2月6日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情 

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  5690  5731  5568  5720  153215  327744  -6916  284600  32500 

铝  1875  1890  1850.5  1885  169216  780228  1963  4020575  -7475 

铅  1862  1868  1840  1848  33767  119400  -589  214575  275 

锌  2140  2147  2114  2144.5  81117  281177  -2064  619500  -2950 

 

LME 持仓信息 

  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/18FEB  44595  -7983  95870  -5784  17831  -1673  26666  -6174 

19FEB/18MAR  81027  -1702  153297  2302  33475  -560  76288  -440 

18MAR/15APR  58551  -252  108993  909  24588  573  52735  -374 

16APR/3M  39645  -181  44660  -77  12781  -304  28972  -367 

REST OF APR  9555  3121  6085  2354  2410  1192  3048  493 

01MAR/63MTH  94371  81  371323  2259  28315  183  93468  4798 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜  1000  310  0  10  400  2842  148653  153215 

铝   191  810  0  400  2005  4162  161648  169216 

铅  200  6  0  200  100  2140  31121  33767 

锌    220  165  0  300  280  3510  76642  81117 

 

LME 铜铝锌铅库存变化   

    入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时     

24200 

新加坡     

荷兰     

西班牙     

英国     

马来西亚     

迪拜     

美国     

韩国     

意大利     

德国     

瑞典     

土耳其     日本     

铝 

马来西亚     

2289000 

荷兰     

新加坡     

韩国     

意大利     

英国     

瑞典     

比利时     

美国     

西班牙     

德国     

土耳其     

日本     

迪拜     

锌 

荷兰     

124800 

德国     

新加坡     

迪拜     

比利时     

瑞典     

意大利     

英国     

西班牙     

美国     

马来西亚     

韩国     

土耳其     

日本     

铅 

阿联酋     

10275 

比利时     

德国     

西班牙     

英国     

意大利     

马来西亚     

荷兰     

瑞典     

新加坡     美国     

 

 

金属期市：美元下跌带动期铜上涨，但升幅受库存急升所限 

 

 

* LME 铜库存今年迄今猛增 60% 

* 美元兑欧元和一篮子货币下跌 

期铜周四上涨，受助于美元走弱，但担心需求疲弱和供应过剩限制期铜价格升幅。数据

显示铜库存增加 13%。 

伦敦金属交易所(LME)数据显示，在 LME监督的仓库中，铜库存 MCUSTX-TOTAL大幅增加

3.25 万吨，至 28.46万吨，为约一年来最高水平。 

这表明 LME铜库存今年迄今猛增 60%。 

“欧洲需求疲弱且会变得更加疲弱，所以，逆价差吸引过剩的供应重新回到仓库， ”法

国兴业金属研究部主管 Robin Bhar 说。 

周四现货铜较指标三个月期铜CMCU0-3升水每吨27.75美元。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收涨 0.3%，收报每吨 5,720 美元。期铜周三触及 1

月 22 日来最高 5,755美元，尾盘小幅收涨。 

美元兑欧元周四下滑，欧元兑瑞郎上涨，因臆测瑞士央行买入欧元，且交易商对围绕希

腊的事态发展持乐观看法。 

期铜周三上涨，受助于中国央行普降金融机构存款准备金率，向经济挹注更多流动性。  

“市场不完全相信这真的能提振铜需求， ”瑞银分析师Dominic Schnider说。 

“市场焦点首先仍是中国央行为何要这样做， 然后是市场交投疲弱， ” Schnider补充说。

瑞银预计，铜价可能测试每吨5,000 美元水平。 

交易员表示，中国农历新年前实货需求依旧低迷，鉴于需求增长放缓，以及预计中国供

应充足，消费者不愿囤货。 

风险意愿下降， 因欧洲央行(ECB)周三突然停止在融资操作中接受希腊债券作为抵押品。  

期锌 收涨 0.2%，报每吨 2,144.50 美元。期铅 跌 1%，收报每吨 1,848美元。期锡 收

报每吨 18,960美元，跌 0.2%。期铝 收高0.3%，报每吨1,885美元。 

期镍 收盘没有成交，买盘最后报每吨 15,150美元，升 0.3%。(完) 

 

 

 

美国 CFTC铜市场持仓结构表 

 

  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头 

2014/6/24  41981  49814  11615  74432  61850  128028  123279  14385  19134  142413  -7833 

2014/7/1  52365  54129  8464  71634  66841  132463  129434  13780  16809  146243  -1764 

2014/7/8  65579  58447  10328  71522  75439  147339  144124  13709  16924  161048  7132 

2014/7/15  76533  61906  15205  73432  85022  165170  162133  14242  17279  179412  14627 

2014/7/22  70091  61289  20640  75052  81909  165783  163838  14696  16641  180479  8802 

2014/7/29  63838  59519  22013  74519  77068  160370  158600  14647  16417  175017  4319 

2014/8/5  62107  54601  19160  75480  80401  156747  154162  14576  17161  171323  7506 

2014/8/19  47168  48601  13430  76654  73411  137252  135442  16405  18215  153657  -1433 

2014/8/26  46253  46126  13215  74400  71722  133868  131063  12658  15463  146526  127 

2014/9/2  43075  46865  9627  72330  63393  125032  119885  11338  16485  136370  -3790 

2014/9/9  48401  57920  7827  75177  60572  131405  126319  12642  17728  144047  -9519 

2014/9/16  48575  62031  7860  75914  56323  132349  126214  11021  17156  143370  -13456 

2014/9/23  51273  70968  7817  80785  53954  139875  132739  12141  19277  152016  -19695 

2014/9/30  52035  75466  10953  85536  52955  148524  139374  11865  21015  160389  -23431 

2014/10/7  54483  79479  13222  88398  54408  156103  147109  11519  20513  167622  -24996 

2014/10/14  54973  78838  12473  86037  52582  153483  143893  14047  23637  167530  -23865 

2014/10/21  54569  82309  13667  92601  55057  160837  151033  14704  24508  175541  -27740 

2014/10/28  54392  75749  14365  90853  59728  159610  149842  10314  20082  169924  -21357 

2014/11/4  47492  73355  11464  94794  58919  153750  143738  11192  21204  164942  -25863 

2014/11/11  48196  73757  15897  95350  57969  159443  147623  10918  22738  170361  -25561 

2014/11/18  52968  77573  22100  89399  53946  164467  153619  11950  22798  176417  -24605 

2014/11/25  55391  83669  10426  81388  44220  147205  138315  13719  22609  160924  -28278 

2014/12/2  50598  84788  9105  87856  41287  147559  135181  12164  24543  159724  -34190 

2014/12/9  47171  80129  8867  84548  40338  140586  129334  11681  22933  152267  -32958 

2014/12/16  47122  76837  9566  84046  41356  140734  127759  11311  24286  152045  -29715 

2014/12/23  43503  75702  11167  87515  43435  142185  130304  10631  22512  152816  -32199 

2014/12/30  44538  79591  11127  92094  45609  147759  136327  11348  22780  159107  -35053 

2015/1/6  45928  87193  13635  99196  45205  158759  146033  11278  24004  170037  -41265 

2015/1/13  53398  89221  19762  94170  46356  167330  155339  12129  24120  179459  -35823 

2015/1/20  46328  83113  19998  94261  44335  160587  147446  12259  25400  172846  -36785 

2015/1/27  46610  87272  23866  96833  44280  167309  155418  11843  23734  179152  -40662 

 

 

 

 

 国际金融市场 

道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40 

17884.88  211.86  4765.1  48.4  6865.93  5.91  10905.41  -5.91  4703.3  7 

澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 

0.7804  0.0027  1.533  0.0109  1.1473  0.0055  117.565  0.211  6.2521  0.0044 

CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货 

223.17  2.69  93.57  -0.42  1292.7  28.2  50.79  1.96  564  -5 

 

 

美股盘后─原油反弹 辉瑞并购 力挺道琼收高 211 点 

 

原油价格反弹，辉瑞(Pfizer)(PFE-US)宣布170 亿美元并购案，支撑了美国股市周四大

涨，清除了今年以来的跌幅。 

分析师说，目前影响股市的因素，有企业财报，希腊与并购消息。美国企业展望仍良好，

希腊问题重要，但终将解决。 

道琼工业平均指数收高 211.86点或 1.20%至 17884.88。 

Nasdaq 指数收高 48.40点或 1.03%至 4765.10。 

S&P 500 指数收高 21.01点或 1.03%至 2062.52。 

费城半导体指数收高6.54 点或0.98%至675.69。 

昨日，S&P 500 下跌 0.4%，因消息传出，欧洲央行将强化提供希腊银行业贷款的条件，

且原油回档，最后 30分钟，股市急剧回档。 

S&P 500 指数于1 月创下一年来最差单月表现，投资人担忧海外成长减缓将创伤美国经

济，油价下跌与美元走强对跨国企业获利亦构成压力。 

美国原油价格周三大跌 8.7%，今日则上涨逾 6%，创 11月以来最大涨幅。 

在全球供给过多情况下，OPEC于 11 月决议不减产，油价震荡因而加剧。芝加哥原油波

动指数周三收盘创 2009年 4 月以来高点。 

油价大幅波动，波及了股市。CBOE 波动指数(VIX)周三上涨 5.8%，今日则下跌 7.6%至

16.94。本周VIX 大跌19%，上周则大涨26%。 

目前为止，已公布财报的 S&P 500 企业中，约 78%获利优于预期，55%营收优于预期。 

美国今日公布 1 月 31日结束的一周，初次申请失业金人数增加 1.1万至 27.8万人，分

析师预估为 29万人，前一周为 26.7 万人。 

周五，美国将公布 1月就业报告，预期新增就业为23万人，失业率持平于5.6%。 

另一份报告显示，美国 12 贸易赤字意外上升至二年高点。由于海外需求减缓，且美元

走强，美国要削减贸易赤字，困难重重。  

欧股盘后─欧股平盘作收 希债问题影响投资人情绪 

 

《CNBC》报道，欧洲股市今日平盘作收，希腊与国际债权人尚未达成协议、欧洲央行决

定引发投资人担忧。 

欧洲央行 ECB 昨日发表声明，公开拒绝银行拿希腊债券作为担保品取得贷款。希腊股

市受此消息影响，再度大跌近 9%，部份银行类股跌幅高达 20%，损失惨重。 

英国央行今日则宣布维持基准利率不变，此举符合市场预期。先前投资人普遍认为，英

国可望率先升息，现在随着通货紧缩的风险慢慢浮现，英国央行升息的时间点可能会再往后

延。 

法国巴黎银行公布最新财报显示，2014 年第四季获利受美国当局鉅额罚款影响，较前

年同期爆减 96.7%。该公司财务长表示，鉅额罚款确实有对营运造成影响，不过他们会透过

维持获利成长弥补损失。 

英国大药厂阿斯特捷利康公布最新财报亦显示，该公司 2014 年第四季出现亏损，股价

今日因而下跌 2.7%作收。 

英国 FTSE 上涨 5.91 点，或 0.09%，收在 6865.93 点。 

德国 DAX 下跌 5.91 点，或 –0.05%，收在 10905.41 点。 

法国 CAC 40 上涨 7.00 点，或 0.15%，收在 4703.30 点。 

 

美国债市－公债价格下滑，就业数据公布前市场关注希腊情势 

 

* 欧洲央行不再接受希腊公债作为融资抵押后希腊总理予以反击 

* 就业报告出炉前，美国初请失业金和贸易数据有好有坏 

* 投资人关注平均时薪可能出现反弹 

* 美股上涨，限制了对公债的需求 

路透纽约 2 月 5 日 - 美国公债价格周四下滑，因交易商在美国公布 1 月非农就业报告

前缩减公债仓位， 不过市场跌势受限， 因在磋商债务协议问题上希腊和欧元区伙伴关系紧张。  

分析师和交易商表示，如果非农就业岗位增幅继续强劲，加上薪资增长可能出现反弹，

会激活美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能早至今夏就升息的观点。 

D.A. Davidson 公债交易部门主管 Mike Cullinane 表示，在明日就业报告公布前，目

前的市况是尽量保持观望。 

油价劲升扶助带动美股走强，也限制了对美债的需求。 

欧洲央行不再接受希腊公债作为融资抵押后，美债在周三尾盘上扬，此举引发投资人担心希腊的银行无法偿债及希腊可能退出欧元区。 

希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)周四做出反击，“希腊不再听命于人，特别是那些

通过电邮发来的命令。” 

“希腊和欧元区的局势是变化无常，看来不会很快有解决办法，”Cullinane 表示。 

周四美国公布的初请失业金、贸易收支和生产率数据有好有坏，没有改变投资人对经济

成长路径的看法。 

“数据有些转弱，但看来美联储将维持在6 月升息的观点，”TCW投资组合经理人 Bret 

Barker 表示。 

路透访查的分析师预计，1 月非农就业岗位增加 23.4 万，不及 12 月的 25.2 万；失业

率预计将维持在 5.6%的六年半低点，平均时薪预计将增加0.3%，12月意外下滑 0.2%。 

一些联储官员指出，尽管就业增长加速，但缺乏薪资成长令人担忧。他们认为，迟滞的

薪资成长牵制了整体通胀，目前通胀一直在美联储2%目标下方。 

尾盘，指标 10年期公债 跌 4/32，收益率报 1.810%，较周三尾盘升 1.5个基点。 

30 年期公债 跌 18/32，收益率报 2.412%，升 2.5个基点。 

 

能源盘后－轻原油上涨近 5%重回每桶 50 美元 产油国冲突推升油价反弹 

 

《Reuters》报道，美国轻原油上涨收在每桶 50 美元之上，原油市场可能持续大幅波

动。 

国际原油价格今日在利比亚传出武装冲突事件、中国人民银行宽松政策下上涨。目前各

界对于原油后市看法分歧， 部分分析师认为油价已经来到近六年以来低点， 未来应反弹走高。

不过诸多外界负面因素影响油价， 包括美元指数维持高档、 美国原油库存量创历史新高…等，

大家唯一的共识就是油价可能还会再大起大落好一段时间，未来可能持续在每桶 50 美元上

下盘整。 

近日产油国传出至少两起武装冲突，包括武装份子突击利比亚一处油田造成至少 11 人

死亡，以及奈及利亚油槽攻击事件，利比亚原油产量因此再度减少。 

美国轻原油上涨 4.85%，来到每桶 50.79 美元。 

布兰特原油上涨 4.89%，来到每桶 56.79 美元。 

 

贵金属盘后－黄金收低 1.80 美元 但守于 1200 美元之上 等待就业报告 

 

黄金期货周四收低，但守于每盎司 1200 美元之上，交易员等待周五将公布的美国就业

报告，判断贵金属需求。 纽约 4 月黄金下跌 1.80 美元，或 0.1%，收于每盎司 1262.70 美元，周四为上涨 4.20

美元。 

3 月白银下跌 20 美分，或 1.1%，至每盎司 17.196美元。 

分析师说，希腊新政府就纾困与撙节问题，与欧盟进行角力，支撑了黄金与白银价格。  

投资人注意各项经济数据，分析联准会(Fed)何时开始升息。只有 Fed 大幅延后升息，

黄金与白银才可能大幅上扬。 

周四， 美国劳工部公布， 上周美国初次申请失业金人数温和上升， 第四季生产力则下降。  

周五，美国将公布 1月就业报告，为市场所瞩目。 

其他金属交易中，4月白金上涨 10.80美元，或 0.9%，收于每盎司 1249.70 美元。3 月

钯金上涨 5.50美元，或 0.7%，至每盎司 795.70美元。 

3 月铜收盘持平于每磅 2.595美元。