽管原油价格持续上涨，能源股仍自早场的涨势中回落。 

分析师说，股市仍接近历史高点，但仍有许多不确定因素，如希腊，乌克兰，油价，或

何时升息。投资人可能因而无意大举进场。 

道琼工业平均指数收低 60.59点或 0.34%至 17824.29。 

Nasdaq 指数收低 20.70点或 0.43%至 4744.40。 

S&P 500 指数收低 7.05点或 0.34%至 2055.47。 

费城半导体指数收低3.84 点或0.57%至671.85。 

美国公布 1 月新增就业高于预期，创 17 年来最多三个月新增就业人数，劳工薪资亦上

升，S&P 500一度上涨达 0.5%。 

美国 1 月新增就业25.7 万人，预估为 22.8万人，12月为新增 32.9 万人。1 月失业率

上升至 5.7%，因有更多人加入劳动力。 

经济转强，促使企业增加征人，创造循环成长。就业持续增加，有助联准会(Fed)官员

认为经济扩张根基良好，可以承受于今年稍后升息。 

分析师说，这是一项非常正面的数据，现在看来至少年底前应会升息。 

费城 Fed 银行总裁 Charles Plosser说，转强的美国经济数据，让他认为升息时机就是

现在。现在已很难证明不升息是正确的。 

本周， 全球股市市值增加逾 1.3兆美元， 原油价格上涨， 推升了能源股。 辉瑞与 Staples

等企业宣布了逾 200亿美元并购案，亦为利多。 

S&P 500 指数于 1 月创下一年来最大单月跌幅，周四则清除了 2015 年的跌幅。美国股

市 1 月下跌，投资人担忧海外成长减缓，将创伤美国经济，原油下跌及美元走强，亦对跨国

企业获利构成压力。 

已公布财报的 S&P 500 企业中，约 77%获利高于预期，56%销售高于预期。 

 

欧股盘后─欧股全面收跌 希腊债务问题持续影响投资人情绪 

 

《CNBC》报道，欧洲股市今日收盘全面下跌，个股涨跌互见，希腊债务问题持续影响投

资人情绪。 

欧洲股市今日一开盘就走低，希腊问题依旧是投资人关注焦点。希腊官员与欧洲各国官员本周相继会面，讨论债务问题，不过目前未能达成任何共识。 

本月底先前的国际金援计划即将结束，但目前仍有部分金援款项还没有拨给希腊。欧洲

债权人表示除非希腊承诺坚持现行金援条件，否则他们无法将款项发出，希腊政府因此备感

压力。 

希腊股市今日再度下跌 0.8%，银行类股表现依旧最差。其中，Bank of Piraeus 股价

下跌 5.7%作收，Alpha Bank 下跌 11.7%，希腊国民银行也下跌 11.4%。 

英国安本资产管理 (Aberdeen Asset Management) 与渣打银行则分别上涨 2.2%、 0.2%。

药厂 Shire 则遭指控逃漏税，股价下跌 1%。 

英国 FTSE 下跌 12.49 点，或 -0.18%，收在 6853.44 点。 

德国 DAX 下跌 59.02 点，或 -0.54%，收在 10846.39 点。 

法国 CAC 40 下跌 12.27 点，或 –0.26%，收在 4691.03 点。 

 

美国债市－强劲就业报告公布后公债收益率跳升，收益率曲线趋平 

 

* 美国 1 月就业强劲增长且薪资反弹，公债收益率攀升 

* 交易商升息预期提前 

* 五年期/30年期公债收益率曲线趋平 

路透纽约 2 月 6 日 - 美国公债收益率周五跳升，收益率曲线趋平，此前美国公布 1 月

就业增长强劲，带动了一些对美国联邦储备理事会(FED/美联储)提前升息的押注。 

美国劳工部周五报告称，1 月非农就业岗位增加 25.7万个，连续第11 个月增幅超过 20

万，为 1994年以来最长。去年11 月和12 月的就业岗位增幅也被上修了14.7 万。   

1 月平均时薪跳升 12美分，按年增长 2.2%，为8 月来最大增幅，12 月为下滑 5 美分。 

   “无论从哪方面来讲，这都是一份极好的报告， ”RBC Capital Markets首席美国分析师

Tom Porcelli表示， “这为那些想知道薪资前景的投资人提供了进一步证明，即目前可能已

出现了些许的薪资压力。 ” 

中短期公债卖压较重，因一些分析师和投资人担心，如果就业趋势持续，目前的收益率

水平没有反映出美联储在未来几个月内升息的可能性。 

“有了这样的数据，美联储就能在上半年行动了， ”道明证券利率策略师 Richard 

Gilhooly 表示， “再来一个这样的报告，美联储将提前行动。 ” 

根据利用联邦基金利率期货来追踪升息预期的 CME FedWatch，交易商预计美联储在 9

月开始升息的机率为62%，7 月升息的机率为47%。 

在就业报告发布前，交易商还押注美联储可能要等到 10 月才升息。中短期公债对升息

最为敏感。 两年期公债 收益率从0.53%升至0.64%， 为1月7日来最高， 五年期公债 收益率由1.29%

升至 1.46%，为 1 月9 日来最高。 

五年期/30 年期公债收益率差 由报告发布前的 112 个基点降至 105 个基点，一度触及

102 个基点。 

指标 10 年期公债 收益率跳升至 1 月 12 日来最高的 1.94%，报告发布前为 1.81%。30

年期公债 收益率升至1 月 22日来最高的 2.51%，之前为2.41%。 

 

能源盘后－轻原油上涨近 3%来到每桶 52 美元 利比亚战火持续影响原油产量 

 

《CNBC》报道，国际原油价格今日大涨作收，利比亚战火带动油价反弹。 

国际原油价格本周大起大落，今日在产油国利比亚战火带动下再度大幅反弹。媒体报道

指出，这次的利比亚冲突攻击目标大多锁定石油公司与产油设备，相关企业为求降低损失，

纷纷关闭炼油厂，导致利比亚原油产量再度下降，油价因而大幅反弹。 

美国最新公布的经济数据显示，2015 年一月份新增非农就业人数优于市场预期，显示

美国经济正稳定改善，亦有助油价上涨。 

分析师认为，短期之内国际原油价格还会大幅波动，可能在每桶 50 每元左右盘整更长

一段时间。原油投资人焦点可能转向多头方面，看看是否有更多因素支撑油价自数年以来低

点反弹。 

美国轻原油期货上涨 3.09%，来到每桶 52.03 美元。 

布兰特原油期货上涨 2.70%，来到每桶 58.14 美元。 

 

贵金属盘后－就业报告强劲 黄金光芒尽失 大跌 28.10美元 至三周低点 

 

美国公布 1月就业报告强劲，支撑了美元上涨，投资人注意力弃离黄金，黄金期货周五

大跌逾 3%，创 1 月中以来收盘低点。 

纽约 4 月黄金大跌 28.10美元，或 2.2%，收于每盎司1234.60 美元，创 1 月14 日以来

收盘低点。本周下跌3.5%。 

3 月白银亦大跌 50 美分，或 2.9%，收于每盎司 16.694美元，本周跌幅约 3%。 

美国 1 月新增就业 25.7 万人，为新的一年创造了好的开始。过去一年，征人增加，也

终于推升了薪资。平均每小时工资创逾六年最大上升幅度。 

分析师说，强劲的就业数据，有利鹰派 Fed政策，投资人预期强劲的美国就业数据，增

加了提前升息的可能性，对黄金属利空。 

费城 Fed 银行总裁 Plosser 周五接受 CNBC访问时说，不升息已很难证实为正确，美国央行需认清低通货膨胀只是暂时性。 

利率走高可能促使投资人卖出黄金，因为黄金没有利息。 

美元周五上涨，进一步削弱了黄金的吸引力。美元走强倾向压低以美元计价资产。 

其他金属交易中，4 月白金下跌28.10 美元，或 2.3%，至每盎司 1221.60 美元，本周下

跌 1.3%。 

3 月钯金下跌 14.40美元，或 1.8%，收于每盎司781.30美元，但本周上涨1.2%。 

3 月铜下跌 1美分，或 0.4%，至每磅 2.586美元，本周则上涨逾 3%。